Sursa originală: Chainalysis

Traducere originală: Baize Research Institute

După ce Casa Albă și-a lansat Cadrul cuprinzător pentru dezvoltarea responsabilă a activelor digitale, care a stabilit recomandări pentru acțiuni legislative în Congres, o mare parte din concentrarea politicii cripto la Washington s-a îndreptat acum către mai multe proiecte de lege cheie în Congres. Problemele de top în acest moment sunt:

  • Claritate de reglementare și puteri suplimentare de supraveghere din partea Comisiei de tranzacționare la termene pe mărfuri (CFTC)

  • Regulament Stablecoin

  • claritatea fiscală

  • probleme de securitate națională

CFTC reglementează în prezent piața de instrumente financiare derivate din SUA, inclusiv futures pe mărfuri, anumite tipuri de opțiuni și multe altele.

Cu mai puțin de o săptămână înainte de alegerile intermediare din SUA, Congresul este acum în pauză. Cu toate acestea, există o serie de proiecte de lege care sunt dezbătute și discutate în mod activ înainte ca parlamentarii să amâne.

Să aruncăm o privire mai profundă asupra diferitelor facturi criptografice care există, ce fac acestea și la ce ne putem aștepta de la Congres în lunile următoare sau de la următorul 118 Congres.



Legea Lummis-Gillibrand

În iunie 2022, senatorii Cynthia Lummis (R-Wyo.) și Kirsten Gillibrand (D-N.Y.) au introdus împreună S.4356, Actul de inovare financiară responsabilă (RFIA). Proiectul de lege conturează un cadru de reglementare cuprinzător pentru activele digitale și încearcă să abordeze o serie de probleme:

  • Face distincția între activele digitale care sunt mărfuri sau valori mobiliare și ar acorda CFTC jurisdicție exclusivă pe piața spot asupra tuturor activelor digitale (fungibile) care nu sunt valori mobiliare (mai multe despre aceasta mai târziu).

  • De asemenea, definește în mod clar reglementările fiscale și scutește de taxe fiecare tranzacție cu active digitale sub 200 USD folosită pentru a plăti bunuri și servicii.

  • Acesta oferă îndrumări cu privire la dezvăluirile de către emitenții și furnizorii de active digitale.

  • Ar supune emitenții de monede stabile unor noi reglementări.

  • El clasifică organizațiile autonome descentralizate (DAO) ca entități comerciale în scopuri de drept fiscal.

  • De asemenea, solicită cercetări ample privind utilizarea de către instituțiile depozitare a tehnologiei contabile distribuite, finanțarea descentralizată (DeFi), consumul de energie pe piețele activelor digitale și autoreglementarea.

Sentorii Lummis și Gillibrand au spus că legislația este menită să înceapă o conversație la Washington despre reglementarea și politica cripto. Ei văd perspective mari pentru criptomoneda și tehnologia Web3, dar sunt îngrijorați de evenimentele de risc din ecosistemul criptomonedei (inclusiv prăbușirea monedei stabile algoritmice TerraUSD și incidente de fraudă și hacking), așa că trebuie să consolideze supravegherea domeniului criptomonedei și protecția consumatorilor pentru asigurați-vă că americanii pot participa în siguranță la ecosistemul criptomonedei.

Acest lucru ne aduce la unele dintre proiectele de lege mai stricte pe care le are în vedere Congresul...



Claritatea de reglementare și Autoritatea de Supraveghere CFTC

Există mai multe proiecte de lege în Cameră și Senat care ar acorda CFTC puteri suplimentare de supraveghere asupra industriei cripto. În prezent, CFTC are autoritate de aplicare asupra piețelor futures și agențiilor de fraudă și manipulare a pieței, dar ar avea nevoie de acțiuni din partea Congresului pentru a le permite să reglementeze piețele spot.

Există mai multe proiecte de lege în Comisiile pentru Agricultură ale Camerei și Senatului care ar da CFTC autoritate asupra piețelor spot de criptomonede. Înainte de a aborda aceste proiecte de lege, vă întrebați, de ce s-ar implica Comitetul pentru Agricultură în legislația cripto? Acest lucru nu are nimic de-a face cu producția agricolă, deoarece Comitetul pentru Agricultură are supravegherea CFTC, care reglementează unele piețe „tradiționale” de mărfuri precum porumb, ovăz, soia și grâu. Acum, pe lângă aceste mărfuri tradiționale, Consiliul Agricol a adăugat și criptomonede.

  • H.R. 7614, Digital Commodity Exchange Act (DCEA), a fost introdus în aprilie 2022 de congresmanul GT Thompson (R-Pa.), membru de rang al Comitetului pentru Agricultură al Camerei și reprezentanții Ro Khanna, Tom Emmer și Darren.

  • S. 4760, Digital Commodity Consumer Protection Act din 2022 (DCCPA), de către senatorii Debbie Stabenow (D-Mich.) și John Boozman (R-Ark.). Un proiect de lege însoțitor (H.R. 8950) a fost introdus în septembrie 2022 de congresmanul Sean Patrick Maloney (D-N.Y.), președinte și membru de rang înalt al Comitetului pentru Agricultură din Senat.

Una dintre principalele diferențe dintre aceste facturi este că, în DCEA, este voluntar ca platformele de tranzacționare cu criptomonede să se înregistreze la CFTC ca „bursă digitală de mărfuri”, în timp ce în DCCPA, orice entitate comercială cu criptomonede trebuie să se înregistreze ca „marfă digitală”. platforme de mărfuri” sunt înregistrate la CFTC pe categorii (brokeri de mărfuri digitale, custozi de mărfuri digitale, dealeri de mărfuri digitale și platforme de tranzacționare cu mărfuri digitale). De asemenea, DCEA trasează o linie între criptomonedele „de securitate” aflate sub jurisdicția SEC și criptomonedele „mărfuri” aflate sub jurisdicția CFTC, în timp ce DCCPA lasă SEC să definească ce simboluri sunt „titluri de valoare” în jurisdicția sa.

Definirea care criptomonede sunt valori mobiliare și care sunt mărfuri este importantă, deoarece va determina viitoarele cerințe de înregistrare și de reglementare pentru platformele de tranzacționare cu criptomonede.

Președintele CFTC, Rostin Behnam, preferă să definească Bitcoin și Ethereum drept mărfuri, spunând că „datorită expertizei și experienței sale, CFTC ar fi autoritatea de reglementare adecvată pentru piața de mărfuri a activelor digitale”.

Pe de altă parte, președintele Comisiei pentru Valori Mobiliare și Schimb (SEC) din SUA, Gary Gensler, consideră că majoritatea criptomonedelor sunt valori mobiliare, cu excepția Bitcoin.

Până când clasificarea criptomonedelor va fi clară, platformele de tranzacționare ar trebui să continue să depună toate eforturile pentru a determina care jetoane sunt considerate valori mobiliare pe baza acțiunilor de aplicare și a propriilor evaluări ale testului Howey. Cu toate acestea, lipsa unor îndrumări clare poate împiedica entitățile de afaceri din criptomonede să lanseze unele noi afaceri pe care le iau în considerare din cauza preocupărilor legate de potențialele consecințe ilegale.

Aceste facturi au mai mult impuls acum decât oricând – și am putea vedea o cale către o eventuală legislație pentru reglementarea criptomonedelor, deoarece cererea pieței și a industriei ca CFTC să aibă puteri suplimentare de supraveghere devine din ce în ce mai urgentă.



Regulament Stablecoin

Monedele stabile au fost pe radarul Congresului de ceva timp, în parte din cauza lansării din noiembrie 2021 a Grupului de lucru al președintelui pentru piețele financiare <StablecoinReport> și în parte din cauza evenimentelor recente din ecosistemul criptomonedelor, inclusiv a algoritmilor Colapsul stablecoin TerraUSD.

În februarie 2022, congresmanul Josh Gottheimer (D-N.J.) a lansat un proiect de lege, Stablecoin Innovation and Protection Act din 2022, care ar urma să:

Solicitați ca toate monedele stabile calificate să fie emise de emitenți bănci/nebancari calificați;

Definește o monedă stabilă calificată ca o criptomonedă care poate fi răscumpărată la cerere în dolari americani.

Oferă OCC (Oficiul Controlorului Monedei) autoritatea principală de supraveghere asupra ambilor emitenți de stablecoin și solicită FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) să lanseze un fond de asigurare stablecoin calificat pentru a gestiona asigurarea de răscumpărare stablecoin pentru emitenții nebancari.

În martie 2022, senatorul Bill Hagerty (R-Tenn.) a introdus S. 3970, Stablecoin Transparency Act. Proiectul de lege se aplică numai monedelor stabile garantate cu valută fiat, solicitând emitenților de monede stabile să-și publice lunar rezervele în dolari americani și să dețină numai următoarele rezerve:

  • Titluri de valoare de stat cu scadență care nu depășește 12 luni

  • Acord de răscumpărare de valori mobiliare complet garantate

  • USD sau orice monedă fiat

Factura de monedă stabilă care poate avea cel mai mare potențial în acest moment este în colaborare cu președintele Comitetului pentru Servicii Financiare a Camerei, Maxine Waters, și deputatul Patrick McHenry (R-N.C.). Din iulie 2022, aceștia lucrează la o legislație privind monedele stabile (încă nu va fi denumită) care să acorde Rezervei Federale autoritate de supraveghere asupra emitenților de monede stabile și să implementeze noi cerințe de rezervă pentru a asigura răscumpărarea pentru clienți și interzicerea de doi ani a monedelor stabile algoritmice. Cu toate acestea, aceștia nu au reușit să cadă de acord asupra tuturor condițiilor cu părțile interesate, iar proiectul de lege rămâne în curs de negociere.

Acest proiect de lege merită o atenție deosebită, având în vedere poziția proeminentă a sponsorului în Comitetul pentru Servicii Financiare a Camerei. McHenry, unul dintre sponsori, a precizat că proiectul de lege este o prioritate pentru el și va putea argumenta ferm pentru aprobarea lui dacă Camera va fi controlată de republicani anul viitor.



Tranzacțiile personale mici sunt scutite de taxe

În februarie 2022, congresmanul Suzane DelBene (D-Wash.) s-a alăturat membrilor Congresului Soto, Emmer și Schweikert în introducerea H.R. 6582, Actul de echitate fiscală a monedei virtuale din 2022.

Una dintre criticile comune la adresa criptomonedei este că nu este folosită în mod obișnuit pentru tranzacțiile zilnice și, dacă ar fi, de fiecare dată când cheltuiți sau faceți schimb de criptomonede, este un eveniment impozabil.

Proiectul de lege urmărește să simplifice utilizarea activelor digitale pentru achizițiile de zi cu zi, oferind o scutire de taxe pentru sume de până la 200 USD utilizate pentru achiziționarea de bunuri și servicii folosind criptomonede.

Câteva luni mai târziu, în iulie 2022, senatorii Patrick Toomey (R-Pa.) și Kyrsten Sinema (D-Ariz.) au introdus S. 4608, Virtual Currency Tax Fairness Act (diferent de proiectul de lege precedent). Proiectul de lege prevede scutiri de impozite similare ca și proiectul de lege precedent și ar scuti, la rândul său, câștigurile de capital și tranzacțiile personale de mai puțin de 50 USD de la impozit.

Aceste scutiri pot duce la adoptarea mai largă a criptomonedelor de către utilizatori pentru tranzacțiile zilnice.



probleme de securitate națională

În cele din urmă, deși Actul de Autorizare a Apărării Naționale (NDAA) nu este, din punct de vedere tehnic, un proiect de lege de criptare, este unul dintre puținele acte legislative „trebuie să treacă” care sunt tratate înainte de sfârșitul celui de-al 117-lea Congres. Aceasta înseamnă că, în cele din urmă, va servi drept vehicul pentru o legislație necontroversată care poate fi „fișată” și adoptată odată cu aceasta. Am văzut această evoluție în cel de-al 116-lea Congres, când Legea Anti-Spălarea Banilor din 2020, una dintre cele mai semnificative reforme legislative ale regimului american de combatere a spălării banilor (AML) din ultimii ani, a fost încorporată în NDAA.

Casa a adoptat versiunea lor a NDAA în iulie, care includea mai multe prevederi legate de criptomonede, inclusiv:

  • O prevedere a congresmanilor Meeks și McCaul care ar cere Congresului să notifice Departamentul de Stat cu privire la premiile plătite folosind criptomonede;

  • Congresmanul Himes a introdus o măsură de modernizare a Diviziei de Măsuri Speciale a FinCEN, Agenția de Aplicare a Crimelor Financiare din cadrul Departamentului de Trezorerie, pentru a permite Departamentului de Trezorerie să ia măsuri speciale împotriva entităților internaționale sau persoanelor implicate în activități de spălare a banilor dincolo de legăturile cu sistemul bancar din SUA pentru a captura oameni care ocolesc sistemul bancar prin utilizarea criptomonedelor.

Versiunea Senatului a NDAA va fi pe ordinea de zi pentru a fi luată în considerare atunci când Congresul se va reuni din nou pe 14 noiembrie, cu toate acestea, probabil că vor exista multe obstacole. De exemplu, proiectul de lege poate avea modificări suplimentare, dintre care unele pot aborda probleme legate de criptomonede sau blockchain. Dar, având în vedere perioada scurtă de timp în care Congresul trebuie să finalizeze orice modificări aduse versiunii Senatului a NDAA, orice amendamente adoptate și încorporate trebuie să fie bipartizane și să nu fie controversate.

O serie de amendamente care se ocupă de criptomoneda, tehnologia blockchain și probleme conexe au fost introduse în Senat, inclusiv:

  • SA 5764, Legea privind reautorizarea și îmbunătățirea traficului de animale sălbatice din 2022, de către senatorii Chris Coons (D-Del.) și Rob Portman (R-Ohio), include o prevedere pentru a aborda comerțul ilegal cu animale sălbatice plătit pentru cu moneda digitala.

  • SA 5814 de către senatorii Sinema și Lummis, Improving Digital Identity Act din 2022, urmărește să creeze un grup de lucru interagenții pentru îmbunătățirea identității digitale pentru a coordona între departamentele guvernamentale pentru a dezvolta acreditări de identitate digitală pentru agențiile federale, de stat, locale și regionale, în special este dezvoltarea a versiunilor digitale ale acreditărilor de identitate fizică existente, cum ar fi permisele de conducere, pașapoartele electronice, acreditările de securitate socială și certificatele de naștere.

  • SA 5950 de la senatorii Warner și Rubio, care include o evaluare a impactului sancțiunilor impuse Rusiei, inclusiv utilizarea de către Rusia a activelor digitale pentru a sustrage sancțiunile.

  • SA 6027 al senatorului Cardin, Actul de îmbunătățire a tehnologiei informației în bandă largă și în dezvoltare emergentă pentru întreprinderi mici din 2022, ar crea un grup de coordonare pentru bandă largă și tehnologia informației emergente care să fie responsabil pentru problemele legate de blockchain.

  • SA 6035 de la senatorii Wicker și Lummis, Strategia națională de dezvoltare a tehnologiei contabile distribuite.

  • SA 6213, Actul de îmbunătățire a conformității cu sancțiunile privind bunurile digitale din 2022, de la senatorii Warren, King, Durbin și Duckworth.

  • SA 6078, Actul El Salvador Cryptocurrency Accountability (ACES), de la senatorii Risch și Menendez, care ar autoriza un raport privind un studiu privind adoptarea criptomonedelor ca mijloc legal de plată în El Salvador.

  • SA 6282 al senatorului Blackburn, proiectul de lege „Spune nu drumului mătăsii”, ar cere Departamentului de Stat să emită un avertisment despre e-CNY, o monedă digitală a băncii centrale dezvoltate de China, și să îi solicite să furnizeze rapoarte, recomandări și îndrumări care poate fi folosit de instituții.

În plus, multe dintre aceste facturi cripto sunt priorități bipartizane și probabil va exista un impuls în Congres pentru a le duce la bun sfârșit. Dacă acestea nu se întâmplă, vom continua să vedem un impuls pentru mai multe facturi de criptare în cel de-al 118-lea Congres. În lunile următoare sau cel de-al 118-lea Congres care urmează, este probabil să vedem unele probleme cheie de reglementare abordate rapid - în special autoritatea de reglementare a CFTC și monedele stabile.