Există nenumărate prazuri, așa că este mai bine să investești în cercetare și să ghidezi calea. Salutare tuturor, sunt Bruce, fratele mai mare al criptografiei.

Mulți fani m-au întrebat despre RWA. Echipa noastră nu a terminat cercetarea investițiilor pe pistă, dar cred că mai mulți oameni doresc răspunsuri mai directe, așa că voi strica mai întâi codul de avere și îl voi lansa după ce va fi perfecționat. Raport complet de cercetare a investițiilor.

Am aranjat progresul proiectelor principale ale RWA și am aruncat o privire asupra dezvoltării pistei RWA.

Conform statisticilor de la CoinMarketCap, valoarea de piață totală actuală a jetoanelor concept RWA depășește 2 miliarde USD.

Cu excepția unor DeFi consacrate, proiectele RWA sunt în general în stadiu incipient. Mai întâi, să rezolvăm proiectele relativ lider din diferite subdiviziuni și să aflăm despre progresul lor real sau despre următoarele planuri în planificarea RWA în ultimele șase luni, când RWA continuă să fie popular. În general, cele 10 jetoane de concept RWA cu cea mai mare capitalizare de piață au crescut toate în ultima lună, Compound având cea mai mare creștere, depășind 100%.

Deschideți oficial codul de avere:

• Datoria SUA pe lanț

1、MakerDAO（MKR）

DAI, moneda stabilă fixată în USD emisă de MakerDAO, este în prezent unul dintre cele mai frecvente cazuri de utilizare pentru RWA. MakerDAO este, de asemenea, un protocol DeFi timpuriu care a încorporat RWA în planificarea strategică. În 2020, a adoptat o propunere de a utiliza RWA ca garanție sub formă de bunuri imobiliare tokenizate, facturi și conturi de încasat pentru a extinde emiterea de DAI.

MakerDAO a stabilit succesiv mai multe seifuri RWA, iar cea mai mare parte a garanțiilor din seifurile RWA sunt datorii din SUA. În acest an, pe fondul scăderii generale a DeFi, MakerDAO a continuat să-și sporească implementarea RWA, în special investiția în datoria SUA.

În aprilie, MakerDAO a aprobat deschiderea unui seif de active reale (RWA) pentru serviciile de custodie Coinbase și transferul de până la 500 de milioane USD în monede stabile USDC, în timp ce custodia Coinbase va plăti o dobândă anuală de 2,6% la depozite.

În iunie, MakerDAO a cumpărat și a investit în obligațiuni americane prin intermediul seifului RWA. MakerDAO a promovat pentru prima dată un vot public pentru a adăuga BlockTower Andromeda (RWA015) ca un nou tip de seif pentru activele din lumea reală (RWA). obligațiuni, finanțate de DAI de monede stabile supracolateralizate de la Maker. Maker va plăti BlockTower Capital o taxă de aranjament de 0,15%.

La scurt timp, MakerDAO a achiziționat alte 700 de milioane de dolari în obligațiuni de trezorerie din SUA prin intermediul companiei de gestionare a activelor digitale Monetalis Clydesdale Vault. Împreună cu achiziția inițială de 500 de milioane de dolari în obligațiuni în octombrie 2022, deținerile sale totale de obligațiuni depășesc în prezent 1,2 miliarde de dolari.

O alocare mai eficientă a activelor din bilanț către Trezorerie și obligațiuni investment grade, precum și o creștere a taxelor percepute debitorilor DAI, au permis MakerDAO să înregistreze o creștere considerabilă a veniturilor. Potrivit datelor Defilama, profitul MakerDAO a atins 8,32 milioane USD în iunie, comparativ cu 5,48 milioane USD în mai și mai mult de 3 milioane USD înainte de aprilie. Pe măsură ce veniturile și profiturile au crescut, în iunie, MakerDAO a anunțat că rata dobânzii la depozitele DAI va crește de la 1% la 3,49%, o creștere de peste 3 ori.

Conform analizei compilate a datelor panoului Dune, activele RWA ale MakerDAO s-au extins treptat, reprezentând 45% din toate activele sale, depășind cu mult 26% din activele sale stablecoin și contribuind cu mai mult de 52% din veniturile MakerDAO.

2, Compus (COMP)

În comparație cu MakerDAO, care s-a concentrat pe RWA, Compound a anunțat brusc înființarea unei noi companii, Superstate, care se concentrează pe obligațiuni în lanț, iar intrarea sa în RWA a aprins rapid piața.

Se raportează că fondurile Superstate vor investi în „titluri de valoare guvernamentale pe termen ultrascurt”, inclusiv obligațiuni de trezorerie ale SUA, titluri de valoare ale agențiilor guvernamentale și alte instrumente susținute de guvern. Superstate a anunțat că a finalizat o rundă de finanțare de bază. Suma specifică de finanțare nu a fost încă dezvăluită. Dar Superstate este încă în faza de aplicare.

3.Aave

Aave a urmat MakerDAO și a anunțat lansarea pieței RWA în 2021, care permite și creditarea ipotecară a activelor reale. La fel ca MakerDAO, Aave folosește Centrifuge ca furnizor de RWA, iar piața sa RWA le permite economiilor Aave să câștige randament din garanții reale, în timp ce creatorii de active Centrifuge pot împrumuta fonduri de la Aave. Mărimea actuală a pieței Aave RWA este de aproximativ 7,635 milioane USD și doar o singură piață USDC poate oferi în continuare depozite și împrumuturi APY, iar alte piețe nu le mai oferă.

În februarie anul acesta, monedele stabile native ale lui Aave, GHO, a lansat un testnet GHO este o monedă stabilă supracolateralizată, susținută de mai multe active cripto. Ulterior, protocolul de împrumut Centrifuge a propus să aducă RWA la Aave și să-l folosească ca garanție pentru stablecoinul nativ GHO.

În iunie, comunitatea Aave a lansat propunerea ARFC ca „stablecoinul nativ GHO să fie lansat în rețeaua principală”. Dacă propunerea va fi aprobată, GHO va rula pe rețeaua principală Ethereum, utilizatorii Aave V3 de pe Ethereum vor putea să bată GHO folosind garanții, iar trezoreria DAO va primi 100% din dobânda împrumutului GHO ca venit suplimentar.

Pe măsură ce MakerDAO și Compound continuă să depună eforturi în RWA, se zvonește, de asemenea, că Aave își va crește ritmul în RWA.

4、Ondo Finance

Ondo Finance a fost fondată în 2021, iar membrii echipei sale au experiențe bogate în diverse instituții și protocoale DeFi, cum ar fi Goldman Sachs, Fortress, Bridgewater și MakerDAO. Ondo Finance a primit până acum investiții de 34 de milioane de dolari de la instituții cunoscute precum Pantera Capital, Coinbase Ventures, Tiger Global, Wintermute și multe altele.

Ondo Finance a lansat un fond tokenizat la începutul acestui an, care le permite deținătorilor de monede stabile să investească în obligațiuni și trezorerie ale SUA. Ondo Finance sprijină în prezent patru fonduri de investiții - fonduri de pe piața monetară din SUA (OMMF), obligațiuni de trezorerie ale SUA (OUSG), obligațiuni pe termen scurt (OSTB) și obligațiuni cu randament ridicat (OHYG). Aceste fonduri de investiții sunt marcate ca RWA (numite „). Token de fond"). Odată ce utilizatorii participă la procesul KYC/AML, aceștia vor putea să schimbe jetoane de fond și să le folosească în protocoale DeFi licențiate.

Echipa Ondo Finance a dezvoltat, de asemenea, protocolul de creditare descentralizat Flux Finance, care investește exclusiv în ETF-ul de trezorerie pe termen scurt (SHV) iShares BlackRock. Protocolul oferă o varietate de jetoane disponibile pentru împrumut, cum ar fi USDC, DAI, USDT și FRAX, OUSG fiind singurul activ colateral. Deținătorii de OUSG care trec KYC pot depune în Flux Finance pentru împrumuturi, iar creditorii pot oferi stablecoins pentru a obține venituri. La începutul acestui an, Flux Finance a fost lansat pe rețeaua principală Ethereum.

Conform analizei datelor din panoul Dune, valoarea de piață actuală a jetoanelor de obligațiuni depășește 200 de milioane de dolari SUA Ondo (OUSG) are o cotă de piață de aproape 50%, iar valoarea sa de piață a depășit 130 de milioane de dolari. În prezent, Flux Finance TVL a depășit 40 de milioane de dolari SUA.

• împrumut

5, Centrifugă (CFG)

Fondată în 2016, Centrifuge este unul dintre primele protocoale DeFi care s-a implicat în RWA și este, de asemenea, furnizorul de tehnologie din spatele protocoalelor principale precum MakerDAO și Aave. În prezent, Centrifuge are un total de 17 pool-uri de active RWA.

Potrivit celui mai recent raport semestrial al Centrifuge, Trezoreria RWA BlockTower de 220 de milioane de dolari implementată de MakerDAO în acest an a adus o mare creștere Centrifuge, ajutând TVL-ul său să crească la 210 de milioane de dolari.

În plus, o altă dezvoltare majoră este că Centrifuge a lansat Centrifuge Prime, o suită de servicii și tehnologie care ajută protocoalele DeFi să accepte RWA. Centrifuge Prime include un cadru legal conform, creat special pentru protocoalele DAO și DeFi, o platformă sofisticată de tokenizare și emitere, raportare financiară și risc de credit descentralizată și obiectivă și diverse clase de active și emitenți de rezolvat Există o mulțime de întrebări despre KYC și recursurile legale. . Merită menționat faptul că, odată cu popularitatea RWA, Centrifuge va organiza un summit cu tematică RWA la New York pe 19 septembrie, astfel încât să îi puteți acorda atenție.

Cu toate acestea, fondul de active RWA al Centrifuge a fost, de asemenea, expus unor probleme cu datorii neperformante. Potrivit datelor de la rwa.xyz, o platformă de analiză a creditului blockchain, Centrifuge are aproximativ 5,8 milioane USD în împrumuturi neplătite în cele două grupuri de creditare ale sale, inclusiv împrumuturi de consum, facturi și creanțe comerciale.

Cel mai dificil grup de împrumuturi de pe Centrifuge este să furnizeze fonduri către 1754 Factory pentru achiziționarea de obligațiuni de plată cu puncte de capital pe termen scurt și să ofere împrumuturi mici clienților francezi ai aplicațiilor de tehnologie financiară Bling. Cele 16 împrumuturi din acest grup de împrumuturi valorează aproximativ 510 împrumuturi active în valoare de 10.000 USD au depășit termenele limită de rambursare, iar unele împrumuturi durează mai mult de 150 de zile pentru a fi rambursate. În plus, patru împrumuturi în valoare de 3,3 milioane de dolari care finanțează ipoteci imobiliare comerciale în fondul său REIF au plăți restante.

• 6, Goldfinch (GFI)

Deși Goldfinch, fondată de foști angajați Coinbase, a intrat pe piață mai târziu decât Centrifuge, a primit sume mari de finanțare de la instituții cunoscute cu modelul său inovator. Potrivit datelor RootData, Goldfinch a finalizat 3 runde de finanțare, strângând un total de 37 milioane USD, cu participarea a16z, SV Angel, Alliance DAO, Balaji Srinivasan, Ryan Selkis etc.

Goldfinch oferă în principal împrumuturi fondurilor de datorii și companiilor fintech, oferind împrumutaților linii de credit USDC și sprijinind conversia în monedă fiat pentru debitori. Modelul lui Goldfinch seamănă mult cu o bancă financiară tradițională, dar cu un grup descentralizat de auditori, creditori și analiști de credit. Auditorii Goldfinch care auditează împrumutații trebuie să dețină simbolul de guvernanță de staking GFI. Randamentul pe care îl poate oferi Goldfinch este foarte mare Din cauza pragului ipotecar scăzut, împrumutații Goldfinch pot plăti o rată a dobânzii de 10-12%, iar în prezent nu are datorii neperformante.

La începutul acestui an, Goldfinch a anunțat pentru prima dată un proiect-pilot pentru a obține credit pentru Goldfinch doar prin valorificarea fluxului de numerar în lanț. În plus, Goldfinch a lansat o nouă structură de tranzacție: credite callable. Acest produs oferă investitorilor opțiunea de a-și recupera investiția înainte de data finală de scadență a împrumutului. Pentru prima tranzacție, termenele de plată a apelurilor vor fi setate la fiecare 3 luni, necesitând o notificare de apeluri cu 60 de zile în avans, dar acești parametri sunt personalizabili în contractul inteligent al produsului.

Goldfinch a anunțat, de asemenea, lansarea unui acord de 2 milioane de dolari cu compania de tehnologie financiară Fazz Financial, care poate oferi utilizatorilor o rată anuală fixă ​​a dobânzii USDC de 13%, suport pentru împrumuturi rambursabile pe 90 de zile și un preaviz de 60 de zile. Merită menționat faptul că această clasă alternativă de active nu este afectată de fluctuațiile criptomonedei sau ale pieței de valori, iar randamentele sale sunt derivate din activitatea economică din lumea reală. Această ofertă nu va fi înregistrată în conformitate cu Legea privind valorile mobiliare din 1933 din S.U.A. sau orice agenție de reglementare a valorilor mobiliare din orice stat sau altă jurisdicție din Statele Unite, iar participarea la această ofertă este limitată la investitorii acreditați în S.U.A. și la investitorii neacreditați din SUA care au absolvit certificarea investitorilor prin Parallel Markets american.

• 7、ARTAR（MPL）

În comparație cu contractele de credit private garantate cu active, Maple oferă împrumuturi active ridicate pe piețele bull, datorită modelului său negarantat. Diferența dintre Maple și Goldfinch, care folosește utilizatorii ca audit, este că Maple va numi evaluatori profesioniști de credit pentru a audita strict creditul împrumutatului. Cu toate acestea, în modelul negarantat, în urma furtunilor de la Three Arrows Capital, FTX etc., Maple a avut datorii neperformante în valoare de 52 de milioane de dolari și a fost controversat pentru că necesita KYC pentru împrumut și nu era suficient de centralizat. Recent, Maple și-a extins și modelul de împrumut garantat cu active reale pentru a reduce riscurile.

În aprilie anul acesta, după ce Maple Finance a anunțat că va lansa un pool de obligațiuni de trezorerie din SUA, tokenul său $MPL a crescut cu peste 20%.

Potrivit celui mai recent rezumat al primului semestru al Maple Finance și al raportului de progres din a doua jumătate pentru 2023. Maple Finance a petrecut prima jumătate a anului atenuând riscurile de concentrare și de nerambursare cu noi produse de împrumut. 1) Împrumuturile pe termen deschis vor permite utilizatorilor să retragă împrumuturi în orice moment și să gestioneze mai eficient riscul de concentrare și lichiditatea necesare procesării retragerilor 2) Gestionarea activă a garanțiilor va permite utilizatorilor să solicite ca valoarea garanțiilor să rămână peste un anumit prag și să se reducă; Pierderi de capital în caz de nerambursare 3) Reducerea principalului de refinanțare va permite propunerea de refinanțare în cazul în care bonitatea împrumutatului scade pentru a reduce pierderile de capital în caz de nerambursare și pentru a gestiona mai eficient riscul de concentrare.

• 8、TrueFi（TRU）

TrueFi este un protocol de credit negarantat alimentat de scoruri de credit în lanț. De la lansarea sa în noiembrie 2020, TrueFi a obținut peste 1,7 miliarde de dolari în împrumuturi pentru mai mult de 30 de debitori și a plătit peste 40 de milioane de dolari în dobândă participanților la protocol. Împrumutații includ instituții de criptomonede de top, precum și companii fintech, fonduri de credit și companii financiare tradiționale.

TrueFi a primit un total de peste 30 de milioane de dolari SUA în finanțare, cu participarea a16z Crypto, BlockTower Capital, Foundation Capital, Distributed Global, Zhen Fund, GGV Capital, Jump Trading, Danhua Capital etc.

• active sintetice

9、Synthetix（SNX）

Synthetix este un protocol descentralizat de active sintetice. Utilizatorii pot bate active sintetice (sUSD) prin miza SNX. Nu numai că acceptă monede stabile sintetice, dar acceptă și utilizarea activelor sintetice pentru a urmări prețurile valutare, acțiunilor, mărfurilor etc. .

În luna martie a acestui an, Synthetix a finalizat o finanțare de 20 de milioane de dolari de la DWF Labs și a anunțat că DWF Labs va oferi lichiditate și creare de piață pentru SNX. În plus, Synthetix a lansat și versiunea v3, care adaugă tipuri de active ipotecare, este compatibilă cu EVM, acceptă implementarea cross-chain și optimizează instrumentele pentru dezvoltatori.

10. Layer1 Polymesh (POLYX) dedicat jetoanelor de securitate

Polymesh este un blockchain de nivel instituțional construit pentru active reglementate, cum ar fi jetoanele de securitate. În aprilie, Binance a anunțat că va deveni operatorul nod al Polymesh. La acel moment, POLYX a crescut cu peste 10%.

• Un alt proiect: platformă de investiții imobiliare în lanț

11, Recuzită (PRO)

Propy este o platformă imobiliară bazată pe blockchain, care acceptă cumpărarea și vânzarea de case folosind criptomonede și cumpărarea și vânzarea de case sub formă de NFT.

Pe 6 iulie, Propy a anunțat, de asemenea, încorporarea eficienței tranzacțiilor imobiliare AI menționate de om. Sau, conform narațiunii cu hotspot dublu RWA+AI, tokenul Propy PRO a crescut odată de la 0,268 USD la 0,571 USD, o creștere de peste 200%.

Bine, prieteni care vor să se alăture pista RWA, dar nu au direcție, vă voi da parola În ceea ce privește libertatea, trebuie să o îndoiți.