Sam Bankman-Fried, cunoscut sub numele de „Musk in the currency circle”, este un antreprenor și investitor străin și fostul CEO al schimbului de criptomonede FTX. FTX a trecut recent printr-o criză care a făcut dificilă acceptarea criptomonedei sale native FTT. În timpul crizei, Bankman-Fried a anunțat încetarea activității Alameda Research, iar FTX a depus, de asemenea, o cerere de protecție în caz de faliment.

Averea netă a lui Bankman-Fried a ajuns la 26 de miliarde de dolari la vârf. Pe fondul crizei de solvabilitate a FTX, averea sa netă a scăzut de la 15 miliarde de dolari la 0 dolari într-o singură zi. Ce sa întâmplat cu Bankman-Fried?

1. De ce merge FTX într-o direcție inacceptabilă?

Bankman-Fried este unul dintre cei mai bogați oameni din spațiul criptomonedei, datorită schimbului său FTX și companiei comerciale Alameda Research. Pe parcursul a cinci zile de la începutul lunii aprilie, cel mai bogat om în criptomonede în vârstă de 30 de ani a trecut de la liderul industriei la falimentul și ținta investigațiilor comisiilor străine de valori mobiliare și a Departamentului de Justiție.

Această știre a șocat întreaga lume cripto. Fiul a doi profesori de drept la Stanford, a studiat fizica la MIT și a lucrat ca comerciant pentru o firmă de quant. A trecut la tranzacționarea cu criptomonede la sfârșitul anului 2017. El a lansat FTX în 2023 și l-a transformat într-una dintre cele mai importante burse pentru cumpărarea și vânzarea de derivate din criptomonede.

Evaluarea totală a FTX și a operațiunilor sale externe de către investitori la începutul anului 2023 a fost de 40 de miliarde de dolari. El s-a „potrivit” odată cu giganți financiari precum Morgan și Buffett, dar o rulare a depozitelor utilizatorilor a provocat un decalaj de 8 miliarde de dolari în FTX, forțând compania să depună declarația de faliment și să dea faliment.

Falimentul FTX a afectat întreaga industrie a criptomonedei, destabilizand industria și adâncind neîncrederea publicului față de aceasta. Dacă a deturnat fonduri de la FTX pentru a înființa Alameda Research este încă în curs de examinare, dar este un fapt stabilit că Alameda a împrumutat miliarde de fonduri de la FTX și a menținut un contact strâns.

Bankman-Fried și-a extins prea repede interesele de afaceri în industrie și a ignorat riscurile în dezvoltarea FTX. În frenezia achizițiilor din acest an, conducerea cheie a companiei nu a reușit să primească informații cheie că investiția a fost în dificultate. De asemenea, a respins apelurile altor membri de a angaja mai mult personal pentru a contracara riscurile de supraexpansiune.

În afară de miliarde de dolari în investiții de la firmele de capital de risc, FTX nu are niciun investitor extern în consiliul său. Bankman-Fried locuiește pe insula New Providence din Bahamas și își petrece adesea timp cu aproximativ 15 colegi apropiați. În cadrul FTX, investitorii pot împrumuta bani pentru a „miria” pe valoarea viitoare a criptomonedelor.

CEO-ul Binance, Changpeng Zhao, a acceptat inițial să cumpere FTX atunci când era în pragul falimentului. Acesta a fost o salvare pentru FTX. Dar afacerea a eșuat după ce Binance a descoperit curând probleme uriașe cu finanțele sale.

2. Ce va rămâne în urmă de eșecul FTX?

După ce s-a confruntat cu o uriașă bule de active cu profit în 2023, industria criptomonedei a suferit o inversare gravă în 2023. O serie de accidente importante, precum Terra-Luna, Celsius Network, Voyager Digital, Three Arrows Capital etc., au cauzat pierderi mari investitorilor. Dar căderea bruscă a lui FTX i-a prins pe aproape pe toată lumea.

Lui Bankman-Fried îi place să se promoveze ca un geniu excentric. De fapt, imaginea lui distrage atenția de la ceea ce se întâmplă în FTX. De exemplu, Bankman-Fried a susținut că nu și-a dat seama că „lipsesc” 8 miliarde de dolari, o sumă care era mai mult de jumătate din suma deținută de companie. El a atribuit acest lucru unui cont intern care a fost „etichetat necorespunzător”.

De asemenea, FTX lucrează din greu pentru a se promova ca o instituție financiară de încredere condusă de oameni dinamici și talentați, la fel ca Steve Jobs sau companiile lui Musk. De fapt, FTX este un schimb offshore și, la fel ca Binance și alte schimburi, evită în mod intenționat să se supună unui regim de reglementare strict.

Acest lucru înseamnă că compania va deveni o carcasă goală după ce FTX dă faliment și mai mulți clienți străini vor fi în cele din urmă afectați de falimentul FTX. Lista de miliardari Forbes a avertizat că majoritatea averii lui Bankman-Fried sunt „jumătate FTX și parțial jetoane FTT”.

Și bilanțul companiei pe care o deține, Alameda, pare la fel de poros. Poate că s-a bazat pe FTX și l-a folosit ca o „mașină de numerar”: depunând jetoanele proprii ale schimbului ca garanție pentru a transfera criptomonede mai fiabile și valoroase către Alameda pentru tranzacționare.

Acestea dezvăluie modul în care criptomonedele sunt interconectate și vulnerabilitățile pe care aceasta le aduce. Alameda lucrează ca o bancă umbră pentru a încerca să umple golul cu fondurile clienților. De fapt, toate acestea fac ca comportamentul lui Bankman-Fried să arate ca o „înșelătorie financiară”.

Când un proiect major dă greș, este suficient să distrugi un fond speculativ și două platforme de creditare. Acest lucru, la rândul său, a fost suficient pentru a conduce unul dintre cele mai mari schimburi de criptomonede, FTX, în faliment. Mai multe companii afiliate pot fi afectate ulterior.

3. Concluzie

Din punct de vedere istoric, alte comportamente financiare vor crea, de asemenea, tineri genii și cei mai bogați bărbați. Dar tranzacționarea cu criptomonede are loc practic într-un mediu demodat și nereglementat, iar Bankman-Fried s-a poziționat drept lider incontestabil al industriei. Experiența lui FTX pare o farsă financiară.

Detaliile despre ce a mers prost exact cu FTX vor apărea în următoarele luni și ani în timpul procedurilor de faliment și a posibilelor urmăriri penale. Dar toate concluziile actuale pot indica doar faptul că falimentul FTX va implica în curând mai multe victime. Deci ai fost afectat de accidentul FTX?