Rezumat
Contractele futures Bitcoin sunt un produs derivat similar contractelor futures tradiționale. În cazul în care două părți convin să cumpere sau să vândă sume fixe de Bitcoin la un anumit preț la o anumită dată. Comercianții le folosesc în mod speculativ, dar le puteți folosi și pentru acoperire. Hedging-ul este deosebit de popular în rândul minerilor care trebuie să-și acopere costurile de operare.
Contractele futures sunt o modalitate excelentă de a vă diversifica portofoliul, de a tranzacționa cu efect de levier și de a aduce o oarecare stabilitate veniturilor viitoare. Dacă doriți să explorați strategii futures mai avansate, aruncați o privire la arbitraj. Arbitrajul scurt-forward și arbitrajul multiplatform oferă unele oportunități de tranzacționare cu risc scăzut atunci când sunt implementate corect.
introducerea
Contractele futures Bitcoin sunt o oportunitate alternativă de investiție pentru a deține pur și simplu monede și jetoane. Fiind un produs mai complex, acestea necesită o înțelegere mai profundă pentru a tranzacționa în siguranță și în mod responsabil. Deși sunt mai dificil de utilizat, contractele futures oferă modalități de stabilizare a prețurilor prin acoperirea și profitul din recesiunile pieței prin vânzare în lipsă.
Ce sunt futures Bitcoin?
Contractele futures Bitcoin sunt derivate financiare similare contractelor futures tradiționale. Mai simplu spus, sunteți de acord să cumpărați sau să vindeți o sumă fixă de BTC la un anumit preț (rata forward) la o anumită dată. Dacă introduceți o tranzacție lungă (sunt de acord să cumpărați) într-un contract futures Bitcoin și prețul indicelui este mai mare decât prețul futures la data expirării, veți obține profit. Prețul indicelui este valoarea justă estimată a activului derivată din prețul spot și alte variabile. Vom discuta acest lucru mai detaliat mai târziu în articol.
Dacă prețul indicelui este mai mic decât prețul futures la expirare, veți pierde bani și tranzacția put va face profituri. O tranzacție put are loc atunci când un comerciant vinde un activ pe care l-a împrumutat sau deține în timp ce se așteaptă ca prețul să scadă. Comerciantul cumpără apoi activul la o dată ulterioară pentru a obține profit. Puteți deconta fizic contracte prin tranzacționarea activului suport sau decontarea în numerar, care este cea mai comună metodă.
De ce folosesc oamenii futures Bitcoin?
Unul dintre principalele cazuri de utilizare pentru futures Bitcoin este oportunitățile pentru cumpărători și vânzători de a bloca prețurile futures. Acest proces este cunoscut sub numele de acoperire. Contractele futures sunt utilizate în mod tradițional ca instrumente de acoperire pe piețele de mărfuri, unde producătorii au nevoie de profituri fixe pentru a-și acoperi costurile.
Comercianții folosesc și contracte futures pentru speculații. Tranzacțiile de cumpărare și vânzare vă permit să pariați pe starea pieței. Pe o piață de urs, este posibil să continuați să câștigați bani prin vânzarea de tranzacții scurte. Există, de asemenea, posibilități multiple de arbitraj și strategii avansate de tranzacționare.
Avantajele tranzacționării futures Bitcoin
Acoperire
Deși acoperirea poate părea mai utilă pe piețele fizice de mărfuri, este folosită și în tranzacționarea cu criptomonede. Minerii Bitcoin au costuri de operare precum fermierii și depind de obținerea unui preț corect pentru produsele lor. Procesul de acoperire implică utilizarea atât a pieței futures, cât și a pieței spot. Să revizuim împreună cum funcționează hedging-ul.
Contract futures
Un miner Bitcoin poate lua o poziție scurtă într-un contract futures pentru a-și proteja deținerile Bitcoin. Când plata contractului futures este scadentă, minerul va trebui să rezolve cu cealaltă parte la acord.
Dacă prețul Bitcoin pe piața futures (prețul indicelui) este mai mare decât prețul futures al contractului, minerul va trebui să plătească diferența celeilalte părți. Dacă prețul indicelui este mai mic decât prețul futures al contractului, cealaltă parte, care are o poziție lungă, va plăti diferența minerului.
Piața de tranzacționare la vedere
În ziua scadenței contractului futures, minerul își va vinde bitcoinii pe piața spot. Această vânzare îi va oferi prețul pieței, care ar trebui să fie aproape de prețul indicelui de pe piața futures.
Cu toate acestea, tranzacționarea pe piața spot va anula efectiv orice profit sau pierdere realizată pe piața futures. Cele două sume împreună oferă minerului prețul de acoperire pe care îl dorește. Vom combina cei doi pași împreună pentru a ilustra cu numere.
Combinarea futures și tranzacționarea spot
Dacă un miner vinde un contract BTC la 35.000 USD în trei luni. Dacă prețul indicelui era de 40.000 USD la scadență, el ar pierde 5.000 USD din decontarea plătită pentru poziția put din contract. Între timp, dacă minerul vinde un BTC pe piața spot, prețul spot este de asemenea de 40.000 USD. Minerul va primi 40.000 de dolari, ceea ce îi acoperă pierderea de 5.000 de dolari și îi lasă cu 35.000 de dolari, care este prețul de acoperire.
Tranzacționare cu levier și levier
O caracteristică atractivă pentru investitori este carry trading. Tranzacționarea cu levier vă permite să împrumutați bani și să intrați în tranzacții mai mari decât vă puteți permite financiar în mod normal. Tranzacționarea cu poziții mai mari are ca rezultat profituri mai mari, deoarece mișcările mici ale prețurilor sunt amplificate. Dar dezavantajul este că capitalul dvs. inițial poate fi lichidat rapid dacă piața se mișcă împotriva tranzacțiilor dvs.
Platforma de tranzacționare afișează efectul de levier ca multiplicator sau procent. De exemplu, levierul de 10x vă înmulțește capitalul cu 10x. Deci, 5.000 USD cu pârghie de 10 ori vă oferă 50.000 USD pentru tranzacționare. Atunci când tranzacționați folosind efectul de levier, capitalul dumneavoastră inițial acoperă pierderile și acest lucru este cunoscut sub numele de tranzacționare cu efect de levier. Să ne uităm la un exemplu:
Dacă cumpărați două contracte futures trimestriale Bitcoin la 30.000 USD fiecare. Platforma de tranzacționare vă va permite să tranzacționați aceste două contracte cu un efect de pârghie de 20x, ceea ce înseamnă că veți depune doar 3.000 USD. Acești 3.000 USD vor acționa ca tranzacție de împrumut, iar platforma de tranzacționare va colecta pierderile din această sumă. Dacă pierzi mai mult de 3.000 USD, poziția ta va fi lichidată. Puteți calcula procentul de carry trade împărțind 100 la multiplicatorul efectului de levier. 10% este de 10 ori, 5% este de 20 de ori și 1% este de 100 de ori. Acest procent arată cât de scăzut este prețul față de prețul contractului înainte de lichidare.
Distribuția activelor în portofoliu
Folosind contracte futures Bitcoin, puteți distribui active în portofoliu și puteți adopta noi strategii de tranzacționare. Se recomandă crearea unui portofoliu bine echilibrat folosind diferite valute și produse. Futurile sunt atractive pentru diferitele strategii de tranzacționare pe care ți le oferă, mai degrabă decât doar deține. Există, de asemenea, strategii de arbitraj cu un risc mai mic, cu marje de profit mai mici, care pot reduce riscul general pentru portofoliul dvs. Vom discuta aceste strategii mai detaliat mai târziu.
Bitcoin Futures pe Binance
Nu toate contractele futures sunt la fel. Diferite platforme de tranzacționare au mecanisme, expirări, prețuri și comisioane diferite pentru produsele lor futures. Binance oferă în prezent unele opțiuni care diferă în principal prin data de expirare și finanțare.
data expirării
Până acum, am menționat doar contracte futures care au o anumită dată de expirare. Platforma de tranzacționare futures Binance are câteva contracte futures trimestriale, dar puteți găsi scadențe lunare și semianuale (date de expirare) pe alte platforme de tranzacționare. Puteți verifica rapid data de expirare a unui contract din numele acestuia.
Contractele futures trimestriale Bitcoin pe platforma de tranzacționare Binance urmează următorul ciclu calendaristic: martie, iunie, septembrie și decembrie. De exemplu, contractul trimestrial BTCUSD 0925 expiră pe 25 septembrie 2021, la 08:00:00 UTC.
O altă opțiune populară este de a tranzacționa contracte futures perpetue fără o dată de expirare. Pierderile și câștigurile sunt tratate diferit față de contractele futures trimestriale și includ cheltuielile de finanțare.
Taxe de finanțare
Când introduceți un contract futures pe Bitcoin trimestrial pe Binance, ar trebui să vă mențineți tranzacția cu efect de levier pentru a acoperi eventualele pierderi. Cu toate acestea, veți plăti această pierdere doar atunci când poziția dvs. este lichidată sau când contractul scade. Cu un contract futures perpetuu, trebuie să plătiți sau să primiți o taxă de finanțare la fiecare opt ore.
Taxele de finanțare sunt plăți de la persoană la persoană între comercianți. Aceste rate împiedică divergența între prețul forward al futures perpetue Bitcoin și prețul indicelui. Prețul indicelui este un preț similar cu prețul spot al BTC, dar este conceput pentru a preveni lichidările neloiale care pot apărea atunci când piața este foarte volatilă.
De exemplu, o tranzacție unică pe piața spot poate crește temporar prețul cu mii de dolari. Această volatilitate poate duce la lichidarea tranzacțiilor futures, dar nu reprezintă cu adevărat prețul de piață. Puteți vedea rata de finanțare evidențiată mai jos cu roșu și timpul de scadență.
O rată de finanțare pozitivă înseamnă că prețul contractului perpetuu este mai mare decât prețul indicelui. Atunci când piața futures este optimistă și rata de finanțare este pozitivă, comercianții long plătesc comisioane de finanțare comercianților short. O rată de finanțare negativă înseamnă că prețurile contractuale perpetue sunt mai mici decât prețul indicelui. În acest caz, comercianții cu poziții scurte plătesc comisioane comercianților cu poziții lungi.
Pentru a afla mai multe despre rata de finanțare, care poate fi un subiect complex, vizitați Introducere la ratele de finanțare Binance Futures.
Contracte futures COIN-M și futures USDⓈ-M
Binance oferă două opțiuni de tranzacționare futures: futures COIN-M în cripto ca tranzacție put și futures USDⓈ-M în BUSD/USDT ca tranzacție put. Ambele tipuri de contracte sunt disponibile ca contracte futures perpetue, dar există unele diferențe minore între ele.
Contractele futures COIN-M trebuie să utilizeze activele de bază ale contractului ca garanție în contul dumneavoastră de tranzacționare futures. Cu toate acestea, contractele futures USDⓈ-M vă permit să utilizați colateralizarea încrucișată. Această caracteristică vă permite să împrumutați USDT și BUSD la 0% dobândă, folosind activele cripto din portofelul dvs. spot ca garanție.
Contractele futures COIN-M sunt de obicei mai populare în rândul minerilor care doresc să-și acopere tranzacțiile cu Bitcoin. Deoarece decontarea se face prin criptomonede, nu este nevoie să convertiți BTC în monede stabile, ceea ce va adăuga un pas suplimentar procesului de acoperire.
Cum să începeți să tranzacționați contracte futures Bitcoin?
Dacă doriți să începeți să tranzacționați futures Bitcoin pe Binance, tot ce aveți nevoie este să vă creați un cont și să aveți niște fonduri. Iată un ghid pas cu pas pentru obținerea primului tău contract futures Bitcoin:
1. Creați un cont Binance și activați autentificarea cu doi factori (2FA). Dacă aveți deja un cont, asigurați-vă că activați autentificarea cu doi factori (2FA) pentru a putea depune fonduri în contul dvs. futures.
2. Trebuie să aveți niște criptomonede BUSD, Tether (USDT) sau alte criptomonede acceptate pentru a tranzacționa futures. Cel mai simplu mod de a face acest lucru este să le achiziționați folosind cardul dvs. de debit sau de credit.
3. Accesați prezentarea generală a futures Bitcoin și selectați tipul de contract pe care doriți să îl achiziționați. Alegeți între futures COIN-M sau futures USDⓈ-M și dacă acestea sunt perpetue sau cu scadență.
4. Alegeți cantitatea de pârghie pe care preferați să o utilizați. Puteți face acest lucru în dreapta butonului [Mutual] din interfața de tranzacționare cu utilizatorul. Amintiți-vă, cu cât efectul de levier este mai mare, cu atât este mai probabil ca tranzacția dvs. să fie lichidată de mici mișcări ale prețurilor.
5. Selectați suma și tipul comenzii pe care doriți să o utilizați, apoi faceți clic pe [Cumpărare/Comerț lung] sau [Comerț de vânzare/vânzare] pentru a deschide o tranzacție futures Bitcoin.
Pentru instrucțiuni mai detaliate, consultați Ghidul final pentru tranzacționarea futures pe Binance.
Strategii de arbitraj pe futures Bitcoin
Am acoperit elementele de bază ale tranzacționării cu poziții lungi și scurte, dar asta nu este tot ce puteți face. Futures au o lungă istorie de strategii de arbitraj similare piețelor Forex. Comercianții folosesc aceste tehnici pe piețele tradiționale, dar sunt potrivite și pentru tranzacționarea cu criptomonede.
Echilibrare între platformele de tranzacționare
Atunci când diferite platforme de tranzacționare cu criptomonede prețuiesc diferit contractele futures, există o oportunitate de arbitraj. Cumpărând un contract la o platformă de tranzacționare mai ieftină și vânzând altul la una mai scumpă, puteți obține profit din diferența de preț.
De exemplu, imaginați-vă că un contract trimestrial de 0925 BTCUSD pe Binance este cu 20 USD mai ieftin decât pe o altă platformă de tranzacționare. Cumpărând un contract pe Binance și vânzând un contract pe o platformă de tranzacționare mai scumpă, puteți compensa diferența de preț. Cu toate acestea, prețurile se modifică rapid datorită roboților de tranzacționare automatizat. Ar trebui să tranzacționați rapid, deoarece orice diferență de preț poate dispărea în timp ce efectuați tranzacțiile. De asemenea, este posibil să trebuiască să plătiți orice taxe pentru calcularea câștigurilor.
Echilibrarea imediatului cu viitorul
Compensarea short cu forward nu este nimic nou atunci când vine vorba de contracte futures și sunt tranzacții neutre pe piață. Aceste tranzacții neutre pe piață implică cumpărarea și vânzarea unui activ în același timp în sume egale. În acest caz, comerciantul cumpără și vinde o cantitate egală de contracte futures identice, indiferent de prețul acestora. Contractele futures pe criptomonede oferă o marjă de profit mult mai mare pentru compensarea short cu forward, comparativ cu futures tradiționale pe mărfuri.
Există mult mai puțină eficiență de tranzacționare în comparație cu piețele mai vechi și oportunități mai mari de arbitraj. Pentru a utiliza această strategie cu succes, trebuie să găsiți un punct în care prețul spot BTC este mai mic decât prețul futures.
În acest moment, intrați simultan într-o tranzacție de vânzare într-un contract futures și cumpărați aceeași cantitate de Bitcoin pe piața spot pentru a vă acoperi tranzacția de vânzare. Când contractul ajunge la scadență, puteți deconta tranzacția de vânzare cu Bitcoins achiziționați și puteți compensa diferența pe care ați găsit-o inițial.
Deci, de ce apare această oportunitate în primul rând? Unii oameni sunt dispuși să plătească un contract futures mai mare dacă nu au bani să cumpere BTC acum, dar cred că prețul va crește în viitor. Să presupunem că credeți că în trei luni BTC va valora 50.000 USD, dar în prezent valorează doar 35.000 USD.
În acest moment, nu ai bani dar îi vei avea în trei luni. În acest caz, puteți intra într-o tranzacție de cumpărare pentru o primă ușoară de 37.000 USD pentru livrare în trei luni. Instrumentul de arbitraj pentru plăți și transferuri deține în esență BTC pentru dvs. pentru o anumită taxă.
Gânduri de încheiere
Tranzacționarea futures Bitcoin preia un derivat încercat și testat al finanțelor tradiționale și îl aduce în lumea tranzacționării cu criptomonede. Piețele futures de criptomonede sunt acum foarte populare și se pot găsi cu ușurință platforme de tranzacționare cu volum mare de tranzacționare și lichiditate ridicată. Cu toate acestea, tranzacționarea pe piețele futures Bitcoin implică riscuri financiare ridicate, așa că asigurați-vă că înțelegeți cum funcționează tranzacționarea futures înainte de a începe.
