Relua

• Un stablecoin este un criptoactiv susținut de un alt activ, cum ar fi o monedă fiat sau un metal prețios.

• Monedele stabile sunt concepute pentru a menține un preț relativ stabil, astfel încât utilizatorii să poată evita riscurile de volatilitate asociate piețelor cripto.

• Există trei tipuri de monede stabile: susținute de fiat, susținute de cripto și algoritmice.

• Datorită confortului și capitalizării mari, autoritățile de reglementare încep să se uite mai atent la monedele stabile.

Introducere

Nu toate criptomonedele sunt volatile. Acest lucru se datorează faptului că monedele stabile sunt concepute special pentru a menține un preț fix. Într-o industrie în care criptomonedele și tokenurile se pot prăbuși peste noapte, există o cerere masivă de criptomonede care combină beneficiile blockchain-ului cu capacitatea de a urmări un activ mai stabil. Dacă nu ați început încă să utilizați stablecoins în tranzacționarea sau investiția dvs., este util să aflați mai multe despre aceste criptomonede, precum și despre avantajele și dezavantajele pe care le prezintă.

Ce este o monedă stabilă criptomonedă?

Monedele stabile sunt active digitale care urmăresc valoarea monedelor fiduciare sau a altor active. De exemplu, puteți cumpăra jetoane legate de dolar, euro, yen și chiar aur și petrol. O monedă stabilă permite deținătorului său să blocheze profituri și pierderi și să transfere valoare la un preț stabil în rețelele blockchain peer-to-peer.

Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) și alte monede alternative au fost întotdeauna volatile. Deși această situație oferă multe oportunități de speculație, are și dezavantaje. Volatilitatea face dificilă utilizarea criptomonedelor pentru plățile de zi cu zi. De exemplu, comercianții pot accepta 5 USD în BTC pentru o cafea într-o zi, dar constată că BTC-ul lor valorează cu 50% mai puțin a doua zi. Acest lucru face dificilă planificarea și lansarea unei afaceri care acceptă plăți cripto.

Anterior, investitorii și comercianții cripto nu aveau cum să obțină un profit sau să evite volatilitatea fără a converti criptomoneda înapoi în monedă fiat. Crearea de monede stabile a oferit o soluție simplă la aceste două probleme. Astăzi, puteți intra și ieși cu ușurință din volatilitatea criptomonedelor utilizând monede stabile precum TrueUSD (TUSD).

Cum funcționează monedele stabile?

Crearea unei criptomonede care urmărește prețul sau valoarea unui alt activ necesită un mecanism de urmărire a prețului. Există mai multe moduri de a face acest lucru și majoritatea se bazează pe un alt activ care servește drept garanție. Unele metode s-au dovedit a fi mai eficiente decât altele, dar nu există nicio garanție că prețul va fi același.

Monede stabile susținute de active fiduciare

O monedă stabilă susținută de fiat păstrează o monedă fiat, cum ar fi USD sau GBP, în rezervă. De exemplu, fiecare TUSD este susținut de un dolar american real deținut ca garanție. Utilizatorii pot converti apoi monedele fiduciare în monede stabile și invers la rata stabilită.

Monede stabile susținute de criptoasset

Monedele stabile susținute de criptomonede funcționează în mod similar cu monedele stabile susținute de fiat. Dar, în loc să folosească dolari sau altă monedă ca rezerve, criptomonedele servesc drept garanție. Deoarece piața criptomonedelor este foarte volatilă, stablecoins-urile susținute de criptomonede de obicei supracolateralizează rezervele pentru a se proteja împotriva fluctuațiilor de preț.

Monedele stabile susținute de cripto utilizează contracte inteligente pentru a gestiona emiterea și arderea token-urilor. Acest lucru face procesul mai fiabil, deoarece utilizatorii pot verifica în mod independent contractele. Cu toate acestea, unele stablecoins susținute de criptomonede sunt gestionate de organizații autonome descentralizate (DAO), unde comunitatea poate vota pentru modificări ale proiectului. În acest caz, va trebui să vă implicați sau să aveți încredere în DAO pentru a lua cele mai bune decizii.

Să luăm un exemplu. Pentru a emite 100 USD de DAI susținut de USD, va trebui să furnizați 150 USD de criptomonede cu o valoare egală cu 1,5 ori valoarea garanției. Odată ce aveți DAI, îl puteți utiliza cum doriți. Puteți să o transferați, să o investiți sau pur și simplu să o păstrați așa cum este. Dacă doriți să vă recuperați garanția, va trebui să rambursați 100 DAI. Cu toate acestea, dacă garanția dvs. scade sub un anumit coeficient de garanție sau valoarea împrumutului, aceasta va fi lichidată.

Când stablecoin-ul este sub 1 USD, sunt create stimulente pentru ca deținătorii să-și predea stablecoin-ul pentru a recupera garanția. Acest lucru scade oferta criptomonedei, ceea ce face ca prețul să crească înapoi la 1 USD. Când este peste 1 USD, utilizatorii sunt stimulați să emită jetonul, ceea ce îi crește oferta și scade prețul. DAI este doar un exemplu, dar toate monedele stabile susținute de cripto se bazează pe o combinație de teorie a jocurilor și algoritmi pe blockchain pentru a stimula stabilitatea prețurilor.

Monede stabile algoritmice

Monedele stabile algoritmice adoptă o abordare diferită, eliminând nevoia de rezerve. În schimb, algoritmii și contractele inteligente gestionează furnizarea de jetoane emise. Acest model este mult mai rar decât monedele stabile susținute de criptomonede sau monede fiat și este mai dificil de operat cu succes.

În esență, un sistem algoritmic stablecoin va reduce oferta de token dacă prețul scade sub prețul monedei fiduciare pe care o urmărește. Acest lucru se poate face prin miza blocată, distrugere sau răscumpărări. Dacă prețul depășește valoarea monedei fiduciare, noi token-uri intră în circulație pentru a reduce valoarea stablecoin-ului.

Care sunt avantajele stablecoins-urilor?

Monedele stabile sunt instrumente versatile și puternice pentru investitori, comercianți și utilizatori de criptomonede. Principalele lor puncte forte sunt:

1. Monedele stabile pot fi folosite pentru plățile zilnice. Întreprinderile și persoanele fizice își apreciază stabilitatea. Din cauza volatilității ridicate, criptomonedele nu au fost utilizate pe scară largă pentru procesarea plăților. Monedele stabile cu capitalizare mare au o istorie de menținere a valorii lor, făcându-le destul de demne de încredere și potrivite pentru utilizarea de zi cu zi.

2. Stablecoins au avantajul că se bazează pe blockchain. Puteți trimite o monedă stabilă oricărei persoane din lume care are un portofel cripto compatibil (care poate fi creat gratuit în câteva secunde). Cheltuielile duble și tranzacțiile false sunt, de asemenea, aproape imposibil de realizat. Aceste calități fac ca monedele stabile să fie incredibil de versatile.

3. Comercianții și investitorii pot folosi stablecoins pentru a-și acoperi portofoliile. Alocarea unui anumit procent din portofoliu pentru stablecoins este o modalitate eficientă de a reduce riscul general. Portofoliul dvs. în ansamblu va fi mai rezistent la fluctuațiile prețurilor pieței și veți avea, de asemenea, fonduri disponibile în vremuri bune. De asemenea, puteți vinde criptomonede pentru monede stabile în timpul unui declin al pieței și le puteți cumpăra înapoi la un preț mai mic (adică vindeți în lipsă). Stablecoins-urile vă permit să intrați și să ieșiți cu ușurință din poziții, fără a fi nevoie să retrageți bani din blockchain.

Care sunt dezavantajele stablecoins-urilor?

În ciuda posibilului lor rol în adoptarea pe scară largă a criptomonedelor, stablecoins-urile rămân supuse anumitor limitări:

1. Nu se garantează că monedele stabile își mențin valoarea activului de bază. Deși unele proiecte mari au experiență bună, multe proiecte au eșuat și ele. Atunci când o monedă stabilă întâmpină probleme constante în menținerea parității, își poate pierde valoarea în mod dramatic.

2. Lipsa de transparență. Nu toate monedele stabile publică audituri publice complete și multe oferă doar atestări regulate. Contabilii privați le efectuează în numele emitenților de monede stabile.

3. Monedele stabile susținute de active fiat sunt în general mai centralizate decât alte criptomonede. O entitate centrală deține garanția și poate fi, de asemenea, supusă reglementărilor financiare externe. Acest lucru le oferă un control semnificativ asupra criptomonedei. De asemenea, trebuie să aveți încredere că emitentul are rezervele pe care pretinde că le are.

4. Criptomonedele cripto-colateralizate și necolateralizate se bazează foarte mult pe comunitatea lor pentru a funcționa. Este obișnuit să existe mecanisme de guvernanță deschise în proiectele de criptomonede, ceea ce înseamnă că utilizatorii au un cuvânt de spus în dezvoltarea și funcționarea fiecărui proiect. Ca atare, trebuie să implicați sau să aveți încredere în dezvoltatori și comunitate pentru a gestiona proiectul în mod responsabil.

Exemple de monede stabile

Monedă stabilă susținută de cripto: MakerDAO (DAI)

DAI este una dintre cele mai faimoase monede stabile susținute de criptomonede care urmăresc USD pe Ethereum. Criptomoneda este gestionată de comunitatea MakerDAO, care deține simbolul de guvernare MKR. Puteți utiliza MKR pentru a crea și a vota propuneri de modificare a proiectelor. DAI este supracolateralizat pentru a face față volatilității criptomonedelor, iar utilizatorii intră în poziții de datorie garantată (CDP) care își gestionează garanțiile. Întregul proces este executat prin contracte inteligente.

Monedă stabilă susținută de Fiat: TrueUSD (TUSD)

TUSD este o monedă stabilă susținută de dolari. Acest lucru este verificabil independent. Este prima monedă stabilă care controlează computațional emiterea, cu verificare instantanee pe blockchain a rezervelor USD deținute în afara blockchain. Rezervele TUSD sunt urmărite folosind Proof of Reserve de la Chainlink, astfel încât deținătorii pot verifica în mod independent dacă TUSD-ul lor este susținut de USD deținut în rezerve.

Monedele stabile sunt reglementate?

Monedele stabile au atras interesul autorităților de reglementare din întreaga lume datorită amestecului lor unic de monede fiat și criptomonede. Deoarece acestea sunt concepute pentru a menține un preț stabil, sunt utile din alte motive decât speculațiile. Ele pot facilita, de asemenea, tranzacții internaționale de mare viteză și costuri reduse. Unele țări experimentează chiar și crearea propriilor monede stabile. Întrucât o monedă stabilă este un tip de criptomonedă, acestea vor intra probabil sub aceleași reglementări care se aplică criptomonedelor. Emiterea de monede stabile cu rezerve de valută fiat poate necesita, de asemenea, aprobarea de reglementare.

Concluzie

Este dificil să găsești astăzi un investitor sau un comerciant care să nu dețină o monedă stabilă la un moment dat. Monedele stabile sunt adesea deținute în schimburile de criptomonede, astfel încât comercianții să poată valorifica rapid noile perspective ale pieței. După cum am discutat, acestea sunt, de asemenea, foarte utile pentru intrarea și ieșirea din poziții fără a fi nevoie să treacă prin monede fiat. Pe lângă tranzacționare și investiții, stablecoins-urile pot fi folosite pentru a efectua plăți și transferuri internaționale.

Chiar dacă fac parte integrantă din cripto și permit crearea unui nou sistem financiar, nu ar trebui să subestimați riscurile. Am văzut proiecte de monede stabile cu un sistem de urmărire a prețurilor defect, rezerve lipsă și probleme cu procesele. Deci, în timp ce stablecoins sunt instrumente incredibil de versatile, amintiți-vă că sunt încă criptomonede și prezintă riscuri similare. Puteți atenua riscul diversificându-vă portofoliul, dar asigurați-vă că faceți propria cercetare înainte de a investi sau de a tranzacționa și nu investiți mai mult decât vă puteți permite să pierdeți.

Exonerare de responsabilitate și avertisment de risc: Acest conținut vă este prezentat „ca atare” numai pentru informații generale și în scopuri educaționale, fără reprezentare sau garanție de niciun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau profesional și nici ca un mijloc de a recomanda achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați sfatul profesioniștilor corespunzători înainte de a lua orice decizie. În cazul în care articolul a fost scris de un colaborator terță parte, vă rugăm să rețineți că opiniile din articol nu le reflectă neapărat pe cele ale Academiei Binance. Vă rugăm să citiți declinul nostru complet aici pentru a afla mai multe. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea și crește și este posibil să nu vă recuperați suma investită. Sunteți singurul responsabil pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru pierderile pe care le puteți suferi. Acest conținut nu trebuie interpretat ca sfaturi financiare, juridice sau profesionale. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.