Rezumat
Margerea dintre oferta și cererea este diferența dintre prețul cerut cel mai mic pentru un activ și prețul ofertat cel mai mare. Activele lichide precum Bitcoin au un spread mai mic decât activele cu lichiditate și volum de tranzacționare mai reduse.
Slippage-ul are loc atunci când tranzacția se stabilește la un preț mediu diferit de prețul solicitat inițial. Acest lucru se întâmplă adesea atunci când ordinele de piață sunt executate. Dacă nu există suficientă lichiditate pentru a finaliza comanda sau piața este volatilă, prețul final al ordinului se poate modifica. Pentru a combate alunecarea prețului activelor cu lichid scăzut, puteți încerca să vă împărțiți comanda în părți mai mici.
introducerea
Când cumpărați și vindeți active pe o platformă de tranzacționare cu criptomonede, prețurile pieței sunt direct legate de cerere și ofertă. Pe lângă preț, alți factori importanți de luat în considerare sunt volumul de tranzacționare, lichiditatea pieței și tipurile de ordine. În funcție de condițiile pieței și de tipurile de comenzi pe care le utilizați, nu veți obține întotdeauna prețul dorit pentru tranzacția dvs.
Există o negociere constantă între cumpărători și vânzători care are ca rezultat o diferență de preț între cele două părți (diferența dintre prețul cerut și cel oferit). În funcție de cât de mult din activ doriți să tranzacționați și de cât de volatil este acesta, este posibil să aveți, de asemenea, un derapaj (mai multe despre asta mai târziu). Deci, pentru a evita orice surprize, cunoașterea unor informații de bază despre lista de ordine din platforma de tranzacționare va ajuta mult.
Care este diferența dintre prețul cerut și cel oferit?
Margerea licitată-cere este diferența dintre cel mai mare preț licitat și cel mai mic preț cerut din lista de comenzi. Pe piețele tradiționale, spread-urile sunt adesea create de creatorii de piață sau de furnizorii intermediari de lichiditate. Pe piețele de criptomonede, spread-ul este rezultatul diferenței dintre ordinele limită de la cumpărători și vânzători.
Dacă doriți să faceți o achiziție imediată la prețul pieței, trebuie să acceptați cel mai mic preț de cerere de la vânzător. Dacă doriți să faceți o vânzare imediată, veți primi cel mai mare preț licitat de la cumpărător. Activele cu lichiditate ridicată (cum ar fi Forex) au o diferență mai mică între prețul cerut și cel ofertat, ceea ce înseamnă că cumpărătorii și vânzătorii își pot executa ordinele fără a provoca modificări semnificative ale prețului activului. Acest lucru se datorează volumului mare de comenzi din lista de comenzi. O diferență mai mare între prețul cerut și cel licitat va duce la fluctuații mari de preț la închiderea comenzilor cu volum mare.
Creatorii de piață și diferența dintre prețul de cerere și prețul de ofertă
Conceptul de lichiditate este important pentru piețele financiare. Dacă încercați să tranzacționați pe piețe cu lichiditate scăzută, este posibil să așteptați ore sau chiar zile pentru ca un alt comerciant să se potrivească cu comanda dvs.
Asigurarea lichidității este importantă, dar nu toate piețele au suficientă lichiditate doar de la comercianții individuali. Pe piețele tradiționale, de exemplu, brokerii și formatorii de piață oferă lichiditate în schimbul profiturilor de arbitraj.
Un creator de piață poate profita de diferența dintre prețurile de cerere și de ofertă prin simpla cumpărare și vânzare a unui activ în același timp. Prin vânzarea la prețul cerut mai mare și cumpărând la prețul ofertat mai mic din nou și din nou, creatorii de piață pot valorifica diferența de preț ca profituri de arbitraj. Chiar și o mică diferență de preț poate oferi profituri mari dacă este tranzacționată în cantități mari pe parcursul zilei. Activele cu cerere mare au spread-uri mai mici, deoarece creatorii de piață concurează și reduc spread-ul.
De exemplu, un creator de piață poate oferi simultan să cumpere BNB la 350 USD per monedă și să vândă BNB la 351 USD, creând un spread de 1 USD. Oricine dorește să identifice tranzacțiile pe piață trebuie să îndeplinească cerințele pentru tranzacțiile lor. Spread-ul este acum un profit net de arbitraj pentru creatorul de piață care vinde ceea ce cumpără și cumpără ceea ce vinde.
Grafice ale comenzilor de cumpărare și vânzare și diferența dintre prețurile de cerere și de ofertă
Să aruncăm o privire la câteva exemple de criptomonede din lumea reală și relația dintre volum, lichiditate și diferența dintre prețul cerut și cel oferit. În interfața de utilizator a platformei de tranzacționare Binance, puteți vedea cu ușurință diferența dintre prețul cerut și cel oferit, trecând la vizualizarea grafică [comenzi de cumpărare și vânzare]. Acest buton este situat în colțul din dreapta sus al zonei diagramei.
Opțiunea [Order Chart] arată o reprezentare grafică a listei de ordine pentru un activ. Puteti vedea cantitatea si pretul ofertelor cu verde, pe langa cantitatea si pretul comenzilor cu rosu. Diferența dintre aceste două zone este diferența dintre prețul cerut și prețul licitat, pe care o puteți calcula scăzând prețul licitat în verde din prețul cerut în roșu.
După cum sa menționat anterior, există o relație implicită între lichiditate și spread-uri mai mici între prețurile ask și bid. Volumul de tranzacționare este un indicator utilizat în mod obișnuit al lichidității, așa că așteptați-vă să vedeți volume mai mari cu spread mai mici între prețul cerut și ofertat ca procent din prețul activelor. Criptomonedele tranzacționate intens, acțiunile și alte active au mult mai multă concurență între comercianții care doresc să profite de diferența dintre prețul cerut și cel oferit.
Diferența procentuală dintre prețul de cerere și prețul de ofertă
Pentru a compara diferența dintre prețul de cerere și de ofertă al diferitelor criptomonede sau active, trebuie să o evaluăm în termeni procentuali. Cu un calcul simplu:
(Preț cerut - preț licitat) / Preț cerut x 100 = diferența procentuală dintre prețul cerut și prețul licitat
Să luăm ca exemplu BIFI. La momentul scrierii acestui articol, BIFI are un preț de cerere de 907 USD și un preț de ofertă de 901 USD. Această diferență ne oferă o diferență între prețul cerut și ofertat de 6 USD. 6 USD împărțit la 907 USD, apoi înmulțit cu 100, ne oferă o diferență procentuală între prețul cerut și oferta finală de aproximativ 0,66%.
Acum să presupunem că Bitcoin are o diferență între prețul cerut și oferta de 3 USD. Deși aceasta este jumătate din ceea ce am văzut în exemplul BIFI, când îl comparăm în termeni procentuali, diferența dintre prețul de cerere și de ofertă al Bitcoin este de doar 0,0083%. BIFI are, de asemenea, un volum de tranzacționare mult mai mic, ceea ce susține teoria noastră conform căreia activele cu mai puțină lichiditate tind să aibă spread-uri mai mari între prețurile ask și bid.
Diferența de preț mai mică a Bitcoin ne permite să tragem câteva concluzii. Un activ care are o diferență procentuală mai mică între prețul cerut și cel oferit este probabil să aibă mai multă lichiditate. Dacă doriți să plasați ordine de piață mari, există de obicei mai puțin risc de a fi nevoit să plătiți un preț la care nu vă așteptați.
Ce este alunecarea?
Slippage-ul este un eveniment comun pe piețele cu volatilitate ridicată sau lichiditate scăzută. Slippage-ul are loc atunci când tranzacționarea se stabilește la un preț diferit de prețul așteptat sau solicitat.
De exemplu, să presupunem că doriți să plasați un ordin de cumpărare mare pe piață la un preț de 100 USD, dar piața nu are lichiditatea necesară pentru a vă executa ordinul la acel preț. Ca urmare, va trebui să preluați comenzile ulterioare (cu o valoare mai mare de 100 USD) până când comanda dumneavoastră este complet completată. Acest lucru va face ca prețul mediu de achiziție să crească peste 100 USD și asta este ceea ce numim alunecare.
Cu alte cuvinte, atunci când creați un ordin de piață, platforma de tranzacționare potrivește automat tranzacția dvs. de cumpărare sau vânzare cu ordinele limită din lista de ordine. Lista de comenzi se va potrivi cu cel mai bun preț existent, dar veți începe să treceți în sus în lanțul de comenzi dacă nu există volum suficient pentru prețul dorit. Acest proces determină piața să execute comanda dumneavoastră la prețuri neașteptate diferite.
În spațiul criptomonedei, alunecarea este o întâmplare obișnuită pe creatori de piață automati și platforme de tranzacționare descentralizate. Alunecarea poate fi mai mare de 10% din prețul așteptat pentru monedele alternative volatile sau cu lichiditate scăzută.
Alunecare pozitivă
Alunecarea nu înseamnă neapărat că veți ajunge la un preț mai rău decât se aștepta. Alunecarea pozitivă poate apărea dacă prețul scade în timp ce creați un ordin de cumpărare sau prețul crește dacă creați un ordin de vânzare. Deși neobișnuit, derapajele pozitive pot apărea pe unele piețe extrem de volatile.
Toleranta la alunecare
Unele platforme de tranzacționare vă permit să setați manual nivelul de alunecare permis pentru a limita orice alunecare pe care o puteți experimenta. Veți vedea această opțiune în creatorii de piață automati precum PancakeSwap pe Binance Smart Chain și Uniswap pe Ethereum.
Cantitatea de derapaj pe care o specificați poate avea un impact indirect asupra timpului necesar pentru ca o comandă să fie eliminată. Dacă setați slippage-ul la o valoare scăzută, executarea ordinului dvs. poate dura mult timp sau să nu fie executată deloc. Dacă o setați prea mare, un alt comerciant sau bot poate vedea comanda dvs. în așteptare și poate face o tranzacție privilegiată.
În acest caz, tranzacționarea privilegiată are loc atunci când un alt comerciant stabilește o taxă de transfer de rețea mai mare decât dvs. pentru achiziționarea mai întâi a activului. Comerciantul din interior intră apoi într-o altă tranzacție pentru a vă vinde la cel mai mare preț pe care sunteți dispus să îl primiți în funcție de toleranța dvs. de alunecare.
Reduceți alunecarea negativă
Deși nu puteți evita întotdeauna alunecarea, există câteva strategii pe care le puteți folosi pentru a încerca să o reduceți.
1. În loc să creați o comandă mare, încercați să o împărțiți în blocuri mai mici. Monitorizați îndeaproape lista de comenzi pentru a vă posta comenzile și asigurați-vă că nu plasați comenzi mai mari decât dimensiunea disponibilă.
2. Dacă utilizați o platformă de tranzacționare descentralizată, nu uitați să țineți cont de taxele de tranzacție. Unele rețele percep taxe exorbitante pe baza congestiei blockchain, care ar putea anula orice câștig pe care îl obțineți, evitând derapajul.
3. Dacă aveți de-a face cu active cu lichiditate scăzută, cum ar fi un mic fond de lichiditate, activitatea dvs. de tranzacționare poate afecta semnificativ prețul activului. O tranzacție poate avea un derapaj mic, dar multe tranzacții mai mici vor afecta prețul următorului bloc de tranzacții pe care îl faceți.
4. Folosiți ordine limită. Aceste comenzi vă asigură că obțineți prețul dorit sau mai bun atunci când tranzacționați. Chiar dacă sacrificați viteza ordinului pe piață, puteți fi sigur că nu veți experimenta niciun derapaj negativ.
Gânduri de încheiere
Când tranzacționați criptomonede, nu uitați că diferența dintre prețul de cerere și de ofertă sau slippage poate modifica prețul final al tranzacțiilor dvs. Nu poți evita întotdeauna aceste schimbări, dar merită să ții cont atunci când iei decizii. Pentru tranzacții mai mici, acest lucru poate fi minim, dar rețineți că atunci când utilizați comenzi de volum mare, prețul mediu pe unitate poate fi mai mare decât prețul așteptat.
Pentru oricine care experimentează cu DeFi, înțelegerea derapajului este o parte importantă a elementelor de bază ale tranzacționării. Fără anumite cunoștințe de bază, riscați să pierdeți bani din tranzacționarea abuzivă sau derapaje excesive.
