Pe măsură ce piața criptomonelor crește treptat, reducerea la jumătate a jetoanelor precum BCH și LTC este iminentă, iar piața a început să speculeze conceptul de înjumătățire...
Fiind una dintre problemele importante care au atras multă atenție în domeniul actual al criptomonedei, mecanismul de înjumătățire a criptomonedei a avut un impact profund asupra pieței criptomonedelor și asupra participanților. Având o înțelegere aprofundată a înjumătățirii criptomonedei, putem înțelege mai bine mecanismul de funcționare și tendințele viitoare de dezvoltare a pieței criptomonedei.
Va fi înjumătățirea punctul de plecare pentru o nouă narațiune pe piața taur?
Se vor repeta șansele istorice de înjumătățire?
Pentru comercianți, cum să înțelegeți piața de înjumătățire?
După ce ați citit acest raport de cercetare, puteți înțelege pe deplin conceptul, contextul, principiile și mecanismele conexe, impactul industriei și evoluția istorică a înjumătățirii criptomonedei. Cel mai important, oportunitățile și riscurile pieței de înjumătățire sunt, de asemenea, sugerate.
Acest articol sortează, de asemenea, programul de înjumătățire al jetoanelor cheie, pe care comercianții de criptomonede nu trebuie să le rateze. Este demn de menționat că platforma de tranzacționare Huobi a lansat o competiție de tranzacționare cu jetoane la jumătate. Detaliile pot fi vizualizate pe site-ul oficial al platformei Huobi.
1. Conceptul de înjumătățire și contextul
Înjumătățirea criptomonedei se referă la evenimentul de înjumătățire al recompenselor bloc pe blockchain într-un protocol specific de criptomonedă. Scopul principal al reducerii la jumătate este de a reduce rata inflației criptomonedelor prin reducerea proporțională a emisiunii de noi monede. În unele rețele de criptomonede, cum ar fi binecunoscutul Bitcoin, recompensa de bloc este înjumătățită de fiecare dată când un anumit număr de blocuri este extras.
Luând Bitcoin ca exemplu, în mod normal, evenimentul de înjumătățire al recompensei Bitcoin are loc aproximativ la fiecare patru ani. Evenimentul de înjumătățire al Bitcoin va duce la înjumătățirea numărului de noi Bitcoins pe care minerii le primesc din minerit. Inițial, recompensa pentru fiecare bloc extras a fost de 50 Bitcoin, dar a fost mai întâi înjumătățită la 25 Bitcoin în 2012, din nou la 12,5 Bitcoin în 2016 și la 6,25 Bitcoin în 2020. Acest proces de înjumătățire este conceput pentru a controla oferta de Bitcoin și pentru a o apropia treptat de limita maximă de emitere.
Prin reducerea la jumătate a recompensei de bloc, rețeaua Bitcoin încurajează minerii să continue mineritul și face ca oferta de Bitcoin să scadă treptat. Deoarece evenimentul de înjumătățire va reduce stimulentele economice pentru minerit, poate avea un impact asupra profiturilor minerilor. Cu toate acestea, reducerea la jumătate va crește și deficitul Bitcoin într-o oarecare măsură, ceea ce ar putea avea un impact pozitiv asupra prețului.
Evenimentul de înjumătățire este adesea un motiv de îngrijorare pentru comunitatea criptomonedei din cauza impactului său asupra industriei miniere și a pieței în ansamblu și a potențialului de fluctuații ale prețurilor. Prin urmare, înjumătățirea este considerată un eveniment important în ciclul de viață al Bitcoin.
Pe lângă Bitcoin, există multe alte criptomonede care au adoptat mecanismul de înjumătățire. Iată câteva monede comune înjumătățite:
l Litecoin: Litecoin este un proiect fork al Bitcoin, iar mecanismul său de înjumătățire este similar cu Bitcoin. Evenimentul de înjumătățire al Litecoinului are loc de obicei la aproximativ patru ani după înjumătățirea Bitcoin.
lBitcoin Cash: Bitcoin Cash este un alt furk al Bitcoin, iar mecanismul său de înjumătățire este similar cu Bitcoin. Evenimentul de înjumătățire al Bitcoin Cash are loc de obicei la aproximativ patru ani după înjumătățirea Bitcoin.
l Dogecoin: Dogecoin este o criptomonedă bazată pe Litecoin care utilizează un mecanism rapid de înjumătățire. Conform designului Dogecoin, recompensele miniere ale Dogecoin sunt reduse la jumătate la fiecare aproximativ 60.000 de blocuri.
lZcash: Zcash este o criptomonedă axată pe confidențialitate al cărei mecanism de înjumătățire este ușor diferit de Bitcoin. Evenimentele de înjumătățire Zcash apar de obicei aproximativ la fiecare 4 ani.
2. Principii și mecanisme legate de înjumătățire
Înjumătățirea este un mecanism de reglementare a aprovizionării cu criptomonede în care recompensele miniere sunt înjumătățite la intervale specifice. Acesta controlează rata de creștere a ofertei prin reducerea cantității de criptomonede nou emise.
De obicei implică următoarele concepte înrudite:
(1) Recompensă inițială: La lansarea rețelei de criptomonede, va fi setată o recompensă inițială pentru minerit. Aceasta este recompensa pe care o primesc minerii atunci când rezolvă cu succes un puzzle matematic și creează un bloc nou, de obicei în unități ale acelei criptomonede.
(2) Ciclul de înjumătățire: Înjumătățirea criptomonedei se bazează pe un interval de timp fix sau pe o înălțime specifică a blocului. Acest ciclu determină cât de des apar evenimentele de înjumătățire. De exemplu, ciclul de înjumătățire al Bitcoin este de aproximativ patru ani, sau aproximativ la fiecare 210.000 de blocuri.
(3) Eveniment de înjumătățire: Când sosește ciclul de înjumătățire, rețeaua de criptomonede va declanșa automat evenimentul de înjumătățire. În timpul acestui eveniment, recompensele miniere vor fi înjumătățite. Luând Bitcoin ca exemplu, recompensa inițială este de 50 de Bitcoin, care vor fi reduse la jumătate din ciclul anterior după fiecare înjumătățire. Prin urmare, după prima înjumătățire, recompensa devine 25 Bitcoin, după a doua înjumătățire este de 12,5 Bitcoin și așa mai departe.
(4) Ajustarea recompensei: După evenimentul de înjumătățire, recompensele miniere vor fi distribuite în funcție de noua sumă post-înjumătățire. Aceasta înseamnă că minerii primesc monede noi la jumătate la fel de încet. După înjumătățire, minerii trebuie să obțină aceeași cantitate de criptomonedă prin mai multă putere de calcul și investiții.
(5) Controlul deficitului și al ofertei: mecanismul de înjumătățire creează deficit prin reducerea treptată a ofertei de monede noi. În timp, monedele noi sunt emise mai lent, iar creșterea ofertei încetinește. Acest lucru ajută la menținerea stabilității și valorii criptomonedelor.
Prin mecanismul de înjumătățire, rețelele de criptomonede pot atinge un echilibru între stimulente economice și controlul ofertei. Apariția unui eveniment de înjumătățire anunță o piatră de hotar importantă în ecosistemul criptomonedei, atrăgând adesea atenția pieței și afectând prețurile criptomonedelor și industria minieră.
3. Impactul industriei
3.1 Impactul asupra ofertei
Impactul cel mai intuitiv al înjumătățirii criptomonedei este furnizarea de jetoane. Aceasta aduce două rezultate:
l Reducerea ofertei de monede noi: Unul dintre scopurile principale ale mecanismului de înjumătățire este reducerea treptată a ofertei de monede noi. Pe măsură ce are loc evenimentul de înjumătățire, emisiunea de monede noi încetinește, determinând încetinirea creșterii ofertei. Această reducere a ofertei ajută la menținerea deficitului de criptomonede, având potențial un impact pozitiv asupra prețului.
l Rata inflației redusă: Datorită reducerii ofertei de monede noi, mecanismul de înjumătățire poate reduce rata inflației criptomonedelor. Aceasta înseamnă că inflația criptomonedei încetinește, iar numărul de monede noi de pe piață crește lent. Acest lucru ajută la menținerea stabilității și a valorii criptomonedelor într-o anumită măsură.
3.2 Impactul mineritului
Un alt impact al reducerii la jumătate a criptomonedei este asupra mineritului. Reducerea la jumătate ajută la creșterea descentralizării blockchain-urilor de active digitale deoarece după reducerea numărului de recompense pentru fiecare bloc extras în rețea, minerii trebuie să muncească mai mult și mai eficient pentru a obține același număr de blocuri ca înainte de atribuire. Odată cu creșterea rapidă a industriei miniere a criptomonedei, reducerea la jumătate va ajuta, de asemenea, la creșterea numărului de mineri, îmbunătățind astfel securitatea și fiabilitatea întregii rețele. Pentru mineri, există în principal patru efecte:
l Venituri reduse: evenimentul de înjumătățire face ca recompensa de minerit să fie înjumătățită, iar numărul de monede noi pe care minerii le primesc după extragerea cu succes a unui nou bloc este redus. Acest lucru afectează direct profiturile minerilor. Înainte de înjumătățire, mineritul poate obține un anumit număr de monede noi ca recompense, dar odată cu apariția evenimentului de înjumătățire, numărul de monede noi este redus la jumătate, iar beneficiile obținute de mineri sunt, de asemenea, reduse. Aceasta este o schimbare semnificativă pentru minerii care se bazează pe veniturile din minerit pentru a menține operațiunile și poate avea un impact asupra profitabilității lor.
l Concurența se intensifică: pe măsură ce recompensele din minerit se reduc la jumătate, stimulentele economice pentru minerit sunt reduse, determinând concurența între mineri să devină mai intensă. Pentru a menține același nivel de venit, minerii trebuie să sporească resursele de calcul și investițiile pentru a-și crește șansele de a obține monede noi. Acest lucru poate duce la participarea mai multor mineri la minerit, la creșterea dificultății în minerit și la intensificarea concurenței pentru puterea de calcul.
l Distribuția puterii hash: evenimentul de înjumătățire poate avea un impact asupra distribuției puterii miniere. După ce recompensa pentru minerit este redusă la jumătate, poate deveni neatractiv pentru unii mineri cu resurse limitate să continue minerit. Acest lucru ar putea duce la o schimbare a puterii de calcul de la mineri mai mici la mine mai mari și piscine miniere pentru o economie mai bună. Acest lucru poate duce la centralizarea puterii de calcul și la diferențierea minerilor.
lProgresul tehnologic: evenimentul de înjumătățire poate promova, de asemenea, progresul echipamentelor și tehnologiei miniere. Pentru a face față scăderii profiturilor cauzate de înjumătățirea recompenselor miniere, minerii pot căuta echipamente miniere mai eficiente pentru a crește puterea de calcul și eficiența. Acest lucru poate promova inovarea și dezvoltarea tehnologiei miniere și poate aduce o eficiență și competitivitate mai ridicate.
3.3 Impactul pieței
Evenimentele de reducere la jumătate au de obicei un impact pozitiv asupra prețului criptomonedelor. Creșterea deficitului și așteptările unei oferte reduse pot duce la creșterea cererii de criptomonede din partea investitorilor și comercianților. Acest lucru ar putea declanșa o tendință de creștere a prețurilor, mai ales dacă cererea și oferta sunt relativ strânse. Această situație va avea un anumit impact asupra participanților pe piața cripto.
În primul rând, evenimentul de înjumătățire are un anumit impact asupra comportamentului comercianților. Pe de o parte, unii comercianți pot deține criptomonede pentru a obține randamente mai mari din cauza așteptărilor privind creșterea prețurilor. Acest lucru ar putea duce la creșterea volumelor de tranzacționare și la creșterea activității pe piață. Pe de altă parte, unii comercianți pot adopta o strategie mai conservatoare și așteaptă să vadă schimbările pieței și fluctuațiile prețului pentru a determina cel mai bun moment pentru a cumpăra sau a vinde.
Evenimentul de înjumătățire va avea, de asemenea, un impact asupra activităților și strategiilor creatorilor de piață. Creatorii de piață sunt furnizori de lichiditate pe piață, oferind comercianților diferența dintre oferta și cererea unei perechi de tranzacționare prin cotarea simultană a prețurilor de cumpărare și de vânzare. Când are loc un eveniment de înjumătățire, volatilitatea prețurilor poate crește, iar lichiditatea pieței poate deveni mai instabilă. Acest lucru va impune cerințe mai mari asupra strategiilor de gestionare a riscurilor și de stabilire a prețurilor ale creatorilor de piață. Creatorii de piață ar putea avea nevoie să ajusteze intervalele de cotație și să crească primele de risc pentru a se adapta la un mediu de piață mai incert.
3.4 Impactul ecologic al lanțului public
Înjumătățirea jetoanelor din lanțul public este în mare parte o veste bună. Comunitatea și dezvoltatorii cooperează de obicei cu reducerea la jumătate pentru a moderniza unele proiecte ecologice sau pentru a opera operațiuni. Dacă modelul economic al jetoanelor publice în lanț este strâns legat de ecologia în lanț, poate promova și mai mult dezvoltarea de vești bune. Mai exact, există următoarele două aspecte:
lReducerea la jumătate poate avea un impact asupra sustenabilității economice a proiectului. Reducerea la jumătate a jetoanelor va determina reducerea la jumătate a recompenselor miniere, ceea ce va afecta mecanismul de stimulare economică în proiectele ecologice, determinând schimbarea profitabilității unor proiecte DeFi. Pe baza acestui fapt, proiectele ecologice în lanț pot suferi unele schimbări în modelele lor economice sau în guvernare.
lEvenimentele de înjumătățire atrag de obicei atenția comunității și o participare sporită. Membrii comunității pot discuta despre impactul și dezvoltarea viitoare a evenimentului de înjumătățire și pot participa activ la deciziile și activitățile proiectului. Această participare activă a comunității este de mare importanță pentru dezvoltarea proiectului și prosperitatea ecologiei.
4. Se va repeta istoria pieței de înjumătățire?
Reducerea la jumătate va determina cu siguranță creșterea prețului simbolului? Când se va ridica jetonul?
Luați LTC ca exemplu. Când LTC a fost înjumătățit pentru prima dată, efectul de înjumătățire a început cu 3 luni înainte, iar prețul LTC a crescut până la capăt, cu o creștere de 420% în 3 luni. Cu toate acestea, prețul a scăzut brusc în perioada ulterioară, iar prețul nu a crescut din nou în apropierea timpului de înjumătățire, ci a fost într-o stare scăzută și volatilă pe termen lung. Motivul poate fi că recompensa de bloc este redusă la jumătate, iar producția minieră a minerilor este înjumătățită, ceea ce duce la creșterea costurilor, astfel încât minerii vor opri selectiv operațiunile. Acest lucru va duce, de asemenea, la o scădere a cantității de LTC care circulă pe piață. Conform teoriei cererii și ofertei, reducerea la jumătate a LTC va duce la o creștere a prețului acestuia dacă cererea rămâne neschimbată.
Pentru a înțelege mai bine piața de înjumătățire, putem lua și BTC ca exemplu. BTC nu a observat o creștere majoră în apropiere de momentul celei de-a treia înjumătățiri și nu a existat o piață taur pe piața cripto până la un an mai târziu.
Datele istorice arată că înjumătățirea va promova într-adevăr creșterea prețurilor token-urilor, dar motivul nu este o simplă schimbare a relației dintre cerere și ofertă de jetoane, este mai probabil să fie beneficiile înjumătățirii și sentimentul pieței, sau poate fi scurt -speculaţii pe termen cauzate de intervenţia fondurilor externe. În al doilea rând, este dificil să înțelegem momentul specific al creșterii prețului simbolului, așa că avem nevoie de o analiză mai cuprinzătoare pentru a ghida tranzacțiile. De exemplu, progresul proiectului, popularitatea comunității, operațiunile din partea proiectului, datele legate de mineri etc.
Judecând după datele istorice anterioare, modificările de preț ale jetoanelor de înjumătățire au următoarele caracteristici:
1. Înainte de înjumătățirea oficială, prețul jetonului de înjumătățire va crește cu câteva luni înainte;
2. Prețul va atinge un nivel maxim înainte de ziua de înjumătățire și apoi va scădea în apropierea zilei de înjumătățire, deci este recomandat să planificați în avans;
3. După înjumătățirea oficială, prețul jetoanelor înjumătățite va fi mai puțin afectat de înjumătățire, iar principalele fluctuații se vor schimba în continuare odată cu piața mai largă.
Caracteristicile de mai sus nu se aplică pentru BTC Piața taur BTC este cel mai probabil să apară la un an după înjumătățire. Investitorii trebuie să înțeleagă cu exactitate perioada de creștere a jetoanelor și să oprească profiturile la timp pentru a evita pierderile de capital.
5. Sfaturi pentru riscuri și oportunitati
Pe măsură ce piața criptomonelor crește treptat, reducerea la jumătate a jetoanelor precum BCH și LTC este iminentă, iar piața va începe treptat să speculeze conceptul de înjumătățire.
Iată programele de înjumătățire pentru monedele cheie:
Piața de înjumătățire va aduce într-adevăr multe oportunități pentru comercianți:
(1) Prețul simbolului crește
Evenimentele de înjumătățire atrag de obicei atenția pieței asupra deficitului de jetoane, care, la rândul său, crește probabilitatea creșterii prețurilor. Oferta redusă și cererea crescută pe piață pot duce la o creștere a prețului jetonului.
(2) Creșterea activității pe piață
Înjumătățirea evenimentelor atrage, de obicei, mai multă atenție și participanți, ceea ce duce la creșterea activității pe piață. Volumul de tranzacționare crescut și lichiditatea îmbunătățită a pieței oferă comercianților mai multe oportunități de cumpărare și vânzare.
(3) Fluctuații crescute ale prețurilor
Pentru comercianții care sunt buni să profite de piețele volatile, acest lucru înseamnă mai multe oportunități de tranzacționare pe termen scurt și de a obține profit. Volatilitatea crescută a prețurilor oferă comercianților mai multe oportunități de cumpărare și vânzare care pot fi tranzacționate prin analize tehnice și strategii de gestionare a riscurilor.
De menționat că, deși piața de înjumătățire poate aduce oportunități, există totuși riscuri și incertitudini pe piață. Impactul reducerii la jumătate asupra pieței cripto este complex, cum ar fi sentimentul pieței, mediul economic global și schimbările de politică. În plus, diferitele criptomonede pot reacționa diferit la evenimentul de înjumătățire. Prin urmare, investitorii, comercianții și formatorii de piață ar trebui să ia decizii în cunoștință de cauză și ajustări strategice bazate pe referire la factori relevanți și la condițiile pieței.
Întrucât întreaga piață cripto se află încă într-o piață ursară, vestea reducerii la jumătate ar putea atrage atenția mai multor investitori de retail. Experiența istorică arată că înjumătățirea aduce o mai mare instabilitate piețelor deja volatile. Comercianții trebuie să fie conștienți de următoarele riscuri:
(1) Volatilitatea pieței crește
Evenimentele de înjumătățire declanșează, de obicei, volatilitatea pieței, ceea ce poate duce la fluctuații drastice ale prețurilor simbolurilor. Această incertitudine a pieței poate crește riscul tranzacționării, în special pentru comercianții pe termen scurt. Creșterile sau scăderile rapide ale prețurilor pot determina comercianții să cumpere sau să vândă la momentul nepotrivit, ducând la pierderi.
(2) Lichiditate redusă
Evenimentul de înjumătățire poate duce la reducerea lichidității pe piață. Datorită volatilității crescute a prețurilor și a activității de tranzacționare, piețele pot deveni mai volatile și pot avea loc lărgirea spread-urilor dintre oferta și cerere. Acest lucru poate crește costurile tranzacțiilor și dificultățile în executarea tranzacțiilor.
(3) Asimetrie informațională
Evenimentul de înjumătățire poate declanșa diverse zvonuri și informații inexacte atât în interiorul, cât și în afara pieței. Această asimetrie informațională poate determina comercianții să ia decizii proaste. Comercianții trebuie să trateze diverse surse de informații cu precauție și să efectueze suficiente cercetări și analize pentru a obține informații exacte și de încredere.
Este important ca comercianții să înțeleagă și să recunoască aceste riscuri. Pe piața de înjumătățire, comercianții ar trebui să ia următoarele măsuri pentru a face față riscurilor:
l Efectuați suficiente cercetări și diligență necesară pentru a înțelege impactul și efectele așteptate ale evenimentului de înjumătățire a simbolurilor.
l Dezvoltați o strategie clară de gestionare a riscurilor, inclusiv stabilirea nivelurilor de stop loss și take profit și urmați un plan de tranzacționare disciplinat.
l Acordați atenție lichidității pieței și diferențelor de preț și alegeți platforma de tranzacționare și instrumentele care vi se potrivesc.
lFii prudent cu privire la zvonuri și informații inexacte și asigură-te că sursele de informații pe care te bazezi sunt de încredere și de autoritate.
l Fiți atenți la schimbările și tendințele pieței în orice moment și ajustați în mod flexibil strategiile de tranzacționare.
În general, comercianții ar trebui să evalueze și să profite de oportunitățile de pe piața de înjumătățire pe baza toleranței la risc, a obiectivelor de investiții și a strategiilor de tranzacționare pentru a maximiza potențialul pieței.