Autor: Echipa Spartan Group, Traducere: Golden Finance xiaozou
Ecosistemul Bitcoin din 2023 este foarte plin de viață și amintește de comunitatea Ethereum din 2017. Constructorii, investitorii și membrii comunității entuziaști explorează posibilitățile stratului Bitcoin. Având în vedere traiectoria uimitoare de dezvoltare a Ethereum, Bitcoin, cu capitalizarea sa de piață de lider în industrie și dominația BTC, este de așteptat să depășească istoria și să creeze o nouă glorie. Așa cum Bitcoin a revoluționat încrederea când a debutat în 2009, ecosistemul Bitcoin se află acum într-un alt moment crucial, acum mai aproape de a-și îndeplini promisiunea inițială de finanțare cu adevărat fără încredere bazată pe tehnologia sa de bază L1. Sistemul deschide calea.
Oportunitatea de piață pentru Bitcoin L2 este de departe cea mai mare din economia Bitcoin. Pentru a stabili situația generală de utilizare a oportunităților de piață a Bitcoin L2, piața existentă a Ethereum L2 va fi concentrată. În estimarea de mai jos a capitalizării pieței Bitcoin L2, raportul de orientare dintre toate TVL-urile Ethereum L2 și capitalizarea globală a pieței Ethereum (aproximativ 5,62% la momentul redactării acestui articol) este luat și aplicat capitalizării pieței Bitcoin.
Piața ursului. Piața de urs arată că valoarea de piață a pieței Bitcoin L2 poate ajunge la 4,8 miliarde de dolari, ceea ce reprezintă doar aproximativ 10% (0,56%) din valoarea de piață totală a pieței Ethereum L2 la momentul scrierii.
Condițiile de bază ale pieței. Condițiile de bază ale pieței indică faptul că valoarea de piață a pieței Bitcoin L2 poate ajunge la 24 miliarde USD, ceea ce reprezintă doar aproximativ 50% (2,81%) din valoarea totală de piață a pieței Ethereum L2 la momentul scrierii acestui articol.
Piața de tauri. Tendința pieței taur arată că valoarea de piață a pieței Bitcoin L2 poate ajunge la 48 de miliarde de dolari, ceea ce este echivalent cu 100% (5,62%) din valoarea totală de piață a Ethereum L2 la momentul scrierii acestui articol.
Având în vedere sentimentul actual al pieței în jurul Bitcoin, aceste previziuni acoperă doar un orizont de timp de doi ani, nu țin cont de creșterea suplimentară de la an la an și presupun că Bitcoin L2 va continua să se extindă. Dezvoltarea accelerată a standardelor de protocol Bitcoin L2, împreună cu infrastructura existentă, oferă un factor cheie în predicția că Bitcoin L2 va atinge o capitalizare de piață de 24 de miliarde de dolari până în 2025. Mai jos, explorăm potențialele foaie de parcurs și evenimentele din industrie care ar putea avea un impact asupra tendințelor noastre fundamentale, urs și taur.
1. Perspectivă pe termen scurt: Influența culturală a Ordinalelor va continua
Pe termen scurt, impactul cultural al Ordinals rămâne un motor important al ecosistemului Bitcoin. Capacitatea Ordinals de a integra arta și obiectele de colecție în blockchain-ul Bitcoin rezonează profund cu comunitățile care prețuiesc autenticitatea, creativitatea și persistența. Această rezonanță culturală a consolidat poziția Ordinals în spațiul Bitcoin, continuând să atragă și să păstreze un public divers. Atingând spiritul erei digitale, ei extind sfera și influența Bitcoin cu mult dincolo de limitările sale originale.
Până la sfârșitul anului 2023, adoptarea rapidă a Ordinals a propulsat Bitcoin să devină una dintre cele mai mari platforme NFT, depășind-o pe Solana, chiar și fără funcționalitatea unui contract inteligent. În noiembrie, vânzările de Bitcoin NFT (Ordinals) au crescut cu o uluitoare 500%, depășind datele din aceeași perioadă ale Ethereum și Solana. Deși Ordinals există doar de aproximativ un an, datele arată că activele desfășurate pe Bitcoin pot obține și o valoare mai mare datorită naturii imuabile și permanenței stocării în rețea Bitcoin.
Popularitatea tot mai mare a Bitcoin NFT, cum ar fi OnChain Monkey NFT, care și-a dublat prețul după integrarea cu Bitcoin, arată curiozitatea tot mai mare a utilizatorilor. Acest lucru îi va conduce în mod natural pe utilizatori să exploreze în continuare ecosistemul Bitcoin, dornici să aprofundeze alte cazuri de utilizare, cum ar fi DeFi și jocurile de noroc. În timp ce această curiozitate deschide calea pentru schimbări semnificative, multe inovații rămân la nivel de protocol, cu limitări inerente în viteza tranzacțiilor, compatibilitatea cu contractele inteligente și scalabilitatea.
De exemplu, multe proiecte timpurii din ecosistem nu pot emite jetoane cu aceeași utilitate și capacități de guvernare ca token-urile pe Ethereum (de exemplu, BRC-20 vs. ERC-20).
Prin urmare, aceste proiecte trebuie să se bazeze pe finanțare prin capital propriu și nu pot ghida comunitatea prin propriile simboluri.
Soluțiile includ emiterea de jetoane fungibile pe stive, care oferă funcționalitate de contract inteligent cu standardul de jetoane fungibile SIP-10 sau alte standarde de jetoane emergente.
Apar punți cu două sensuri, cum ar fi MultiBit pentru transferurile între rețele între jetoanele BRC-20 și ERC-20. Cu toate acestea, aceste soluții nu sunt sfârșitul tuturor.
Inovarea continuă este esențială pentru a face față acestor provocări. L2 continuă să facă progrese tot mai mari în reducerea timpilor de tranzacție, moștenind în același timp 100% din finalitatea Bitcoin. În același timp, inovația se filtrează prin Bitcoin L1. În ciuda acestor provocări, dezvoltatorii și entuziaștii Bitcoin experimentează deja cu diverse cazuri de utilizare.
2. Perspectivă pe termen mediu: Bitcoin L2 și cazurile de utilizare emergente realizează progrese
Ecosistemul Bitcoin este pregătit pentru o descoperire majoră pe termen mediu, în principal datorită progreselor în tehnologia L2, cum ar fi lansarea Nakamoto de la Stacks și lansarea sBTC. Aceste dezvoltări nu sunt doar incrementale, ci și transformatoare, în special în Bitcoin DeFi și alte domenii de aplicație.
Reducerile semnificative ale timpilor de blocare (de la peste 10 minute la 5 secunde) și securitatea sporită ajută la crearea unei experiențe de utilizator „asemănătoare Ethereum”, care este importantă pentru atragerea de noi dezvoltatori și catalizarea unui nou val de adopție și inovație sunt esențiale.
Implementarea blocurilor rapide și a sBTC va permite Stacks să livreze aplicații de înaltă performanță, dominate de BTC, cum ar fi piețele NFT, facilitând tranzacții mai eficiente cu Ordinals și NFT-uri L2 unice.
Bitcoin DeFi este de așteptat să experimenteze o expansiune considerabilă, împrumuturile și împrumuturile, de exemplu, fiind activate prin sBTC. Echipa de protocol Zest a realizat deja această construcție pe Stive în avans.
ALEX se pregătește pentru funcționalitatea integrală DeFi, depășind recent 500 de milioane de volume comerciale și punând deja bazele unei piețe de schimb denominate în sBTC pentru alte sub-token-uri. Aceste aplicații diferite pot genera venituri automate pe baza Stivelor și permit utilizatorilor să le exploreze și să le încerce.
Deblocați capitalizarea pieței Bitcoin prin crearea unui volant de adoptare a utilizatorilor precum Ethereum. Pe măsură ce infrastructura continuă să se maturizeze, o serie de noi cazuri de utilizare vor apărea pe toate straturile Bitcoin, atrăgând utilizatorii finali. Ecosistemul Bitcoin nu numai că are cel mai mare potențial TVL din industrie, dar are și un public țintă mai mare de construit pentru utilizatorii mainstream. Evoluțiile cheie în construirea unui ecosistem pentru succes sunt:
Trust Machines construiește aplicații Bitcoin cu scopul de a crește economia Bitcoin prin demonstrarea unor noi cazuri de utilizare pentru Bitcoin pentru a maximiza valoarea rețelei.
Ca răspuns la afluxul așteptat de dezvoltatori, Hiro își intensifică eforturile de a construi instrumente pentru dezvoltatori pe straturi Bitcoin.
Portofele precum Xverse, Leather și Ryder sunt toate axate pe o experiență de utilizator fără întreruperi pentru adoptare în masă și sunt compatibile cu diverse active la nivelul Bitcoin.
Bursele centralizate mai mari, cum ar fi Binance, Magic Eden și OKX, au lansat piețele Ordinal la scurt timp după ce Ordinals a devenit popular. Au apărut rapid și alte piețe, printre care Ordzaar, Gamma etc. On-chain Monkey și-a lansat recent și propria piață, Osura.
Alții de remarcat sunt Ordz Games, care a lansat primul joc bazat pe Bitcoin, care a lansat jetonul BRC-20 $OG.
New Bitcoin City, un proiect echivalent cu friend.tech, a fost dezvoltat și construit pe Bitcoin L2 NOS de Trustless Computer, iar TVL-ul său în octombrie 2023 a depășit 1 milion de dolari.
StackingDAO a lansat Liquid STX (stSTX) în decembrie 2023, aducând funcționalitatea de staking a lichidității în Stacks.
În plus, Darewise, deținută de Animoca Brands, creează o lume virtuală bazată pe Ordinals, demonstrând posibilitățile de expansiune continuă în cadrul ecosistemului Bitcoin.
În cele din urmă, această expansiune bazată pe L2 a ecosistemului Bitcoin nu numai că va adăuga noi caracteristici și va atrage noi utilizatori, ci și va integra mai abil Bitcoin în economia globală blockchain. Proiecte precum ALEX sunt în fruntea acestei mișcări, proiectând monede stabile cu randament fără permisiune native pentru BTC, precum și punți de lanț încrucișat BTC (cum ar fi XLink) care conectează Bitcoin la Ethereum și la alte ecosisteme. Aceste inițiative sunt esențiale pentru a promova un ecosistem Bitcoin care nu este doar mai conectat, ci și mai productiv și, pe termen lung, pune bazele unei varietăți de inovații și servicii financiare în industrie.
În plus, dezvoltarea unor soluții de scalare suplimentare pe Stacks va îmbunătăți semnificativ interoperabilitatea ecosistemului Bitcoin cu alte rețele blockchain L2. Odată cu viitoarea actualizare Nakamoto, Stacks va introduce noi subrețele compatibile cu diferite limbaje de programare și medii de execuție, inclusiv subrețele EVM și Rust VM. În plus, eforturile de integrare a suportului WASM direct pe Stacks L2 sunt în curs de desfășurare și vor fi lansate împreună cu actualizarea Nakamoto. În decembrie 2023, un grup de lucru din cadrul ecosistemului Stacks a lansat detalii despre integrarea noii mașini virtuale ClarityWASM. Această integrare va deschide ușa către o gamă mai largă de limbi (cum ar fi Rust, Solidity etc.) direct în mediul Stacks L2.
3. Perspectivă pe termen lung: deschiderea drumului pentru adoptarea instituțională
Perspectivele pe termen lung ale Bitcoin își vor consolida poziția de lider în activele digitale instituționale și în adoptarea DeFi. Se așteaptă să fie aprobat un ETF spot Bitcoin, o piatră de hotar cheie care ar putea revoluționa participarea instituțională la Bitcoin. Se așteaptă că această aprobare va aduce o schimbare majoră de paradigmă, instituțiile concentrându-se tot mai mult pe produse și servicii financiare centrate pe Bitcoin. Bitcoin este considerată o clasă de active rezistentă și atent verificată, care se află în pragul adoptării instituționale pe scară largă.
Odată cu aprobarea unui ETF la vedere Bitcoin, cererea pentru produse de tranzacționare și venituri „native Bitcoin” este de așteptat să crească, determinată de securitatea și eficiența fiscală. Acest interes în creștere poate stimula dezvoltarea unei varietăți de produse financiare reglementate Bitcoin. Recunoscând această schimbare, băncile tradiționale pot începe să integreze Bitcoin și aceste noi produse cu blockchain-urile lor private, permițându-le să servească clienții instituționali la scară.
Semnificația instituțiilor care se integrează în ecosistemul Bitcoin DeFi nu este doar injecția de capital, ci reprezintă și crearea unei sinergii unice care combină avantajele finanțării tradiționale cu subversivitatea sistemului financiar descentralizat. Această integrare bazată pe securitatea și transparența Bitcoin va redefini peisajul financiar instituțional și va estompa granițele dintre sistemul financiar tradițional și sistemul financiar modern.
De la schimbări culturale la inovații tehnologice până la adoptarea instituțională, aceste evoluții vor crește semnificativ capitalizarea de piață a Bitcoin și valoarea totală blocată (TVL) în ecosistemul său. Pe măsură ce navigăm în acest viitor financiar descentralizat, este clar că Bitcoin nu va fi doar un activ digital, ci piatra de temelie a unei noi paradigme financiare fără încredere.
4. Rezumat
Bitcoin a evoluat de la un activ inactiv la o tehnologie de bază dinamică pentru finanțare descentralizată, determinată de capitalizarea sa de piață de peste 850 de miliarde de dolari și de stabilitatea și securitatea rețelei. Cu toate acestea, o provocare cheie este subutilizarea capabilităților rețelei Bitcoin, o consecință a distincției adesea trecute cu vederea între rețeaua Bitcoin și activul digital Bitcoin. Pentru a activa acest capital latent și a realiza întregul potențial al rețelei Bitcoin, performanța rețelei trebuie valorificată pentru a transforma Bitcoin dintr-un simplu depozit de valoare într-o infrastructură de bază în economia Bitcoin.
Această schimbare se reflectă în dezvoltarea de „straturi” Bitcoin în partea de sus a rețelei sale de bază (L1) pentru a rezolva problemele de scalabilitate, inspirându-se din scalabilitatea și flexibilitatea Ethereum și promovând dezvoltarea prin introducerea Ordinals, care marchează o schimbare culturală și de dezvoltare. În timp ce actualizările majore L1, cum ar fi SegWit și Taproot, au atenuat într-o oarecare măsură problema, creșterea taxelor de tranzacție evidențiază cererea în creștere pentru soluții L2 mai avansate, cum ar fi Stacks.
Pe măsură ce ne apropiem de evenimentul de înjumătățire din 2024 și în așteptarea aprobării unui ETF spot Bitcoin, dezvoltarea Bitcoin promovează formarea unui ecosistem mai scalabil și mai sigur. Se așteaptă că această evoluție va stimula o adoptare instituțională semnificativă, Bitcoin fiind în fruntea unei noi paradigme financiare care integrează perfect sistemele tradiționale și descentralizate. Potențialul contractelor inteligente Bitcoin, mai ales în contextul influenței culturale a Ordinals și al extinderii cazurilor de utilizare pentru DeFi și jocuri, poate atrage mai mult interes și capital.
Pe termen mediu, descoperirile în tehnologia Bitcoin L2, în special lansarea Stacks Nakamoto și lansarea sBTC, sunt de așteptat să schimbe complet peisajul DeFi. Se așteaptă ca aceste evoluții să creeze o experiență de utilizator mai fluidă și mai eficientă, deschizând noi posibilități pentru piețele NFT bazate pe Bitcoin și aplicațiile DeFi.
Pe termen lung, Bitcoin va deveni un jucător cheie în adoptarea instituțională a activelor digitale și a DeFi, mai ales cu potențiala aprobare a primului ETF spot Bitcoin. Acest eveniment poate declanșa o schimbare majoră a investițiilor instituționale către produse și servicii financiare bazate pe Bitcoin, sporind sinergia dintre sistemul financiar tradițional și sistemul financiar descentralizat. Această integrare colaborativă nu se referă doar la injecția de capital, ci și la integrarea avantajelor ambelor părți, deschizând calea către o nouă eră a finanțelor instituționale.
Luate împreună, se așteaptă că aceste evoluții vor crește semnificativ capitalizarea de piață a Bitcoin și valoarea totală blocată în ecosistemul său, marcând un nou capitol în viitorul finanțelor descentralizate. Cu inovații precum Ordinals, lansarea Nakamoto și sBTC de la Stacks și potențialul de adoptare instituțională a Bitcoin odată ce ETF-ul Bitcoin Spot este aprobat, Bitcoin nu numai că își menține relevanța, dar va remodela în mod activ viitorul finanțelor ca un nou, piatra de temelie a paradigmei financiare fără încredere.