Arbitrajul criptomonedelor atrage mulți traderi cu experiență și chiar mai mulți începători, deoarece este poziționat ca o modalitate fără riscuri și ușoară de a câștiga bani: nu este necesară nicio analiză tehnică sau fundamentală, capitalul inițial poate fi oricare, iar venitul este aproape instantaneu.
În acest articol, ne vom uita la ce este de fapt arbitrajul criptomonedei și de ce toată lumea știe despre „spinning Binance”, dar nu toată lumea o poate face în practică.
Acest articol a fost produs de Incrypted și este destinat în scopuri educaționale. Sperăm că materialul vă va ajuta să înțelegeți și să studiați mai bine piața criptomonedei.
Ce este arbitrajul criptomonedei în cuvinte simple
Arbitrajul se referă la achiziționarea unui activ cu scopul de a-l revinde instantaneu la un preț mai bun pe o altă piață sau într-o altă pereche de tranzacționare: un arbitrator poate cumpăra 1 ETH pe bursa Binance pentru 1.500 USD, apoi îl poate vinde pe Coinbase cu 1.600 USD.
Atât comercianții obișnuiți, cât și marii creatori de piață câștigă bani din arbitraj și, în general, acest tip de activitate este tipic pentru toate piețele. Caracteristicile cheie ale arbitrajului ca tip de tranzacționare sunt:
Risc redus de tranzacție: teoretic, puteți obține venituri fără risc, deoarece cumpărarea și vânzarea au loc înainte ca prețul să aibă timp să se schimbe semnificativ.
Viteză: Deoarece prețurile de pe piața cripto se schimbă atât de repede, arbitragerii trebuie să finalizeze tranzacțiile în minute sau secunde. Adesea, această activitate este automatizată.
Volume mari: de regulă, venitul din arbitraj este mic procentual (rar mai mult de 5-10%), așa că pentru a obține profituri tangibile trebuie să efectuați tranzacții mari.
Baza de piață a arbitrajului este diferențele de preț (gaps), care se formează pe diferite platforme sau perechi de tranzacționare din cauza diferitelor echilibre între cerere și ofertă. Acest lucru se datorează faptului că, în esență, fiecare pereche de tranzacționare, și mai ales bursa, este o piață separată, prețurile pe care se formează independent de alte piețe. Arbitrajii reduc aceste decalaje primind venituri din diferențele de curs valutar ca recompensă.
Din perspectiva pieței, arbitrajul este o activitate favorabilă care minimizează diferențele de preț și menține un preț mediu stabil al activelor. Prețurile stabile ale CEX-urilor moderne nu ar fi posibile fără arbitrageri profesioniști la scară largă.
Cum a apărut arbitrajul?
Istoria arbitrajului criptomonedei a început în primele etape ale pieței, caracterizate prin lichiditate scăzută, un număr mic de platforme de tranzacționare și capital fragmentat. Diferența de curs BTC pe site-uri individuale ar putea fi de câteva zeci de procente din cauza absenței unor mari creatori de piață și a echilibrului diferit al cererii și ofertei. Iată doar câteva dintre cele mai cunoscute exemple:
Diferență uriașă de preț pe schimburile criptografice africane în 2017. Deci, în momentul de față pe site-ul Golix, costul BTC a fost cu 87% mai mare decât media pentru CEX. Acest lucru se datorează izolării financiare a regiunii și cererii mari cauzate de inflația monedelor fiduciare locale.
O primă pentru BTC pe piața japoneză care a existat până în 2018. Costul ridicat al Bitcoin pe site-urile locale s-a datorat faptului că majoritatea site-urilor străine pur și simplu nu puteau opera în țară. Prin arbitraj, Alameda Research a reușit să crească BTC, care mai târziu a lansat FTX.
Kimchi Premium: diferența dintre valoarea criptomonedei pe schimburile criptocoreene și globale. Motivul este același ca și în cazul Japoniei - reguli stricte de reglementare pentru site-urile internaționale. Apropo, premiul Kimchi încă funcționează, deși nu este la fel de vizibil.
Înainte de apariția creatorilor de piață profesioniști și a capitalului instituțional mare, oportunitățile de arbitraj erau disponibile pentru comercianții obișnuiți. Dar, de la bull run-ul din 2017, arbitrajul mai mult sau mai puțin profitabil asupra CEX a trecut în mâinile creatorilor de piață, care pot răspunde la decalaj mai rapid prin automatizare și tranzacționează mai eficient la scară internațională.
Notă: În primele zile după apariția DEX și DeFi, utilizatorii obișnuiți au avut și oportunitatea de a câștiga bani din arbitrajul criptomonedei prin tranzacționarea între CEX și DEX sau diferite pool-uri/platforme de lichiditate. Acum cea mai mare parte a tranzacțiilor de arbitraj provine de la roboți, care pot urmări tranzacțiile înainte ca acestea să fie procesate.
Tipuri de arbitraj
Există mai multe tipuri de arbitraj, în funcție de amploarea tranzacției și de numărul de link-uri implicate:
Intra-bursa: efectuarea tranzactiilor pe aceeasi platforma, dar pe diferite perechi de tranzactionare. Principalul avantaj al acestei metode este viteza, deoarece cripta nu trebuie să fie transferată între site-uri, cumpărarea și vânzarea poate dura literalmente secunde.
Interschimb: implică cumpărarea unui activ pe o bursă și vânzarea lui pe alta. Aceasta este o metodă mai complexă, deoarece necesită conturi pe ambele platforme și transferul de fonduri între burse, care este asociat cu comisioane suplimentare și întârzieri.
Internațional: o tranzacție de arbitraj care utilizează platforme de tranzacționare din mai multe țări, precum și metode de plată locale și valute fiduciare. Cel mai dificil tip de arbitraj.
De regulă, odată cu amploarea tranzacției, crește și numărul de site-uri/active implicate, ceea ce complică implementarea acesteia.
De asemenea, merită evidențiat arbitrajul DEX, al cărui mecanism este semnificativ diferit și se bazează pe pool-uri de lichiditate, alunecare, valoarea unui activ în diverse rețele și chiar ordinea tranzacțiilor în mempool. Acesta este un subiect mare pe care îl vom trata într-un articol separat.
Cum se desfășoară arbitrajul P2P?
Un tip separat de arbitraj este arbitrajul pe platforme P2P. Principala caracteristică a tranzacționării P2P este prețul negociat între părțile la tranzacție. Aceasta înseamnă că prețul unei tranzacții directe poate diferi de prețul pieței:
Aceasta este valoarea de piață a BTC pe Binance atunci când este achiziționată prin registrul de comenzi:
Acesta este costul vânzării BTC pe Bitcoin P2P atunci când plătiți pe Payeer în același timp:
Adică poți cumpăra BTC mai ieftin direct de pe schimb și îl poți vinde pe P2P, cu condiția ca metoda de plată să ți se potrivească. Acest lucru funcționează și în direcția opusă: prețul pentru P2P poate fi mai mic decât prețul pieței, deși mai rar
Important: de multe ori metoda de plată este cea care determină costul atunci când P2P cumpără/vând un activ: nu toate băncile sau portofelele sunt convenabile pentru utilizatori, altele pur și simplu nu sunt suportate de schimb. Prin urmare, mulți sunt dispuși să plătească o primă pentru retragerea directă fiat către mijlocul de plată dorit.
O versiune mai complexă a arbitrajului P2P implică deschiderea de reclame pentru cumpărare sau vânzare independentă. În acest caz, comerciantul stabilește însuși prețul ofertei, care poate diferi de piață într-o direcție sau alta: de exemplu, puteți cumpăra BTC sub prețul pieței și apoi îl puteți vinde la bursă sau printr-o altă ofertă la pretul din magazin.
Este important să înțelegeți exact ce cauzează diferența de preț. Cryptan este gata să vândă sub piață sau să cumpere deasupra dacă primește un avantaj suplimentar, fie că lucrează fără KYC, retrage direct de fonduri fără comisioane sau schimbă pentru o monedă fiat nepopulară. Prin urmare, înainte de a începe lucrul, trebuie să studiați diferite platforme P2P, prețurile acestora și principalele avantaje pentru utilizatori.
Legături de arbitraj: structura și algoritmul acțiunilor
În practică, arbitragerii lucrează prin așa-numitele legături de arbitraj - algoritmi care descriu unde și ce activ să cumpere și unde să vândă pentru a câștiga bani din diferențele de preț. Cel mai simplu link de arbitraj arată astfel:
Cumpărați ETH la prețul X pe Binance P2P;
Retrageți-l în portofelul de schimb WhiteBit;
Vinde pe WhiteBit la prețul Y.
Cu toate acestea, de regulă, pachetele sunt mai complexe și pot include până la 10+ perechi și platforme intermediare de tranzacționare și implică, de asemenea, utilizarea de valute fiat străine sau un schimb combinat de CEX și DEX.
Efectuarea tuturor acțiunilor dintr-o secvență se numește cerc. Rentabilitatea legăturii este estimată ca procent din fondurile investite care au fost câștigate la sfârșitul cercului. De exemplu, dacă este indicată o rentabilitate de 15%, aceasta înseamnă că un comerciant poate câștiga 15% din depozitul său într-o rundă. În mod ideal, legătura este construită în așa fel încât veniturile din runda precedentă să poată fi utilizate în următoarea, crescând treptat depozitul și suma profitului.
Important: particularitatea legăturilor de arbitraj este natura lor pe termen scurt - de îndată ce legătura devine publică sau este descoperită de un mare producător de piață, diferența de preț începe să se micșoreze. Pe măsură ce pachetul este utilizat, datorită egalizării balanței ofertei/cererii, scade și veniturile din acesta.
Sarcina principală a unui arbitraj este să detecteze dezechilibrele pe diferite piețe și să construiască o legătură de arbitraj. Pentru a face acest lucru, comercianții folosesc roboți, scanere sau agregatoare de date obișnuite.
Scanere. Ce să folosești?
Carnetele de comenzi de schimb și tranzacțiile blockchain sunt disponibile public, ceea ce înseamnă că datele despre prețuri de pe piețe pot fi agregate și analizate pentru a descoperi oportunități de arbitraj. Cele mai accesibile și simple surse de informații sunt agregatoarele de date:
Cryptorank oferă o filă separată de arbitraj pe o anumită pagină de criptomonede. Această filă afișează diferențele de preț atunci când tranzacționați pe diferite platforme. Acum, acesta este cel mai convenabil instrument gratuit pentru urmărirea pachetelor:
O listă completă de piețe pentru fiecare monedă este disponibilă pe Coinmarketcap, ceea ce vă permite să monitorizați diferențele de cursuri în diferite perechi de tranzacționare și pe diferite schimburi criptografice:
Dexscreener vă permite să urmăriți fondurile de lichiditate pentru o pereche sau monedă selectată și, prin urmare, diferențele de curs valutar dintre aceste pool-uri. Dar este important să luăm în considerare faptul că pool-urile în sine pot fi implementate pe diferite DEX-uri și chiar pe diferite rețele:
Monitorizarea decalajelor de preț și construirea manuală a legăturilor necesită mult efort și timp - adică resursa de care arbitragerii au cea mai mică cantitate. Prin urmare, mulți comercianți folosesc scanere care le permit să detecteze automat sau semi-automat pachetele și să tranzacționeze pe ele. Exemple de astfel de servicii:
Coingapp;
Scanner de arbitraj;
ArbiTool.
Un astfel de software poate fi plătit sau gratuit, ceea ce determină direct funcționalitatea acestuia. Astfel, versiunile gratuite oferă în principal doar direcții de schimb și pot trimite notificări către rețelele de socializare, în timp ce software-ul mai complex folosește roboții comerciali și tranzacționarea API pentru a utiliza imediat perechea descoperită.
Important: există zeci și sute de scanere similare pe web de la diferiți dezvoltatori. Unele necesită conectarea conturilor de schimb valutar sau efectuarea unei depuneri pentru tranzacții automate. Adică sunt în joc bani reali, pe care îi transferați în controlul software-ului, ceea ce înseamnă că înainte de a instala și utiliza scanerul, asigurați-vă că DYOR!
Surse suplimentare
Pe lângă agregatoarele de date deschise și software-ul specializat, arbitrii, în special începătorii, folosesc alte surse de informații pentru a căuta conexiuni:
Canale TG cu diverse conexiuni, scheme și semnale: de regulă, astfel de canale oferă informații cu întârziere sau încearcă să-și vândă produsul publicului.
Cluburi Alpha și grupuri private: pentru această zonă de activitate există și chat-uri, grupuri și servere închise. Uneori, acestea pot oferi informații mai actualizate decât sursele publice.
Alte rețele sociale: influențatorii de nișă de pe Twitter postează adesea informații legate de arbitraj și legături.
Fiabilitatea și relevanța unor astfel de date depind de sursă. De regulă, trebuie să plătiți pentru acces anticipat la conexiuni cu adevărat funcționale și, desigur, nimeni nu poate prezice cât timp va fi profitabilă direcția. Prin urmare, este important să înveți cum să construiești singur conexiuni și să analizezi piața în căutarea oportunităților.
O alternativă la semnale și conexiuni sunt și cursurile de arbitraj de la influenți și comercianți. Acestea includ adesea informații din surse deschise, dar eficacitatea cursului ar trebui evaluată separat în fiecare caz, iar pentru aceasta ar trebui mai întâi să vă familiarizați cu informațiile deschise pentru a naviga mai bine în nișă și a înțelege cât de util este conținutul unui training plătit. produsul va fi.
Este arbitrajul legal?
Arbitrajul este o activitate de tranzacționare legală atâta timp cât cerințele de reglementare ale platformelor utilizate sunt îndeplinite. Aceste reguli pot include:
trecerea KYC;
limite de tranzacționare;
verificarea mijloacelor de plata.
Principala acuzație cu care se poate confrunta un arbitrator este spălarea banilor. Pentru a o evita, este suficient să se dovedească proveniența bunurilor depuse. De asemenea, nu este recomandat să folosiți mixere sau alte instrumente de anonimizare, deoarece astfel de tranzacții sunt semnalate de burse ca fiind cu risc ridicat și pot fi înghețate.
Când utilizați instrumente de automatizare care oferă o conexiune directă la un cont de schimb (trading API automat), merită să studiați politica site-ului în legătură cu un astfel de software.
Important: problema legalității tranzacțiilor devine mai complexă pe măsură ce crește numărul de jurisdicții și canale de interacțiune cu fiat. De exemplu, nu în toate țările băncile acceptă transferuri către conturile de schimb criptografic sau retragerea de fonduri, iar unele site-uri locale pot fi închise pentru străini.
Ce schimburi ar trebui să înregistrez pentru arbitraj?
Lista specifică de platforme depinde de amploarea tranzacțiilor dvs. și de tipul de platforme de interacțiune (CEX sau DEX). De regulă, cea mai mare diferență de preț apare între perechile de pe schimburile de top și site-urile puțin cunoscute, așa că este posibil să aveți nevoie de conturi pe:
Binance.
Kraken.
Bittrex.
Bitstamp.
Pentru a obține o listă completă de schimburi, mai întâi trebuie să căutați posibile direcții de arbitraj pentru activele selectate. De exemplu, puteți utiliza secțiunea Arbitraj de pe Cryptorank ca punct de plecare. Aici puteți vedea imediat schimburile între care este posibil arbitrajul:
În plus, software-ul de automatizare de arbitraj acceptă doar anumite CEX și DEX. Dacă intenționați să utilizați acest instrument, veți primi o listă de site-uri pentru înregistrare după descărcarea și lansarea aplicației. Adică, ar trebui să treceți la crearea conturilor numai după ce monitorizați piața, căutați combinații comune și studiați platformele implicate.
Regula generală pentru un arbitraj profesionist este că cu cât mai multe conturi, cu atât mai multe conexiuni potențiale.
Dar nu este întotdeauna ușor să te înregistrezi pe un schimb și să treci prin KYC, mai ales când vine vorba de platforme locale închise sau de schimburi puțin cunoscute. Este important să se mențină un echilibru între numărul de conturi, complexitatea înregistrării acestora și eficiența utilizării.
Concluzie
Arbitrajul criptomonedei face bani din diferența dintre prețurile unui activ pe diferite piețe. Oferă venituri rapide și cu risc relativ scăzut la tranzacționarea inter-bursă. În general, aceasta este o dezvoltare pozitivă pentru piața cripto, deoarece ne permite să reducem fragmentarea capitalului și să asigurăm un cost mediu stabil al criptomonedelor.
În primele etape ale pieței, arbitrajul a fost disponibil pentru utilizatorii obișnuiți și a oferit oportunități de a face bani chiar și cu capital mic. Acum, această nișă este ocupată în principal de creatori de piață profesioniști și de roboți de tranzacționare, care elimină diferențele de preț mai rapid și mai eficient decât majoritatea comercianților.
Cu toate acestea, oportunitatea de a obține venituri rămâne și astăzi. Pentru a face acest lucru, un arbitrator trebuie să aibă abilități dezvoltate în căutarea și analizarea informațiilor, precum și să gestioneze zeci de conturi și portofele pe site-uri centralizate și descentralizate. Deci DYOR și conexiuni de succes!