O bulă investițională este o situație în care prețul anumitor active depășește semnificativ valoarea reală a acesteia.Această situație este de obicei cauzată de speculațiile pieței și de optimismul excesiv. În acest caz, prețurile activelor vor crește rapid, atrăgând mai mulți investitori să se alăture, formând un boom speculativ, care va duce în cele din urmă la prăbușirea prețurilor activelor și la colapsul pieței.
Astfel de bule pot duce la profituri uriașe, dar pot duce și la pierderi mari. Capacitatea de a identifica bulele poate avea un impact uriaș asupra deciziilor și portofoliului dumneavoastră de investiții.
Care sunt caracteristicile bulelor?
Creșteri rapide de preț
O bule se caracterizează printr-o creștere foarte mare a prețurilor activelor într-o perioadă de timp relativ scurtă. Creșterea prețurilor activelor nu este conformă cu legile economice fundamentale crește, tot mai mulți oameni vor avea un impuls puternic de a cumpăra și, în cele din urmă, prețul activului va fi mult mai mare decât valoarea reală a acestuia.
Optimism general și entuziasm
În timpul bulei, participanții de pe piață au crezut în general că creșterea prețurilor va continua. Investitorii au dat dovadă de un optimism excesiv și au ignorat în mod selectiv riscurile asociate investițiilor.
LUNA este unul dintre cele mai reprezentative cazuri, a fost considerat a avea un mecanism de funcționare „perfect”, în același timp, fondatorul său: Do Kwon are și o influență uriașă în produsele din seria Luna de 12 %, jetoanele aferente vor aduce și alte beneficii de „certitudine”.
Acest lucru i-a făcut pe oameni să creadă că toți acești factori s-au combinat pentru a menține prețurile în creștere, dar în cele din urmă s-a dovedit a fi o bulă uriașă de investiții.
Cum să identifici bulele de investiții?
Creștere bruscă a volumului de tranzacționare și a lichidității
De asemenea, bulele apar cu un volum de tranzacționare crescut și o lichiditate mai mare, deoarece investitorii se grăbesc să cumpere active în speranța de a profita de pe urma creșterilor ulterioare ale prețurilor.
Această creștere a activității de tranzacționare este adesea însoțită de o scădere a profunzimii pieței. Atunci când volumul de tranzacționare crește într-o perioadă scurtă de timp, trebuie să luăm în considerare riscul bulelor financiare.
levier excesiv și datorii
Bulele sunt adesea conduse de creditarea din ce în ce mai mare și de un efect de pârghie din ce în ce mai mare.
Atunci când prețurile continuă să crească, un număr mare de investitori pot folosi împrumuturi și pot lua cantități mari de datorii pentru a investi în încercarea de a crește randamentele, dar și de a crește riscul de pierderi semnificative în cazul în care bula se sparge.
Când o bulă izbucnește, investitorii se pot confrunta cu pierderi uriașe, deoarece s-au împrumutat prea mult sau și-au asumat prea multe datorii pentru a investi, ceea ce agravează pierderile. Prin urmare, levierul excesiv și datoria sunt un factor important în formarea bulelor.
În timpul bulei Bitcoin din 2017, a existat o creștere uriașă a numărului de persoane care folosesc efectul de levier și își asumă datorii.
Mulți investitori folosesc împrumuturi pe acțiuni, carduri de credit, împrumuturi tradiționale etc. pentru a-și extinde investițiile.
Aceste fenomene indică faptul că există o bulă pe piață și poate fi pe cale să spargă, ceea ce este adesea un semn clar al identificării unei bule care este pe cale să spargă.
acoperire media
Bulele financiare atrag o mare acoperire mediatică, promovând în continuare atenția publicului și participarea la piață.
Acest fenomen contribuie la formarea de bule prin crearea unei bucle de feedback pozitiv de hype și speculații.
Atenția mass-media și participarea publicului sunt factori importanți în formarea bulelor.
În timpul pieței bull market din 2017, John McAfee a făcut două declarații:
„Prețul Bitcoin va ajunge la 500.000 USD în 2020”;
„Sub noua tehnologie a blockchain-ului, analiza datelor arată că în prezent nu există nicio bulă.”
Aceste observații au atras mulți oameni la acea vreme, dar în cele din urmă s-au dovedit a fi o capcană cu bule de investiții.
semnal de avertizare
Poate exista o minoritate în rândul participanților pe piață și al analiștilor care își exprimă îngrijorări sau îndoieli cu privire la sustenabilitatea creșterilor de preț și a elementelor fundamentale.
În vârful unei bule, aceste semne de avertizare sunt adesea ignorate și respinse de majoritatea oamenilor.
Semnele de avertizare sunt unul dintre factorii importanți în identificarea unei bule.
Trei etape de dezvoltare a bulelor financiare
Formarea bulelor este, în general, împărțită în cinci etape:
perioada de declanșare
perioada de boom
perioada de expansiune
perioada de profit
perioada de panica
Aceste etape se potrivesc cu caracteristicile bulelor și ne ajută în continuare să detectăm potențialele bule.
perioada de declanșare
Investitorii pot dezvolta o dragoste pentru noua tehnologie sau noi narațiuni, mai ales dacă sentimentul actual al pieței este favorabil.
În trecut, pe piața criptomonedelor, tehnologii precum inteligența artificială și Metaverse au declanșat această nebunie. Aceste tehnologii au oferit oamenilor „motive” pentru a investi, promovând astfel prosperitatea pieței.
perioada de boom
În prima fază, prețul crește încet și apoi ajunge la un punct în care începe să accelereze.
Această tendință ascendentă accelerată atrage pe piață din ce în ce mai mulți cumpărători noi și investitori de retail, iar perioada de boom este o perioadă critică pentru atragerea de noi cumpărători și investitori de retail.
perioada de expansiune
Numărul de oameni care sunt absorbiți de activele în creștere crește într-un ritm de neimaginat.
Acest lucru a făcut ca prețurile să se extindă la niveluri extrem de ridicate, în timp ce rapoartele media au creat noi analize și evaluări pentru a „justifica” această creștere masivă, adăugând exuberanța pieței.
perioada de profit
Aceasta este etapa în care banii inteligenti își vinde pozițiile și încep să caute „semnalele de explozie a bulelor”.
perioada de panica
Panica este, desigur, ultima fază, în care oamenii se așteaptă ca piața să se „reîncarce” și să explodeze din nou spirală, când încrederea slăbește, bula izbucnește, iar prețurile activelor scad rapid și semnificativ, adesea denumită „corecție de piață”. Corecția pieței este de obicei un mecanism de auto-corecție după izbucnirea unei bule, care poate elimina piața de evaluări excesive și prețuri nerezonabile și poate restabili funcționarea normală a pieței. Prin urmare, spargerea bulelor și ajustarea pieței sunt procese inevitabile într-o economie de piață.
Înainte de a decide să investim, ce întrebări trebuie să ne punem?
Merită cu adevărat să investești în acest activ?
Are un produs real?
În ce stadiu de dezvoltare se află? (Produs final sau produs de testare)
Cât de bun sau de rău este sentimentul pieței asociat cu activul, adică părerile și așteptările pieței pentru activ?
Rețineți că bulele durează mai mult decât se aștepta adesea și sincronizarea este adesea foarte dificilă. Ca investitor, trebuie să fiți capabil să identificați riscurile și oportunitățile potențiale, cum ar fi hype-ul pieței, valoarea intrinsecă a activelor și fazele de acțiune a prețului. Acești factori pot avea un impact semnificativ asupra performanței unui activ. În cele din urmă, investitorii ar trebui să rămână calmi și să nu se lase influențați de sentimentul pieței pentru a evita pierderile atunci când bula de piață erupe.