Toate economiile experimentează un anumit grad de inflație, adică atunci când prețul mediu al bunurilor crește, puterea de cumpărare a banilor scade. În mod normal, guvernele și instituțiile financiare lucrează împreună pentru a se asigura că inflația are loc într-un ritm lin și gradual. Cu toate acestea, există multe cazuri de-a lungul istoriei în care inflația se accelerează într-un grad fără precedent, determinând deprecierea reală a monedei țării în proporții uluitoare. Această inflație accelerată este cunoscută sub numele de hiperinflație.

Economistul Philip Cagan a subliniat în cartea sa „Dinamica monetară a hiperinflației” că hiperinflația începe atunci când prețul bunurilor și serviciilor crește cu 50% într-o lună. De exemplu, dacă prețul unui sac de orez crește de la 10 USD la 15 USD în 30 de zile și de la 15 USD la 22,50 USD până la sfârșitul lunii viitoare, a avut loc hiperinflația. Și dacă această tendință continuă, prețul unui sac de orez ar putea crește la 114 USD în șase luni și la 1.000 USD într-un an.

Hiperinflația rămâne rareori la 50%. În cele mai multe cazuri, aceste rate ale inflației pot crește atât de repede încât prețurile bunurilor și serviciilor pot crește dramatic într-o zi, sau chiar în câteva ore. Creșterea prețurilor a redus încrederea consumatorilor, ducând la deprecierea monedei țării. În cele din urmă, hiperinflația va provoca o reacție în lanț, care va duce la închiderea companiilor, creșterea șomajului, reducerea veniturilor fiscale etc. Cea mai „cunoscută” hiperinflație a avut loc în Germania, Venezuela și Zimbabwe, dar multe țări s-au confruntat și cu crize economice similare, precum Ungaria, Iugoslavia și Grecia.

hiperinflația Germaniei

Cea mai faimoasă hiperinflație a avut loc în Republica Weimar din Germania, după Primul Război Mondial. La acea vreme, Germania a împrumutat sume mari de bani pentru a finanța războiul, crezând că va câștiga războiul și, în cele din urmă, va folosi reparațiile Aliaților pentru a rambursa aceste datorii. Dar, în cele din urmă, Germania nu numai că nu a reușit să câștige războiul, dar a fost obligată să plătească miliarde de dolari în reparații după înfrângerea sa.

Cauzele hiperinflației din Germania sunt controversate, cele mai comune teorii citând suspendarea etalonului aur, reparații de război și emiterea nesăbuită de bancnote. Decizia de suspendare a etalonului aur după război a însemnat că suma de bani în circulație nu avea nicio legătură cu valoarea aurului deținut de țară. Această mișcare controversată a dus la devalorizarea monedei germane, ceea ce a determinat Aliații să ceară Germaniei să plătească despăgubiri în alte valute decât moneda de hârtie. Răspunsul Germaniei a fost de a tipări o cantitate mare din propria monedă pentru a cumpăra valută străină, ceea ce a condus la devalorizarea în continuare a mărcii germane.

În unele momente în acea perioadă, inflația a crescut de obicei cu o rată de peste 20% pe zi. În cele din urmă, moneda germană a devenit atât de lipsită de valoare încât mulți cetățeni germani au început să ardă bani de hârtie pentru a se încălzi, deoarece era mai ieftin decât să cumpere lemne.

Hiperinflația în Venezuela

Venezuela și-a menținut o economie sănătoasă în timpul secolului al XX-lea datorită rezervelor sale mari de petrol, dar a avut loc o exces de petrol în anii 1980, urmată de o administrare proastă economică și de corupție la începutul secolului al XXI-lea a declanșat o criză socioeconomică și politică intensă. Această criză a început în 2010 și este una dintre cele mai grave de până acum.

Inflația din Venezuela a crescut rapid, de la 69% în 2014 la 181% în 2015. Hiperinflația a început în 2016, rata inflației ajungând la 800% până la sfârșitul anului, 4.000% până în 2017, iar acum ajungând la 2.600.000% la începutul lui 2019.

În 2018, președintele Nicolás Maduro a anunțat că va fi emisă o nouă monedă (bolivarul suveran) pentru a combate hiperinflația și a înlocui bolivarul existent la un curs de schimb de 1/100.000. Prin urmare, 100.000 de bolivari devin 1 bolivar suveran. Cu toate acestea, eficacitatea acestei abordări este discutabilă. Economistul Steve Hanke a spus că abordarea „eliminării minusului zero” este un „efort superficial, dacă vrei să rezolvi problema, trebuie să schimbi politicile economice, altfel va fi fără sens”.

Hiperinflația din Zimbabwe

Zimbabwe și-a câștigat independența în 1980, iar economia sa a rămas stabilă de atunci. Cu toate acestea, în 1991, guvernul Mugabe a lansat un program numit ESAP (Economic Structural Adjustment Programme), care a fost considerat în cele din urmă a fi principala cauză a colapsului economic din Zimbabwe. Alături de ESAP, reformele funciare efectuate de autorități au dus la o scădere bruscă a producției de alimente, care, la rândul său, a provocat o criză financiară și socială uriașă.

Dolarul din Zimbabwe (ZWN) a început să se confrunte cu instabilitate la sfârșitul anilor 1990, în timp ce hiperinflația a început la începutul anilor 2000. Rata inflaţiei pentru întregul an 2004 a fost de 624%, iar până în 2006 a fost de 1.730%. În iulie 2008, a ajuns la 231.150.888%. Din cauza lipsei datelor furnizate de banca centrală, rata inflației de după iulie se bazează pe estimări teoretice.

Conform calculelor profesorului Steve H. Hanke, hiperinflația din Zimbabwe a atins vârful în noiembrie 2008, cu o rată anuală a inflației de 89,7% până la a șasea putere de un milion, ceea ce este echivalent cu 79,6 miliarde la sută, sau în fiecare zi 98%.

Zimbabwe a fost prima țară care a experimentat hiperinflație în secolul 21, iar această inflație a fost a doua cea mai gravă din istorie (după Ungaria). În 2008, dolarul din Zimbabwe a fost abolit oficial, iar monedele străine au fost adoptate ca mijloc legal.

Utilizări ale criptomonedei

Deoarece Bitcoin și alte criptomonede nu se bazează pe un sistem centralizat, valoarea lor nu poate fi determinată de guverne sau instituții financiare. Tehnologia Blockchain asigură că emiterea de noi valute urmează un program fix și că fiecare unitate este independentă și nu se va repeta.

Și de aceea criptomonedele cresc în popularitate, în special pentru țări precum Venezuela care se confruntă cu hiperinflație. Aceeași situație poate fi observată și în Zimbabwe, unde plățile P2P în monede digitale au înregistrat și o creștere semnificativă.

În unele țări, autoritățile guvernamentale studiază în mod serios posibilitatea și riscurile emiterii de criptomonede susținute de guvern ca alternative potențiale la sistemele tradiționale de monede fiat. Riksbank a acționat prima. Alte exemple evidente includ băncile centrale din țări precum Singapore, Canada, China și Statele Unite.

Rezuma

În timp ce cazurile de hiperinflație sunt puține și îndepărtate, este clar că tulburările politice sau sociale pe termen scurt pot provoca rapid devalorizarea monedelor tradiționale. Între timp, scăderea cererii pentru singurul export al țării poate fi, de asemenea, un factor contributiv. Odată ce o monedă se depreciază, prețurile pot crește rapid, conducând în cele din urmă la un cerc vicios. Unele guverne încearcă, de asemenea, să rezolve această problemă prin imprimarea mai multor monede, dar adevărul este că această strategie se dovedește în cele din urmă a fi o mișcare inutilă, dar va reduce și mai mult valoarea totală a monedei. Interesant este că atunci când încrederea în monedele tradiționale scade, încrederea în criptomonede crește. Acest lucru poate avea un impact semnificativ asupra modului în care monedele sunt privite și tratate în întreaga lume în viitor.