Autor: Joey Wu, a spus Wu

Acest articol va analiza și compara profitabilitatea, puterea de calcul, puterea și numărul de mașini de minerit ale a trei companii: Bitdeer, Marathon Digital Holdings și Riot Blockchain pentru a-și prezenta poziția competitivă pe piață.

Rentabilitatea

Bitdeer a obținut un profit net de 113,8 milioane USD în cele șase luni încheiate la 30 iunie 2021 și un profit net de 82,6 milioane USD în anul încheiat la 31 decembrie 2021. Cu toate acestea, în cele șase luni încheiate la 30 iunie 2022, compania a suferit o pierdere netă de 25,2 milioane USD, pentru o pierdere totală de 60,4 milioane USD (în primul rând din cauza cheltuielilor cu opțiunile înainte de IPO, printre altele). Dintre acestea, ponderea veniturilor la 31 decembrie 2022 este: mineritul deținut de sine stătător reprezintă 18,7%, puterea de cloud computing reprezintă 36,4%, găzduirea în cloud reprezintă 3,8%, găzduirea generală reprezintă 29,8% și conturile de găzduire pentru membri. 7,8%, iar vânzările de mașini de minerit au reprezentat 0,2%.

Prin comparație, Marathon a avut o pierdere netă de 37,1 milioane de dolari în 2021 și o pierdere netă de 686,7 milioane de dolari în 2022. Printre acestea, deprecierile legate de echipamentele miniere și avansurile furnizorilor au fost de 332,9 milioane USD, iar valoarea contabilă a activelor digitale a scăzut cu 317,6 milioane USD.

Pierderea netă a Riot în același an a fost de 509,6 milioane de yuani, o creștere bruscă față de pierderea netă din 2021 de 15,4 milioane de dolari. Dintre acestea, veniturile din minerit Bitcoin au fost de 156,9 milioane USD, o scădere de la 184,4 milioane USD în 2021, veniturile din găzduirea centrelor de date au fost de 36,9 milioane USD, o creștere de la 24,5 milioane USD în 2021; Pierderea s-a reflectat în principal în deprecieri, inclusiv o depreciere de 335,6 milioane USD a fondului comercial și o depreciere de 55,5 milioane USD a echipamentelor miniere, care a avut un impact semnificativ asupra pierderii nete raportate.

Puterea de calcul

Riot are cea mai mare capacitate de putere de calcul autonomă dintre cele trei companii. În 2022, capacitatea sa de putere de calcul a crescut cu 213%, ajungând la 9,7 EH/s, o creștere semnificativă de la 3,1 EH/s în 2021, reprezentând aproximativ 1% din. puterea totală de calcul a rețelei Bitcoin 4,2%. În plus, din cauza întârzierilor cauzate de furtunile severe de zăpadă din Texas, Riot se așteaptă să-și atingă ținta de capacitate de hash minier autonomă de 12,5 EH/s în a doua jumătate a anului 2023.

În ceea ce privește Bitdeer, la 30 iunie 2022, afacerea sa autonomă are o capacitate de calcul de 4,2 EH/s, plus puterea de calcul gestionată de 6,3 EH/s generată de mașinile de minerit găzduite în centrul său de date minier, un total de 10,5 EH/s putere de calcul de management. La 31 decembrie 2022, puterea totală de calcul a companiei a crescut la 14 EH/s, reprezentând aproximativ 6,1% din puterea totală de calcul a rețelei Bitcoin.

Marathon, pe de altă parte, are 7,0 EH/s de putere de calcul autonomă și 9,1 EH/s de putere totală de calcul gestionată în 2022.

putere

În ceea ce privește puterea totală, Bitdeer conduce drumul. Capacitatea de putere a companiei era de 522 MW la 30 iunie 2022, crescând la 775 MW până la sfârșitul lui 2022. Bitdeer a reușit să reducă costul mediu al energiei electrice pentru centrele sale de date miniere la 40 USD/MWh în 2021, sub media globală estimată de 49 USD/MWh. În prezent, Bitdeer are cinci centre proprii de date miniere, cu planuri de extindere la șase la nivel global.

Riot are mâna de sus în ceea ce privește productivitatea, deoarece compania a primit 27,3 milioane de dolari subvenții pentru energie electrică în 2022, echivalentul a aproximativ 1.815 Bitcoin. Costul Riot pentru a extrage Bitcoin este de 11.225 USD per Bitcoin, în scădere cu 6% față de 11.939 USD în 2021. Riot și-a reziliat acordul de găzduire la instalația de găzduire a Coinmint LLC din Massena NY și a mutat toți minerii în instalația sa din Rockdale, reducând costurile cu energie și eliminând taxele de găzduire ale terților. Judecând după datele cunoscute, Riot are cea mai mică factură de electricitate, ceea ce înseamnă că are cea mai mare eficiență de producție.

Lipsesc informații cuprinzătoare despre consumul de energie electrică de la Marathon.

Producția de Bitcoin

Riot a înregistrat cea mai semnificativă creștere a celor trei companii în ceea ce privește producția de Bitcoin, compania producând 5.554 Bitcoin în 2022, o creștere de 46% față de 3.812 Bitcoin din 2021.

Marathon a produs 4.144 de bitcoini în anul fiscal 2022, o creștere cu 30% față de anul precedent. Dintre aceștia, 1.562 de bitcoini au fost produși în trimestrul patru al anului 2022, în medie 17 bitcoini pe zi, o creștere de 42% față de trimestrul patru din 2021.

Bitdeer nu a dezvăluit producția anuală de Bitcoin, iar raportul său financiar a arătat că veniturile din minerit Bitcoin pentru întregul an 2021 au fost de 185 milioane USD și 39 milioane USD în prima jumătate a anului 2022.

în concluzie

Pe scurt, cele trei companii clasate după puterea totală de calcul sunt Riot, Bitdeer și Marathon. Dar Riot și Marathon sunt mult mai mari decât Bitdeer în ceea ce privește puterea de calcul autonomă. Cu cât este mai mare proporția puterii de calcul autonome, cu atât impactul profitului net asupra prețului Bitcoin este mai mare, motiv pentru care aceste două companii vor suferi pierderi uriașe în 2022.

Bitdeer, pe de altă parte, are un risc mai mic datorită ponderii sale mai mari de afaceri în custodie, iar profitul său net este mai puțin afectat de fluctuațiile prețurilor. În plus, Bitdeer are și avantaje în controlul costului energiei, astfel încât situația sa financiară este semnificativ mai bună decât celelalte două. Compania a încheiat anul 2022 cu 321,8 milioane USD în capital de lucru, din care 231,4 milioane USD au fost numerar și echivalente de numerar.

Merită menționat că veniturile din minerit auto-operate ale celor trei companii în 2021 sunt de aproximativ 200 de milioane de dolari SUA. Cu toate acestea, după intrarea în 2022, proporțiile auto-operate ale Riot și Marathon au rămas aproximativ neschimbate, în timp ce Bitdeer a scăzut la 60 de milioane de dolari . Se poate observa că Bitdeer și-a redus afacerea minieră auto-operată pe scară largă înainte de a începe piața urs, arătând că echipa senior de mineri din Bitmain original are o experiență bogată în transformarea ciclului pieței de criptare. Dar, pe de altă parte, valoarea actuală de piață a Bitdeer este doar de aproximativ 1/3 din cei doi giganți nord-americani menționați mai sus. Motivul pentru acest lucru este derutant pentru lumea exterioară să plătească pentru Bitdeer pentru moment din diverse motive.