Bursa de criptomonede FTX s-a prăbușit spectaculos în faliment săptămâna trecută, deoarece încrederea în contabilitatea sa pentru active de miliarde de dolari a dispărut.
În consecință, unii critici contestă însăși existența unor burse centralizate precum cea a lui Sam Bankman-Fried, spunând că nu au fost administratori de încredere pentru activele clienților.
Dar explozia a revigorat discuția despre o potențială soluție, ceva numit „dovada rezervelor” sau PoR, o modalitate de a arăta – fără îndoială sau fără îndoială – exact câte jetoane sunt la orice schimb care adoptă tehnica. Dacă ar fi fost în vigoare la FTX, dovezile rezervelor ar fi putut, teoretic, să împiedice mutarea banilor clienților unde nu ar fi trebuit să fie (la firma de tranzacționare a lui Bankman-Fried, Alameda Research).
Binance, cel mai mare schimb de criptomonede din lume ca volum, și-a împărtășit deja soldurile portofelului și spune că intenționează să realizeze un instantaneu de dovadă a rezervelor „în următoarele câteva săptămâni”. Alte burse care și-au asumat angajamente similare includ Gate.io, KuCoin, Poloniex, Bitget, Huobi, OKX, Deribit și Bybit.
Dovada rezervelor este o tehnică de audit utilizată pentru a confirma activele aflate la îndemână. Emitenții de Stablecoin precum Paxos îl folosesc pentru a dovedi că au suficiente active care le susțin jetoanele, în timp ce bursele precum BitMEX îl folosesc pentru a dovedi că depozitele clienților corespund activelor aflate în custodie.
„Ar fi fost o problemă destul de rezolvabilă dacă ar fi fost mai multă transparență în bilanț. Deja alimentam mai multe monede stabile și mai multe monede de aur și mai multe instituții financiare, unde le dovedim bilanțurile prin dovezi de rezerve”, a declarat Sergey Nazarov pentru CoinDesk într-un interviu. Nazarov este co-fondatorul rețelei Oracle Chainlink, care oferă un produs de dovadă a rezervelor.
Cum funcționează dovada rezervelor?
Există mai multe modalități prin care o entitate își dovedește rezervele de active, de la audituri tradiționale de către terți efectuate de companii precum Armanino până la „Merkle tree proofs” (verificare criptografică prin structuri de date numite Merkle trees).
Apoi, există metode folosite de companiile de analiză blockchain. Chainlink, de exemplu, separă implementarea proof-of-reserves în două categorii: off-chain și on-chain.
Alternativa în afara lanțului implică accesul unui furnizor terță parte, cum ar fi Chainlink, care primește API (interfață de programare a aplicației) de la un schimb, custodele sau auditorul său pentru a verifica în mod independent deținerile bursei.
Ruta în lanț implică un contract inteligent de dovadă a rezervelor pe o singură rețea (de obicei Ethereum) care primește fluxuri de date (pe bază de bloc) de la rețeaua de oracle a Chainlink despre soldurile portofelului în lanț ale unui furnizor pe o altă rețea. (de exemplu, Bitcoin).
În orice caz, rezultatul este că utilizatorii pot verifica că o companie deține de fapt activele pe care pretinde că le deține.
Experții din industrie intervin
Eric Richmond este un avocat corporativ și în valori mobiliare devenit antreprenor cripto. El a fondat și a condus Tetra Trust, primul custode licențiat de active digitale din Canada în 2019. Acum este directorul de operațiuni la Coinsquare, una dintre cele mai mari burse de criptomonede din Canada.
Coinsquare este un dealer de investiții înregistrat care raportează la Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC), o colecție autoreglementată de peste 170 de dealeri, similară Autorității de Reglementare a Industriei Financiare (Finra) din SUA. Richmond consideră că, în timp ce dovada rezervelor este un pas în direcția corectă, reglementarea ar putea fi o soluție mai bună.
„Avem obligația de a rula rapoarte zilnice pentru a vedea datoriile clienților noștri în comparație cu activele din depozitul frigorific”, a explicat Richmond. „În fiecare zi, asigurăm personalitate individuală în depozite frigorifice, ceea ce este o cerință a noastră în conformitate cu înregistrarea IIROC.”
Stocarea la rece înseamnă păstrarea activelor offline, nu conectate la internet.
Alți experți precum Nic Carter cred că dovada rezervelor este „ultima speranță a industriei în ceea ce privește asumarea unui angajament puternic de autoreglementare”. Carter este partener general la Castle Island Ventures, o firmă care investește în infrastructura financiară cripto.
„Domnul știe că trebuie să le prezentăm autorităților de reglementare că suntem capabili de autoreglementare, mai ales după ce FTX a zdruncinat astfel încrederea”, a spus Carter pentru CoinDesk.
„PoR ar inhiba situații precum Quadriga, FTX sau Gox. Dacă vreun schimb refuză acum să facă unul, ar trebui să mă aștept ca oamenii să fie extrem de sceptici față de ei”, a spus el.
În prăbușirea din 2019 a QuadrigaCX, cel mai mare schimb de criptomonede din Canada la acea vreme, s-a dezvăluit mai târziu că regretatul său fondator și CEO, Gerald Cotten, a deturnat și a folosit abuziv fondurile clienților, lăsând în urmă doar o fracțiune de valoare pe care creditorii săi o pot pretinde. În implozia din 2014 a schimbului de bitcoin cu sediul în Tokyo, Mt. Gox, practicile proaste de securitate și activitatea îndoielnică a fondurilor au dus la un hack masiv. Creditorii încă se luptă pentru a recâștiga unele dintre aceste fonduri pierdute. Căderea acestor platforme, precum prăbușirea FTX, a forțat industria să ia în considerare îmbunătățiri semnificative la gestionarea fondurilor și a custodiei.
Peter Eberle, președinte și director de investiții al Castle Funds, o firmă de investiții axată pe criptomonede, a făcut ecou comentariile lui Carter.
„Cred că acest lucru va forța schimburile să fie mai transparente. Vor trebui să demonstreze că nu combină fonduri și că nu împrumută activele clienților. Vor trebui să câștige încrederea clienților că dețin de fapt activele pe care le spun ei. așa fac”, a spus Eberle pentru CoinDesk. „Declarațiile financiare auditate, dovada rezervelor, vor fi standard în viitor.
Johnny Lyu, CEO al KuCoin, una dintre cele mai mari burse de criptomonede la nivel mondial, este de asemenea de acord că industria are nevoie de mai multă transparență. El spune că organizația sa a început deja să ofere atestări.
„Aceasta este o chestiune de autoreglementare în întreaga industrie. În ceea ce privește următorii pași, ne vom uita la datele noastre interne și apoi vom afla ce fel de date ne pot asigura cu adevărat utilizatorii. Și apoi vom lucra cu terțe părți pentru a dezvălui datele după cum este necesar”, a spus Lyu pentru CoinDesk într-un interviu. „Până acum, am dezvăluit deja informații despre token-urile mai mari și mai influente, inclusiv ethereum și BTC.”