Piața criptomonedelor a cunoscut o expansiune în ultimul deceniu, cu multe jetoane cu evaluări de miliarde de dolari.

Cu o astfel de creștere exponențială a pieței, mulți s-ar aștepta ca multe dintre miile de jetoane să eșueze sau să scadă continuu în valoare, dar asta se întâmplă rar, mai ales printre primele 100 de jetoane. Valoarea unora dintre aceste jetoane este controlată cu ajutorul jetoanelor de ardere.

Încă de la începutul criptomonedei, multe proiecte au adoptat acest mecanism pentru a induce deficitul artificial de jetoane, crescând în consecință prețul. Dar acest concept nu atât de nou devine din ce în ce mai popular pe măsură ce multe comunități criptografice și utilizatori îl susțin.

Cu toate acestea, procesul de ardere a tokenilor diferă de la un proiect la altul, și este important să înțelegem pe deplin cum arderea tokenilor unui proiect vă va afecta și ce înseamnă. În acest articol de mai jos, aprofundăm în ce este o ardere de criptomonedă, cum funcționează, istoria arderilor de tokeni și câteva exemple practice despre cum au fost executate arderea anterioare de tokeni.

Ce este o ardere de token?

Arderile de tokeni, sau pur și simplu 'arderea', sunt un mecanism pe care proiectele crypto îl folosesc pentru a elimina/distruge permanent (arde) un număr de tokeni din oferta circulantă existentă de tokeni. Acest lucru se face de obicei prin trimiterea numărului de tokeni la o adresă de ardere, care este un portofel digital care nu poate fi accesat de nimeni, deoarece nu are cheie privată. Acest lucru reduce numărul de tokeni în circulație, blocându-i pentru eternitate și împiedicând pe oricine să îi acceseze, creând astfel un eveniment 'deflaționar'.

Principalul motiv pentru arderea tokenilor este de a crește valoarea tokenilor rămași. Acest lucru urmează principiul economic al ofertei/cererii, prin care, dacă există o ofertă mai mică de tokeni în circulație când cererea rămâne aceeași (sau crește), va provoca o raritate a activului; prin urmare, activul comandă un preț mai ridicat.

Invers, prin creșterea numărului de tokeni în circulație în timp ce cererea rămâne aceeași, prețul activului ar putea asista la o scădere a valorii.

Arderea tokenilor creează raritate, iar, la rândul său, valoarea activului ar putea crește, iar oamenii îl tranzacționează. În plus, arderile de tokeni primesc, de asemenea, noi investitori, deoarece sunt văzute ca un indicator optimist, din nou sporind cererea.

De-a lungul anilor, mai multe proiecte, inclusiv Ethereum, Binance Coin (BNB), Shiba Inu, SWEAT Economy, și sute de altele, au folosit această metodă pentru a-și crește valoarea. Deși arderea poate fi văzută ca fiind optimistă, nu reflectă întotdeauna imediat asupra prețului, deoarece unele ardere de tokeni sunt automatizate să se întâmple regulat sau sunt anunțate cu mult înainte. Acest lucru înseamnă că prețul va fi efectiv estimat bine înainte de a avea loc arderea tokenilor.

Importanța arderilor de tokeni

După cum s-a menționat, arderile de tokeni sunt o modalitate eficientă pentru proiectele crypto de a reduce oferta totală de tokeni circulanți. Reducerea ofertei le face mai rare și potențial valoroase, ceea ce ar putea crea un ciclu de feedback pozitiv prin care prețurile cresc, iar mai mulți investitori se alătură, sporind și mai mult cererea.

În al doilea rând, programele planificate de ardere, cum ar fi arderea trimestrială BNB, oferă un ecosistem mai echilibrat, în acest caz, pentru ecosistemul BNB. Prin arderea crypto, proiectul reduce avantajele pe care minerii sau investitorii timpurii le au asupra utilizatorilor noi ai tokenului. Pe măsură ce monedele se reduc, rețeaua blockchain beneficiază investitorii în mod egal, oferind mai multă valoare fiecărui investitor în proiect.

În al treilea rând, arderea tokenilor crește, de asemenea, încrederea în dezvoltatori și arată că aceștia sunt angajați în proiect. Cum? Reducerea tokenilor arată că dezvoltatorii sunt dispuși să reducă stocul lor de tokeni și să sacrifice propria ofertă (sau oferta flotantă) pentru beneficiul mai mare al investitorilor, așa cum s-a explicat mai sus.

În cele din urmă, unele proiecte aplică un program stabilit de ardere a tokenilor, proof-of-burn (PoB), unul dintre algoritmii de consens care asigură că toate nodurile participante din rețea validează starea blockchain-ului. PoB funcționează pe principiul minerilor și, uneori, investitorii votează pentru arderea acestor tokeni. Odată arși, minerii primesc oportunitatea de a crea aceeași proporție de tokeni arși.

Un exemplu cheie este votul recent de guvernanță al SWEAT Economy care a permis investitorilor și deținătorilor de tokeni să voteze fie pentru arderea a 100 de milioane de tokeni $SWEAT, fie pentru distribuirea lor către deținătorii de tokeni existenți.

Exemple din lumea reală ale arderilor de tokeni

Așa cum s-a explicat mai sus, arderea tokenilor este aproape ca și crypto în sine. De fapt, unele dintre cele mai timpurii și celebre proiecte au folosit arderea tokenilor ca parte a strategiei lor. Mai jos, discutăm despre câteva exemple din lumea reală ale celor mai celebre arderi de tokeni din istoria crypto:

Arderea 'din greșeală'

Deși trece în mare parte neobservată, arderile din greșeală sunt una dintre cele mai populare modalități prin care tokenii sunt arși. De exemplu, Bitcoin este fără îndoială primul și cel mai faimos exemplu al acestor arderi „din greșeală”. Ori de câte ori un utilizator își pierde cheile private sau trimite tokenii către o adresă de portofel inaccesibilă (invalidă), acei BTC sunt efectiv arși, deoarece nu vor fi niciodată accesați. Potrivit unor estimări, peste 4 milioane de BTC au fost efectiv arși, reprezentând 20% din oferta totală.

Răscumpărare și ardere (Binance Coin)

Programul de ardere a monedei Binance (BNB) implică un mecanism de răscumpărare și ardere prin care proiectul folosește o parte din veniturile sau profiturile sale pentru a răscumpăra tokeni de pe piață și a-i arde. Acest lucru crește cererea și reduce oferta, creând o presiune ascendentă asupra prețului.

Când BNB a fost lansat în 2017, s-a făcut un angajament de a elimina 100 de milioane de BNB (jumătate din oferta sa totală) din circulație printr-un proces de ardere. Ultima ardere (23 de ardere) a văzut 2,020,132.25 BNB (~$676,744,304).

Ardere de taxe (Ethereum)

Pe măsură ce Ethereum a trecut la algoritmul său de consens proof of stake (PoS) de la proof of work (PoW), comunitatea a decis să ardă o parte din taxele colectate. Actualizarea EIP-1559, introdusă în august 2021, arde ether din taxele adunate din validarea și verificarea rețelei.

Conform Beaconcha, 3252529.9 ETH (~$5,931,837,296.25) au fost arse din august 2021, la momentul scrierii, reducând numărul de tokeni ETH în circulație. Adresa de ardere desemnată este 0x0000000000000000000000000000000000000000 și nu are cheie privată, ceea ce înseamnă că orice tokeni trimisi acolo sunt efectiv distruși.

Ardere de guvernanță (tokeni Sweat)

Guvernanța în crypto a fost un lucru încă de la lansarea organizațiilor autonome descentralizate (DAO) în 2015, oferind deținătorilor de tokeni puterea de a decide asupra progresului platformei. Deși unele ardere de tokeni sunt planificate, platforme precum MakerDAO permit comunității să aleagă dacă să ardă sau nu.

Dintre mecanismele disponibile de ardere a tokenilor, arderea tokenilor prin vot de guvernanță creează cel mai de încredere și interesant tip de ardere a tokenilor. Pur și simplu, comunitatea votează dacă să ardă tokeni și câți tokeni să fie arși într-un mod democratic.

Unul dintre cele mai interesante ardere de tokeni prin voturi de guvernanță descentralizată în vremurile recente este votul de guvernanță din aprilie al tokenului SWEAT. Spre deosebire de alte programe de ardere care votează exclusiv pe arderea tokenilor, SWEAT a introdus un vot de guvernanță token vs distribuție, permițând comunității să voteze dacă să ardă 100 de milioane de tokeni SWEAT sau să-i distribuie utilizatorilor cu un borcan de creștere de 12 luni până la 25 aprilie.

Așa cum era de așteptat, comunitatea a fost împărțită când a fost vorba despre alegerea uneia dintre aceste două opțiuni. Cu 153,783 de utilizatori participând la vot, 91,481 de utilizatori (59.487%) au votat pentru distribuire, în timp ce 62,302 de utilizatori (40.513%) au votat pentru arderea tokenilor. Într-un vot unic, cele 100 de milioane de tokeni SWEAT au fost împărțiți așa cum au decis votanții, cu 59,541,465.013 SWEAT distribuite și 40,549,975.987 $SWEAT arse.

„A fost grozav să avem votul în aplicație și să fim transparenți cu rezultatele. Aș dori un vot pe un contract data viitoare pentru a fi sigur,” a împărtășit un alt votant SWEAT.

NFTb, un protocol NFT construit pe lanțul BNB, a efectuat prima sa ardere de tokeni autorizată de DAO în ianuarie, permițând comunității să aleagă cât din NFTb va arde protocolul. Comunitatea a trebuit să aleagă ce porțiune din oferta totală de tokeni va fi arsă, cu opțiuni incluzând 5%, 15% și 25%. Comunitatea a ales să ardă 25% din tokeni, ceea ce a dus la o creștere de 4 ori a prețului.

Arderi de tokeni ale stablecoin-urilor algoritmice (stablecoin Terra, UST)

În cele din urmă, stablecoin-urile algoritmice efectuează, de asemenea, arderea automată a tokenilor pentru a controla oferta tokenilor lor. De exemplu, dacă cererea pentru un token algoritmic crește și prețul își pierde paritatea și depășește 1$, platforma va crea automat tokeni noi și îi va inunda pe piață până când prețul se retrage la 1$. Invers, dacă cererea pentru un token scade și prețul scade sub 1$, platforma va răscumpăra automat tokeni și îi va arde până când prețul revine la 1$.

Unul dintre cele mai faimoase ardere de stablecoin algoritmice este tokenul UST al Terra care a explodat la începutul anului 2022. Pentru a menține stabilitatea prețului UST, rețeaua Terra a folosit criptomoneda sa nativă, LUNA. Dacă prețul UST a crescut deasupra 1$, utilizatorii puteau arde tokeni LUNA pentru a crea UST, crescând oferta și readucând efectiv UST la 1$, și viceversa. Cu toate acestea, odată ce prețul LUNA a colapsat la mijlocul anului 2022, aducând UST în jos cu el - pierzând investitorilor peste 60 de miliarde de dolari.

Arderi de monede meme (SHIBA INU)

Interesul tot mai mare pentru monedele meme precum Dogecoin, Shiba Inu și Pepe în vremurile recente a crescut, unele dintre proiecte alegând să-și ardă tokenii pentru a reduce oferta lor hiper-inflaționată. La sfârșitul lunii trecute, Shiba Inu (a doua cea mai mare monedă meme) a anunțat că a finalizat cea mai mare ardere zilnică de tokeni, cu un record de 41 de milioane de tokeni SHIB trimiși la adresa de ardere într-o zi, pe 24 mai.

Shiba Inu a avut un program interesant de ardere a tokenilor încă de la prima ardere când Vitalik Buterin, fondatorul Ethereum, a ars peste 90% din tokenii SHIB primiți de la creatorii Shiba Inu. În mai 2021, Vitalik a decis să ardă aproximativ 410 trilioane de tokeni SHIB (sau 40% din oferta totală de SHIB), marcând unul dintre cele mai mari momente ale tokenului. Prețurile Shiba Inu au crescut cu aproape 40% după ce Vitalik a ars tokenii SHIB.

Concluzie

Arderea tokenilor este un mecanism puternic care poate crea valoare și utilitate pentru tokenii crypto.

Prin reducerea ofertei și creșterea cererii pentru tokeni, arderea tokenilor poate spori prețul și raritatea acestora. Cu toate acestea, există riscuri potențiale asociate cu arderea tokenilor, cum ar fi balenele care profită de arderea tokenilor prin vânzarea tokenilor lor de îndată ce prețul tokenului crește puțin, afectând creșterea valorii tokenului.

În plus, unele platforme nesigure pot să-și tragă comunitatea, promițând să ardă tokeni, dar în realitate, trimit tokenii către un portofel accesibil.

Articolul Înțelegerea arderilor de tokeni și de ce devin atât de populare pentru proiectele crypto a apărut prima dată pe CryptoPotato.