Din cauza reglementărilor legale neclare, unele instituții cumpărători și-au exprimat interesul pentru activele cripto, dar sunt doar atenți.

Recent, am dat peste un sondaj interesant.

Laser Digital, filiala cu capital de risc cripto al companiei japoneze Nomura Securities, a efectuat un sondaj care acoperă peste 300 de investitori instituționali din 21 de țări din Europa, Orientul Mijlociu, Asia, Africa de Sud și America Latină, cu un capital total de 4,9 trilioane USD, inclusiv Agenții de administrare a patrimoniului, fonduri de pensii, fonduri speculative, fonduri de investiții și administratori de active de asigurări.

Rezultatele sondajului arată că 96% dintre investitorii chestionați recunosc potențialul criptomonedelor și consideră că activele digitale „reprezintă o oportunitate de diversificare a investițiilor” la egalitate cu clasele tradiționale de active, cum ar fi venit fix, numerar, acțiuni și mărfuri.

În ceea ce privește punctele de vedere asupra activelor cripto, mai mult de patru cincimi (82%) dintre investitorii profesioniști sunt optimiști cu privire la perspectivele generale pentru industria cripto, doar o mică minoritate subliniindu-și optimismul pentru Bitcoin și Ethereum în următoarele 12 luni (3%. ) și-au exprimat o perspectivă negativă, în timp ce restul de 15% și-au menținut o poziție neutră.

Când au luat în considerare opțiunile de investiții, 88% dintre respondenți au spus că ei sau clienții lor se gândeau în mod activ să investească în active digitale. Privind în mod special la Bitcoin și Ethereum, aproape jumătate (48%) dintre participanți le consideră elemente fundamentale ale economiei emergente Web 3.0, oferind oportunități de investiții pe termen lung, în timp ce un alt sfert (26%) consideră aceste active ca având un nivel foarte speculativ. activ cu perspective de investiții pe termen lung, în timp ce restul de 26% îl consideră în primul rând un activ foarte speculativ.

Investitorii instituționali nu se uită doar la primele două criptomonede, 88% dintre respondenți spunând că văd valoare în alte criptomonede atent selectate, dincolo de Bitcoin și Ethereum, doar 12% nu văd nicio expansiune în alte criptomonede.

Investitorii variază în ceea ce privește alocarea maximă a activelor digitale în spectrul lor de risc. 22% dintre respondenți au spus că ar putea investi până la 5% din portofoliu, în timp ce 30% au spus că ar putea aloca până la 4%.

Privind în perspectivă, aproape jumătate dintre participanți (45%) au spus că ei sau clienții lor intenționează să aibă o expunere totală la activele digitale variind de la 5% la 10% în următorii trei ani, doar o mână (0,5%) menționând că nu a existat nicio expunere. la activele digitale în această perioadă.

În ceea ce privește strategiile de expunere preferate în cadrul clasei de active digitale, Momentum (care ne permite să obținem câștiguri atunci când prețurile continuă să se miște pe traiectorii trecute) a apărut ca cea mai populară alegere, 80% dintre investitori indicând o preferință pentru aceasta. Acesta este urmat de Value (beneficii pe care le obținem atunci când prețurile revin la o stare anterioară de echilibru;), favorizată de 68% dintre respondenți.

În cele din urmă, Carry (unde putem obține venituri atunci când prețurile nu se schimbă) este favorizată de 61% dintre respondenți. Cu toate acestea, o majoritate covârșitoare (77%) și-a exprimat preferința pentru o combinație de strategie de risc a tuturor acestor factori.

Toate cele de mai sus par a fi date foarte optimiste, dar există și doi „factori de risc” cărora merită să acordați atenție.

  • 90% dintre investitorii profesioniști intervievați au spus că este important să aibă sprijin din partea „marilor instituții financiare tradiționale” pentru orice fond de cripto-active sau vehicul de investiții înainte ca ei sau clienții lor să ia în considerare să angajeze bani.

  • Aproximativ 75% au spus că „restricțiile legale sau de reglementare” ar putea împiedica firma sau clienții lor să investească în fonduri sau produse legate de cripto.

În concluzie, instituțiile buy-side și clienții lor sunt curioși sau interesați de cripto-active, dar reglementările legale neclare și lipsa instrumentelor de intrare, cum ar fi ETF-urile, îi mențin pentru moment într-o stare de așteptare.

Acest lucru este similar cu experiența reală a autorului. Unele instituții de cumpărători pe care le-am contactat și-au exprimat interesul pentru activele cripto și nu investesc deocamdată, ci sunt atenți.

În comparație cu piața de valori, lumea cripto nu are instrumente sau produse precum ETF-urile și fondurile publice, ceea ce permite majorității investitorilor de retail să joace direct pe piață, roiind și scurgând.

În timpul „Grayscale Bull Market”, practicanții din industria cripto au strigat odată că „nu va mai exista niciodată o altă piață mare de urs în viitor, pentru că viitorul va fi dominat de instituții Cu toate acestea, nu se așteptau la așa-numita instituțiile fie ar face o furtună, fie ar depăși rapid pe toți ceilalți.

Din această perspectivă, un ETF Bitcoin are foarte mult sens.

Așa cum a scris Timothy Massad, fostul președinte al Comisiei de tranzacționare a mărfurilor futures (CFTC) din S.U.A.: „ETF-urile Bitcoin vor deveni o modalitate prin care investitorii de retail să investească în criptomoneda fără a o cumpăra efectiv și a face față complexității custodiei.”

Investiția în Bitcoin ETF echivalează cu achiziționarea indirectă de Bitcoin în comparație cu metodele tradiționale de tranzacționare: pe de o parte, pragul de tranzacție este mai scăzut, eliminând nevoia investitorilor de a învăța platformele de tranzacționare a monedelor digitale sau operațiunile de tranzacționare la bursă, stocarea portofelului. , și managementul cheii private, pe de altă parte, evită riscurile platformei (furtul de schimb și supravegherea insuficientă) și riscurile de auto-susținere (stocare necorespunzătoare).

În plus, ETF-urile Bitcoin oferă investitorilor instituționali un canal de investiții conform pentru a investi în Bitcoin, ceea ce înseamnă că companiile tradiționale de fonduri pot, de asemenea, să aducă mai multe fonduri de intrare prin ETF-uri pentru a realiza indirect portofolii de investiții Bitcoin, cum ar fi piața S.U.A. Fondurile de pensii, un lucru foarte important. investitor instituțional, nu pot participa la investiții directe pe piața cripto din cauza restricțiilor politicii. Dar dacă Bitcoin ar fi ambalat ca un ETF, fondurile de pensii l-ar putea include în portofoliile lor ca vehicul de investiții conform pe piața cripto.

Cu toate acestea, ETF-urile Bitcoin se confruntă cu un alt obstacol de reglementare. Cel puțin, Statele Unite se află în prezent într-o stare neprietenoasă și chiar haotică în ceea ce privește supravegherea cripto-activelor, fără o îndrumare clară de conformitate Recent, SEC din SUA a intentat succesiv procese împotriva Coinbase și Binance. A lansat un semnal că Statele Unite își întăresc supravegherea criptomonedei. Aproape toate activele cripto pot fi acoperite cu stratul de „titluri de valoare” și apoi „locuite cu pumnii”.

Prin urmare, atât persoanele fizice, cât și instituțiile așteaptă ca regulamentul să fie pus în aplicare. Nu le este frică de „un-size-fits-all”, dar le este frică de neclaritate și apoi continuă să o amâne un an sau doi , de câte ori mai putem trece prin piață?