Cuvânt înainte: Uniswap v3 a fost lansat în urmă cu doi ani, ceea ce a reprezentat un moment decisiv pentru lichiditatea în lanț și DeFi. Astăzi, protocolul Uniswap este cel mai mare protocol de tranzacționare descentralizat, gestionând un volum de tranzacții de peste 1,5 trilioane USD. Ca infrastructură publică, este o parte importantă a ecosistemului cripto.
Pe măsură ce tehnologia și piețele evoluează, protocolul Uniswap trebuie să evolueze, de asemenea, iar Uniswap v4 va deschide o lume de posibilități pentru cum creează lichiditate și cum pot fi tranzacționate jetoanele în lanț.
Tocmai pe 13 iunie 2023, Uniswap a lansat versiunea preliminară a codului Uniswap V4, astfel încât v4 să poată fi construită public și să primească feedback public și contribuții semnificative ale comunității.
Defecțiune Uniswap V4
Cârlige
Caracteristica definitorie a Uniswap V4 sunt cârligele. Cârligele sunt bucăți de cod care rulează la un moment dat în ciclul de viață al pool-ului - indiferent dacă este atunci când este creat pool-ul, după ce LP-urile adaugă/elimină lichiditate din pool sau înainte/după schimbare. Cârligele sunt importante deoarece permit un grad mai mare de personalizare a piscinei decât generațiile anterioare de Uniswap.
De exemplu, cârligele pot fi folosite pentru a crea pool-uri cu taxe de schimb dinamice care se modifică în funcție de condițiile pieței, mai degrabă decât pool-uri prestabilite și statice.
De asemenea, hook-urile permit comercianților să plaseze comenzi mai complexe, cum ar fi ordine limită sau ordine TWAP (preț mediu ponderat în timp) pentru a cumpăra sau a vinde o anumită cantitate de jetoane într-o anumită perioadă de timp.
În plus, cârligele permit ca lichiditatea Uniswap să fie utilizată în moduri diferite. Similar cu pool-ul sporit de la Balancer, lichiditatea din afara domeniului de aplicare a pool-ului poate fi depusă în alte protocoale, cum ar fi creditorii, pentru un randament suplimentar.
Aceste exemple sunt doar ceea ce a venit echipa Uniswap. Oricine își poate construi și implementa propriile cârlige fără permisiune.
Singleton
A doua schimbare majoră adusă de Uniswap V4 este introducerea Singleton. După cum sugerează și numele, Singleton este un singur contract care conține toate grupurile de minerit diferite din Uniswap V4. Acest lucru diferă de iterațiile anterioare ale Uniswap, unde fiecare grup a fost deținut în propriul său contract independent.
Acest model îmbunătățește semnificativ eficiența gazului V4, deoarece schimburile complexe vor fi direcționate printr-un singur contract, mai degrabă decât prin mai multe contracte diferite, care pot consuma foarte mult gaz. Se estimează că utilizarea Singleton poate reduce, de asemenea, costul implementării noilor pool-uri de minerit (adică noi perechi de tranzacționare) cu până la 99%.
Singleton profită, de asemenea, de ceea ce Uniswap Labs numește „sistem de contabilitate flash”. Acest lucru va reduce și mai mult costurile cu gazul atunci când tranzacționați pe DEX prin simpla mutare a soldului net de jetoane din pool după finalizarea schimbului. Acest lucru este diferit de Uniswap V3, în care toate activele implicate într-o tranzacție sunt transferate în/din pool în timpul procesului de schimb.
Guvernare, publicare și distribuție
Uniswap V4 va fi gestionat de titularii Uniswap DAO și UNI.
La fel ca și în cazul V3 și V2 anterior, protocolul va include o schimbare a taxelor pe care guvernanța Uniswap o poate activa pe bază de pool-by-pool pentru a reduce comisioanele suportate de furnizorii de lichidități.
V4 va fi lansat sub Licența Business Source 1.1, care este valabilă timp de patru ani și restricționează utilizarea protocolului la entitățile aprobate de guvernare.
Ce înseamnă Uniswap V4 pentru DeFi
V4 va avea un impact pe scară largă asupra Uniswap în sine și asupra DeFi în ansamblu.
Pentru utilizatorii entry-level, upgrade-ul ar trebui să ajute Uniswap să-și mențină poziția de cel mai mare schimb descentralizat în funcție de volumul de tranzacționare, deoarece cârligele pot face protocolul mai eficient de capital în comparație cu V3, fiind în același timp mai personalizabil și mai eficient din punct de vedere al gazului. Ultimele două caracteristici ar trebui să ajute Uniswap să obțină mai mult flux de comenzi de la agregatorii DEX și de la perechile de tranzacționare exotice cu coadă lungă, menținând în același timp prezența în perechile de tranzacționare cu volum mare, cum ar fi poziția dominantă ETH/USDC, ETH/USDT, ETH/DAI etc. .
În plus, capacitatea de a crea mai multe tipuri de ordine, cum ar fi TWAP și ordine limită, ar trebui să ajute Uniswap să devină mai competitiv în rândul burselor centralizate prin atragerea de comercianți mai sofisticați către DEX. Acest lucru, combinat cu tendința structurală mai amplă a activității de tranzacționare care se mișcă în lanț în urma prăbușirii FTX, precum și presiunea recentă de reglementare asupra CEX-urilor precum Binance și Coinbase, poate ajuta Uniswap să-i provoace mai serios pe acești concurenți.
Raportul de volum DEX/CEX a atins un maxim istoric în mai înainte de a scădea. Uniswap V4 pare să împingă acest raport la noi culmi.
4 ar trebui să facă din Uniswap un protocol mai compus. Uniswap V3 este notoriu dificil de construit din cauza lipsei de expresivitate și a provocărilor gestionării pozițiilor concentrate de lichiditate. În comparație cu V3, cu ooks și singleton, pare mai ușor să stabiliți și să utilizați lichiditatea V4. Acest lucru ar putea duce la o multitudine de aplicații noi și interesante și ar putea stârni un val de creativitate în DeFi într-un moment în care industria are nevoie disperată de el.
Închidere: Este de remarcat faptul că lansarea Uniswap V4 nu este iminentă. Potrivit lui Hayden pe podcast, codul V4 nu a fost încă finalizat și auditat și ar trebui să fie finalizat cândva înainte de lansarea protocolului. Uniswap V4 ajută la promovarea industriei Defi și este o nouă actualizare interesantă pentru DeFi. DeFi a fost liniștit pentru o lungă perioadă de timp, iar această nouă actualizare se împinge înainte de termen, făcând DeFi din nou interesant.