Bursa descentralizată de cripto-perpetue și opțiuni Aevo a cunoscut recent o creștere semnificativă și o scădere ulterioară a volumului zilnic de tranzacționare, ridicând îngrijorări cu privire la potențiala manipulare a pieței. Volumul a crescut vertiginos de la aproximativ 100 de milioane de dolari la peste 4,5 miliarde de dolari, doar pentru a reveni la nivelurile inițiale la scurt timp după.
Volatilitatea volumului de tranzacționare Aevo declanșează suspiciuni
Mulți participanți la piață au acuzat creșterea volumului că este rezultatul tranzacțiilor lasate, o practică înșelătoare în care un comerciant crește artificial activitatea, acționând atât ca cumpărător, cât și ca vânzător în aceleași tranzacții. Acest lucru creează o impresie falsă de creștere a activității de tranzacționare.
Julian Koh, fondatorul Aevo, a abordat aceste acuzații explicând că unii utilizatori umflau volume la peste 1 miliard de dolari pentru a se califica pentru airdrops. Cu toate acestea, el a clarificat că această creștere a avut loc înainte de a fi luată un instantaneu, iar activitatea a încetat de atunci.
Acest model de volum boom-bust nu este unic pentru Aevo. Alte protocoale precum Blast și Ether.Fi și EigenLayer au fost, de asemenea, martorii unei creșteri a valorii totale blocate (TVL), deoarece comercianții participă la o strategie cunoscută sub numele de airdrop farming. Această strategie implică fonduri de parcare pentru a câștiga puncte de loialitate, care pot fi convertite în jetoane valoroase dacă protocoalele le emit printr-un airdrop.
Pe piețele tradiționale de valori mobiliare, cum ar fi acțiunile, tranzacționarea la wash este strict interzisă. În mod similar, au existat represiuni de reglementare și în spațiul cripto. Acuzațiile de wash trading pe platformele de rețele sociale i-au determinat pe analiștii și autorii pseudonimi să își manifeste îngrijorarea cu privire la creșterea bruscă a volumului zilnic de tranzacționare pe Aevo.
DeFi Made Here, un analist pseudonim, a subliniat că volumul zilnic al bursei a crescut la aproape 5 miliarde de dolari, cu tranzacții mari cu opțiuni în aceeași zi care au loc la greve în mod semnificativ din bani. Această activitate, împreună cu creșterea și scăderea rapidă a volumului, a ridicat suspiciuni cu privire la o potențială manipulare a pieței.
Agricultura Airdrop și controlul reglementărilor
Un exemplu semnificativ a fost pe 17 februarie, când eterul (ETH) se tranzacționa între 2.720 USD și 2.820 USD, au existat tranzacții cu opțiuni de apel out-of-the-money (OTM) de 3.025 USD ETH pe Aevo. Aceste opțiuni au fost setate să expire în aceeași zi, ceea ce duce la scepticism din cauza naturii neobișnuite a unor astfel de tranzacții. Datele au arătat că volumul zilnic de opțiuni pentru Aevo a crescut de la 100 de milioane de dolari la 4,56 de miliarde de dolari pe 29 februarie, înainte de a scădea din nou la mai puțin de 50 de milioane de dolari.
Această fluctuație, combinată cu natura tranzacțiilor cu opțiuni, a alimentat suspiciuni de tranzacționare de spălare. Este important de reținut că fiecare contract de opțiune reprezintă un bitcoin (BTC) sau un eter (ETH). Prin urmare, chiar și o cantitate mică de tranzacționare de spălare poate umfla artificial volumul noțional pe o piață care se confruntă cu tendințe ascendente.
Constructorul DeFiLama și-a exprimat ecou aceste preocupări, declarând că creșterea volumului s-a datorat probabil tranzacției de spălare, mai ales având în vedere programul Aevo care a recompensat volumul pentru participarea la airdrop. Aevo a lansat un program de agricultură pentru a-i recompensa pe cei care adoptă timpuriu cu tokenul său AEVO, bazat pe volumul de tranzacționare, comisioane și loialitate.
Acest program, care s-a încheiat pe 13 martie cu un token AEVO de 95 de milioane de dolari pentru utilizatori, a fost strâns legat de utilizarea platformei. În plus, debutul Aevo pe schimbul de criptomonede al Binance cu un nou grup de lansare a alimentat și mai mult interesul pentru cultivarea jetonului AEVO prin miza BNB și FDUSD.
Creșterea și scăderea ulterioară a volumului zilnic de tranzacționare pe Aevo, împreună cu acuzațiile de tranzacționare prin spălare și agricultură prin airdrop, au evidențiat provocările și riscurile asociate schimburilor descentralizate în spațiul cripto. Controlul de reglementare și măsurile de transparență vor juca probabil un rol crucial în abordarea acestor preocupări și în asigurarea integrității pieței.
