Nu este o exagerare să folosiți cuvântul „mari suișuri și coborâșuri” pentru a descrie tendința BTC din luna iunie a acestui an. Prețul BTC a fost afectat mai întâi de factori negativi, cum ar fi incidentul de lebădă neagră în care Binance a fost dat în judecată și retragerea lichidității de către datoria SUA la începutul lunii iunie a scăzut odată la un minim de 24.800. Tocmai atunci când piața este disperată, BlackRock, cea mai mare companie de gestionare a activelor din lume, cu peste 10 trilioane de dolari SUA în active gestionate și un record de aprobare ETF de aproape 100%, a solicitat SEC pentru un ETF la vedere Bitcoin, instituții tradiționale așa cum au început să se aplice WisdomTree, Invesco și Fidelity Investments. În același timp, EDX, o bursă care servește în mod specific instituțiilor, a fost lansată oficial în Statele Unite.
O serie de știri despre instituțiile financiare tradiționale care intră în lumea cripto a stimulat nervii investitorilor. În contextul viitoarei înjumătățiri a Bitcoin, aleg instituțiile să intre în industrie în acest moment pentru a se „integra” cu această rundă de înjumătățire? Indiferent de răspuns, prețul Bitcoin a revenit de la 24.800 până la un maxim de 31.000 și se pare că „taurii s-au întors”.
Privind în urmă, schimburile cripto native Binance și Coinbase au fost date în judecată de SEC, ceea ce a făcut ca piața să se răcească. Cu toate acestea, BlackRock și alte instituții financiare tradiționale au ales să intre în joc în acest moment "? Acest lucru este într-adevăr intrigant.
Indiferent dacă SEC lansează covorul roșu de reglementare pentru instituțiile financiare tradiționale, ceea ce trebuie să știm mai multe este, ce impact va avea intrarea instituțiilor financiare tradiționale asupra lumii crypto? Cum ar trebui să răspundă un investitor obișnuit?
În primul rând, intrarea instituțiilor financiare tradiționale va injecta, fără îndoială, o cantitate mare de lichiditate pe piața monedelor digitale. Caracteristica ETF este că poate fi listat și tranzacționat la bursă, ceea ce va oferi investitorilor canale mai convenabile pentru tranzacționarea cu Bitcoin. Prin introducerea ETF-urilor, mai mulți investitori tradiționali și investitori instituționali pot participa cu ușurință pe piața Bitcoin, determinând mai multe fonduri să curgă pe piață. Markus Thielen, director de cercetare a criptomonedei la platforma de servicii de active digitale Matrixport, a subliniat odată că „ETF-ul Bitcoin al BlackRock va atrage 10 miliarde USD în trei luni și 20 miliarde USD în șase luni de la aprobare – acesta va sprijini în mare măsură prețul Bitcoin.” Participarea instituțiilor financiare tradiționale poate aduce fluxuri de capital mai stabile pe piața Bitcoin și poate crește profunzimea și lichiditatea pieței.
În al doilea rând, participarea instituțiilor financiare tradiționale va contribui la îmbunătățirea în continuare a conformității cu reglementările în industria de criptare. Din acest an, SEC a continuat să suprime băncile prietenoase cu criptomoneda, schimburile de criptomonede și furnizorii de servicii de gaj. Instituțiile financiare tradiționale sunt de obicei strict supravegheate de agențiile de reglementare și respectă o serie de cerințe stricte de conformitate. Participarea acestor instituții va promova dezvoltarea industriei cripto într-o direcție mai standardizată și mai transparentă.
În același timp, din cauza cadrului de reglementare imperfect actual și a sistemelor de reglementare neclare, evenimentele de reglementare „lebădă neagră” apar frecvent. Acest lucru nu numai că atenuează sentimentul investitorilor, dar este și nefavorabil dezvoltării sănătoase a pieței. Sub conducerea instituțiilor financiare tradiționale, agențiile de reglementare pot fi mai active în formularea și ajustarea politicilor și reglementărilor de reglementare și în stabilirea unui cadru de reglementare mai cuprinzător pentru a asigura dezvoltarea sănătoasă a pieței și protecția investitorilor. Acest lucru va spori și mai mult încrederea participanților pe piață și va atrage mai mulți investitori tradiționali și instituționali pe piața cripto.
În al treilea rând, aplicațiile ETF pot avea un impact asupra fluctuațiilor prețurilor Bitcoin. Pe termen scurt, indiferent dacă cererea este aprobată sau nu, impactul știrilor va provoca fluctuații mari ale prețurilor pieței. Pe 30 iunie, când SEC a declarat că documentele de aplicare pentru ETF-ul Bitcoin spot au fost insuficiente, prețul Bitcoin a fluctuat cu aproximativ 5% într-o oră. Prin urmare, investitorii ar trebui să acorde mai multă atenție riscurilor aduse de știri.
Pe termen lung, conform datelor furnizate de cercetătorul cripto @TheCryptoLark, doar BlackRock gestionează fonduri de 10 trilioane de dolari În comparație, Bitcoin (BTC) care circulă pe schimburi reprezintă doar suma totală de 10% din total, care este de aproximativ 50 de dolari. miliarde BlackRock are nevoie doar de 0,5% din fonduri pentru a cumpăra toate BTC care circulă pe schimb. După adoptarea ETF-ului, prețul Bitcoin este probabil să fluctueze foarte mult din cauza creșterii volumului de tranzacționare. Desigur, dacă privim mai departe în viitor, prețul BTC va crește din cauza creșterii cererii de tranzacții cauzate de adoptarea ETF-urilor.
În sfârșit, intrarea instituțiilor financiare tradiționale va juca un anumit rol în promovarea dezvoltării întregii industrii. Nicolas Bertrand, șeful criptomonedei la Nomura Securities, consideră că produsele diversificate și mulți concurenți conduc la dezvoltarea industriei. Implicarea instituțiilor financiare tradiționale în domeniul criptoactivelor nu va crea decât „concurență” pe termen scurt, iar mai multe companii care intră în industrie vor promova extinderea dimensiunii pieței. Explorarea și participarea în continuare a instituțiilor financiare tradiționale pe piața cripto va promova recunoașterea și adoptarea de către industria financiară a Bitcoin și a altor active cripto și va accelera integrarea finanțelor tradiționale și a lumii cripto.
De la știrea cererii BlackRock pentru ETF, prețul Bitcoin a dus la un val de creștere Prețul actual al BTC a fluctuat între 30.000 și 31.000. Șocul pe termen mediu durează mai mult de 20 de zile, ceea ce indică faptul că cumpărătorii în jur de 30.000 și vânzătorii în jur de 31.000 sunt foarte puternici. Pe termen scurt, trebuie să acordăm mai multă atenție comportamentului prețului Bitcoin După șoc, direcția prețului Bitcoin poate deveni treptat clară datorită stimulării știrilor, cum ar fi datele CPI din SUA ETF poate trece va afecta, de asemenea, comportamentul de preț. Pe termen lung, pe fondul înjumătățirii, conform „convențiilor” anterioare, Bitcoin pare să inaugureze o mare piață taur.
După designul Bitcoin, de fiecare dată când un miner rezolvă cu succes un bloc, acesta este recompensat cu un anumit număr de noi Bitcoin. Cu toate acestea, pentru a controla furnizarea de Bitcoin, protocolul Bitcoin stipulează că recompensa de bloc Bitcoin va fi redusă la jumătate la fiecare patru ani. Această reducere la jumătate va reduce recompensa de bloc la 3,125 BTC.
Mecanismul de înjumătățire al Bitcoin este conceput pentru a limita oferta totală de Bitcoin și a încetini treptat creșterea acestuia. Mecanismul de înjumătățire este folosit pentru a menține deficitul și rezistența Bitcoin la inflație.
Au mai rămas mai puțin de 300 de zile până la a patra înjumătățire a Bitcoin. Privind înapoi la istoria înjumătățirii Bitcoin, se pare că fiecare înjumătățire este însoțită de o creștere a prețului Bitcoin:
28 noiembrie 2012 - Prima înjumătățire, recompensa bloc este redusă la 25 BTC, iar prețul Bitcoin crește de la 12 USD la 1.217 USD.
8 iulie 2016 - A doua reducere la jumătate, recompensa blocului a scăzut la 12,5 BTC, iar prețul Bitcoin a crescut de la 647 USD la 19.800 USD.
12 mai 2020 - A treia înjumătățire, recompensa de bloc a scăzut la 6,25 BTC, iar prețul Bitcoin a crescut de la 8.787 USD la un maxim de 64.507 USD.
Prin cele trei evenimente de înjumătățire din istoria Bitcoin, putem observa că fiecare înjumătățire a fost însoțită de o creștere a prețului Bitcoin, ceea ce pare să demonstreze că înjumătățirea va avea într-adevăr un impact pozitiv asupra prețului Bitcoin.
Din perspectiva cererii, odată cu popularitatea recentă a BRC-20, ecosistemul Bitcoin pare să inaugureze „arborele de fier înflorit”. În trecut, Bitcoin reprezenta doar „aurul digital” și a servit drept depozit de valoare, deoarece bogăția ecosistemului va crește și cererea pentru Bitcoin. În plus, intrarea instituțiilor și cererea de tranzacții vor duce și la o creștere a cererii de Bitcoin.
Din perspectiva ofertei, numărul total de Bitcoin a fost determinat de la început la 21 de milioane. Reducerea la jumătate la fiecare patru ani va reduce rata inflației Bitcoin și va reduce oferta. Pentru articolele cu elasticitate scăzută a ofertei, cum ar fi Bitcoin, pe măsură ce cererea crește și oferta scade, există o probabilitate mare ca prețurile să crească.
Privind piețele ursului și ursului Bitcoin din trecut, putem vedea că lichiditatea macro a avut un impact important asupra prețurilor Bitcoin. Mai exact, piața taur Bitcoin din 2012 a avut loc pe fondul celei de-a treia runde de relaxare cantitativă a Rezervei Federale, iar politica de relaxare a Băncii Centrale Europene a fost legată de Brexit, iar Banca Angliei și-a reluat politica monetară ca răspuns la incertitudine; A fost lansat un plan de cumpărare de obligațiuni pentru a elibera în continuare lichiditate. În același timp, lansarea futures Bitcoin a atras o cantitate mare de fonduri OTC pe piață în 2020 a fost afectată de epidemia globală, iar Statele Unite au adoptat o politică monetară liberă la scară largă, inclusiv relaxarea cantitativă nelimitată; , pentru a injecta o cantitate mare de lichiditate în piață. Acest lucru a dus la afluxuri masive pe piețele cripto, cum ar fi Bitcoin, ducând la creșterea prețului Bitcoin. În schimb, piețele ursarii coincid de obicei cu o criză globală a lichidității. Pe piețele ursiste din 2014, 2018 și 2022, o criză globală a lichidității a făcut ca capitalul să iasă din piața Bitcoin, deprimand prețurile Bitcoin.
Aceste rezultate demonstrează că politicile monetare ale băncilor centrale globale și condițiile de lichiditate au un impact important asupra pieței Bitcoin. Politica monetară slabă și lichiditatea abundentă tind să împingă prețurile Bitcoin în sus, în timp ce înăsprirea politicii monetare și lichiditatea strânsă pot exercita presiuni în scădere asupra prețurilor Bitcoin.
Iar la sfârșitul anului 2022, lichiditatea globală pare să fi atins nivelul minim, ceea ce înseamnă că Bitcoin ar fi atins un minim. În același timp, inflația din SUA a luat sfârșit, iar Rezerva Federală a anunțat în iunie anul curent că va suspenda majorările ratelor dobânzilor. În acest caz, este probabil ca investitorii să caute randament și să mute fonduri pe piețele bursiere și cripto, așa că așteptați-vă să vedeți creșteri continue ale prețurilor activelor în viitor.
Potrivit statisticilor de la Financial Associated Press, printr-o comparație orizontală a performanței diferitelor active în prima jumătate a acestui an, Bitcoin este cu mult înaintea diferitelor active cu o creștere de 83,81%. Indiferent dacă „urmează victoria” sau „se stinge”, R3PO consideră că, în contextul înjumătățirii, adoptarea ETF-ului Bitcoin spot va deveni cel mai probabil „catalizatorul” pentru următoarea rundă a pieței bull a Bitcoin. În plus, prețul Bitcoin a revenit de jos de mai multe ori, iar caracteristicile sale de jos sunt, de asemenea, evidente în tendința prețurilor.
Cu toate acestea, menținând optimismul și încrederea fermă, trebuie totuși să acordați atenție riscurilor. În primul rând, din cauza cadrului de reglementare neclar și a sistemelor imperfecte, aplicațiile pentru ETF-uri spot Bitcoin pot fi în continuare respinse de SEC, în al doilea rând, impactul macrolichidității asupra activelor cripto nu poate fi ignorat, iar Rezerva Federală poate continua să adopte măsuri de înăsprire a politicii monetare, care, la rândul său, afectează lichiditatea, necesită o atenție continuă asupra datelor privind inflația și ocuparea forței de muncă din SUA și evaluarea posibilității viitoarelor creșteri ale ratei dobânzii.
Cu toate acestea, aceste incertitudini oferă și o bună oportunitate de a intra pe o poziție. WealthBee este optimist cu privire la Bitcoin și alte active cripto pe termen lung. Deși există incertitudine pe termen scurt, intrarea pe piață în perioade nesigure este alegerea potrivită, așa că în prezent puteți lua în considerare repartizarea costului și intrarea pe piață treptat.
referinte:
https://www.defi4fun.com/bitcoin-halving-understanding-the-phenomenon/
https://www.theblockbeats.info/news/37141
https://xueqiu.com/1903522932/250655586
https://www.panewslab.com/zh_hk/articledetails/ujg4cufl.html
https://mp.weixin.qq.com/s/_VVM_ewVgpDcWhPfaKdcyg
https://www.coindesk.com/business/2023/06/07/bitcoin-halving-is-coming-and-only-the-most-efficient-miners-will-survive/
Declarație privind drepturile de autor: dacă trebuie să reimprimați, sunteți binevenit să comunicați cu asistentul nostru pe WeChat. Dacă retipăriți sau curățați manuscrisul fără permisiune, ne vom rezerva dreptul de a răspunde legal.
Disclaimer: Piața este riscantă, așa că investițiile trebuie să fie precaute. Cititorii sunt rugați să respecte cu strictețe legile și reglementările locale atunci când iau în considerare orice opinii, opinii sau concluzii din acest articol.