• Cofondatorii protocolului dominant de pariare lichidă Lido, împreună cu firma de capital de risc Paradigm, ajută în secret la finanțarea unei noi companii, Symbiotic, care ar concura în arena în creștere rapidă a „restaking”, potrivit persoanelor informate despre materie.

  • Documentele interne ale companiei obținute de CoinDesk prezintă diagrame ale modului în care ar funcționa proiectul.

  • Apariția unui jucător de refacere cu susținători adânci în buzunar ar putea prevesti o confruntare care ar putea redefini peisajul DeFi.

Co-fondatorii Lido, cel mai mare protocol de pariare lichidă pe Ethereum, finanțează în secret un concurent al EigenLayer, serviciul de „restaking” care a apărut rapid în acest an pentru a deveni o forță puternică în finanțarea descentralizată.

Potrivit mai multor persoane care cunosc acest subiect, proiectul se numește Symbiotic și a beneficiat nu numai de co-fondatorii Lido, Konstantin Lomashuk și Vasiliy Shapovalov, prin firma lor de risc Cyber ​​Fund, ci și de Paradigm, firma de capital de risc cripto. acesta este unul dintre principalii investitori ai Lido.

CoinDesk a obținut, de asemenea, documente interne Symbiotic care descriu proiectul, care le permite utilizatorilor să „restake” folosind tokenul staked ether (stETH) al Lido și alte active populare care nu sunt compatibile nativ cu EigenLayer.

Dezvoltat de echipa care a construit anterior un serviciu de staking numit Stakemind, Symbiotic va fi „un protocol de restabilire fără permisiune care oferă mecanisme flexibile pentru rețelele descentralizate pentru a coordona operatorii de noduri și furnizorii de securitate economică”, conform documentelor interne ale companiei revizuite de CoinDesk.

Documentele au fost marcate ca „preliminare” și „nu pentru distribuție”, dar mai multe echipe care lucrează în ecosistemul de reînnoire – inclusiv servicii validate activ (AVS) și servicii lichide de restabilire bazate pe EigenLayer – spun că au avut deja discuții pentru integrarea cu protocolul.

Reprezentanții Paradigm, Symbiotic și Cyber ​​Fund au refuzat să comenteze acordul.

Copil nou în oraș

Lido a fost senzația de erupție în DeFi în urmă cu doar câțiva ani, când a dezvoltat un protocol care le permitea utilizatorilor să mizeze criptomonede pe Ethereum – în esență blocând-o – dar să obțină totuși un simbol „stETH” pe care l-ar putea folosi pentru a tranzacționa între timp. Proiectul s-a dovedit atât de popular încât se clasează acum ca cel mai mare protocol de finanțare descentralizată pe Ethereum, cu depozite în valoare de 27 de miliarde de dolari, obținând o poziție atât de dominantă încât unii jucători s-au îngrijorat de riscurile operaționale ale influenței sale mari.

Dar, în ultimul timp, Lido s-a confruntat cu o cotă de piață în scădere, deoarece utilizatorii au transferat activele către EigenLayer, un serviciu mai nou care le permite utilizatorilor să reproșeze tokenul ETH nativ al Ethereum pentru a ajuta la securizarea altor rețele.

EigenLayer este una dintre cele mai mari povești de succes cripto din memoria recentă, atragând depozite în valoare de aproximativ 16 miliarde de dolari de când s-a deschis pentru investitori anul trecut.

Similar cu EigenLayer, Symbiotic va oferi o modalitate pentru aplicațiile descentralizate, numite servicii validate activ sau „AVS”, de a se asigura colectiv unele pe altele. Utilizatorii vor putea să reproșeze activele pe care le-au depus cu alte protocoale cripto pentru a ajuta la securizarea acestor AVS-uri – fie că sunt pachete, infrastructură de interoperabilitate sau oracole – în schimbul recompenselor.

Diferența cheie dintre Symbiotic și EigenLayer este că utilizatorii vor putea depune direct orice activ pe baza standardului de token ERC-20 al Ethereum în Symbiotic – ceea ce înseamnă că protocolul va fi direct compatibil cu tokenul ETH (stETH) de la Lido, precum și cu mii de alte active care utilizează standardul omniprezent ERC-20. EigenLayer, între timp, acceptă doar jetoane ETH.

În ceea ce ar putea fi o întorsătură de ironie, când gigantul de cripto-venture Paradigm l-a abordat pe Sreeram Kannan, co-fondatorul EigenLayer, pentru a investi în proiectul său, el a refuzat banii lor în favoarea companiei rivale de capital de risc Andreessen Horowitz, potrivit mai multor persoane informate. în această privință. Paradigm i-a spus lui Kannan că vor investi în schimb într-un concurent al proiectului său.

Kannan nu a răspuns imediat la o solicitare de comentariu.

Uber, Lyft și o piață potențial uriașă

Apariția unui concurent potențial formidabil EigenLayer subliniază modul în care companiile și investitorii au devenit dornici să profite de repetarea, pe măsură ce tendința a preluat conversația din industrie. Blockworks a raportat în aprilie că Karak, un alt parvenit care reînnoiește, și-a asigurat, printre altele, finanțare de la principalul schimb de criptomonede din SUA, Coinbase.

„Spațiul este suficient de mare pentru ca mai mulți jucători să fie mari”, a spus un operator de infrastructură care intenționează să se integreze cu Symbiotic, dar a vorbit sub condiția anonimatului, deoarece proiectul rămâne ascuns. „Uber și Lyft, cred, sunt exemple perfecte. Este același lucru aici. Reproșarea va fi masivă.”

Implicarea Cyber ​​Fund, condus de co-fondatorii Lido, și Paradigm, principalul său susținător de risc, ar putea pune Symbiotic într-o poziție puternică pentru a provoca EigenLayer. Este, de asemenea, o dovadă suplimentară că oamenii apropiați de Lido percep abordarea lui EigenLayer de a repeta ca o potențială amenințare la adresa propriei sale dominații.

Deși Lido rămâne cel mai mare protocol de finanțare descentralizată de pe Ethereum cu o marjă largă, strategia proiectului privind reluarea va juca un rol major în ceea ce privește dacă (și cum) reușește să-și mențină liderul în domeniul mizarii generale.

Startup-urile lichide care depun fonduri ale utilizatorilor în EigenLayer au intrat pe piață pentru jetonul stETH al Lido. Cele mai mari două protocoale de restabilire a lichidelor, Ether.Fi și Renzo, au înregistrat intrări nete de 625 de milioane de dolari în ultimele 30 de zile. Lido, între timp, a înregistrat ieșiri nete de 75 de milioane de dolari în aceeași perioadă.

Citește mai mult: Ce sunt Restakingul, Liquid Restaking și EigenLayer?

Săptămâna aceasta, membrii Lido DAO (organizație autonomă descentralizată), organismul de guvernare care controlează protocolul Lido, au propus public „Alianța Lido”, un cadru de ghidare pentru a gândi la refacerea, care ar plasa stETH în centrul tendinței.

„Lido DAO va identifica și recunoaște proiecte care împărtășesc aceleași valori și misiune și au o modalitate de a contribui pozitiv la ecosistemul stETH”, se arată în propunere. „Creșterea unui ecosistem aliniat la Ethereum în jurul stETH ajută la descentralizarea rețelei.”

Deși Lido nu este direct legată de Symbiotic, startup-ul de refacere finanțat de co-fondatorii Lido se aliniază bine cu cadrul Alianței Lido.

În timp ce EigenLayer acceptă doar depozite de jetoane eter (ETH), Symbiotic nu va accepta deloc depozite ETH. În schimb, va permite utilizatorilor să depună direct orice jeton ERC-20, cum ar fi ETH (stETH) mizat al Lido.

„Colateralul în Symbiotic poate cuprinde jetoane ERC-20, acreditări de retragere ale validatorilor Ethereum sau alte active onchain, cum ar fi pozițiile LP, fără limitări cu privire la blockchain-urile pe care sunt deținute pozițiile”, spune proiectul în documentele sale.

Discuții cu firmele de reconstituire

Abordarea Symbiotic cu privire la colaterale se leagă de ambiția sa mai largă de a deveni un protocol „fără permisiune”, ceea ce înseamnă că aplicațiile care se bazează pe platformă ar trebui să aibă o marjă de manevră substanțială asupra modului în care o sporesc pentru a-și servi cazul de utilizare.

"Sunt încântat de ceea ce lucrează. Pare interesant și inovator", a spus Mike Silgadze, co-fondatorul Ether.Fi, unul dintre cele mai mari protocoale de refacere, într-un mesaj Telegram. „Se pare că sunt foarte concentrați să construiască ceva complet fără permisiune și descentralizat.”

Renzo, un alt serviciu mare de refacere a lichidelor, este deja în discuții pentru a se integra cu Symbiotic după lansare, potrivit unei surse apropiate ambelor echipe.

Symbiotic nu a făcut publice nicio informație și nu ar confirma momentul în care intenționează să se lanseze, dar patru surse consultate pentru acest articol au spus că se așteaptă ca platforma să fie lansată într-o anumită formă până la sfârșitul acestui an.

Margaux Nijkerk a contribuit la raportare.