Într-o mișcare revoluționară, BlackRock, cel mai mare administrator de active din lume, a anunțat planuri de a acorda investitorilor cu amănuntul în fondul său principal tranzacționat la bursă (ETF), iShares Core S&P 500 ETF (IVV), drepturi de vot în deciziile de procură începând din 2024.

Această acțiune semnificativă vine ca parte a unei tendințe mai ample din industrie, care a văzut alți furnizori giganți de fonduri indexate, precum State Street și Vanguard, să exploreze metode de a încorpora vocea investitorilor obișnuiți în deciziile lor de investiții.

BlackRock dând putere investitorilor în luarea deciziilor

Mișcarea dă putere investitorilor de retail, care au acum posibilitatea de a-și exprima preferințele dintr-o selecție de șapte politici generale distincte.

Aceste politici variază de la alinierea voturilor cu deciziile managementului până la prioritizarea valorilor sau factorilor catolici privind mediu, social și guvernare (ESG).

Cu toate acestea, este important de reținut că puterea investitorilor de retail nu este absolută, deoarece aceștia nu vor putea vota direct asupra companiilor individuale.

Inițiativa BlackRock reprezintă cea mai extinsă încercare de vot prin procură pentru retail până în prezent, având în vedere activele uriașe de 342 de miliarde de dolari ale IVV. Alți administratori de active precum Charles Schwab, Vanguard și State Street au desfășurat experimente similare care implică investitori de retail în fondurile lor respective.

Măsura recentă a BlackRock vine pe fondul preocupărilor tot mai mari din partea criticilor de la ambele capete ale spectrului politic. Criticii susțin că astfel de mari manageri de fonduri au acordat prioritate obiectivelor sociale și de mediu în detrimentul randamentului financiar al investitorilor.

Pe de altă parte, activiștii sociali progresiști ​​au ridicat sprâncene la scăderea sprijinului pentru propunerile acționarilor legate de climă din partea acestor administratori de fonduri comparativ cu anul precedent.

Aceste critici sunt susținute de afirmația conform căreia astfel de firme mari de administrare a activelor exercită o influență disproporționată asupra companiilor din SUA datorită acțiunilor lor considerabile, ajungând adesea până la 20% din acțiunile multor firme din SUA.

Un pas spre democratizarea investițiilor

BlackRock, alături de alți administratori de fonduri, contracarează această critică declarând că își propun să ofere ceea ce solicită clienții lor, fie că este vorba de investiții centrate pe ESG sau de o abordare pur orientată pe profit.

Decizia de a acorda investitorilor de retail drepturi de vot pentru deciziile de procură se aliniază cu această filozofie, făcând afirmația lor mai credibilă și, eventual, atenuând o anumită presiune legată de deciziile individuale de vot.

Această schimbare a drepturilor de vot prin procură nu este complet nouă pentru BlackRock. Ei oferă deja clienților instituționali, care controlează active de 2,1 trilioane de dolari în index, opțiunea de a dicta modul în care le sunt votate acțiunile.

La sfârșitul lunii martie, activele în valoare de 555 de miliarde de dolari au folosit această opțiune. În cadrul pilotului de retail, votul participațiilor IVV va corespunde proporției de investitori care optează pentru fiecare politică.

Pe măsură ce BlackRock continuă să susțină această inițiativă revoluționară, managerul de active și-a exprimat angajamentul față de un viitor în care fiecare investitor are un cuvânt de spus în procesul de vot al acționarilor, potrivit Joud Abdel Majeid, șeful global pentru administrarea investițiilor.

Acest angajament se extinde dincolo de granițele SUA, firma lucrând la un program similar pentru proprietarii de active comerciale din Marea Britanie.

Între timp, alți administratori de fonduri, precum Vanguard și State Street, plănuiesc să-și extindă programele pe baza primirii pozitive a proiectelor lor pilot.

Încercările lor indică în continuare schimbarea industriei către democratizarea investițiilor și asigurarea că vocea investitorului de retail este auzită.