Principalele produse la pachet
În această serie de bloguri, rezumăm rezultatele echipei noastre de cercetare, invitându-vă să vă aprofundați în rapoartele originale.
Acest articol prezintă raportul Binance Research din aprilie 2023, discutând despre evoluțiile recente din Bitcoin până la apariția ordinalelor și a inscripțiilor.
Deși Bitcoin a fost mult timp cea mai proeminentă rețea blockchain, au existat preocupări persistente cu privire la sustenabilitatea sa pe termen lung.
Unele dintre inovațiile recente ar putea oferi o soluție pentru aceste preocupări, așa cum o demonstrează valorile în lanț ale Bitcoin.
Datorită Binance Research, puteți profita de analiza de nivel industrial a proceselor care modelează Web3. Prin împărtășirea acestor informații, sperăm să oferim comunității noastre cele mai recente cunoștințe din domeniul cercetării cripto. Pentru o scufundare mai profundă, rapoartele complete sunt disponibile pe site-ul web Binance Research.
În ciuda poziției continue a BTC ca criptomonedă de top după capitalizarea pieței, sustenabilitatea ecosistemului Bitcoin a fost mult timp o preocupare presantă. Cu recompensele blocate la jumătate la fiecare patru ani, scăderea stimulentelor pentru mineri de a securiza rețeaua ar putea afecta modelul de securitate al acesteia. În timp ce Bitcoin și-a menținut conducerea până acum, cum va continua acest lucru în viitor?
Odată cu apariția ordinalelor și a inscripțiilor la începutul anului 2023, poate că începe să apară o soluție la aceste probleme. Nu numai că am văzut creșterea așa-numitelor „Bitcoin NFT”, dar am asistat și la o reapariție a entuziasmului în întregul ecosistem Bitcoin, deși nu toți sunt în favoarea acestor inovații. Odată cu creșterea activității și noi cazuri de utilizare pentru Bitcoin, va fi esențial să se observe impactul acestora.
Astăzi, vom explora această următoare fază a evoluției Bitcoin. Vom discuta despre starea actuală a ecosistemului Bitcoin, inclusiv valorile în lanț și actualizări tehnice, precum și ordinale și inscripții. Rețineți că acest articol a fost adaptat dintr-un raport Binance Research publicat la 1 aprilie 2023. Ca atare, numerele și datele dincolo de această dată nu sunt acoperite în acest blog.
Proeminența Bitcoin
În timp ce platformele de contracte inteligente precum Ethereum și BNB Chain continuă să facă titluri, Bitcoin rămâne liderul clar în ceea ce privește capitalizarea pieței. Deși dominația BTC a scăzut de la 60-70% în 2020 și 2021, criptomoneda originală încă reprezintă majoritatea pieței.
Bitcoin reprezintă peste 50% din capitalizarea totală a pieței cripto
Având în vedere lipsa relativă a funcționalității contractului inteligent pe blockchain-ul layer-1 (L1) al Bitcoin, această dominație este o dovadă a credinței pe care deținătorii o au în activ. De asemenea, ar putea indica faptul că bitcoinul este mai probabil să fie deținut pentru scopul său inițial – ca formă de bani grei – decât pentru cazuri de utilizare non-monetare, având în vedere lipsa relativă a infrastructurii.
În timp ce Bitcoin a înregistrat un anumit nivel de inovație, acesta este mult mai mic decât cel al gigantelor contractelor inteligente precum Ethereum și BNB Chain. Acest lucru se datorează în mare măsură designului și naturii lente și precaute a rețelei Bitcoin, care este un punct forte pentru cei care o preferă ca formă de bani grei. Cu toate acestea, este îngrijorător pentru cei care pun la îndoială sustenabilitatea modelului de securitate Bitcoin.
Bitcoin îi stimulează pe mineri să securizeze rețeaua prin două resurse economice: recompense de bloc și taxe de tranzacție. Recompensele bloc sunt reduse la jumătate la fiecare patru ani și în cele din urmă vor scădea la zero. Astfel, taxele de tranzacție vor fi în cele din urmă singura compensație pentru mineri, adică bugetul de securitate al blockchain-ului L1. Cu toate acestea, având în vedere gama limitată de cazuri de utilizare ale Bitcoin (în primul rând pentru transferul de active), aceste taxe au reprezentat în mod istoric un procent mic din veniturile minerilor și un punct de îngrijorare pe termen lung.
Bugetul anual de securitate al Bitcoin (recompense în bloc + taxe de tranzacție) este în prezent compus în mare parte din recompense în bloc care se reduc la jumătate la fiecare patru ani și vor ajunge în cele din urmă la zero.
Sursa: Dune Analytics, Binance Research (30 martie 2023)
În ianuarie anul acesta, protocolul Ordinals a intrat în vigoare. Ordinalele permit ca date arbitrare (imagini, video, text etc.) să fie înscrise pe blockchain-ul Bitcoin, creând „inscripții”, care sunt artefacte digitale similare NFT-urilor.
Numărul total de inscripții a atins aproape 15 milioane începând cu 6 iulie 2023 și crește rapid. Această schimbare a adus un nivel reînnoit de activitate în Bitcoin, cu un accent sporit pe proiecte care se construiesc în jurul rețelei. Bitcoin nu numai că a avut un impact prin mempool, taxele de tranzacție și dimensiunea blocurilor, a existat și o schimbare culturală în ceea ce privește modul în care este privit Bitcoin. Proiectele existente primesc mai multă atenție, în timp ce noii constructori se adună în ecosistem. Există brusc o creștere a cererii organice pentru blockspace Bitcoin.
Evoluții recente în rețeaua Bitcoin
Să examinăm pe scurt două domenii cheie: valorile în lanț și actualizările tehnice. Deși le vom discuta doar în termeni generali, acest lucru va ajuta la explorarea noastră a evoluției Bitcoin.
Valori în lanț
În timp ce 2021 a fost un an considerabil, cu maxime de peste 300.000 de tranzacții pe zi, 2022 a fost mai moderat, activitatea menținându-se în jurul valorii de 250.000 pentru cea mai mare parte a anului. Această tendință sa schimbat recent în 2023, deoarece numărul de tranzacții zilnice a crescut din nou la peste 300.000.
Tranzacțiile zilnice ale Bitcoin au fost în creștere în 2023, după un 2022 stabil
Într-o ordine similară, adresele active zilnice pe Bitcoin au scăzut substanțial de la maximele din 2021, unde au atins vârful în jurul valorii de 1,2 milioane. După ce a petrecut anul 2022 în jurul valorii de 900.000, adresele active zilnice ale Bitcoin au crescut ușor în acest an la aproximativ 1 milion pe zi.
Numărul de adrese Bitcoin active
Sursa: Glassnode, Binance Research (22 martie 2023)
Aceste grafice arată că Bitcoin și-a menținut o activitate stabilă în rețea pe tot parcursul anului 2022. Deși o astfel de stabilitate într-un an general provocator este lăudabilă, este de remarcat faptul că tranzacțiile zilnice ale Bitcoin sunt similare cu nivelurile observate în 2017. Cu toate acestea, atât tranzacțiile zilnice, cât și adresele active au crescut din ianuarie. 2023.
Actualizări tehnice
În ultimii șase ani, Bitcoin a trecut prin două actualizări tehnice majore: Segregated Witness (SegWit) în 2017 și Taproot în 2021.
SegWit a fost un Bitcoin soft furk în 2017. SegWit a separat structura tranzacțiilor Bitcoin în două părți: date despre tranzacții și date despre martori, ponderea datelor martorilor fiind de doar 25% din cea a datelor despre tranzacții. Acest lucru a făcut mai ușor și mai ieftin stocarea informațiilor în datele martorilor unei tranzacții. În esență, SegWit a permis ca dimensiunea maximă a blocului Bitcoin să crească o sumă substanțială.
Taproot a fost un soft furk în 2021, constând din trei propuneri distincte de îmbunătățire a Bitcoin (BIP): BIP 340, BIP 341 și BIP 342. Fiecare a adus mai multă confidențialitate, scalabilitate și componabilitate pentru blockchain. Două efecte majore pe care le-a avut Taproot au fost permiterea scripturilor avansate în secțiunea martor a unui bloc, precum și eliminarea limitelor de date dintre secțiunile martor și tranzacție.
Adopția rădăcinii pivotante a început lent, dar a crescut constant, ordinalele provocând un salt
Sursa: Glassnode, Binance Research (22 martie 2023)
Ordinale și inscripții
ORD este un software open-source care poate rula peste orice nod complet Bitcoin, permițând urmărirea satoshi-urilor individuale pe baza a ceea ce fondatorul Casey Rodarmor a numit teoria ordinală. Satoshis (sats) sunt cea mai mică unitate a rețelei Bitcoin, iar 1 BTC este egal cu 100 de milioane de sats.
Teoria ordinală atribuie un identificator unic fiecărui sat pe Bitcoin. În plus, fiecare sat individual poate fi „înscris” cu conținut arbitrar (text, imagini, video etc.) pentru a crea o „inscripție”, adică un artefact digital nativ Bitcoin care ar putea fi considerat un NFT. Prima inscripție a fost batată pe 14 decembrie 2022, iar numărul total de inscripții a depășit de atunci 12M.
Prima inscripție care va fi bătută pe Bitcoin: Inscripția 0
Sursa: ordinals.com
Astfel, SegWit a permis ca date mai ieftine să fie introduse în secțiunea martor a unei tranzacții și a mărit efectiv dimensiunea blocului, în timp ce Taproot a permis crearea de scripturi avansate în secțiunea martor. Combinate, aceste două actualizări au fost esențiale pentru inscripții, deoarece permiteau stocarea mai mult arbitrară a datelor în secțiunea martor a oricărui bloc Bitcoin.
Inscripții vs. NFT
În timp ce inscripțiile ordinale sunt adesea denumite „NFT-uri Bitcoin”, există câteva diferențe cheie între ele și NFT-urile bazate pe contracte inteligente cu care suntem obișnuiți.
Complet în lanț: inscripțiile sunt stocate direct pe lanțul Bitcoin L1. O critică comună la adresa unor tipuri populare de NFT este aceea că metadatele lor sunt stocate în afara lanțului. Această stocare în afara lanțului poate depinde de factori externi pentru a funcționa. Pe de altă parte, inscripțiile au un strat suplimentar de permanență, deoarece vor exista în esență atâta timp cât există Bitcoin.
Imuabil: Fiind stocate direct pe lanț, inscripțiile sunt mai probabil să fie complet imuabile. Deși multe NFT-uri sunt deja imuabile, multe dintre ele pot fi modificate sau șterse și de proprietarul contractului. Acest lucru pur și simplu nu este posibil cu inscripțiile, adăugând la permanența lor.
Ordonare: Având în vedere că inscripțiile sunt gravate pe saturi individuale în concordanță cu teoria ordinală, fiecare dintre ele este ordonată. Există o inscripție a 500-a, una 9999 și așa mai departe. Aceasta este o caracteristică unică pentru majoritatea tipurilor actuale de NFT-uri care adaugă un nivel diferit de valoare în ceea ce privește raritatea și colecția.
Lipsa: Prin combinația dintre SegWit și Taproot, blocurile Bitcoin pot stoca mult mai multe date. Cu toate acestea, acest lucru a creat și o limită superioară eficientă atât pentru dimensiunea, cât și pentru numărul de inscripții care pot fi bătute pe Bitcoin în general. Nu există o astfel de limită superioară pentru majoritatea NFT-urilor generale bazate pe contracte inteligente, dintre care un număr nelimitat ar putea exista teoretic.
Efecte asupra valorii Bitcoin
După cum am menționat anterior, adoptarea Taproot a început la începutul acestui an, pe măsură ce ordinalele și inscripțiile au început să devină mai populare.
Dimensiunea medie a blocului
Ordinalele și inscripțiile au declanșat noi vârfuri în cererea de spațiu bloc Bitcoin. Acest lucru poate fi observat în creșterea bruscă a dimensiunii medii a blocurilor la începutul lunii februarie 2023 în figura de mai jos.
Dimensiunea medie a blocurilor Bitcoin a crescut semnificativ din 23 februarie
Sursa: Blockchain.com, Binance Research (22 martie 2023)
Creștere Mempool
Putem vedea un model similar pentru mempool-ul Bitcoin, care este în esență o sală de așteptare pentru tranzacțiile neconfirmate. Numărul total de tranzacții neconfirmate ale Bitcoin și numărul de tranzacții mempool corelate a crescut la începutul anului 2023.
În afară de două vârfuri anul trecut, în cea mai mare parte a anului 2022, tranzacțiile mempool au rămas în medie în jurul valorii de 5.000. Acest număr a crescut constant în februarie și martie.
Numărul total de tranzacții neconfirmate din mempool-ul Bitcoin este în creștere
Sursa: Blockchain.com, Binance Research (22 martie 2023)
Taxe de tranzactie
Taxele de tranzacție relativ scăzute ale Bitcoin au fost o preocupare pe termen lung, având în vedere scăderea recompenselor în bloc, aproximativ la fiecare patru ani. Ordinalele și inscripțiile au crescut taxele de tranzacție ale Bitcoin. După cum se vede în figura de mai jos, comisioanele ordinare au crescut constant pe parcursul anului, alături de comisioanele generale de tranzacție.
Există mulți în comunitatea Bitcoin care favorizează cazul de utilizare inițial al Bitcoin ca bani grei și se pot opune acestei creșteri a taxelor de tranzacție. Cu toate acestea, ar putea crea o cerere sustenabilă pentru spațiu de blocare Bitcoin și ar putea permite minerilor Bitcoin să se bazeze mai puțin pe recompensele blocate.
Taxele ordinare au întărit veniturile minerilor de la începutul anului
Sursa: Dune Analytics, Binance Research (26 martie 2023)
Rugători de nod complet
Software-ul ORD este necesar pentru a permite urmărirea saturilor individuale prin teoria ordinală. În timp ce soluții precum piețele au apărut pentru utilizatorii ocazionali, inscripțiile necesită rularea unui nod Bitcoin complet. Acesta a fost un factor semnificativ din spatele recentei creșteri a nodurilor Bitcoin accesibile.
Cu cât nodurile complete sunt mai active, cu atât rețeaua devine mai descentralizată. Deși aceasta ar putea fi o creștere unică, mișcarea ascendentă este în general pozitivă pentru rețeaua Bitcoin în ansamblu.
Numărul total de noduri Bitcoin accesibile a crescut pe parcursul anului 2023
Sursa: bitnodes.io, Binance Research (22 martie 2023)
Inovație ecosistemică
Ritmul de inovare și îmbunătățire a infrastructurii Bitcoin DApps de la lansarea ordinalelor a fost notabil. Portofelele Bitcoin au adăugat rapid suport pentru ordinale și am văzut lansarea a numeroase produse legate de ordinale.
În timp ce mulți se opun entuziasmului în jurul ordinalilor din cauza creșterii taxelor de tranzacție, există și cei care le consideră pozitive pentru sustenabilitatea pe termen lung a Bitcoin. Pe măsură ce taxele de tranzacție cresc, ar putea exista mai multe stimulente pentru mineri să mențină securitatea blockchain-ului.
Indiferent de aceste schimbări culturale în comunitatea Bitcoin, va fi esențial să urmăriți în continuare acest spațiu.
Cercetare Binance
Echipa Binance Research se angajează să furnizeze analize obiective, independente și cuprinzătoare ale spațiului cripto. Ei publică versiuni perspicace despre subiecte Web3, inclusiv, dar fără a se limita la, ecosistemul cripto, aplicațiile blockchain și cele mai recente evoluții ale pieței.
Acest articol este doar un instantaneu al raportului complet, care prezintă o explorare mai profundă a valorilor în lanț, dezbaterea despre ordinale, soluțiile de nivel 2 (L2) și viitorul Bitcoin. Cu atât de mult conținut bogat, nu veți dori să pierdeți aceste informații exclusive.
Pentru a citi versiunea integrală a raportului, faceți clic aici. Puteți găsi alte rapoarte aprofundate Web3 pe pagina Insights & Analysis a site-ului Binance Research. Nu ratați ocazia de a vă împuternici cu cele mai recente informații din domeniul cercetării cripto!
Lectură suplimentară
Cercetare Binance: Investigarea creșterii BRC-20
Cercetare Binance: tendințe cheie în cripto - iunie 2023
Ce sunt ordinalele? O prezentare generală a Bitcoin NFT
Dezvăluire generală: Acest material este pregătit de Binance Research și nu este destinat să fie bazat pe o prognoză sau un sfat de investiții și nu este o recomandare, ofertă sau solicitare de a cumpăra sau de a vinde titluri de valoare sau criptomonede sau de a adopta vreo strategie de investiții. Utilizarea terminologiei și opiniile exprimate au scopul de a promova înțelegerea și dezvoltarea responsabilă a sectorului și nu ar trebui interpretate ca opinii juridice definitive sau cele ale Binance. Opiniile exprimate sunt de la data arătată mai sus și sunt opiniile scriitorului; acestea se pot schimba pe măsură ce condițiile ulterioare variază. Informațiile și opiniile conținute în acest material sunt derivate din surse proprietare și neproprietate considerate de Binance Research a fi de încredere, nu sunt neapărat cuprinzătoare și nu sunt garantate în ceea ce privește acuratețea. Ca atare, nu se oferă nicio garanție de acuratețe sau fiabilitate și nicio responsabilitate care decurge în orice alt mod pentru erori și omisiuni (inclusiv responsabilitatea față de orice persoană din cauza neglijenței) nu este acceptată de Binance. Acest material poate conține informații „previzibile” care nu sunt de natură pur istorică. Astfel de informații pot include, printre altele, proiecții și previziuni. Nu există nicio garanție că previziunile făcute se vor îndeplini. Încrederea în informațiile din acest material este la discreția exclusivă a cititorului. Acest material este destinat doar în scop informativ și nu constituie un sfat de investiții sau o ofertă sau o solicitare de a cumpăra sau vinde titluri de valoare, criptomonede sau orice strategie de investiții și nici titluri de valoare sau criptomonede nu vor fi oferite sau vândute oricărei persoane din orice jurisdicție. în care o ofertă, solicitare, cumpărare sau vânzare ar fi ilegală în conformitate cu legile unei astfel de jurisdicții. Investiția implică riscuri.
