Cuvânt înainte: ⏰

În 2024, când se vorbește despre domeniul investițional cu cel mai mare potențial, cei mai mulți oameni se vor gândi la „inteligență artificială”.

De când #OpenAI a anunțat #Sora , am văzut o varietate de videoclipuri generate de AI și scurtmetraje răspândite rapid pe web. Deși există încă mari întrebări despre modul în care inteligența artificială va crește productivitatea și cât de mult venituri va aduce companiilor afiliate, acele companii care investesc în inteligența artificială câștigă deja mulți bani.

Mai ales pe piața GPU-urilor necesare pentru inteligența artificială generativă, Nvidia a devenit lider, cu o valoare de piață de peste 2 trilioane de dolari SUA, ocupându-se pe locul trei în lume, pe locul doi după Apple și Microsoft. Povestea legendară a fondatorului companiei, Jen-Hsun Huang, a devenit, de asemenea, centrul principalelor rapoarte media.

🔴 Începe textul: Cum să obții o cotă din revoluția tehnologică?

Cea mai directă modalitate este, desigur, să cumpărați acțiuni Nvidia acum câțiva ani. Dar realitatea este că nu putem da timpul înapoi și să ne întoarcem în trecut pentru a captura stocuri care vor crește brusc în viitor. În special în domeniul inteligenței artificiale, există mii de companii înrudite. Puțini oameni s-ar fi gândit să parieze pe pista inteligenței artificiale, investind în Nvidia în urmă cu câțiva ani, și ar putea fi considerat chiar capricios.

O altă opțiune pentru mulți investitori individuali este să cumpere ETF-uri care investesc în mod specific în tema inteligenței artificiale. Aceste ETF-uri nu vor investi doar în una sau două companii, ci vor selecta acțiuni de zeci sau chiar mai multe companii. Acest mod de a investi vă asigură că portofoliul dvs. acoperă cât mai multe companii diferite, minimizând astfel șansa de a pierde orice companie.

Desigur, există multe ETF-uri tematice axate chiar și pe inteligența artificială. Acest lucru se datorează faptului că conceptul de inteligență artificială este foarte larg. În ultimii doi ani, inteligența artificială a devenit una dintre cele mai fierbinți teme de investiții Multe companii au ales să se implice în domeniul inteligenței artificiale și să adauge „inteligență artificială” produselor, serviciilor sau promoțiilor lor. Potrivit unui raport publicat de compania britanică de capital de risc MMC, în 2019 existau 2.830 de companii nou-înființate în Europa care pretindeau că fac inteligență artificială, dar de fapt doar 1.580 desfășurau cercetări și dezvoltare în domeniul inteligenței artificiale. Cu alte cuvinte, aproximativ 45% dintre companiile care pretind că sunt inteligență artificială doar urmăresc popularitatea în numele „inteligenței artificiale” și nu sunt de fapt implicate în cercetare și dezvoltare conexe.

În plus, dacă vom săpă mai adânc în conceptul de inteligență artificială, vom constata că aceasta acoperă o gamă foarte largă și poate fi subdivizată în continuare în automatizare industrială, automatizare non-industrială, imprimare 3D, generare de limbaj, conducere autonomă și alte domenii. Nu este exagerat să spunem că toate aceste subsectoare sunt strâns legate de inteligența artificială, iar companiile din ele pot fi clasificate în tema inteligenței artificiale.

🔴Analiza:

Din aprilie 2024, avem aproximativ 50 de ETF-uri AI din care să alegem. Dacă luați în considerare doar ETF-urile cu o mărime de capital de peste 150 de milioane de dolari, acesta poate fi redus la aproximativ 18. Strategiile și obiectivele de investiții ale acestor ETF-uri sunt diferite, dar toate iau inteligența artificială drept temă principală și urmăresc să ajute investitorii să împărtășească randamentul investițiilor adus de revoluția tehnologică condusă de inteligența artificială.

În ultimul an, doar patru dintre aceste 18 ETF-uri AI au depășit randamentele S&P 500 în aceeași perioadă. Unele ETF-uri au avut rezultate destul de slabe. De exemplu, randamentele ETF-ului First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics (ROBT) au fost în decalaj față de S&P 500 cu 19% în aceeași perioadă. Rentabilitatea de la WisdomTree U.S. AI Enhanced Value Fund (AIVL) a rămas cu 13%.

Investitorii pot fi surprinși. Evident, am investit în cea mai populară industrie de inteligență artificială, dar de ce rentabilitatea nu este la fel de bună ca rentabilitatea medie a bursei? Acest lucru se datorează în principal faptului că performanța acțiunilor AI variază foarte mult. Nvidia și AMD sunt marii câștigători. În plus, companii cu capitalizare mare, cum ar fi Amazon, Microsoft și Yuanverse, și-au văzut creșterea prețurilor acțiunilor datorită conceptului de inteligență artificială.

În cele din urmă, dacă investitorii pot obține randamente bune depinde de dacă și ce proporție dintre portofoliile lor includ Nvidia, Amazon, Microsoft și alte acțiuni.

În aprilie 2024, ponderile Nvidia, Amazon, Microsoft și Metaverse în indicele S&P 500 sunt de 5,3%, 3,72%, 7,25% și, respectiv, 2,55%. S&P 500 a revenit cu aproximativ 30% în ultimele 12 luni, aproximativ 1/3 provenind din contribuția giganților tehnologici menționați mai sus.

Cu toate acestea, ETF-urile care sunt specializate în investiții în domeniul inteligenței artificiale nu își pun cea mai mare parte a greutății pe companii de tehnologie de vârf, cum ar fi indicele S&P 500. Asta pentru că aceste ETF-uri urmăresc să acopere întreaga pistă, mai degrabă decât anumite companii. Prin urmare, aceste ETF-uri vor limita ponderea maximă a acțiunilor individuale la 4% sau 5%. Atunci când ponderea unui anumit stoc depășește acest raport, administratorii de fonduri ETF se vor reechilibra pentru a asigura o distribuție echilibrată a ponderii în portofoliu.

🔴Concluzie:

În primul rând, investiția nu este atât de simplă pe cât s-a imaginat, mai ales alegerea unei industrii și a unei piste. Chiar dacă alegeți direcția populară potrivită, cum ar fi inteligența artificială și cumpărați fonduri aferente, este posibil să nu puteți câștiga mai mulți bani decât media pieței sau chiar mai rău decât piața. Prin urmare, trebuie să rezervăm o parte din portofoliul nostru pentru investiții pasive, deoarece investițiile pasive vor avea de obicei cam la fel ca și piața.

În al doilea rând, pragul pentru investiții active este foarte ridicat. Unii oameni văd că inteligența artificială este o „tendință” și vor să investească în ea. Dar dacă doar cumpărați niște ETF-uri de inteligență artificială, va fi prea dificil să obțineți profituri care depășesc piața. Investitorii inteligenți ar trebui să înțeleagă că, dacă doresc să câștige mai mulți bani, trebuie să cheltuiască mai multă gândire și efort.

Mai mult, investiția activă adevărată nu necesită o diversificare prea mare. După cum a spus guru al investițiilor Buffett, nu este nevoie să vă diversificați prea mult investițiile. În general, cumpărarea a 8-10 acțiuni este suficient. Deoarece energia și cunoștințele tuturor sunt limitate, este imposibil să înțelegeți totul, așa că investitorii ar trebui să efectueze cercetări aprofundate în domeniile în care sunt buni. Amintiți-vă, scopul investiției active este de a depăși mediile pieței, nu pur și simplu de a urmări diversificarea. Desigur, premisa este că investitorii trebuie să aibă o înțelegere profundă a pieței.

În cele din urmă, o abordare mai realistă ar putea fi deținerea atât a portofoliilor active, cât și a celor pasive. Puteți folosi o parte din fonduri pentru a cumpăra fonduri indexate cu costuri reduse și pentru a le păstra pe termen lung, în timp ce cealaltă parte poate fi folosită pentru investiții active pentru a urmări industrii sau companii despre care sunteți optimist. În acest fel, nu numai că poți asigura randamentul mediu al pieței, dar ai și posibilitatea de a încerca să învingi piața și să faci mai mulți bani.