În primul rând, toată lumea trebuie să înțeleagă ce este o creștere a ratei dobânzii, de ce va fi majorată și ce schimbări va aduce pe piață? Aici Yixuan va explica și va împărtăși propria înțelegere cu toată lumea:
Creșterile dobânzilor și reducerile dobânzii ale Fed sunt de fapt procesul ciclic de tăiere a dolarului american, reflectând schimbările ratelor dobânzilor de pe piață. Dacă Rezerva Federală dorește să scadă nivelul ratei dobânzii de pe piață, va cumpăra obligațiuni de trezorerie în dolari americani prin intermediul dealerilor primari, punând astfel dolari americani pe piață. Dacă există mai mulți dolari americani pe piață, nivelul ratei dobânzii va scădea .
Pe de altă parte, dacă Fed dorește să intre într-un ciclu de creștere a ratei dobânzii, va vinde o cantitate mare de obligațiuni de trezorerie pe piață și va recicla dolari americani pe piață , ceea ce determină creșterea ratelor dobânzilor de pe piață.
Dacă Fed dorește să scadă sau să majoreze ratele dobânzilor pe termen scurt, va cumpăra sau vinde obligațiuni pe termen scurt în dolari americani, dacă dorește să scadă sau să majoreze ratele dobânzilor pe termen mediu și lung, va cumpăra sau vinde; și obligațiuni pe termen lung în dolari americani. Din perspectivă monetară, creșterea ratei dobânzii a Fed este de a recupera lichiditatea dolarului american, făcând ca dolarul american să fie mai valoros și, în același timp, indicele dolarului american va începe să se consolideze și ridică-te.
În al doilea rând, care vor fi consecințele majorării ratelor dobânzilor de către Fed? Dolarul american este moneda mondială și domină sistemul financiar și monetar global și sistemul de decontare a comerțului. Aceasta înseamnă că majorările ratelor dobânzii ale Fed nu vor avea doar un impact asupra economiei SUA, ci vor avea și impacturi diferite asupra altor economii din jurul țării. lume. Deci, consecințele majorării ratelor dobânzilor de către Fed trebuie analizate din două aspecte.
Consecințele creșterii ratelor dobânzii ale Fed asupra economiei SUA Din perspectiva piețelor financiare, creșterile ratei dobânzii ale Fed înseamnă o reducere a lichidității în dolari americani, ceea ce face ca indicele dolarului american să se consolideze, deficitul de active în dolari americani crește și Dolarul american devine valoros. Când Rezerva Federală crește ratele dobânzilor, trebuie să vândă datoria SUA pentru a recicla dolari americani. Acest proces înseamnă că numărul obligațiunilor guvernamentale americane de pe piață crește, prețul obligațiunilor guvernamentale americane va scădea, iar randamentul datoriei SUA va scădea. începe să se ridice.
Pentru piața de valori din SUA, creșterea ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală este echivalentă cu recuperarea lichidității în dolari americani pe piață și cu creșterea costului finanțării în dolari americani. Acest lucru va afecta lichiditatea acțiunilor din SUA și va duce la ajustări în scădere. indicii bursieri se vor scufunda. În perioada ulterioară, odată cu revenirea capitalului determinată de creșterea ratei dobânzii la dolarul american, lichiditatea de pe piețele de peste mări și revenirea dolarului american va aduce o revenire a acțiunilor din SUA și bulele datoriilor au intrat în piața de valori din SUA și au împins prețurile acțiunilor din SUA, vor fi digerate, iar piața financiară din SUA a rezolvat, de asemenea, riscurile datoriei și bulele de active, realizând o tranziție lină.
Din perspectiva ciclului economic, atunci când economia SUA revine la stabilitate și la ocuparea deplină a forței de muncă, Rezerva Federală va intra într-un ciclu de creștere a ratei dobânzilor, după ce va atrage o cantitate mare de capital pentru a reveni, ceea ce va promova creșterea economiei reale a SUA și extinderea capacității de producție, nu numai că va digera inflația și, de asemenea, va menține redresarea și creșterea pe termen mediu și lung a economiei reale din SUA.
Consecințele majorărilor ratei dobânzii ale Fed asupra altor economii emergente din întreaga lume eliberează riscuri pentru alte economii din întreaga lume, astfel încât atunci când Fed va intra într-un ciclu de creștere a ratei dobânzii, va avea un impact și asupra altor economii. in jurul lumii. Din perspectiva fluxurilor internaționale de capital, majorările ratelor dobânzii ale Fed vor face ca o mare cantitate de capital să fugă din economiile emergente. , aducând piețele financiare globale au fost zguduite.
Majoritatea economiilor emergente se bazează pe sistemul de hegemonie a dolarului american și susțin convertibilitatea liberă a dolarului SUA Odată ce Rezerva Federală crește ratele dobânzilor și o cantitate mare de ieșiri de capital, aceasta va avea un impact asupra stabilității financiare a țării și va provoca lipsuri de lichidități.
Unele economii cu rezerve valutare insuficiente în dolari americani și care se bazează pe intrările de capital din străinătate pentru investiții pot suferi chiar colapsul pieței financiare, iar deprecierea continuă a propriilor monede va avea un impact în cele din urmă asupra economiei reale și va provoca o criză financiară regională sau o criză economică. Din perspectiva comerțului real, apariția ciclului de creștere a ratei dobânzii la dolarul american înseamnă adesea că economia SUA s-a îmbunătățit și indicele dolarului american continuă să se consolideze. Cu toate acestea, economiile emergente nu și-au revenit sau fundamentele lor economice sunt relativ slabe propriile monede sunt, de asemenea, slăbite Acest lucru este important pentru economiile emergente, înseamnă pierderea competitivității comerțului de export și afectarea ciclului virtuos al economic și comercial.
Din cauza sistemelor financiare imperfecte ale multor economii emergente și a lipsei instrumentelor de gestionare a lichidității, în primele zile ale proliferării dolarului american, activele financiare interne au cunoscut deja o creștere a bulei, inflația a crescut și ea brusc, monedele au crescut pe plan extern și s-au depreciat pe plan intern. , și un număr mare de riscuri financiare și bule acumulate Dacă Rezerva Federală crește brusc ratele dobânzilor, sistemul financiar fragil și volumul economic și comercial nu vor putea face față inversării lichidității cauzate de creșterea ratei dobânzii la dolarul american și va cad în cele din urmă într-o situație pasivă.
Rezerva Federală crește adesea ratele dobânzilor atunci când economia S.U.A. se îmbunătățește sau atunci când inflația scapă de sub control. Inițial, va avea un impact asupra piețelor de acțiuni și obligațiuni din SUA, dar mai târziu va atrage adesea o cantitate mare de capital pentru a reveni pe piața din SUA. digerează bula datoriilor de pe piața de valori din SUA și promovează creșterea economică internă și extinderea capacității de producție în Statele Unite. #美联储利率决议