Raport de cercetare Metrics Ventures: Interpretarea rețelei Akash, un protocol de putere de calcul AI descentralizat care coexistă cu hype narativ și investiții de valoare

Autor original: Firehand, Kevin, Charlotte
1. Introducere: Traseul AI a devenit narațiunea de bază a acestui ciclu
Este posibil ca popularitatea pistei AI să nu mai fie nevoie să fie elaborată - performanța prețului este suficientă pentru a umbri toate cuvintele. Pe 23 februarie 2024, prețul acțiunilor Nvidia a depășit 800 USD, iar valoarea sa de piață a depășit 2 trilioane USD, devenind compania cu cea mai rapidă creștere din istorie, de la o valoare de piață de 1 trilion USD la o valoare de piață de 2 trilioane USD. Pe pista Crypto, jetoanele de urmărire AI au avut rezultate bune în ultimele luni. Token-urile de vârf, cum ar fi RNDR, TAO și FET, au câștigat toate de peste 3 ori. Fiecare eveniment important din domeniul AI va duce la finalizarea jetoane aferente.O creștere rapidă.
Inteligența artificială a devenit cea mai importantă revoluție tehnologică umană din acest ciclu și, în consecință, a devenit calea numărul unu pentru speculațiile financiare. Blockchain și inteligența artificială explorează în mod activ posibilitatea de a se integra reciproc. Lumea Crypto va beneficia de progresul important al tehnologiei AI, conducând la creșterea rapidă a token-urilor de conducere aferente. Poate că acum câteva luni încă discutam despre fezabilitatea combinării AI cu blockchain, dar acum această discuție pare mai puțin importantă. AI a devenit narațiunea de bază a acestui ciclu, iar sentimentul pieței și entuziasmul financiar au copleșit totul.
În analiza noastră generală anterioară a pistei AI (începând de la articolul lui Buterin, care sunt pistele subdivizate ale Crypto×AI care merită să le acordăm atenție?), am trecut în revistă cele patru direcții în care Buterin a împărțit pista AI:
AI ca participant: jocuri AI, competiții de predicții AI
AI ca interfață: diverse aplicații AI
AI ca reguli ale jocului: protocolul de bază al agentului autonom, zkML/opML
AI ca scop: protocol de date descentralizat, protocol de putere de calcul descentralizat și model AI descentralizat
„AI ca obiectiv” reprezintă transformarea descentralizată a AI de către Crypto, care este cea mai atractivă și hyped în ceea ce privește narațiunea. În ceea ce privește implementarea, deși în prezent nu este capabilă să concureze eficient cu afacerile centralizate, multe afaceri s-au născut Inovatoare logic fezabile. proiectele, în care s-a format un șanț, vor deveni ținte de investiții cu tendințe puternice în acest ciclu.
2. Prezentare generală a pistei: puterea de calcul descentralizată este direcția de bază a trasării pistei AI.
Printre numeroasele piese subdivizate ale Crypto×AI, puterea de calcul descentralizată va fi direcția care satisface atât hype-ul narativ, cât și investiția de valoare.
În primul rând, cererea de putere de calcul în industria AI în sine crește rapid, iar puterea de calcul insuficientă și costurile ridicate devin probleme pentru întreaga industrie AI. Pe partea ofertei, producția de GPU-uri AI este monopolizată exclusiv de NVIDA. Giganții majori controlează puterea de calcul AI, o parte din care este folosită pentru antrenarea de noi modele, iar cealaltă parte pentru leasing. Platformele cloud extrem de centralizate și monopolizate controlează Concentrați-vă pe puterea de calcul a prețurilor. În ceea ce privește cererea, cererea pentru formarea modelului și raționamentul modelului crește rapid. Competiția pentru antrenamentul modelului intensifică competiția pentru puterea de calcul. Antrenamentul și reglarea fină a modelelor mici necesită, de asemenea, suport pentru putere de calcul cu costuri mai mici. Adoptarea la scară largă a Aplicațiile AI cresc numărul de modele Puterea de calcul necesară pentru raționament.
În al doilea rând, printre numeroasele subdiviziuni AI, puterea de calcul descentralizată este direcția cu cea mai strânsă integrare a criptografice și AI și cea mai clară logică de afaceri. Utilizarea token-urilor pentru a stimula furnizarea de putere de calcul sau logica de afaceri mai largă a DePIN și-a dovedit deja fezabilitatea în pistele de stocare descentralizată, cum ar fi Filecoin, în etapa anterioară. Fie că este o aplicație AI precum Wrapper sau protocolul de bază al Agent, importanța token-urilor în întregul sistem nu este de fapt mare. În proiectele de putere de calcul descentralizate, criptomoneda are o relație profundă obligatorie cu întreaga logică de afaceri. Rolul motivațional al Crypto-ului are a fost cu adevărat folosit pentru a remodela peisajul AI.
Odată cu recenta conferință NVIDIA, puterea de calcul descentralizată a introdus un nou val de apogeu. Proiectele de vârf au cunoscut o creștere impresionantă și au apărut o serie de noi proiecte legate de puterea de calcul. Caracteristicile actuale ale pistei de putere de calcul descentralizate sunt: ​​un număr mare de proiecte, logica de afaceri similară a proiectelor, concurență acerbă și proiecte de conducere au un șanț în ceea ce privește stabilitatea ofertei și cererii de resurse de energie de calcul.
În ceea ce privește logica afacerii, acest tip de proiect este practic similar: utilizarea criptomonedei ca mijloc de stimulare, permițând furnizorilor cu procesoare și GPU-uri să ofere putere de calcul, astfel încât întreprinderile mici și mijlocii să poată folosi puterea de calcul furnizată de locatori fără permisiune. , iar stimulentele simbolice permit calcularea Prețul energiei este mult mai mic decât cel al furnizorilor centralizați. În același timp, cerințele de comunicare și calcul paralel pentru formarea modelului descentralizat sunt mai mari, iar scopul de calcul se schimbă de la antrenament la raționament.De aceea, majoritatea proiectelor actuale se concentrează pe raționamentul distribuit, cu un grad ridicat de omogenitate.
Deși Conferința NVIDIA a condus la creșterea unei serii de proiecte de concept GPU, ne așteptăm ca dezvoltarea viitoare a acestei piese să fie în continuare agregată și centralizată. După epuizarea proiectelor principale, proiectele mici vor scădea pe termen mediu și lung. Atât oferta de putere de calcul, cât și utilizatorii dispuși să adopte puterea de calcul descentralizată sunt rare. Când logica de afaceri este foarte omogenă, resursele de ambele părți ale ofertei și cererii vor curge mai întâi către proiectele de conducere. În plus, utilizatorii au nevoie de garanții de putere de calcul la scară largă și stabilă, iar o structură de piste prea descentralizată va fi și mai defavorabilă pentru a concura cu furnizorii de servicii cloud centralizați.
Pe baza analizei de mai sus, puterea de calcul descentralizată va fi direcția cheie în amenajarea pistei AI ​​​​Cu investiții pe termen mediu și lung, proiectele de conducere care au deja un anumit șanț vor avea competitivitate continuă. În această logică, credem că Akash va fi ținta principală pentru amenajarea acestei piste.
3. Rețeaua Akash: Fundamente și analiză economică a simbolurilor
3.1 Analiza fundamentală
Akash Network este o platformă descentralizată de cloud computing care își propune să integreze resursele de calcul subutilizate din întreaga lume, oferind o piață peer-to-peer și să stabilească o piață deschisă și transparentă, astfel încât utilizatorii să poată publica liber cerințele de resurse și să facă furnizorii globali de resurse să conducă real- licitare în timp, reducând costul serviciilor cloud. Potrivit raportului lui Messari, Akash costă mult mai puțin decât alți furnizori de cloud pentru același hardware.
Akash a fost fondată în 2015 și a lansat rețeaua principală în ecosistemul Cosmos în 2020. Akash sa concentrat inițial pe calcularea CPU. La 31 august 2023, Akash Network a finalizat upgrade-ul mainnet-ului 6 și a început să susțină piața cloud GPU.
Partea de furnizare a puterii de calcul provine în principal de la centrele de date, mineri și puterea de calcul a consumatorilor. După ce lanțurile publice principale au trecut la mecanismul PoS (Proof of Stake), puterea de calcul inactivă a unui număr mare de mine a devenit o problemă care trebuie rezolvată. Akash Network utilizează în mod eficient aceste resurse inactive prin cooperarea cu mai mulți mineri mari și a obținut un număr mare de resurse de calcul de înaltă performanță de aproape 500 de GPU-uri echivalente V1 00. Printre acestea, Foundry, cel mai mare miner Bitcoin din America de Nord, a adăugat 48 la rețeaua GPU Akash.NVIDIA A 100. Calculatoarele personale împrăștiate în întreaga lume conțin și o cantitate mare de putere de calcul low-end subutilizată. În prezent, în rețeaua Akash există peste 17.700 de procesoare și 258 de GPU, iar acest număr este în continuă creștere. În plus, Akash a lansat și programe de stimulare specifice, cum ar fi un program pilot de stimulare de 5 milioane de dolari, menit să atragă mai mulți furnizori de energie de calcul să se alăture platformei.
În ceea ce privește cererea, Akash Network se angajează să atragă mai mulți dezvoltatori să se alăture prin stabilirea propriei comunități open source, care nu numai că ajută la întărirea ecosistemului său, dar aduce și inovație continuă și putere de dezvoltare platformei. În plus, Akash caută în mod activ cooperarea cu alte protocoale AI descentralizate pentru a-și extinde domeniul de aplicare a serviciilor și pentru a îmbunătăți competitivitatea platformei. În prezent, Akash a ajuns la o relație de cooperare cu două protocoale majore descentralizate de prim nivel, Gensyn și Bittensor.Acest lucru nu numai că aduce o cantitate mare de cerere fixă ​​pentru Akash, dar demonstrează și atractivitatea platformei sale pe piața descentralizată a energiei de calcul. și putere. După introducerea GPU-ului în august 2023, volumul zilnic de închiriere al lui Akash a crescut și el semnificativ.În prezent, au fost finalizate 162.700 de închirieri, iar veniturile zilnice din închirieri sunt, de asemenea, în creștere.
În ceea ce privește potrivirea cererii și ofertei, Akash utilizează un mecanism de licitație inversă, adică utilizatorii creează comenzi, furnizorii de energie de calcul licita pentru comenzi, iar utilizatorii completează selecția pe baza ofertei furnizorului și a altor informații și semnează un contract de închiriere.
În ceea ce privește afacerile specifice, puterea de calcul a rețelei Akash este utilizată în principal pentru preprocesarea datelor și inferența modelului, dar în prezent se încearcă și se dezvoltă formarea modelului. Începând din august 2023, Overclock Labs a început să antreneze modele AI de bază cu ThumperAI și, în cele din urmă, s-au angajat să creeze un model de inteligență artificială open source numit „Akash-Thumper” și să-l partajeze pe Huggingface. Dacă antrenamentul modelului poate fi finalizat cu succes, se va defini procesul de utilizare a calculului distribuit pentru antrenarea modelului, atrăgând cererea pentru rețeaua Akash și îmbunătățind utilizarea.
Acum că GPU-ul este disponibil și prețul este atractiv, există doar o ultimă barieră care îi împiedică pe dezvoltatori să folosească Akash: **Crypto Barrier. **Akash Network a adoptat o serie de măsuri pentru a reduce dificultatea utilizatorilor:
Dezvoltați Cloudmos Deploy și Akash Console, astfel încât dezvoltatorii să poată gestiona instanțe în rețea fără fricțiuni;
Cosmos Swap este integrat pe Metamask, iar utilizatorii pot autoriza tranzacțiile AKT pe Metamask;
Sprijinind plata cu monede stabile, Noble va lansa în curând USDC nativ Cosmos, care poate reduce semnificativ bariera de intrare pentru dezvoltatori.
3.2 Analiza economiei jetoanelor
Token-ul AKT joacă mai multe roluri cheie în ecosistemul Akash: servește ca mediu de miză pentru a îmbunătăți securitatea rețelei, guvernanța, o unitate de decontare a închirierii și un punct de referință pentru prețurile de piață.
Prin miza AKT, utilizatorii pot participa la guvernarea rețelei, cu ponderea votului determinată de numărul și durata jetoanelor lor promise, promovând astfel procesul decizional descentralizat al rețelei.
AKT este folosit în principal pentru a plăti taxele de închiriere. Akash reglează cererea și oferta prin stabilirea unor rate de manipulare diferite (cum ar fi comision de gestionare de 4% pentru plata AKT și 20% pentru plata USDC) și o rată anuală a inflației de până la 13%. O parte din veniturile din inflație și din taxe este alocată fondului comunității pentru fonduri publice, stimulente și posibilă distrugere simbol pentru a asigura dezvoltarea durabilă și circulația valorii a ecosistemului.
Conform datelor Coingecko, din 20 martie 2024, oferta circulantă de AKT este de 230.816.799. Toate jetoanele AKT au fost complet deblocate, așa că nu se mai confruntă cu o presiune mare de vânzare de deblocare. Principala creștere actuală a circulației provine din stimulente inflaționiste, oferta maximă fiind de 388.539.008. Potrivit datelor Stakerewards, rata anuală actuală a inflației este încă în jur de 15%. Aproximativ 133,49 m de AKT au fost folosiți pentru gaj, reprezentând 57,8%, procentul de gaj este relativ ridicat.
În ceea ce privește lichiditatea, principala lichiditate a lui Akash este concentrată în trei burse centrale: KuCoin, Kraken și Gate. Este demn de remarcat faptul că AKT nu a fost încă listat la bursele mari de prim rang, cum ar fi Binance, ceea ce are ca rezultat vizibilitatea sa relativ scăzută în zona chineză. Cu toate acestea, AKT este listată la bursa principală din SUA, Kraken, de ceva timp și este deja listată pe Coinbase. Cazurile istorice arată că proiecte precum Bonk și Ondo se confruntă adesea cu o redescoperire a prețurilor și o creștere semnificativă după intrarea în Foaia de parcurs Coinbase. Pe baza acestei tendințe, listarea AKT va stimula entuziasmul pieței și interesul investitorilor, promovând astfel creșterea prețurilor și creșterea valorii de piață.
4. Analiza peisajului competitiv
Judecând după articolul precedent, concurența în domeniul puterii de calcul descentralizate este acerbă, iar șanțul proiectului lider este relativ ridicat. Credem că cei doi indicatori competitivi de bază ai pistei de putere de calcul descentralizată sunt: ​​alimentarea cu energie de calcul și cererea de putere de calcul.
Importanța sursei de alimentare de calcul este de la sine înțeleasă. Având un număr mai mare și un GPU-uri de calitate superioară, pot face față sarcinilor de calcul mai complexe mai stabil și mai eficient. Când resursele de putere de calcul sunt extrem de limitate, aceasta va deveni șanțul platformei. Cererea de putere de calcul este la fel de importantă. Cel mai recent raport de cercetare al Coinbase a subliniat că, deși oferta de putere de calcul în platformele descentralizate a crescut semnificativ, veniturile platformei nu au crescut în același timp. Prin urmare, cererea de pe piață pentru calculul descentralizat a fost crescută. .îndoit. Oferta și cererea de putere de calcul vor acționa ca un volant pozitiv, stimulând creșterea rapidă a întregului ecosistem.
În această piesă, proiectele care împărtășesc poziția de lider cu Akash includ Render, io.net și Gensyn. Printre aceștia, Akash și Render s-au născut mai devreme și nu s-au născut pentru AI computing.Akash a fost folosit inițial pentru calcul general, Render este folosit în principal pentru redarea video și imagini, iar io.net este special conceput pentru AI computing, dar în AI computing puterea va După ce cererea a crescut cu un nivel, aceste proiecte au avut tendința să se dezvolte în IA. În comparație cu Akash, io.net și Render, care se concentrează pe raționamentul AI, Gensyn se concentrează pe antrenamentul modelului AI. Gensyn încearcă să stabilească un astfel de strat de verificare pentru a asigura corectitudinea calculelor prin dovezi de învățare probabilistică, protocoale de poziționare precisă bazate pe grafice și stimulente..
Din perspectiva alimentării cu energie de calcul, Akash are în prezent 17.700 de procesoare și 258 de procesoare. În schimb, Render nu a dezvăluit lumii exterioare date hardware, iar io.net are mai multă putere de calcul GPU. În 20 martie 2024, io.net are 51.738 GPU-uri și 10.206 procesoare, în timp ce lucrează cu Render și Filecoin a ajuns la o cooperare și a obținut dreptul de a folosi 4458 GPU-uri și 197 CPU-uri de la Render și 1024 GPU-uri de la Filecoin. Cantitatea și calitatea resurselor de calcul depășesc cu mult Akash. Cu toate acestea, trebuie remarcat că io.net folosește Stimulentele extrem de atractive de airdrop atrag resurse de calcul . Numărul de GPU-uri de pe platformă se schimbă rapid. Încă trebuie să observăm câtă putere de calcul poate rămâne pe platforma io.net după terminarea airdrop-ului. În schimb, puterea de calcul a lui Akash provine dintr-o relație relativ stabilă și de cooperare, iar resursele sale de putere de calcul au fost într-un proces de creștere constantă.
În ceea ce privește utilizarea puterii de calcul, Render nu a dezvăluit încă date relevante, dar actualul său focus de afaceri este încă pe randarea imaginilor.În plus, a stabilit un client de calcul pentru a promova utilizarea în domeniul inteligenței artificiale, adică furnizarea unui API pentru a permite altor proiecte să acceseze rețeaua GPU a lui Render acceptă raționamentul AI, antrenamentul, reglarea fină și alte cazuri de utilizare. Proiectele conectate în prezent la Render includ io.net, Beam, FedML, Nosana și Prime Intellect și Exabits sunt în prezent în curs de desfășurare. votat.
Utilizarea globală a rețelei io.net este de aproximativ 30% -40%, iar puterea de calcul accesată de la Render și Filecoin este aproape nefolosită.
Utilizarea GPU a rețelei Akash rămâne în jur de 40% -60%, care este un nivel relativ avansat în rândul platformelor de putere de calcul descentralizate. În ultimele zile, datorită creșterii substanțiale a ofertei de putere de calcul GPU, utilizarea a scăzut temporar. . Utilizarea rețelei CPU rămâne, de asemenea, la un nivel ridicat de 50-60%.
(Sursa datelor: calculată pe baza Akashstats)
Din perspectiva evaluării, FDV și MC actuale ale lui Akash sunt ambele de 1,2B, FDV-ul RNDR este de aproximativ 5 ori și MC este de aproximativ 3 ori. io.net și Gensyn nu au emis încă jetoane. Printre acestea, cea mai recentă rundă de evaluare a finanțării primare a io.net este de 500 de milioane. Cu toate acestea, având în vedere sentimentul ridicat al pieței pentru io.net, prețul jetoanelor secundare după deschidere este de așteptat să fie mult mai mare decât această valoare.
5. Concluzie
Pe baza analizei de mai sus, Akash va fi o țintă care se potrivește narațiunii de bază a acestui ciclu și are valoare investițională pe termen mediu și lung.
Din perspectiva temelor narative și a fundamentelor, pista AI a devenit principala cale a acestui ciclu, iar puterea de calcul descentralizată este direcția de bază a acestei piste. Pe de o parte, vine din concentrarea asupra puterii de calcul adusă de NVIDIA externă. Gradul și hype-ul, pe de altă parte, provin din combinația strânsă de cripto și AI în conceptul DePIN. Akash este proiectul principal al puterii de calcul descentralizate. În următoarea rundă de rotație a sectorului AI, direcția puterii de calcul descentralizate trebuie să fie unul dintre punctele cheie, iar Akash va fi, de asemenea, căutat de fonduri din cauza competitivității și a șanțului său.
Din punct de vedere financiar, Akash a finalizat deblocarea tuturor investitorilor și echipelor și nu se va confrunta cu o presiune uriașă de vânzare în acest ciclu. În același timp, rata gajului token depășește jumătate. Calculat pe baza circulației actuale a simbolurilor și a ratei de inflație de 15%, 94.609 AKT vor fi deblocați în fiecare zi. Pe baza prețului valutar de 5 USD, suma zilnică deblocată este de aproximativ 500.000 de dolari SUA. Presiunea inflaționistă a vânzării nu va fi mare. . În plus, pe 20 martie, Coinbase a listat AKT, ceea ce va deschide piața SUA pentru AKT și va spori lichiditatea.Cu toate acestea, AKT nu a fost listat pe Binance și există încă așteptări mari pentru listare.
Ar trebui să continuați să acordați atenție dezvoltării Akash în atragerea resurselor de calcul și extinderea relațiilor cu clienții în viitor și să fiți deosebit de atenți la riscul unor avantaje competitive insuficiente între Akash și proiecte similare. Proiectele, inclusiv io.net și Render, sunt concurenți puternici. de Akash, în special io.net atrage în prezent o cantitate imensă de resurse de putere de calcul din cauza airdrop-ului așteptat. Akash este o persoană de calcul CPU. Dacă poate obține o extindere continuă a resurselor de putere de calcul pe GPU și are cazuri de utilizare susținute și stabile și clientii este cheia succesului lui in comparatie cu altii.nucleul competitiei de proiecte.
despre noi
Metrics Ventures este un fond de lichiditate pe piața secundară a criptoactivelor, bazat pe date și cercetare, condus de o echipă de profesioniști cu experiență în criptomonede. Echipa are experiență în incubarea pieței primare și tranzacționarea pe piața secundară și joacă un rol activ în dezvoltarea industriei printr-o analiză aprofundată a datelor on-chain/off-chain. MVC cooperează cu personalități influente din comunitatea cripto pentru a oferi capacități pe termen lung pentru proiecte, cum ar fi resurse media și KOL, resurse de colaborare ecologică, strategii de proiect, capacități de consultanță pentru modele economice etc.
Bun venit tuturor la DM pentru a împărtăși și a discuta perspective și idei despre piața și investiția activelor cripto.
Conținutul cercetării noastre va fi publicat simultan pe Twitter și Notion, vă rugăm să urmați:
Twitter: https://twitter.com/MetricsVentures
Noțiune: https://www.notion.so/metricsventures/Metrics-Ventures- 475803 b 4407946 b 1 ae 6 e 0 eeaa 8708 fa 2 ?pvs=4
Recrutare! Cautam comercianti cu salariu bun si locatie flexibila de lucru.
Dacă: Ați cumpărat sol sub 40 ordi/ sub 25 ordi/ sub 14 inj/ sub 3,2 rndr/ sub 10 tia Dacă întâlniți oricare dintre cele de mai sus, vă rugăm să ne contactați admin@metrics.ventures, ops@metrics.ventures