Pur și simplu, moneda fiat este o monedă legală, iar valoarea sa provine de la guvernul țării emitente, mai degrabă decât de la orice marfă sau obiect fizic. Soliditatea guvernului asigură valoarea monedelor fiduciare, care este cheia acestor monede. Majoritatea țărilor din întreaga lume folosesc un sistem de monedă fiat pentru a cumpăra bunuri și servicii, precum și pentru a investi și a economisi. Moneda Fiat a înlocuit standardul aur și alte sisteme bazate pe mărfuri în determinarea valorii monedei legale.


Creșterea monedei fiduciare

Moneda fiat își are originea în China cu secole în urmă. Provincia chineză Sichuan a început să emită bancnote în timpul secolului al XI-lea. Inițial, banii de hârtie puteau fi schimbati cu bunuri precum mătase, aur sau argint. În cele din urmă, după ce Kublai Khan a venit la putere, în secolul al XIII-lea, a fost instituit un sistem monetar legal. Iar istoricii susțin că consumul excesiv al acestei monede de hârtie și inflația extremă au dus la declinul Imperiului Mongol.

În secolul al XVII-lea, Europa a început să folosească și bancnote fiat (bancnote nerambursabile), adoptate inițial de Spania, Suedia și Țările de Jos. Cu toate acestea, acest sistem de monedă fiat nu a reușit în Suedia, iar guvernul a decis în cele din urmă să renunțe la acest sistem și a ales standardul de argint. În următoarele două secole, Noua Franță din Canada, coloniile americane și guvernul federal al SUA au experimentat fiecare cu monedă legală de hârtie, cu rezultate mixte.

În secolul al XX-lea, Statele Unite au început să revină la utilizarea monedelor bazate pe mărfuri pe o bază limitată. În 1933, guvernul SUA a pus capăt practicii de a schimba banii de hârtie cu aur. În 1972, sub președintele Richard Nixon, Statele Unite au abandonat complet standardul aur și au trecut la un sistem de monede fiat. Acest lucru a contribuit, de asemenea, la utilizarea globală a monedelor fiduciare.


Moneda Fiat vs standardul aur

Etalonul de aur permitea schimbul dintre banii de hârtie și aur. Practic, toți banii de hârtie sunt susținuți de aur deținut de guvern. În cadrul unui sistem monetar bazat pe mărfuri, guvernele și băncile pot introduce bancnote noi corespunzătoare în economie doar dacă au o cantitate echivalentă de rezerve de aur. Acest sistem limitează capacitatea guvernelor de a crea bani de hârtie și de a crește valoarea monedelor lor pe baza factorilor economici.

Pe de altă parte, în acest sistem de monedă fiat, bancnotele nu pot fi schimbate cu nimic altceva. Și guvernul poate influența direct valoarea monedei țării prin moneda fiat și o poate lega de condițiile economice. Guvernele, precum și banca centrală a țării, au mai mult control asupra sistemului monetar și pot folosi diferite instrumente pentru a răspunde la evenimentele și crizele financiare emergente, cum ar fi crearea de rezerve bancare fracționale și implementarea relaxării cantitative.

Avocații standardului aur au susținut că un sistem monetar bazat pe mărfuri de masă era mai stabil, deoarece sistemul era susținut de bunuri și valori reale. Susținătorii monedelor fiduciare susțin că prețul aurului este orice altceva decât stabil. În acest mediu, prețul și valoarea monedelor bazate pe mărfuri de masă, precum și monedele fiat vor fi afectate. Cu toate acestea, în cadrul unui sistem monetar legal, guvernul va avea o mai mare flexibilitate pentru a răspunde la condiții economice neașteptate.


Analiza avantajelor și dezavantajelor utilizării monedei fiduciare

Nu toți economiștii și alți experți financiari susțin un astfel de sistem de monedă fiat. Astfel de sisteme monetare sunt aprig dezbătute de apărători și oponenți.

  • Lipsuri: valuta fiat (nu poate fi răscumpărată pentru monedă de hârtie) nu este afectată și limitată de lipsa de mărfuri reale, cum ar fi aurul.

  • Cost: moneda fiat (nu este convertibilă în monedă de hârtie) este mai ușor de produs decât moneda de bază.

  • Reactivitate: monedele Fiat oferă guvernelor și băncilor lor centrale o mai mare flexibilitate atunci când vine vorba de răspuns la crizele economice.

  • Comerț internațional: moneda Fiat este folosită în întreaga lume, ceea ce o face o formă acceptată de monedă în comerțul internațional.

  • Comoditate: spre deosebire de aur, monedele fiduciare nu se bazează pe rezerve fizice care necesită depozitare, protecție, monitorizare și alte necesități costisitoare.

  • Fără valoare intrinsecă: monedele Fiat nu au nicio valoare intrinsecă. Acest lucru ar permite guvernelor să creeze bani după bunul plac, dar ar putea duce și la hiperinflație și colaps economic.

  • Risc istoric: Dintr-o perspectivă istorică, implementarea unui sistem monetar legal este adesea probabil să ducă la colaps financiar, ceea ce arată că utilizarea monedei legale prezintă anumite riscuri. ​

Moneda Fiat vs Criptomonedă

Monedele Fiat și criptomonedele au un lucru în comun, și anume că nu sunt susținute de mărfuri fizice, iar aceasta este singura lor similitudine. Moneda Fiat este controlată de guvern și de banca centrală a țării, în timp ce criptomoneda este de natură descentralizată, iar această diferență provine în principal din registrul digital distribuit numit „blockchain”.

O altă diferență semnificativă între cele două sisteme monetare este metoda lor de producere a banilor. În calitate de reprezentant al criptomonedei, „Bitcoin” are o ofertă limitată și controlată, în timp ce moneda legală este complet diferită, banca centrală poate emite monedă legală din aer, pe baza judecății sale cu privire la nevoile economice ale țării.

Ca formă digitală de monedă, criptomonedele nu au o contrapartidă fizică și nu sunt deținute de nicio țară, așa că există puține restricții privind tranzacțiile globale de criptomonede. În plus, tranzacțiile cu criptomonede sunt ireversibile, ceea ce face ca tranzacțiile cu criptomonede să fie dificil de urmărit.

De asemenea, merită remarcat faptul că piața actuală a criptomonedelor este încă foarte mică, așa că există multă volatilitate în ea. Acesta poate fi motivul principal pentru care criptomonedele nu sunt încă acceptate pe scară largă, dar se crede că, pe măsură ce criptoeconomia crește și se maturizează, volatilitatea va scădea constant.

  

Rezuma

Viitorul monedelor din ambele sisteme este plin de incertitudine. Evident, criptomonedele au încă un drum lung de parcurs și se vor confrunta cu mai multe provocări, dar nu dispar. Privind înapoi la istoria monedei legale, putem observa și fragilitatea monedei acestui sistem. Și acesta poate fi motivul pentru care tot mai mulți oameni apelează la criptomonede pentru a-și finaliza tranzacțiile financiare (cel puțin în unele aspecte).

Ideea principală din spatele creării Bitcoin și criptomonede este de a explora o nouă formă de monedă construită pe o rețea P2P distribuită. Nașterea Bitcoin nu a fost pentru a înlocui complet întregul sistem de monede fiat, ci doar pentru a oferi o rețea economică alternativă, iar această rețea economică este de natură să creeze un sistem financiar mai bun pentru o societate mai bună.