TL;DR
Hedging-ul este o strategie de management al riscului folosită pentru a compensa pierderile potențiale care pot fi suportate de o persoană sau de o organizație.
Unele modalități comune de acoperire includ contracte futures și opțiuni, contracte pentru diferență (CFD) și contracte de swap perpetuu.
Strategiile de acoperire a riscurilor implică propriile riscuri și costuri. Trebuie să luați în considerare diferitele riscuri, inclusiv riscurile de contrapartidă și cele de reglementare, înainte de a implementa o strategie de acoperire.
Ce este Hedging?
Hedging-ul este o strategie de gestionare a riscului folosită de persoane fizice și instituții pentru a compensa pierderile potențiale care pot apărea la o investiție.
Conceptul este similar cu încheierea unei polițe de asigurare. Dacă dețineți o casă într-o zonă predispusă la inundații, ați dori să protejați acel bun de riscul de inundație prin încheierea unei asigurări împotriva inundațiilor. Pe piețele financiare și cripto, acoperirea funcționează într-un mod similar. Aceasta implică realizarea unei investiții menite să reducă riscul de mișcări adverse ale prețului unui activ.
Cum funcționează hedging-ul?
Există multe metode diferite de acoperire, dar de obicei implică următorii pași:
Pasul 1: Stabiliți o poziție principală
Aveți o poziție existentă într-un anumit activ, cum ar fi bitcoin sau eter. Fie dețineți cripto-ul, fie aveți expunere la prețurile acesteia.
Pasul 2: Identificați riscurile
Următorul pas este identificarea riscurilor asociate cu poziția primară. De exemplu, riscul de a deține bitcoin ar putea fi ca prețul să scadă.
Pasul 3: Luați o contrapoziție
Puteți acoperi riscul prin luarea unei poziții într-un instrument aferent care se așteaptă să se miște în direcția opusă riscului identificat.
Scopul acoperirii nu este de a face bani, ci de a vă proteja de pierderi. Câștigul din poziția de acoperire ar trebui să compenseze pierderile din poziția principală. Este important să rețineți că gardurile vii perfecte sunt rare. De asemenea, acoperirea împotriva riscurilor implică adesea costuri, așa că trebuie să se ia în considerare eficiența costurilor a acoperirii.
Cum funcționează hedging-ul în Crypto?
Hedging în cripto urmează același principiu ca și hedging pe piețele financiare tradiționale. Aceasta implică luarea unei poziții într-un activ asociat despre care se așteaptă să se miște în direcția opusă poziției primare.
Iată șapte moduri prin care un investitor se poate acoperi pe piețele cripto. Este posibil ca unele sau toate acestea să nu fie disponibile în anumite jurisdicții, așa că trebuie să vă asigurați că toate strategiile de acoperire pe care le utilizați trebuie să fie conforme cu reglementările locale.
Fiecare dintre aceste strategii vine cu propriile riscuri și costuri, așa că este important să le înțelegeți înainte de a continua.
Contracte futures
Crypto futures permit investitorilor să cumpere sau să vândă o criptomonedă la un preț predeterminat la o anumită dată viitoare. Aceasta poate fi folosită pentru a acoperi eventualele modificări ale prețurilor. De exemplu, dacă dețineți bitcoin și vă temeți că prețul acestuia ar putea scădea, puteți vinde un contract futures pe bitcoin. Dacă prețul bitcoin scade, profitul din contractul futures ar compensa pierderea din deținerile dvs. de bitcoin.
Contracte de optiuni
Opțiunile cripto oferă deținătorului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra (opțiune de call) sau de a vinde (opțiune de put) criptomoneda subiacentă la un preț stabilit într-o anumită perioadă de timp. Dacă dețineți bitcoin și vă faceți griji cu privire la o scădere a prețului, puteți cumpăra o opțiune de vânzare. Dacă prețul bitcoin scade, creșterea valorii opțiunii de vânzare ar compensa pierderea valorii bitcoin.
Contracte pentru diferență (CFD)
CFD-urile pot fi folosite ca instrument de acoperire pentru expunerea cripto. Un CFD este un produs derivat care vă permite să speculați asupra mișcărilor de preț ale unui activ suport fără a deține efectiv activul. De obicei, încheiați un contract cu un broker pentru a schimba diferența de preț al activului de la momentul deschiderii contractului până la încheierea acestuia.
De exemplu, dacă dețineți bitcoin și doriți să vă protejați împotriva scăderilor de preț, veți deschide o poziție scurtă (de vânzare) pe CFD-ul bitcoin. Profitul pe care îl obțineți pe poziția CFD ar trebui să compenseze pierderea suferită de deținerile dvs. de Bitcoin dacă prețul scade.
Contracte de swap perpetuu
Contractele de swap perpetuu urmăresc prețul unui activ subiacent, cum ar fi bitcoin, și urmăresc să ofere o oportunitate de tranzacționare continuă fără o dată de expirare. De obicei, folosesc efectul de levier, permițând comercianților să deschidă poziții mai mari cu o marjă inițială mai mică.
De exemplu, dacă anticipați o potențială scădere a prețului la bitcoin, puteți deschide o poziție scurtă pe contractul de swap perpetuu Bitcoin. Dacă prețul bitcoin scade, câștigurile din contractul de swap perpetuu ar trebui să compenseze pierderile din deținerile dvs. de bitcoin.
Vânzare în lipsă
Unele platforme permit vânzarea în lipsă, în care puteți împrumuta o criptomonedă, o puteți vinde, apoi o puteți cumpăra înapoi mai târziu pentru a o returna. Dacă prețul scade așa cum anticipați, veți obține un profit, care poate compensa pierderile din alte investiții.
Monede stabile
Monedele stabile sunt criptomonede al căror preț este legat de o rezervă de active, de obicei o monedă fiat. Dacă vă temeți de o scădere a pieței, puteți converti unele dintre activele dvs. cripto volatile în monede stabile. Deși nu ați beneficia de o creștere a pieței, veți fi protejat de o scădere.
Diversificarea
Deținerea unei game de criptomonede diferite sau diversificarea poate acționa, de asemenea, ca o acoperire. Diferitele cripto-uri pot răspunde diferit la schimbările pieței. Dacă unul cade, altul se poate ridica și compensa acea pierdere.
Un exemplu de acoperire a poziției dvs. Bitcoin
Să presupunem că dețineți BTC în valoare de 10.000 USD și doriți să vă protejați împotriva unei posibile scăderi a prețului acestuia. Puteți lua în considerare să faceți următoarele pentru a vă acoperi poziția.
Să presupunem că bitcoin se tranzacționează în prezent la 50.000 USD. Puteți cumpăra o opțiune de vânzare care vă oferă dreptul de a vinde Bitcoin la 50.000 USD la o dată viitoare. Să presupunem că plătiți o primă de 500 USD pentru această opțiune (prețurile reale ar depinde de condițiile pieței).
Dacă prețul bitcoin scade la 40.000 USD, vă puteți exercita opțiunea și vă puteți vinde bitcoin cu 50.000 USD, reducând semnificativ pierderile. Costul acestei acoperiri ar fi prima pe care ați plătit-o pentru opțiune. În acest exemplu, veți avea nevoie de 0,2 BTC pentru a vă acoperi portofoliul. Costul ar fi de 0,01 BTC (500 USD/50.000 USD).
Alternativ, ați putea vinde un contract futures pentru bitcoin. Să presupunem că vinzi un contract futures cu 0,2 BTC, acceptând să vinzi Bitcoin la 50.000 USD într-o lună. Dacă prețul bitcoin scade la 40.000 USD, ai putea cumpăra 0,2 BTC la prețul mai mic pentru a-ți îndeplini contractul, vinzând astfel efectiv bitcoin-ul la 50.000 USD și compensând pierderile din portofoliul tău. Cu toate acestea, dacă prețul bitcoin crește, veți fi totuși obligat să vindeți la 50.000 USD, potențial pierderea oricăror câștiguri de preț.
Riscuri de acoperire în Crypto
Strategiile de acoperire implică în general riscuri și costuri. Primele opțiunilor pot fi costisitoare, futures-urile vă pot limita câștigurile potențiale, iar stablecoins se bazează pe solvabilitatea emitentului. Diversificarea poate ajuta la răspândirea riscului, dar nu va preveni neapărat pierderile.
Nu uitați să luați în considerare următoarele riscuri înainte de a implementa acoperirea împotriva riscurilor.
Cheltuieli
Hedging implică de obicei costuri. De exemplu, opțiunile de cumpărare necesită plata unei prime, care poate fi substanțială în funcție de condițiile pieței. În mod similar, contractele futures pot implica comisioane de intermediere și alte comisioane.
Un avantaj limitat
Strategiile de acoperire limitează adesea profiturile potențiale. De exemplu, dacă utilizați contracte futures pentru a vă acoperi împotriva scăderii prețului, iar prețul crește, câștigurile dvs. vor fi limitate la prețul contractului futures.
Riscul de contrapartidă
Riscul de contrapartidă este deosebit de semnificativ în cazul instrumentelor derivate over-the-counter sau atunci când monedele stabile sunt utilizate ca instrument de acoperire. Dacă contrapartea nu reușește să-și mențină încheierea contractului, ar putea duce la pierderi. În cazul monedelor stabile, există riscul ca emitentul să nu poată menține legătura cu activul suport.
Risc de execuție
Există riscul ca strategia dvs. de acoperire împotriva riscurilor să nu funcționeze conform așteptărilor din cauza condițiilor pieței. De exemplu, pe piețele extrem de volatile, opțiunile și contractele futures pot să nu ofere protecția așteptată din cauza mișcărilor extreme ale prețurilor.
Risc de reglementare
Mediul de reglementare pentru criptomonede și instrumente financiare aferente evoluează și variază în funcție de jurisdicție. Modificările reglementărilor pot afecta valoarea și disponibilitatea anumitor instrumente de acoperire. Trebuie să înțelegeți pe deplin cerințele de reglementare din jurisdicția dvs. locală și să rămâneți conform în orice moment.
Riscul de lichiditate
Unele instrumente de acoperire pot fi ilichide, ceea ce înseamnă că nu pot fi cumpărate sau vândute cu ușurință fără a provoca o modificare semnificativă a prețului. Acest lucru poate face dificilă intrarea sau ieșirea din poziții.
Complexitate
În cele din urmă, strategiile de acoperire pot fi complexe și necesită o înțelegere profundă a piețelor financiare, în special a celor cu efect de levier. Greșelile sau neînțelegerile pot duce la pierderi semnificative.
Sfaturi pentru acoperirea în Crypto
Hedging-ul este complicat și necesită o cunoaștere profundă a piețelor financiare. Cu siguranță nu este pentru începători și chiar și comercianții cu experiență trebuie să fie precauți atunci când efectuează acoperire. Iată câteva sfaturi atunci când utilizați strategiile de acoperire în cripto.
Înțelegeți riscurile
Înainte de a implementa orice strategie de acoperire, asigurați-vă că înțelegeți pe deplin riscurile asociate și potențialele dezavantaje. Fiecare instrument financiar și strategie are avantajele și dezavantajele sale și este esențial să știi în ce te bagi înainte de a te angaja.
Diversifica
Nu puneți toate ouăle într-un singur coș. Luați în considerare să investiți într-o varietate de criptomonede și chiar să vă răspândiți investiția în diferite clase de active. Acest lucru poate ajuta la protejarea împotriva volatilității unui anumit activ.
Nu complicați prea mult procesul
Poate fi tentant să folosiți strategii complexe de acoperire împotriva riscurilor în încercarea de a maximiza profiturile sau de a minimiza pierderile. Cu toate acestea, complexitatea aduce adesea riscuri suplimentare. Dacă nu sunteți un investitor sofisticat, strategiile mai simple sunt de obicei mai bune.
Gânduri de închidere
Hedging-ul este eficient în compensarea potențialelor pierderi pe care le poate suferi portofoliul dvs. atunci când este utilizat în mod eficient, dar acoperirea necesită cunoștințe profunde și nu este pentru toată lumea. Trebuie să studiați cu atenție termenii și condițiile, cerințele de marjă, taxele și opțiunile de levier atunci când utilizați strategiile de acoperire.
Asigurați-vă că aveți o înțelegere solidă a riscurilor asociate și a costurilor potențiale. Trebuie să monitorizați în mod continuu condițiile pieței și să vă gestionați expunerea la riscuri în timp ce vă ajustați pozițiile în mod constant.
De asemenea, ar trebui să utilizați instrumente de gestionare a riscurilor, cum ar fi ordinele stop-loss, pentru a limita pierderile potențiale sau a asigura profiturile. În cele din urmă, luați în considerare solicitarea de îndrumare de la un consilier financiar înainte de a vă angaja în aceste activități de tranzacționare.
Lectură suplimentară:
Cum să tranzacționați contracte futures Bitcoin
Ce sunt contractele de opțiuni?
Opțiuni de tranzacționare: Ce sunt grecii?
Ce sunt contractele futures perpetue?
Un ghid pentru începători pentru strategiile de tranzacționare cu criptomonede
Exonerare de responsabilitate și avertisment de risc: Acest conținut vă este prezentat „ca atare” numai pentru informații generale și în scopuri educaționale, fără reprezentare sau garanție de niciun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca sfaturi financiare, juridice sau alte sfaturi profesionale și nici nu este destinat să recomande achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați propriul sfat de la consilierii profesioniști corespunzători. În cazul în care articolul este contribuit de un colaborator terț, vă rugăm să rețineți că acele opinii exprimate aparțin contributorului terț și nu le reflectă neapărat pe cele ale Academiei Binance. Vă rugăm să citiți declinul nostru complet aici pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu primiți înapoi suma investită. Sunteți singurul responsabil pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru pierderile pe care le puteți suferi. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de alt tip profesional. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.
