Firma de infrastructură criptografică Chainlink susține serviciul său de dovadă a rezervelor – conceput pentru a ajuta utilizatorii să verifice dacă bursele și administratorii de active au sprijinul pe care îl declară – „permite monitorizarea fiabilă și în timp util a activelor de rezervă folosind #ProofNotPromises”.

În realitate, sistemul se bazează frecvent pe promisiuni până la capăt.

Chainlink Proof of Reserve este una dintre singurele modalități prin care deținătorii cripto pot urmări activele din lumea reală direct pe blockchains, un serviciu care deblochează o serie de beneficii de siguranță și transparență pentru utilizatorii finali ai produselor financiare descentralizate (DeFi).

Cu toate acestea, în loc să ajute utilizatorii cripto să tranzacționeze cu mai multă încredere și transparență, tehnologia de rezervă a Chainlink le poate oferi și un fals sentiment de securitate – adăugând un strat de legitimitate și „descentralizare” acelorași practici contabile inadecvate care au fost expuse de prăbușirea schimbul FTX.

Când vine vorba de integrarea datelor centralizate în protocoale descentralizate, o scufundare profundă în tehnologia de verificare a rezervelor de la Chainlink arată că „promisiunile”, nu „dovada”, sunt adesea cele mai bune la care se poate spera în mod realist.

Chainlink este furnizorul principal de „oracole” cripto – module software care adună date în afara lanțului – prețuri, informații despre vreme, orice – și apoi le alimentează în aplicații bazate pe blockchain. Principala atracție a Chainlink este că poate sursa informații dintr-o rețea largă de operatori de noduri, reducând nevoia ca platformele să își pună încrederea în sursele de date centralizate.

În ultimii câțiva ani, Chainlink și-a extins suita de produse pentru a include contabilitatea de dovadă a rezervelor – o modalitate prin care deținătorii criptografici să demonstreze că dețin atâtea active câte pretind clienților.

Dovada rezervelor a devenit un subiect fierbinte de la colapsa cripto-pieței de anul trecut, care a stârnit întrebări despre cum ar putea investitorii să verifice dacă schimburile lor pot dovedi într-adevăr că păstrează în siguranță activele clienților și unde.

După ce bursa FTX s-a prăbușit și a fost acuzată de deturnarea fondurilor utilizatorilor, bursele de top precum Binance și operatorii de monede stabile precum Circle – companii care păstrează fondurile utilizatorilor sau emit jetoane reprezentând active în bănci din lumea reală – s-au grăbit să demonstreze că cererile lor de rezerve pot fi de încredere. .

Chiar dacă companiile au început să publice rapoarte oficiale de dovadă a rezervelor, utilizatorii au cerut mai mult decât audituri și atestări de la terți – precum cele primite de FTX – pentru a-și susține numerele.

Chainlink le-a oferit acestor companii o alternativă - o modalitate de a-și monitoriza și raporta în mod transparent rezervele într-o manieră care a valorificat proprietățile „autonome” și „descentralizate” oferite de blockchains.

Privind sub capotă, totuși, tehnologia Chainlink poate adăuga mai multă confuzie decât transparență în unele cazuri. Rețeaua sa de oracle descentralizată ajută la asigurarea livrării în siguranță a datelor de rezervă în afara lanțului, dar nu face ca aceste date să fie mai credibile decât ar fi altfel.

Paxos și autoatestări

Chainlink își explică tehnologia de verificare a rezervelor pe site-ul său: „Operat de o rețea descentralizată de oracole, Chainlink Proof of Reserve permite auditarea autonomă a garanțiilor în timp real, ajutând să se asigure că fondurile utilizatorilor sunt protejate de practicile neprevăzute de rezerve fracționale și alte activități frauduloase. de la custozii în afara lanțului.”

În ceea ce privește ceea ce deblochează acest lucru, potrivit Chainlink, „în loc să forțeze utilizatorii să aibă încredere în garanțiile pe hârtie făcute de custozi, Chainlink PoR poate fi implementat pentru audituri automate în lanț care oferă utilizatorilor o garanție superioară a garanției subiacente a unui activ.”

Paxos, operatorul stablecoin, folosește Chainlink PoR pentru PAXG, stablecoin-ul său susținut cu aur și USDP, stablecoin-ul său fixat în dolari SUA.

Pe Twitter, Chainlink s-a lăudat că parteneriatul său cu Paxos le va permite dezvoltatorilor de aplicații „să auditeze cu ușurință rezervele de aur din afara lanțului care susțin PAX Gold”. Paxos, într-un comunicat de presă, a spus că oracolele Chainlink le-ar permite oamenilor să „verifice rapid în lanț că jetoanele PAX sunt susținute în totalitate 1:1 de dolari americani, iar jetoanele PAXG sunt susținute în totalitate de lingouri de aur, ambele fiind reținute- lanț în custodia lui Paxos.”

Cu toate acestea, termenii „audit” și „verificare” pot fi întinși în acest caz.

Dintre cei 16 operatori de noduri terți care raportează rezervele de aur ale PAXG, fiecare dintre ei își primește datele din același loc: Paxos însuși. Este același caz pentru USDP: rețeaua „descentralizată” a lui Chainlink, formată din 16 operatori de noduri fiecare raportează că stablecoin-ul este susținut de 1,04 miliarde de dolari – numărul care le este transmis de un API Paxos, ceea ce înseamnă că este un flux de date care vine direct din proiect.

Chainlink numește această practică de raportare „auto-atestare” și avertizează în documentele pentru dezvoltatori că „feedurile auto-atestate prezintă riscuri suplimentare”.

Într-o declarație transmisă CoinDesk, Chainlink a spus „Doar o mică minoritate de utilizatori Chainlink PoR sunt încă auto-atestați”, adăugând că „Unii utilizatori încep aici ca un prim pas către o mai mare transparență”. Chainlink nu a oferit exemple de proiecte care au trecut de la autoatenție la alte metode de raportare a rezervelor.

Oricare ar fi detaliile precise despre modul în care Paxos își calculează numerele de rezervă (Paxos nu a răspuns imediat la întrebările CoinDesk cu privire la această problemă), datele pe care compania le raportează la Chainlink necesită în cele din urmă încredere totală în Paxos – nu în rețeaua de oracle terță parte a Chainlink.

Există motive pentru care consumatorii ar putea avea încredere în Paxos. În primul rând, emitentul de monede stabile folosește o firmă de contabilitate terță parte pentru a efectua atestări lunare ale rezervelor sale PAXG și USDP, deși datele pe care Paxos le raportează la Chainlink sunt actualizate mai frecvent decât atât - cel puțin o dată pe zi.

Paxos este, de asemenea, o companie de încredere autorizată de statul New York, ceea ce înseamnă că este mult mai strict reglementată decât majoritatea operatorilor de monede stabile. Cu toate acestea, Paxos a fost forțată recent să nu mai bată monede stabile BUSD legate de Binance, după ce autoritățile de reglementare din statul New York au acuzat firma de încălcarea „obligației sale de a efectua evaluări periodice ale riscurilor și actualizări de due diligence”.

Paxos își folosește feedurile Chainlink PoR ca o modalitate de a câștiga credibilitate în rândul comercianților DeFi neîncrezători, dar afirmațiile sale „susținute pe deplin” nu devin mai credibile doar pentru că trec prin rețeaua de oracle descentralizată a Chainlink.

Folosind o analogie extremă – un emitent de monede stabile care se „auto-atestă” rezervelor sale prin Chainlink ar fi ca și cum FTX ar trimite prin e-mail informațiile financiare către 16 persoane și le-ar cere să difuzeze numerele în numele său. Chiar dacă numerele sunt „auditate” (cum au fost adesea, în cazul FTX), acestea ar fi în cele din urmă doar la fel de demne de încredere ca acel e-mail original de la FTX.

Atestări TrueUSD și terțe părți

Diferitele companii folosesc monikerul „dovada rezervelor” pentru a descrie diferite sisteme de contabilitate, fiecare cu o calitate diferită. În consecință, partenerii PoR ai Chainlink își folosesc cu toții metodele pentru a-și susține cererile de rezervă.

„Chainlink va face tot felul de lucruri diferite și va numi doar „dovada de rezervă”,” a explicat Niklas Kunkel, fost șef al Oracles la MakerDAO. Programul de dovadă a rezervelor al unei aplicații descentralizate „nu are aceleași garanții de încredere sau de securitate ca dovada de rezervă pentru o altă aplicație”.

Archblock (anterior TrustToken), compania din spatele monedei stabile TrueUSD (TUSD) susținută de dolari americani, folosește Chainlink pentru a demonstra că fiecare dintre jetoanele sale TUSD este susținut de un dolar în rezerve. În loc să se auto-atesteze cu privire la rezervele sale, le raportează oracolelor lui Chainlink prin intermediul The Network Firm, un contabil terță parte.

Într-o postare pe blog care explică parteneriatul său Chainlink, Archblock a explicat că Firma de rețea „agregează toate datele rezervelor (dolari SUA deținute la instituțiile financiare) în timp real și servește aceste informații în lanț prin rețeaua de oracle descentralizată a Chainlink, lider în industrie”.

Firma de rețea se mândrește cu un sistem robust de urmărire a activelor în timp real, primul în industrie. Se spune că sursă datele de rezervă direct de la custozi și că folosește o metodă criptografică numită Merkle Trees pentru a verifica sumele.

Cu toate acestea, oracolele lui Chainlink nu fac ei înșiși nimic din această criptare sau contabilitate. În schimb, sunt conectați la API-ul intern al companiei de rețea, un sistem informatic care le raportează datele.

Să ai încredere în feedul Chainlink PoR al TUSD înseamnă să ai încredere în atestările The Network Firm.

Probleme cu TrueUSD

Fondatorii Network Firm obișnuiau să conducă brațul cripto al Armanino – firma de contabilitate din SUA care și-a închis divizia de cripto după ce s-a confruntat cu ridicol pentru că nu a găsit discrepanțe cu divizia din SUA a FTX, pe care a fost angajată să o auditeze.

De atunci, Armanino și-a apărat munca pentru gigantul bursier prăbușit, dar legătura The Network Firm cu auditorul FTX a atras un control reînnoit săptămâna trecută, când au apărut întrebări cu privire la rapoartele de rezervă ale TUSD.

Archblock a folosit anterior Prime Trust, un mare custode cripto, pentru a deține o parte din rezervele TUSD și pentru a gestiona răscumpărări de monede stabile în dolari. La sfârșitul lunii iunie, autoritățile de reglementare din Nevada au ordonat custodei să închidă și l-au acuzat că a pierdut 80 de milioane de dolari din fondurile clienților.

Archblock a declarat inițial că „nu a avut nicio expunere” la debacleul Prime Trust, dar în cele din urmă a dezvăluit că deține o sumă relativ mică (26.000 USD) cu firma.

Schimbarea lui Archblock a venit alături de zvonuri că unii oameni întâmpinau probleme la răscumpărarea jetoanelor TUSD. La un moment dat, prețul TUSD pe Binance a scăzut pentru scurt timp la 80 de cenți. Toate evenimentele au stârnit (sau au fost stimulate de) preocupări cu privire la solvabilitatea TUSD.

A fost o dezvăluire Network Firm care în cele din urmă primește credit pentru semnalarea relației în curs dintre TUSD și Prime Trust, dar incidentul a subliniat, de asemenea, transparența limitată oferită de aparatul de raportare a rezervelor The Network Firm.

Proprietatea și relațiile bancare ale TrueUSD au fost de mult timp dificil de perceput de către public, iar Firma de rețea nu numește băncile cu care TUSD face afaceri în atestările sale. (Se referea la Prime Trust drept „o instituție de depozit din SUA care a comunicat clienților că instituția a fost ordonată de autoritățile de reglementare de stat să oprească depozitele și retragerile pentru conturile de active digitale și fiat.”) Instantanee de rezervă precum cele furnizate de The Network Firm ( și majoritatea celorlalți furnizori de atestare) nu au adesea o imagine completă a pasivelor totale ale unei companii; chiar dacă banii sunt într-un cont bancar, asta nu înseamnă că nu sunt datorați altcuiva.

Cifrele raportate oracolelor lui Chainlink, cu alte cuvinte, nu pot spune povestea completă.

Întrebat pentru claritate cu privire la modul în care urmărește în mod specific activele TUSD, The Network Firm a spus că este „limitată în a face declarații publice despre anumiți clienți pentru care suntem angajați să furnizăm servicii de atestare”.

Atestările regulate sunt mai bune decât nicio atestare, dar cu o transparență limitată apar întrebări suplimentare. De exemplu, la ce folosește „dovada” că există rezerve dacă o parte dintre ele – oricât de minuscule – sunt blocate cu o instituție financiară prăbușită?

TUSD are un sistem „ripcord” care funcționează împreună cu fluxurile PoR ale Chainlink pentru a întrerupe automat baterea și răscumpărările în cazul discrepanțelor de rezervă. Un cablu a fost scos pentru scurt timp în timpul dezvăluirii Prime Trust de la Firma de rețea, dar conform unui tweet de la TrueUSD, acest lucru s-a datorat doar „întârzierii uneia dintre interfețele API a noului partener bancar, care a împiedicat auditorul (TNF) să citind cel mai recent sold escrow al băncii.” Relația dintre TUSD și un suspect „U.S. instituție de depozit” nu a declanșat cordonul în sine.

Chainlink este departe de a fi singura companie cu promisiuni de dovadă a rezervei încărcate de probleme; problemele cu tehnologia PoR a companiei provin în cele din urmă din limitările legate de contabilitatea rezervelor în general.

Principalul lucru este că rețeaua de oracle descentralizată a Chainlink servește doar pentru a se asigura că datele de la entitățile centralizate nu sunt modificate înainte de a fi în lanț. Nu face ca datele originale să fie mai (sau mai puțin) credibile.

Chainlink nu ascunde aceste avertismente. În partea de jos a tabloului de bord pentru dovada rezervei, firma Oracle avertizează că „feedurile pot varia în configurația lor” și avertizează creatorii de aplicații că „sunt singurii responsabili pentru revizuirea calității datelor (de exemplu, o Dovadă de rezervă feed) pe care le integrezi în contractele tale inteligente.” În timp ce proiecte precum Paxos își atestă datele, majoritatea își raportează datele de rezervă către Chainlink prin intermediul auditorilor sau direct de la custozi.

Dar nu este clar câți utilizatori finali realizează unde își pun încrederea atunci când vine vorba de oracolele Chainlink PoR. Frecvent, proiectele folosesc simpla existență a oracolelor ca o modalitate de a le spori credibilitatea în fața utilizatorilor.

Un raport Messari comandat de Chainlink a arătat că depozitele TUSD au crescut dramatic după ce TUSD și-a făcut impulsul Chainlink PoR. Potrivit raportului, „În termen de o lună după ce Chainlink a adăugat fluxuri de date TUSD PoR, capitalizarea pieței TUSD a crescut cu 121%”, o creștere de peste 1 miliard de dolari. Este dificil de spus cât de mult din această creștere este atribuită oracolelor Chainlink ale TUSD, dar feedurile PoR figurează proeminent în marketingul recent al TUSD.

Ca răspuns la întrebările de la CoinDesk, Chainlink a susținut că tehnologia sa PoR – deși imperfectă – era încă un pas în direcția corectă pentru transparență în cadrul industriei cripto mai largi. Firma subliniază că „necesită utilizatorului să aibă o metodă de atestare care este dezvăluită public de Chainlink” (sublinierea Chainlink’s).

De asemenea, chiar dacă cererile de rezervă nu pot fi susținute cu garanții complete, Chainlink observă că este una dintre singurele soluții pentru dezvoltatori să le integreze direct în codul protocoalelor financiare descentralizate. Acest lucru poate, în teorie, să deblocheze o serie de avantaje de siguranță și transparență pentru utilizatori (de exemplu, cablurile de tip TUSD).

Tehnologia este, de asemenea, puternică pentru urmărirea rezervelor încrucișate – permițând proiectelor bazate pe blockchain dintr-o rețea să demonstreze cu ușurință că au rezerve pe o altă rețea. Conform declarației lui Chainlink, „Această metodă folosește pe deplin caracteristicile imuabile și transparente ale blockchain-urilor, dar este practică doar dacă toate activele și tranzacțiile aferente sunt în lanț”.

În general, totuși, nu este încă clar dacă aceste eforturi de transparență sunt un pas în direcția corectă sau doar creează o iluzie a descentralizării într-un sistem fundamental bazat pe încredere.