How Approval of US-Based Spot Ethereum ETFs Could Impact the Digital Asset Industry, Explains CCData

CryptoGlobe · 2024-05-23T15:33:08.000Z

The U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) has signaled a potential shift in its approach to spot Ethereum ETFs. Update: @JSeyff and I are increasing our odds of spot Ether ETF approval to 75% (up from 25%), hearing chatter this afternoon that SEC could be doing a 180 on this (increasingly political issue), so now everyone scrambling (like us everyone else assumed they'd be denied). See… https://t.co/gcxgYHz3om — Eric Balchunas (@EricBalchunas) May 20, 2024 According to a recent blog post by the CCData Research team, the SEC has requested stakeholders to update their 19b-4 filings, suggesting that the approval of these long-awaited investment vehicles might be on the horizon. The news has triggered a seismic shift in the market, with Ethereum experiencing an unprecedented surge in price, trading volume, and open interest. Source: TradingView CCData reports that Ethereum recorded its largest daily gain in market capitalization, as investors scrambled to position themselves for the potential approval of spot ETFs. The discount on Grayscale Ethereum Trust (ETHE) relative to its Net Asset Value (NAV) also decreased significantly from 20.5% to 11.8%, indicating a resurgence of investor confidence in Ethereum. The race for the first spot Ethereum ETF is now in full swing, with nine participants vying for the coveted approval. As noted by the CCData, VanEck, ARK/21Shares, and Hashdex have applications with final decision deadlines approaching later this month, while BlackRock’s iShares Ethereum Trust awaits a decision set for June 8. The SEC is likely to issue approvals simultaneously to avoid giving any single applicant an early advantage. Coinbase has emerged as the popular choice for custodian among the applicants. However, CCData highlights a crucial decision by the SEC that could have significant implications for investors. The regulatory body has decided to prohibit staking in the initial ETFs, meaning that entities holding potential ETH ETFs will miss out on the annual yield from Ethereum staking. A hypothetical scenario presented by CCData illustrates the substantial difference in returns between holding native Ether with staking rewards and holding an ETF without staking over a ten-year period, emphasizing the potential losses investors could face. Despite Ethereum’s recent struggles in terms of trading activity on centralized exchanges and on-chain activity compared to other altcoins and Layer 2 solutions, the approval of spot ETH ETFs could breathe new life into the Ethereum ecosystem. CCData suggests that the increased network usage, coupled with Ethereum’s deflationary supply mechanism, may lead to favorable supply dynamics and propel the price of Ethereum to new heights. Drawing from the CCData Research team’s analysis, the potential inflows for Ethereum ETFs could be substantial, assuming they can attract a portion of the funds that have flowed into Bitcoin ETFs. A linear regression analysis by CCData suggests that a significant shift in funds could result in a 30% appreciation in Ethereum’s price within the next 100 days. However, the team also notes that Ethereum might face short-term struggles due to outflows from Grayscale Ethereum Trust, similar to what was observed after the approval of spot Bitcoin ETFs. The CCData Research team also delves into the unique factors that could potentially impact ETH ETF net flows and prices, such as orderbook liquidity, deflationary supply mechanism, staked supply, and Grayscale’s strategic management. These factors could amplify price reactions, reduce selling pressure, and potentially lead to greater net inflows and price stability for Ethereum. As the crypto world eagerly awaits the SEC’s decision, the potential approval of spot Ethereum ETFs could mark a turning point for the industry. The launch of these investment vehicles could not only propel Ethereum to new heights but also open the door for other crypto assets to follow suit, as suggested by the CCData Research team. The spot Ethereum ETFs could potentially bite into the popularity of spot Bitcoin ETFs, offering investors a higher risk-to-reward ratio due to Ethereum’s smaller market capitalization and distinct value proposition. Featured Image via Pixabay

U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) a semnalat o potențială schimbare în abordarea sa de a identifica ETF-urile Ethereum.
Actualizare: @JSeyff și cu mine ne creștem șansele de aprobare spot Ether ETF la 75% (de la 25%), auzind discuții în această după-amiază că SEC ar putea face un 180 în această privință (o problemă din ce în ce mai politică), așa că acum toată lumea se luptă (cum ar fi noi toți ceilalți au presupus că vor fi refuzați). Vezi... https://t.co/gcxgYHz3om
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 20 mai 2024
Potrivit unei postări recente pe blog a echipei de cercetare CCData, SEC a cerut părților interesate să-și actualizeze dosarele 19b-4, sugerând că aprobarea acestor instrumente de investiții mult așteptate ar putea fi la orizont.
Știrea a declanșat o schimbare seismică pe piață, Ethereum înregistrând o creștere fără precedent a prețului, volumului de tranzacționare și interesului deschis.
Sursa: TradingView
CCData raportează că Ethereum a înregistrat cel mai mare câștig zilnic din capitalizarea pieței, pe măsură ce investitorii s-au străduit să se poziționeze pentru potențiala aprobare a ETF-urilor spot. Reducerea la Grayscale Ethereum Trust (ETHE) în raport cu valoarea activului net (NAV) a scăzut, de asemenea, semnificativ de la 20,5% la 11,8%, indicând o renaștere a încrederii investitorilor în Ethereum.
Cursa pentru primul loc Ethereum ETF este acum în plină desfășurare, nouă participanți concurând pentru aprobarea râvnită. După cum a menționat CCData, VanEck, ARK/21Shares și Hashdex au aplicații cu termene limită pentru decizia finală care se apropie la sfârșitul acestei luni, în timp ce iShares Ethereum Trust de la BlackRock așteaptă o decizie stabilită pentru 8 iunie. un singur solicitant un avantaj timpuriu. Coinbase a devenit alegerea populară pentru custode printre solicitanți.
Cu toate acestea, CCData evidențiază o decizie crucială a SEC care ar putea avea implicații semnificative pentru investitori. Organismul de reglementare a decis să interzică participarea în ETF-urile inițiale, ceea ce înseamnă că entitățile care dețin potențiale ETF-uri ETH vor pierde randamentul anual din miza Ethereum. Un scenariu ipotetic prezentat de CCData ilustrează diferența substanțială a randamentelor dintre deținerea Ether-ului nativ cu recompense de miză și deținerea unui ETF fără miza pe o perioadă de zece ani, subliniind potențialele pierderi pe care le-ar putea întâmpina investitorii.
În ciuda dificultăților recente ale Ethereum în ceea ce privește activitatea de tranzacționare pe bursele centralizate și activitatea în lanț, în comparație cu alte monede alternative și soluții Layer 2, aprobarea ETF-urilor ETH spot ar putea da o nouă viață ecosistemului Ethereum. CCData sugerează că utilizarea crescută a rețelei, împreună cu mecanismul deflaționist al ofertei Ethereum, poate duce la o dinamică favorabilă a ofertei și poate propulsa prețul Ethereum la noi culmi.
Pe baza analizei echipei CCData Research, potențialele intrări pentru ETF-urile Ethereum ar putea fi substanțiale, presupunând că pot atrage o parte din fondurile care au intrat în ETF-urile Bitcoin. O analiză de regresie liniară efectuată de CCData sugerează că o schimbare semnificativă a fondurilor ar putea duce la o apreciere de 30% a prețului Ethereum în următoarele 100 de zile. Cu toate acestea, echipa observă, de asemenea, că Ethereum s-ar putea confrunta cu lupte pe termen scurt din cauza ieșirilor de la Grayscale Ethereum Trust, similar cu ceea ce a fost observat după aprobarea ETF-urilor Bitcoin spot.
Echipa CCData Research analizează, de asemenea, factorii unici care ar putea avea un impact potențial asupra fluxurilor și prețurilor nete ale ETH ETF, cum ar fi lichiditatea din cartea de comenzi, mecanismul de aprovizionare deflaționist, oferta mizată și managementul strategic al Grayscale. Acești factori ar putea amplifica reacțiile la preț, ar putea reduce presiunea de vânzare și ar putea duce la intrări nete mai mari și la stabilitate a prețurilor pentru Ethereum.
Pe măsură ce lumea cripto așteaptă cu nerăbdare decizia SEC, potențiala aprobare a ETF-urilor Ethereum spot ar putea marca un punct de cotitură pentru industrie. Lansarea acestor vehicule de investiții ar putea nu numai să propulseze Ethereum la noi culmi, ci și să deschidă ușa pentru ca alte active cripto să urmeze exemplul, așa cum a sugerat echipa de cercetare CCData. ETF-urile spot Ethereum ar putea influența popularitatea ETF-urilor spot Bitcoin, oferind investitorilor un raport risc-recompensă mai mare datorită capitalizării pieței mai mici a Ethereum și propunerii de valoare distincte.
Imagine prezentată prin Pixabay

Cum ar putea afecta aprobarea ETF-urilor Spot Ethereum din SUA industria activelor digitale, explică CCData

Explorați mai multe de la acest creator

Ultimele știri