EXISTĂ SAU NU EXISTĂ #BTC ACEST 10 ETF? Astăzi vom intra într-un scenariu epic în care doi titani financiari, Ark Invest și BlackRock, luptă pentru un vis comun: lansarea unui ETF Bitcoin înaintea SEC. Cu toate acestea, adevărul merge mai departe, întrucât există nuanțe care diferențiază cererile acestor două puteri financiare. CINE VA CÂTIGĂ? TOȚI ÎL SUSPECTĂM ȘI SEC L-A ÎNTÂRZIAT.

ȘTIM CĂ Ark Invest a contestat convențiile stabilite și joacă în conformitate cu regulile, dar BlackRock a dus îndrăzneala la un nivel UNDE NU EXISTĂ CONCURENȚĂ.

CUM AR FUNCȚIONATĂ UN ETF BITCOIN SPOT?

Un ETF Bitcoin spot ar funcționa ca un fond de investiții care urmărește prețul Bitcoin în timp real. Acest tip de ETF ar permite investitorilor să cumpere și să vândă acțiuni pe piața de valori, similar modului în care ar cumpăra și vinde acțiuni ale unei companii. Valoarea acțiunilor unui ETF Bitcoin spot ar fi susținută de valoarea activelor subiacente, adică Bitcoin însuși. Prin urmare, valoarea ETF-ului ar fluctua pe măsură ce prețul Bitcoin crește sau scade.

CE AR PUTEA FI UN EFECT IMMEDIAT AL APROBĂRII UNUI ETF BTC SPOT?

Impactul imediat va fi o creștere masivă a lichidității și a participării instituționale. Aprobarea ETF-ului Bitcoin spot va deschide porțile pentru investitorii mari și fondurile speculative pentru a se scufunda în lumea criptomonedelor cu o încredere reînnoită.

Volatilitatea pieței va fi influențată, deoarece afluxul de capital instituțional la scară largă va stabiliza prețurile și va reduce incertitudinea care a fost caracteristică spațiului criptomonedei. Investitorii de retail vor beneficia, de asemenea, deoarece vor avea acces la o modalitate mai sigură și mai reglementată de a investi în Bitcoin.

În plus, aprobarea ETF-ului Bitcoin spot va marca o schimbare de paradigmă în percepția criptomonedelor, ridicându-le la statutul de clasă de active legitimă și respectabilă. Această recunoaștere oficială de către SEC va deschide porțile către o mai mare adoptare și acceptare pe scară largă a criptomonedelor în curent.

DESPRE ARK INVEST

Ark Invest este o firmă de investiții specializată în inovare și tehnologie disruptivă, fondată de Cathie Wood, un avocat renumit al bitcoin. La 28 iunie 2023, Ark Invest a depus la SEC o cerere modificată pentru a crea un ETF bitcoin numit ARK 21Shares Bitcoin ETF, în parteneriat cu 21Shares, o companie elvețiană care oferă deja mai multe produse criptomonede listate în Europa.

PROPUNERE ÎMBUNĂTĂȚITĂ DIN ARK INVESTMENT

Aplicația Ark Invest are unele particularități care o diferențiază de alte propuneri similare care au fost depuse sau respinse de SEC în ultimii ani. Acestea sunt câteva dintre punctele pe care Ark Invest le-a modificat:

- ETF-ul va folosi indicele S&P Bitcoin, care a fost lansat recent de furnizorul principal de indici bursieri Standard & Poor's. Acest indice se bazează pe prețurile a trei platforme de tranzacționare reglementate și auditate: Coinbase, Kraken și Bitstamp. Ark Invest consideră că acest indice oferă o mai mare transparență, integritate și fiabilitate decât alți indici utilizați de alți solicitanți de ETF bitcoin.

- ETF-ul va avea o taxă anuală de 0,95%, ceea ce îl face cel mai ieftin ETF bitcoin de pe piață. Majoritatea ETF-urilor bitcoin oferite în alte țări au comisioane de peste 1%. Ark Invest susține că această taxă este competitivă și reflectă costurile asociate cu gestionarea fondului și asigurarea bitcoinilor subiacente.

- ETF-ul va fi susținut fizic de bitcoini, adică fiecare acțiune din fond va reprezenta o fracțiune dintr-un bitcoin real. Bitcoin-urile vor fi ținute în custodie de Coinbase Custody Trust Company, o entitate reglementată și asigurată de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Ark Invest susține că această structură asigură securitate și lichiditate maximă pentru investitorii ETF.

- ETF-ul va viza atât investitorii de retail, cât și investitorii instituționali, deoarece va fi listat la Bursa de Valori din New York (NYSE) sub simbolul ARKB. Ark Invest se așteaptă ca ETF să atragă un spectru larg de investitori interesați de expunerea la bitcoin ca depozit de valoare, o acoperire împotriva inflației și o modalitate de a-și diversifica portofoliile.

În acest context, Cathie Wood își arată scrisoarea de incluziune în cererea sa, fiind destinată diferitelor tipuri de investitori și incluzând Coinbase ca custode al Bitcoin. Această includere a fost făcută de alți solicitanți, făcând din COINBASE o companie foarte importantă ca custode al BTC în contextul acestor aprobări.

SOBRE BLACKROCK

La rândul său, BlackRock este cel mai mare administrator de active din lume, cu NENUMĂRATE trilioane de dolari sub conducerea sa. Deși CEO-ul său, Larry Fink, și-a exprimat în trecut scepticismul cu privire la bitcoin, firma a arătat recent un interes mai mare pentru piața criptomonedei.

 PROPUNERE BLACKROCK

Aplicația BlackRock are următoarele caracteristici:

- ETF-ul va folosi modelul „în natură” pentru ETF-ul său Bitcoin Spot. Un tip de fond tranzacționat la bursă care deține direct BTC ca activ suport. Acest lucru ar fi susținut direct de prețul în timp real al Bitcoin, ceea ce înseamnă că investitorii ar putea obține expunere la performanța Bitcoin fără să dețină criptomoneda direct.

- ETF-ul va avea o taxă anuală de 0,88%, ceea ce îl plasează în media ETF-urilor cu acțiuni globale. BlackRock susține că această taxă este rezonabilă și în concordanță cu valoarea pe care fondul o oferă investitorilor care doresc o expunere indirectă la piața criptomonedei.

- Compania este cea care cumpără sau vinde o sumă echivalentă în BTC atunci când un investitor cumpără acțiuni ale ETF pe piața liberă.

- ETF-ul va viza în primul rând investitorii instituționali, deoarece va fi listat pe piața globală Nasdaq sub numele iShares Bitcoin Trust și simbolul său este IBTC1.

Acesta este unul dintre favoriții pentru a vă obține aprobarea ETF-ului

ULTIMELE ACTUALIZARI NOIEMBRIE SI DECEMBRIE 2023 PENTRU DECIZIA DIN 10 IANUARIE 2024

În noiembrie 2023, BlackRock și-a actualizat aplicația Bitcoin ETF, printre altele, schimbând simbolul ETF-ului propus de la $GBTC la $BTC și eliminând paginile legate de dezvăluirile de risc. 

În decembrie 2023, BlackRock și Bitwise au depus amendamente la cererile lor la Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse (SEC) din Statele Unite. 

Actualizările BlackRock includ: 

• Schimbați simbolul ETF-ului propus de la $GBTC la $BTC

• Eliminați paginile legate de dezvăluirile de risc

• Adaptați-vă modelul la solicitările SEC pentru a vă putea fi aprobat ETF-ul cât mai curând posibil

Modelul de creare de numerar este un aspect destul de important. În acest model, „participantul autorizat” depune numerar în ETF egal cu valoarea unităților care sunt create. Fondul folosește apoi acest numerar pentru a cumpăra activul. ACEASTA ESTE UN AMENDAMENT CARE VA PLĂC SEC DATORITĂ PROBLEMEI DE TRANSPARENȚĂ ÎN PRIVIRE LA GESTIONAREA ASTELOR TRANZACȚII.

• Pe 5 ianuarie, Bursa de Valori Nasdaq a depus amendamentele 19b-4 la dosarele de schimb, semnalând o posibilă aprobare pentru includerea unui fond tranzacționat la bursă (ETF) Bitcoin la vedere.

• LA 28 decembrie 2023, ARK Invest a depus un amendament la declarația de înregistrare S-1 pentru ETF-ul său Bitcoin Ark 21Shares. Modificarea sa concentrat asupra participanților autorizați. (GRAYSCALE A FACUT ȘI LA fel CU CEREREA SA)

CONCLUZII

În concluzie, în prezent există 13 cereri de aprobare BTC ETF al căror răspuns este așteptat între 8 și 10 ianuarie 2024.

Toate propunerile au modificări la LIKE SEC, deoarece această aprobare va fi seismică atât pentru compania sau grupul acestora care realizează o premieră, cât și pentru piața criptomonedei în sine.

Imaginați-vă că un cetățean obișnuit care nu știe nimic despre BITCOIN poate cumpăra o acțiune sau mai multe dintr-un ETF BTC, dar fără să-l cumpere direct și, de asemenea, pentru că este un ETF BTC, ar putea fi rambursat pentru același BTC.

COMENTARIU FINAL: ARMATI

CE NU MAI ARE SEC, ESTE TIMP, DEȘI ÎN POATE ÎNTÂRÂNIA ÎNTOTDEAUNA RĂSPUNSUL SA AȘTEPTÂND O PERSPECTIVE MAI BUNĂ PENTRU DOLAR SAU O POZIȚIONARE MAI BUNĂ PE ACEASTA PIEȚĂ CARE VA FI ÎNLOCUITĂ ÎN CURÂND DE NOI SISTEME CARE NU FOLOSEȘTE ARTIFICĂ PRIN blockchain.

De exemplu, BlackRock a optat pentru o strategie de investiții radical inovatoare. PROPUNE un algoritm de inteligență artificială care analizează tendințele pieței în timp real și ajustează automat portofoliul ETF pentru a maximiza rentabilitatea.

Cu cine va fi SEC în aceste scenarii? Personal, încă cred că BlackRock va fi cel care va beneficia de această dată și își asumă riscul să dea noștri de finanțare tradițională acestui ETF prin abordarea modelului în natură cu rambursări în natură, mecanisme îndrăznețe atât pentru achiziție, cât și pentru propriile investiții cu AI și, mai presus de toate, zgâriindu-și spatele luând în considerare fiecare dintre detaliile care au deranjat SEC cu privire la neconformitatea înregistrată de marile companii cripto. (pură îndrăzneală).

ESTE ACEST 10 ETF SAU NU EXISTĂ?

Acestea sunt vremuri de lectură.

#bitcoin #SEC’s #BLACKROCK #ARKInvest