O corelație în scădere între bitcoin (BTC) și acțiuni întinerește cazul pentru ca investitorii să includă activul într-un portofoliu mai diversificat, a menționat firma de cercetare a pieței cripto K33 într-un raport.

Corelația prețului de 30 de zile a BTC cu indicele NASDAQ, cu tehnologie intensă, a scăzut la 0,26, cel mai scăzut nivel din decembrie 2021, potrivit datelor K33. Corelația BTC cu indicele S&P 500 a scăzut și luna trecută la niveluri nemaivăzute de la sfârșitul anului 2021.

Bitcoin, cea mai mare criptomonedă după capitalizarea bursieră, a atras investitorii de-a lungul anilor ca un activ al cărui preț se mișcă independent de alte clase de investiții, mai ales de acțiuni, făcându-l convenabil ca parte a unui portofoliu diversificat.

Narațiunea, totuși, s-a schimbat anul trecut, pe măsură ce piața activelor digitale a scăzut brusc de la maximele istorice, în tandem cu piețele de capital. Corelația criptomonedelor cu piețele tradiționale a crescut la noi maxime, pe măsură ce băncile centrale din întreaga lume au crescut ratele dobânzilor într-un ritm fără precedent în ultimele decenii pentru a combate inflația galopantă. Politica monetară strictă a dus la scăderea prețului activelor riscante și sensibile la rate, cum ar fi acțiunile și criptomonedele.

„O concentrare perversă pe creștere și o manie largă în piețele financiare au permis corelații ridicate”, a scris K33 în raport. „Acum condițiile s-au calmate. Prin urmare, BTC ar putea relua din nou rolul de diversificator solid.”

BTC ca diversificator de portofoliu

K33 a constatat că o alocare mică către BTC îmbunătățește performanța unui portofoliu de investiții tradițional.

Un portofoliu cu o greutate de 3% în BTC, 58.5% în acțiuni și 38.5% în obligațiuni a depășit investiția clasică de 60% acțiuni și 40% obligațiuni de-a lungul anilor. Chiar și când este măsurat din ianuarie 2018, aproape de momentul în care prețurile criptomonedelor au intrat într-o piață bear de doi ani, portofoliul care a inclus BTC ar fi depășit cu 6.9%, conform K33.

„Deși fluctuațiile considerabile ale prețurilor pot descuraja investitorii, o strategie testată în timp de reechilibrare disciplinată activă și o alocare minoră către BTC s-a dovedit a îmbunătăți profilul general de risc al unui portofoliu tradițional”, a scris K33.