În ceea ce privește tranzacționarea la vedere, schimburile descentralizate par a fi la fel sau mai bune decât bursele centralizate, în timp ce în ceea ce privește tranzacționarea perpetuă, schimburile centralizate sunt mai mari sau egale cu DeFi.

Bursele centralizate au probleme. Anterior, U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) le-a acuzat pe Binance și Coinbase de încălcarea mai multor legi, iar ulterior concurenții descentralizați „pas cu pas”. Acești concurenți se concentrează pe diverse verticale de nișă, cum ar fi schimburile eficiente de monede stabile, tranzacționarea cu contracte perpetue, schimburile universale de token și multe altele. Acest articol va compara aceste trei categorii comune de funcționalități de schimb centralizat pentru a le contrasta cu contrapărțile lor descentralizate.

Cea mai comună funcție de schimb: tranzacționarea unei criptomonede cu alta. Taxele Coinbase sunt foarte mari, variind de la 1,5% la 3%, în funcție de dimensiunea comenzii. Taxele Binance sunt mai mici, variind de la 0,4% la 0,1%. Binance le-a permis odată utilizatorilor să plătească taxe de tranzacționare în BNB (tokenul nativ al Binance) cu o reducere de 25%, dar serviciul a fost anulat din cauza temerilor că ar face BNB mai mult ca o valoare. Unul dintre cele mai mari beneficii ale schimburilor centralizate este lichiditatea lor ridicată, cu spread de aproximativ 1% atunci când cumpără până la 10.000 USD de Bitcoin.

Cel mai mare schimb DeFi de uz general este Uniswap. În mod surprinzător, modelul său automatizat descentralizat de creație de piață oferă rate ale dobânzii foarte similare sau chiar mai bune în comparație cu concurenții săi centralizați. Are trei tipuri de comisioane de tranzacționare, 0,05%, 0,30% și 1%, în funcție de tipul de activ tranzacționat și de volatilitatea acestuia. Lichiditatea pentru activele de top este foarte mare, de exemplu, 100.000 USD din USDC convertiți în BTC este de zece ori mai rapidă decât o tranzacție Coinbase cu un alunecare de doar 0,14%. În plus, Uniswap permite furnizorilor de lichidități să câștige comisioane de tranzacție din fiecare tranzacție.

Curve Finance, cea mai mare bursă în funcție de valoarea totală blocată (TVL), este specializată în tranzacționarea de monede stabile și alte active similare și percepe o taxă de 0,04%. Unele platforme DeFi, cum ar fi 1inch Network și Matcha, există doar cu scopul de a agrega cele mai bune prețuri de la cele mai bune schimburi DeFi pentru a oferi utilizatorilor cele mai bune oferte. Pe scurt, aceste platforme oferă aceeași experiență utilizatorului mediu la taxe similare sau mai mici, având în același timp o selecție mai largă de active și opțiuni pentru furnizarea de lichiditate.

Un contract perpetuu este un tip de contract futures, care este un acord de a cumpăra sau de a vinde un activ la un anumit preț în viitor. Spre deosebire de contractele futures obișnuite, care au o dată de expirare fixă, contractele perpetue nu au o dată de expirare și pot fi păstrate pe termen nelimitat. Comercianții folosesc adesea marja și efectul de levier pentru a lua poziții mai riscante, cu potențial ridicat atât pentru câștiguri, cât și pentru pierderi și pentru a miza pe o scădere a prețurilor activelor. Fiind o bursă din SUA, Coinbase nu oferă tranzacții futures, dar platforma globală a Binance percepe o taxă de 0,015% și un efect de pârghie de până la 125x.

În prezent, există două schimburi permanente DeFi: dYdX și GMX. dYdX este cel mai vechi dintre cele două și a fost construit inițial pe Starkware, dar acum migrează către propriul lanț bazat pe Cosmos pentru a permite o mai mare personalizare, descentralizare și scalabilitate. GMX este un DEX mai nou, bazat pe Arbitrum, care este cunoscut pentru promovarea conceptului de „randament real”, nu își mai folosește pur și simplu propriile jetoane pentru a stimula extragerea lichidității, ci oferă utilizatorilor monede stabile sau jetoane principale, cum ar fi ETH, USDT etc. dYdX permite un efect de pârghie de până la 20 de ori și nu percepe taxe pentru primii 100.000 USD de volum pe lună, apoi taxele scad de la 0,02% la zero pe măsură ce volumul crește de la 100.000 USD la 50 milioane USD. GMX percepe o taxă fixă ​​de 0,1%, care este semnificativ mai mare decât alte opțiuni, dar oferă un efect de pârghie de până la 50 de ori.

În general, schimburile descentralizate par a fi egale sau mai bune decât schimburile centralizate atunci când vine vorba de tranzacționare la vedere, în timp ce schimburile centralizate sunt mai mari sau egale cu DeFi când vine vorba de tranzacționare perpetuă. Un alt aspect care nu este luat în considerare sunt beneficiile unei platforme descentralizate și fără încredere. Pe platformele centralizate, trebuie să aveți încredere că compania își va onora promisiunea de a vă păstra fondurile în siguranță și de a permite retragerile. După cum am văzut în numeroase cazuri, cum ar fi FTX, Mt.Gox și BlockFi, acest lucru este departe de a fi garantat 100%, iar singura modalitate de a deține criptomonede cu adevărat este să o stocați într-un portofel. Schimburile descentralizate nu preiau niciodată custodia fondurilor și, dacă o tranzacție nu este executată cu succes, criptomoneda nu poate fi pierdută niciodată.

Cu toate acestea, schimburile centralizate au beneficiile lor. Unul dintre serviciile cheie pe care le oferă este conversia monedei fiduciare în criptomonede, care este necesară înainte de a utiliza orice schimb DeFi. În plus, sunt mai simplu de utilizat și ar putea fi o opțiune mai bună pentru persoanele care nu cunosc tehnologie.

Deși depozitele și retragerile în valută fiat sunt dificile, inovația și avantajele competitive ale schimburilor descentralizate sunt copleșitoare. Dilema de reglementare cu care se confruntă Coinbase și Binance oferă schimburilor descentralizate o oportunitate de a-i depăși pe alții, iar acestea vor lua probabil o mare parte din cota de piață.