rezumat
Synthetix este un protocol DeFi aplicat activelor criptomonede sintetice. S-a născut din cenușa pieței urs din 2018, împreună cu Maker, Compound, Uniswap și alte câteva, punând bazele pentru ca finanțarea descentralizată să devină o parte importantă a spațiului criptomonedei.
Introducere
Synthetix a început ca un proiect stablecoin numit „Havven” și a făcut o transformare majoră în timpul pieței ursului de criptomonede pentru a deveni un protocol de active sintetice. Comunitatea din spatele Synthetix a fost pionier în multe mecanisme care sunt acum standarde recunoscute în spațiul DeFi.
Synthetix a fost o componentă de bază a Ethereum DeFi și este pe cale să lanseze soluții de scalare Layer 2. În viitorul previzibil, Synthetix va juca în continuare un rol important în domeniul DeFi.
Ce este Synthetix?
Synthetix este un protocol de active sintetice care permite emiterea de active sintetice în Ethereum. Vă puteți gândi la activele sintetice ca la un tip de derivat. Oferă o modalitate de a obține expunere fără a deține activul.
Ce includ activele sintetice (sau „sintezatoarele”)? De fapt, include aproape toate activele cu surse de preț fiabile, cum ar fi criptomonede precum Bitcoin sau Ethereum, mărfuri precum aurul și argintul și monede fiat precum dolarul american. Există chiar și sintetizatoare inverse care urmăresc activul de bază în sens invers, facilitând comercianților să obțină o expunere scurtă sau să își acopere deținerile curente și pozițiile de extragere a lichidității.
Ideea de bază este că prin utilizarea Synthetix, comercianții pot obține expunere la anumite active care nu există în lanț. Synthetix acceptă, de asemenea, crearea diferiților indici, cum ar fi indicele DeFi, care urmărește un portofoliu de active DeFi.
Cum funcționează Synthetix?
Synth utilizează un oracol de preț descentralizat pentru a urmări prețul activelor suport. Este important de reținut că Synth este diferit de criptomonede care sunt susținute de rezerve (cum ar fi stablecoins). În comparație cu rezervele tradiționale, valoarea Synth provine din diferite mecanisme complexe în lanț și contracte inteligente.
De exemplu, BUSD este o monedă stabilă, iar fiecare BUSD reprezintă o rezervă de 1 USD. În același mod, „PAX Gold” (PAXG) al lui Paxos este, de asemenea, susținut de lingouri de aur fizice. Într-un fel, deținerea PAXG este echivalentă cu deținerea de rezerve de aur de valoare echivalentă. Cu alte cuvinte, PAXG este un simbol care întruchipează proprietatea aurului.
Synth este diferit prin faptul că urmărește prețurile activelor printr-un mecanism complex de contract inteligent. Deținerea sXAU nu înseamnă deținerea oricărui aur subiacent, ci reprezintă doar obținerea unei expuneri la prețul aurului.
Deci, ce rost are deținerea unor astfel de active? După cum am menționat mai devreme, oferă o modalitate excelentă de a câștiga expunerea la prețuri fără a deține efectiv activul. Un alt avantaj al Synths este că sunt jetoane ERC-20 în Ethereum care pot fi integrate cu ușurință prin alte protocoale DeFi. Synth poate fi depus pe platforme precum Uniswap, Sushi sau Curve, unde puteți oferi lichiditate și puteți câștiga comisioane de tranzacționare la fel cum ați face cu alte jetoane ERC-20.
Synthetix Network Token (SNX)
Deoarece nu există niciun activ de bază care să-l susțină, care este garanția pentru astfel de jetoane? În principal, jetonul lansat de platforma-SNX. Recent, Synthetix a adăugat și Ethereum ca garanție de susținere.
Synthetix adoptă un model de supra-colateralizare, în care valoarea garanției tuturor activelor sintetice depășește propria lor valoare.
Synth este creat de utilizatori care stau la baza garanției (SNX) și bate active sintetice pentru acesta. Cu alte cuvinte, esența Synth este datoria garantată prin garanții depuse.
Pozițiile de datorie trebuie să mențină o anumită rată de garanție, cu valoarea specifică determinată de guvernanță. Această mișcare este menită să se asigure că Synth primește suficiente garanții pentru a elimina deficitele din sistem și pentru a supraviețui perioadelor extreme, cum ar fi prăbușirile pe scară largă a pieței.
Părțile interesate trebuie să gestioneze artificial raportul de mai sus prin baterea și arderea Synth (datorii) sau adăugând mai multe garanții pentru a continua să primească recompense de miză.
Lichiditate nelimitată și spread zero alunecos
Synthetix nu are un carnet de comenzi sau un spread glisant în sensul tradițional, iar poziționarea sa pe piață este de a oferi o platformă de tranzacționare cu „lichiditate nelimitată”. Metoda sa de stabilire a prețului este determinată de un mecanism algoritmic, care este mai apropiat de principiul de funcționare al unui market maker automat (AMM) decât de un registru central de ordine limită (CLOB).
În esență, obiectele de tranzacționare din Synthetix nu sunt persoane fizice sau creatori de piață. Comercianții trebuie să ramburseze o parte din datoria din grupul de datorii și să împrumute o sumă egală de datorie de la un alt Synth.
Este un mecanism complex, cu multe nuanțe. Totuși, ceea ce trebuie să înțelegem este că tranzacționarea în Synthetix nu este același lucru cu tranzacționarea în registrul de ordine Binance sau în pool-ul de lichidități Uniswap.
Sinteză și optimism
De ce nu și-a mutat Nasdaq în întregime pe platforma de tranzacționare Synthetix? De fapt, taxele și garanțiile de execuție din rețeaua principală Ethereum nu sunt complet potrivite pentru majoritatea comercianților și stilurilor de tranzacționare. Din acest motiv, contractele Synthetix aleg să se implementeze pe o soluție de nivel 2 numită Optimistic Rollup – o implementare lansată de Optimism.
Rollup-urile sunt o modalitate excelentă de a vă scala blockchain-ul. Securitatea își derivă din blockchain-ul Ethereum, spre deosebire de alte soluții de scalare, cum ar fi sidechain-urile, care folosesc un set unic de validatori pentru a se „securiza”. Aceasta este o diferență cheie. Rollup-urile pot crea aceleași beneficii de scalare ca și sidechain-urile (cum ar fi un debit crescut al tranzacțiilor și comisioane de tranzacție mai mici), dar fără un impact sever asupra securității.
Cu toate acestea, contractele Synthetix sunt în prezent contracte inteligente relativ complexe, iar migrarea lor către o astfel de tehnologie de ultimă oră în modul cel mai sigur nu este o sarcină ușoară. Optimism rulează împreună cu Synthetix în fundal de ceva timp, iar implementarea pe rețeaua principală este de așteptat să aibă loc în vara anului 2021.
Rezuma
Synthetix este un protocol de active sintetice în Ethereum. Synth urmărește prețul activului de bază, dar utilizatorii nu trebuie să fie proprietarul real al activului. Synthetix este primul proiect DeFi lansat și a creat o structură de guvernanță descentralizată prin SynthetixDAO. Deși principiul este greu de înțeles, popularitatea sa va continua să crească pe măsură ce Synthetix este implementat în implementarea roll-up lansată de Optimism.