rezumat
Probabil că știți deja toate procedurile unei platforme de tranzacționare cu criptomonede. Vă rugăm să utilizați adresa dvs. de e-mail pentru a vă înregistra și a seta o parolă puternică. Odată ce contul dvs. este verificat, puteți începe să tranzacționați criptomonede.
Funcționarea platformei de tranzacționare descentralizată este atât de simplă, eliminând procesul de înregistrare greoi. În cele mai multe cazuri, nu este nevoie să depuneți sau să retrageți criptomonede. Deoarece tranzacțiile au loc în general direct în portofelele ambilor utilizatori, intervenția schimburilor terților (dacă există!) este limitată.
Deși schimburile descentralizate pot fi puțin dificil de stăpânit și s-ar putea să nu furnizeze încă activele de care aveți nevoie, pe măsură ce tehnologia se dezvoltă și interesul utilizatorilor crește, schimburile descentralizate sunt probabil să devină indispensabile în spațiul criptomonedei. Componentă indispensabilă.
Cuprins
Introducere
Definiția platformei de tranzacționare descentralizate
Procesul de operare al platformei de tranzacționare centralizată
Procesul de operare al platformei de tranzacționare descentralizată
Cartea de comenzi în lanț
Cartea de comenzi în afara lanțului
Creator de piață automatizat (AMM)
Avantajele și dezavantajele schimburilor descentralizate (DEX)
Avantajele DEX
DEX Dezavantaje
Rezuma
Introducere
Când Bitcoin s-a dezvoltat pentru prima dată, schimburile au devenit o platformă importantă pentru potrivirea cumpărătorilor și vânzătorilor de criptomonede. Fără ca aceste forumuri să atragă o bază globală de utilizatori, am avea mult mai puțină lichiditate decât avem acum și nu am putea ajunge la un acord asupra prețului corect pentru active.
În mod tradițional, acest domeniu a fost dominat de jucători centralizați. Cu toate acestea, odată cu dezvoltarea rapidă a stivei de tehnologie disponibilă, un număr mare de instrumente de tranzacționare descentralizate sunt lansate în mod constant.
În acest articol, vom arunca o privire mai atentă asupra schimburilor descentralizate (DEX), care sunt locuri de tranzacționare care nu necesită intermediari.
Definiția platformei de tranzacționare descentralizate
Teoretic, tranzacțiile între egali pot constitui tranzacții descentralizate (Atomic Transaction Analysis). Dar în acest articol, suntem mai interesați de platformele care simulează funcționalitatea schimburilor centralizate. Cea mai mare diferență a lor este că backend-ul este pe blockchain. Nimeni altcineva nu vă poate prelua fondurile și nu trebuie să acordați platformelor de tranzacționare aceeași încredere ca produsele centralizate.
Procesul de operare al platformei de tranzacționare centralizată
Puteți depune valute sau monede fiduciare (prin transfer bancar sau card de credit/debit) sau criptomonede prin schimburi centralizate normale. Dacă doriți să depuneți criptomonede, trebuie să renunțați la controlul asupra acesteia. Dar acest abandon este din punct de vedere tehnic, nu din punct de vedere al utilizării, poți în continuare să tranzacționezi sau să retragi valute, dar nu vei putea folosi aceste criptomonede pe blockchain,
Nu mai aveți cheia privată a fondurilor, ceea ce înseamnă că atunci când faceți o retragere, ar trebui să cereți schimbului să semneze tranzacția în numele dvs. Când faceți o tranzacție, acest proces nu are loc în lanț, în schimb, platforma de tranzacționare alocă solduri utilizatorilor în propria bază de date.
Întregul flux de lucru este super raționalizat, deoarece viteza lentă a blockchain-ului nu va afecta succesul sau eșecul tranzacției, iar toate tranzacțiile vor avea loc într-un singur sistem de entitate. Criptomonedele sunt mai eficiente de cumpărat și vândut și există mai multe instrumente la dispoziție.
Dar această operațiune implică o anumită pierdere a independenței: trebuie să predați banii platformei de tranzacționare și să îi acordați încrederea deplină. În consecință, puteți fi expus la o serie de riscuri de contrapartidă. Ce se întâmplă dacă echipa reușește cu Bitcoinii tăi câștigați cu greu? Ce se întâmplă dacă un hacker atacă sistemul și scapă cu toate fondurile?
Pentru mulți utilizatori, acest nivel de risc este acceptabil. Aceștia pot atenua riscul de încălcare a datelor prin simpla încredere în aceste platforme de tranzacționare de renume, cu rezultate excelente și măsuri preventive.
Procesul de operare al platformei de tranzacționare descentralizată
Natura DEX-urilor și a concurenților lor centralizați este polarizantă, unele aspecte fiind foarte asemănătoare, iar unele aspecte fiind complet diferite. În primul rând, vom descoperi că există mai multe tipuri diferite de platforme de tranzacționare descentralizate disponibile utilizatorilor. Caracterul comun dintre aceste platforme este că ordinele sunt executate în lanț (folosind contracte inteligente), iar utilizatorii nu trebuie să renunțe la custodia fondurilor în nicio circumstanță.
În timp ce unele operațiuni sunt deja efectuate în DEX-uri încrucișate, cele mai comune se învârt în jurul activelor dintr-un singur blockchain, cum ar fi Ethereum sau Binance Chain.
Cartea de comenzi în lanț
Chiar și în unele schimburi descentralizate, totul se face în lanț (vom discuta despre metode hibride în curând). Fiecare comandă (și modificările și anulările sale) este scrisă în blockchain. Aceasta este, evident, o modalitate foarte transparentă, deoarece nu trebuie să aveți încredere într-o terță parte pentru a vă transmite comanda și nu există nicio șansă ca comanda să fie amestecată.
Din păcate, aceasta este și cea mai nepractică abordare. Pentru că trebuie să solicitați fiecărui nod din rețea să înregistreze informațiile despre comandă în orice moment și, în cele din urmă, veți plăti taxa. Trebuie să așteptați până când minerii vă adaugă informațiile în blockchain, ceea ce înseamnă că experimentați un proces obositor și complicat.
Unii consideră că avansul este un defect al modelului. Front-running are loc atunci când un insider află detaliile unei tranzacții în așteptare și folosește aceste informații pentru a lua măsuri înainte ca tranzacția să fie efectuată oficial. Prin urmare, primitorii pot beneficia de informații care nu sunt cunoscute publicului. În general, acest lucru este ilegal.
Desigur, dacă toate tranzacțiile ar fi publicate într-un registru global, nu ar exista oportunități de avansare în sensul tradițional. Cu toate acestea, actorii răi pot declanșa un atac alternativ: în acest mod, minerii pot vedea detaliile comenzii în timp ce aceasta este într-o stare neconfirmată, apoi se vor asigura mai întâi că comanda lor este adăugată mai întâi în blockchain.
Modelele de carte de comenzi în lanț includ platforme de tranzacționare descentralizate, cum ar fi Stellar și Bitshares.
➠ Doriți să începeți o călătorie în monedă digitală? Bine ați venit să cumpărați Bitcoin pe Binance!
Cartea de comenzi în afara lanțului
Bursele descentralizate care încorporează un model de carte de comenzi în lanț își păstrează în continuare natura descentralizată în unele privințe, dar sunt incontestabil mai centralizate decât intrările lor anterioare. Toate comenzile nu mai sunt postate în blockchain, ci sunt găzduite undeva.
Unde exact? Depinde. Puteți delega gestionarea completă a registrului de comenzi unei entități centralizate. Dar dacă aceasta este o entitate rău intenționată, atunci poate manipula piața într-o anumită măsură (adică prin avansare sau modificarea comenzilor etc.). Cu toate acestea, stocarea negestionată nu este lipsită de beneficiile sale.
Protocolul 0x pentru ERC-20 și alte jetoane implementate pe blockchain-ul Ethereum sunt un bun exemplu. Aceasta nu este o singură platformă de tranzacționare descentralizată, ci oferă un cadru pentru fiecare „releer” pentru a gestiona registrele de comenzi în afara lanțului. Cu contractele inteligente 0x și alte instrumente, gazdele au acces la fonduri combinate de lichidități și pot transmite comenzi între utilizatori. Doar atunci când părțile vor fi corelate cu succes, tranzacția va începe să fie executată în lanț.
Din punct de vedere al utilizabilității, aceste metode sunt superioare celor care se bazează pe registrele de comenzi în lanț. Nu vor avea aceleași limitări în ceea ce privește viteza, deoarece nu sunt la fel de dependenți de blockchain. Tranzacțiile trebuie să fie decontate pe blockchain, astfel încât modelul registrului de comenzi în afara lanțului încă nu este la fel de rapid ca schimburile centralizate în ceea ce privește viteza.
Implementările în afara lanțului de comenzi includ Binance DEX, IDEX și EtherDelta.
Creator de piață automatizat (AMM)
Sătul de termenul „carnet de comandă”? Nu contează că modelul automatizat de creație de piață (AMM) elimină în întregime acest concept. Acest model nu necesită participarea părții de plasare sau a participanților, ci doar participarea utilizatorului, folosind teoria jocurilor și unele clișee de magie neagră.
Detaliile creatorilor de piață automatizati depind de execuție, dar, de obicei, vor lega un număr mare de contracte inteligente și apoi vor oferi stimulente inteligente pentru a asigura participarea utilizatorilor. Nu vom intra în detaliu despre aceste implementări, dar ne vom uita la ce este Uniswap și cum funcționează ca un exemplu al modului în care funcționează Uniswap DEX.
Platformele de tranzacționare descentralizate disponibile bazate pe AMM sunt mai ușor de utilizat și integrează portofele precum MetaMask sau Trust Wallet. Cu toate acestea, aceasta este ca și alte forme de DEX, tranzacțiile trebuie să fie în lanț pentru decontare.
Printre proiectele implicate se numără Uniswap și Kyber Network menționate mai sus (ambele aplicând protocolul Bancor), ambele facilitând tranzacționarea cu jetoane ERC-20.
Avantajele și dezavantajele schimburilor descentralizate (DEX)
Am subliniat câteva dintre avantajele și dezavantajele DEX-urilor în secțiunile anterioare. În continuare, să aprofundăm.
Avantajele DEX
Nu este necesară autentificarea KYC
KYC/AML (Know Your Customer and Anti-Money Laundering) a devenit o practică obișnuită pe multe platforme de tranzacționare. Din motive de reglementare, persoanele fizice trebuie să prezinte documente de identificare și dovada adresei.
Unii oameni se îngrijorează de problemele de confidențialitate, iar alții se îngrijorează de problemele de accesibilitate. Ce se întâmplă dacă nu ai documente valabile la îndemână? Ce se întâmplă dacă informațiile sunt scurse accidental? Deoarece DEX este o platformă fără permisiune, nu este nevoie să vă verificați identitatea. Tot ce ai nevoie este un portofel cu criptomonede.
Cu toate acestea, dacă o parte a DEX este gestionată într-o manieră centralizată, există unele cerințe legale care trebuie respectate. În unele cazuri, dacă carnetul de comenzi este un formular centralizat, gazda trebuie să asigure conformitatea.
Fără risc de contrapartidă
Principala atracție a platformelor descentralizate de tranzacționare cu criptomonede este că nu dețin fondurile clienților. Prin urmare, chiar dacă ar avea loc o încălcare catastrofală, cum ar fi hack-ul Mt.Gox din 2014, fondurile utilizatorilor nu ar fi în pericol și nicio informație personală sensibilă nu ar fi expusă.
Jetoane nelistate
Jetoanele care nu sunt listate la o bursă centrală pot fi tranzacționate gratuit pe DEX, cu condiția să existe cerere și ofertă.
DEX Dezavantaje
Disponibilitate
În realitate, DEX-urile nu sunt la fel de ușor de utilizat ca schimburile tradiționale. Platforma centralizată poate oferi tranzacții în timp real, indiferent de timpul de blocare. Pentru noii veniți care nu sunt familiarizați cu portofelele cu criptomonede fără custodie, CEX oferă o experiență mai iertătoare. Dacă ați uitat parola, resetați-o. Cu toate acestea, dacă uiți fraza mnemotecnica, fondurile tale stocate în spațiul cibernetic se vor pierde definitiv.
Volumul tranzacționării și lichiditatea
Volumul de tranzacționare pe CEX îl depășește cu mult pe cel al DEX. CEX are mai multă lichiditate. Lichiditatea măsoară capacitatea dumneavoastră de a cumpăra sau de a vinde cu succes un activ la un preț rezonabil. Pe o piață foarte lichidă, diferența dintre prețurile de licitație și prețul de cerere este mică, ceea ce înseamnă că concurența dintre cumpărători și vânzători este acerbă. Cu toate acestea, dacă vă aflați pe o piață nelichidă, veți avea dificultăți în a găsi pe cineva dispus să vă tranzacționeze activul la un preț rezonabil.
DEX-urile sunt relativ de nișă, așa că s-ar putea să nu existe neapărat cerere sau ofertă pentru cripto-activele pe care doriți să le tranzacționați. De asemenea, este posibil să nu puteți găsi perechea de tranzacționare ideală și, chiar dacă o faceți, este posibil să nu puteți tranzacționa la un preț corect.
cost
Taxele DEX nu sunt întotdeauna mai mari decât colegii lor, dar dacă rețeaua dvs. este aglomerată sau utilizați un carnet de comenzi în lanț, atunci sunt posibile taxe mai mari.
Rezuma
În ultimii ani, au continuat să apară diverse platforme de tranzacționare descentralizate, fiecare iterație bazându-se pe lecțiile învățate din încercările anterioare de a simplifica experiența utilizatorului și de a construi un loc de tranzacționare mai puternic. Principiul rezultat pare să coincidă cu un sentiment de auto-suveranitate: la fel ca criptomonede, utilizatorii nu trebuie să aibă încredere în alte terțe părți.
Datorită creșterii DeFi, utilizarea DEX-urilor bazate pe Ethereum a crescut. Dacă acest impuls puternic continuă, este posibil să asistăm la un flux nesfârșit de inovație tehnologică în industrie.
➠ Mai aveți întrebări despre schimb? Mergeți la Ask Academy!
