TL;DR
Arbitrajul este o strategie de tranzacționare cu risc relativ scăzut, care profită de diferențele de preț dintre piețe. De cele mai multe ori, implică cumpărarea și vânzarea aceluiași activ (cum ar fi Bitcoin) pe diferite burse. Teoretic, prețul Bitcoin ar trebui să fie același pe Binance și pe alte platforme. Orice diferență de preț între cele două este o oportunitate probabilă de arbitraj.
Aceasta este o strategie foarte comună în sectorul investițiilor financiare, dar este un instrument folosit în principal de marile instituții financiare. Odată cu democratizarea piețelor financiare datorită criptomonedelor, ar putea exista o oportunitate pentru investitorii în criptomonede de a obține profituri în acest fel.
Introducere
Ce se întâmplă dacă ai putea garanta că o tranzacție va fi profitabilă? Cum ar fi? Ai ști, chiar înainte de a intra în comerț, că vei obține profit. Oricine are acces la acest tip de avantaj l-ar exploata la maximum.
Deși nu există o strategie de profit garantat, tranzacționarea prin arbitraj este cel mai aproape de ea. Investitorii concurează înverșunat pentru oportunitatea de a intra în aceste tipuri de tranzacții. Din acest motiv, tranzacțiile de arbitraj tind să genereze profituri foarte mici și depind în mare măsură de viteza și volumul fiecărei tranzacții. Acesta este motivul pentru care majoritatea operațiunilor de arbitraj sunt efectuate folosind algoritmi dezvoltați de companiile de tranzacționare de înaltă frecvență (HFT).
Ce este tranzacționarea prin arbitraj?
Arbitrajul este o strategie de tranzacționare care urmărește să genereze profit prin cumpărarea unui activ pe o piață și vânzarea acestuia simultan pe alta. Acest lucru se face de obicei cu active identice tranzacționate pe diferite burse. Diferența de preț dintre aceste instrumente financiare ar trebui, teoretic, să fie zero, deoarece acestea tranzacționează literalmente același activ.
Provocarea pentru un comerciant de arbitraj, sau arbitraj, nu este doar găsirea acestor diferențe de preț, ci și posibilitatea de a executa tranzacțiile rapid. Deoarece alți traderi de arbitraj vor vedea probabil și această diferență de preț (spread), fereastra de profitabilitate se va închide de obicei foarte repede.
În plus, deoarece tranzacțiile de arbitraj prezintă un risc redus, randamentele sunt de obicei scăzute. Aceasta înseamnă că comercianții de arbitraj nu trebuie doar să acționeze rapid, ci au nevoie și de mult capital pentru ca tranzacția să merite.
S-ar putea să vă întrebați ce tipuri de tranzacționare prin arbitraj sunt disponibile investitorilor în criptomonede. Există mai multe tipuri, așa că să ne uităm la unele dintre ele.
Tipuri de tranzacționare prin arbitraj
Există multe tipuri de strategii de arbitraj pe care comercianții din întreaga lume le folosesc pe multe piețe diferite. Cu toate acestea, când vine vorba de comercianții de criptomonede, există câteva tipuri distincte care sunt cele mai frecvent utilizate.
Arbitraj valutar
Cel mai obișnuit tip de tranzacționare prin arbitraj este arbitrajul bursier, care are loc atunci când un comerciant cumpără aceeași criptomonedă pe o bursă și o vinde pe alta.
Prețul criptomonedelor se poate schimba rapid. Dacă te uiți la registrele de comenzi ale aceluiași activ pe diferite burse, vei vedea că prețurile nu sunt aproape niciodată exact aceleași, la un moment dat. Aici intervin comercianții de arbitraj. Ei încearcă să profite de aceste mici diferențe pentru a obține profit. Acest lucru, la rândul său, face piața de bază mai eficientă, deoarece prețul rămâne într-un interval relativ limitat pe diferite platforme de tranzacționare. În acest sens, ineficiențele pieței înseamnă oportunități.
Dar cum funcționează acest lucru în practică? Să presupunem că există o diferență în prețul Bitcoin între Binance și o altă platformă. Dacă un comerciant de arbitraj vede acest lucru, va dori să cumpere Bitcoin pe platforma cu cel mai mic preț și să-l vândă pe platforma cu cel mai mare preț. Desigur, momentul și execuția ar fi cruciale. Piața Bitcoin este relativ matură și oportunitățile de arbitraj de schimb tind să aibă o fereastră de oportunitate foarte mică.
Arbitrajul contractelor futures
Un alt tip comun de tranzacționare prin arbitraj pentru investitorii în criptoderivate este arbitrajul ratei de finanțare. Acest lucru se întâmplă atunci când un comerciant cumpără o criptomonedă și își acoperă mișcarea prețului cu un contract futures pe aceeași criptomonedă a cărei rată de finanțare este mai mică decât costul achiziționării criptomonedei. Cost, în acest caz, înseamnă orice comisioane pe care le poate avea operațiunea.
Să presupunem că aveți o cantitate de Ethereum. În acest moment, s-ar putea să fiți mulțumit de această investiție, dar prețul Ethereumului va fluctua foarte mult. Prin urmare, decideți să vă acoperiți expunerea la preț prin vânzarea pentru un contract futures (shorting) de aceeași valoare ca și investiția inițială în Ethereum. Să presupunem că rata de finanțare pentru acest contract plătește 2%. Adică, veți primi 2% pentru că dețineți Ethereum fără niciun risc legat de variația prețului, rezultând o oportunitate de arbitraj profitabilă.
Arbitraj triunghiular
Un alt tip foarte comun de tranzacționare prin arbitraj în sectorul criptomonedelor este arbitrajul triunghiular. Acest tip de arbitraj apare atunci când un comerciant observă o discrepanță de preț între trei criptomonede diferite și le tranzacționează unul pentru celălalt într-un fel de buclă.
Ideea din spatele arbitrajului triunghiular este de a încerca să profitați de diferența relativă de preț între monede (cum ar fi BTC/ETH). De exemplu, puteți cumpăra Bitcoin cu BNB, apoi cumpărați Ethereum cu Bitcoin și, în final, cumpărați înapoi BNB cu Ethereum. Dacă valoarea relativă dintre Ethereum și Bitcoin nu se potrivește cu valoarea pe care fiecare dintre aceste monede o are în BNB, există o oportunitate de arbitraj.
➟ Te gândești să investești în criptomonede? Cumpărați Bitcoin pe Binance!
Riscuri asociate tranzacționării prin arbitraj
Deși tranzacționarea prin arbitraj este considerată un risc relativ scăzut, aceasta nu înseamnă că este zero. Fără risc, nu ar exista nicio recompensă, iar tranzacționarea prin arbitraj nu face excepție.
Cel mai mare risc asociat tranzacționării prin arbitraj este riscul de execuție. Acest risc există atunci când diferența dintre prețuri se închide înainte ca comerciantul să poată finaliza operațiunea, rezultând randamente zero sau negative. Acest lucru se poate datora derapajului, execuției lente, costurilor de tranzacție foarte mari, creșterii brusce a volatilității etc.
Un alt risc major legat de tranzacționarea prin arbitraj este riscul de lichiditate. Acest lucru se întâmplă atunci când nu există suficientă lichiditate pentru a efectua tranzacții pe piețe și a finaliza arbitrajul. Dacă tranzacționați instrumente cu efect de levier, cum ar fi contracte futures, este, de asemenea, posibil să suferiți un apel în marjă dacă mișcarea pieței este contrară poziției dvs. Ca întotdeauna, este esențial să exercitați un management adecvat al riscurilor.
Considerații finale
A putea profita de tranzacționarea prin arbitraj este o oportunitate uriașă pentru comercianții de criptomonede. Cu doza potrivită de viteză și capital pentru aceste tipuri de strategii, sunteți capabil să executați tranzacții profitabile și cu risc scăzut în câteva momente.
Riscul asociat tranzacționării prin arbitraj nu trebuie trecut cu vederea. Deși tranzacționarea prin arbitraj poate desemna ceva de genul „profit fără riscuri” sau „profit garantat”, realitatea este că există suficient risc implicat pentru a ține orice comerciant atent.
Mai aveți întrebări despre tranzacționarea prin arbitraj sau arbitrajul statistic? Consultați platforma noastră de întrebări și răspunsuri, Ask Academy, unde comunitatea Binance vă răspunde la întrebări.