rezumat
Jetoanele de lichiditate (uneori numite „jetoane de furnizor de lichiditate”) sunt plătite utilizatorilor care furnizează lichiditate fondului de lichiditate. Aceste jetoane servesc drept chitanțe pentru răscumpărare și gaj cu dobândă.
Tokenurile LP pot fi, de asemenea, folosite pentru a câștiga dobândă compusă în extragerea de lichidități, pentru a obține împrumuturi în criptomonede sau pentru a transfera dreptul de proprietate asupra lichidității promise. Cu toate acestea, este important de înțeles că doar renunțând la custodia jetoanelor LP deținute se poate obține cu adevărat lichiditatea corespunzătoare.
Introducere
Majoritatea utilizatorilor de finanțe descentralizate (DeFi) știu despre fondurile de lichiditate, dar au puține înțelegeri despre jetoanele LP. Pe lângă deblocarea lichidității furnizate de utilizator, aceste cripto-active au și propriile lor cazuri de utilizare. Deci, deși există riscuri asociate cu utilizarea jetoanelor LP în alte aplicații, o varietate de strategii viabile pot extrage mai multă valoare din aceste active unice.
Ce înseamnă a oferi lichiditate?
În esență, lichiditatea este capacitatea de a tranzacționa cu ușurință un activ fără a provoca modificări semnificative de preț. Criptomonede precum Bitcoin (BTC) sunt active cu o lichiditate excelentă. Orice cantitate de Bitcoin poate fi tranzacționată cu ușurință pe mii de schimburi fără ca prețul să fie afectat. Cu toate acestea, nu toate monedele sunt binecuvântate cu acest nivel de lichiditate.
Finanțarea descentralizată (DeFi) și proiectele mai mici au lichidități foarte scăzute. De exemplu, un anumit token este disponibil doar pe o singură platformă. Sau, poate fi dificil să găsești un cumpărător sau un vânzător care să se potrivească cu comanda. Modelul pool-ului de lichidități (sau „exploatarea lichidității”) este soluția la această problemă.
Rezervorul de lichiditate conține două active pe care utilizatorii le pot schimba între ei. Nu sunt necesare creatori de piață, participanți sau carnete de comenzi, iar prețul este determinat de raportul dintre activele din grup. Utilizatorii care depun perechi de jetoane în pool pentru a facilita tranzacțiile sunt numiți „furnizori de lichiditate”. Furnizorii de lichidități percep o taxă mică utilizatorilor care își împrumută token-urile pentru a finaliza schimbul.
Așadar, furnizarea de lichiditate înseamnă furnizarea de active individuale pe piață, dar în cazul jetoanelor LP, vorbim de fapt despre fonduri de lichidități de finanțare descentralizată (DeFi).
Vă rugăm să rețineți că doar pentru că există perechi de tranzacționare de active în fondul de lichiditate, nu înseamnă că există lichiditate suficientă. Cu toate acestea, în acest fel puteți utiliza întotdeauna fondul pentru tranzacționare fără a fi nevoie să vă bazați pe alții pentru a potrivi ordinele.
Cum funcționează jetoanele Liquidity Pool (LP)?
După depunerea unei perechi de jetoane într-un fond de lichiditate, utilizatorii primesc jetoane LP ca „chitanță”. Jetoanele LP reprezintă cota investită a utilizatorului în pool și reprezintă, de asemenea, certificate pentru răscumpărarea jetoanelor depuse și colectarea profiturilor. Prin urmare, deținerea de jetoane LP poate oferi securitate pentru depozitele personale într-o anumită măsură. Dacă jetoanele LP sunt pierdute, toate acțiunile investite vor fi pierdute.
Atunci când furnizează lichiditate, jetoanele LP sunt stocate în portofelul utilizat de utilizator. Dacă doriți să vizualizați jetoanele LP în portofelul dvs. personal de criptomonede, trebuie să adăugați contractul inteligent al jetoanelor LP. Majoritatea jetoanelor LP din ecosistemul DeFi pot fi transferate între portofele, transferând astfel dreptul de proprietate. Cu toate acestea, uneori există și excepții, așa că asigurați-vă că consultați furnizorul dvs. de servicii de fond de lichiditate. În unele cazuri, transferul de jetoane poate duce la o pierdere permanentă a lichidității furnizate.
De unde să obțineți jetoane de fond de lichiditate?
Tokenurile LP pot fi alocate doar furnizorilor de lichidități. Utilizați DApps DeFi, cum ar fi PancakeSwap sau Uniswap pentru a oferi lichiditate și puteți câștiga jetoane LP. Sistemele de jetoane LP sunt comune în diverse blockchain-uri, platforme DeFi, creatori de piață automati (AMM) și schimburi descentralizate (DEX).
Cu toate acestea, dacă utilizați serviciul pool-ului de lichidități în setarea de finanțare centralizată (CeFi) a platformei de tranzacționare, este posibil să nu puteți obține jetoane LP. Tokenurile LP sunt găzduite de furnizorii de servicii de custodie.
Tokenurile LP sunt de obicei numite după cele două jetoane care oferă lichiditate. De exemplu, dacă CAKE și BNB sunt furnizate în pool-ul de lichidități PancakeSwap, jetoanele BEP-20 obținute de utilizator se numesc jetoane „CAKE-BNB LP”. Tokenurile LP din Ethereum se numesc „jetoane ERC-20”.
Pentru ce sunt folosite jetoanele de fond de lichiditate (LP)?
În timp ce jetoanele LP funcționează ca niște chitanțe, ele sunt folosite pentru mult mai mult decât atât. În domeniul finanțelor descentralizate (DeFi), activele personale pot fi utilizate pe mai multe platforme, la fel ca stivuirea blocurilor Lego pentru a vă bucura de mai multe servicii în același timp.
folosit pentru transferul de valoare
Probabil cel mai de bază caz de utilizare pentru jetoanele LP este transferul de proprietate asociat cu lichiditatea. Unele jetoane LP sunt legate de anumite adrese de portofel, dar majoritatea permit transferul gratuit de jetoane. De exemplu, jetoanele BNB-wBNB LP pot fi trimise utilizatorilor care pot elimina BNB și wBNB din fondul de lichiditate.
Cu toate acestea, este dificil să calculați manual numărul exact de monede din fond. În acest caz, folosind calculatorul DeFi, puteți calcula numărul de jetoane gajate în raport cu jetoanele LP deținute de utilizator.
folosit ca garanție de împrumut
Tokenurile LP oferă dreptul de proprietate asupra activelor subiacente și ar fi un caz de utilizare de dorit pentru utilizare ca garanție. Similar cu furnizarea BNB, ETH sau BTC ca garanție pentru a obține un împrumut în criptomonede, unele platforme permit, de asemenea, furnizarea de jetoane LP ca garanție. În general, utilizatorii pot împrumuta monede stabile sau alte active cu capitalizare de piață ridicată prin ipotecare jetoane LP.
Această situație este clasificată drept împrumut supraipotecar. Dacă o anumită rată de garanție nu poate fi menținută, creditorul poate folosi jetoanele LP ale împrumutatului pentru a solicita și a forța lichidarea activului suport.
Venituri din reinvestiții
Cea mai obișnuită utilizare a jetoanelor LP este de a depune compuse de venituri (cunoscute și sub numele de „exploatare a lichidității”). Aceste servicii utilizează jetoane LP pentru a colecta în mod regulat recompense și pentru a cumpăra perechi suplimentare de jetoane. Compatorul miză apoi aceste perechi de jetoane înapoi în fondul de lichiditate, permițând utilizatorilor să câștige dobândă compusă.
Procesul poate fi operat manual, dar în majoritatea cazurilor, extragerea lichidității este mai eficientă în reinvestire decât operațiunile manuale ale utilizatorilor. În funcție de strategie, utilizatorii pot împărtăși comisioane scumpe de tranzacție între ei și pot reinvesti de mai multe ori pe zi.
Care sunt riscurile jetoanelor LP?
La fel ca și alte jetoane, jetoanele LP au, de asemenea, riscuri, inclusiv:
1. Pierdut sau furat: Dacă pierdeți jetoane LP, vă veți pierde partea din fondul de lichiditate și diversele dobânzi câștigate.
2. Eșecul contractului inteligent: dacă fondul de lichiditate utilizat este deteriorat din cauza eșecului contractului inteligent, jetoanele LP nu vor putea returna lichiditatea utilizatorului. De asemenea, dacă jetoanele LP sunt promise furnizorilor de exploatare de lichidități sau de împrumuturi, contractele lor inteligente pot funcționa defectuos.
3. Este dificil de cunoscut valoarea reală: valoarea specifică a jetoanelor LP este aproape imposibil de cunoscut. Dacă prețurile token-urilor diverge, utilizatorii vor suferi pierderi temporare, iar dobânda va fi, de asemenea, afectată. În fața acestor incertitudini, utilizatorilor le este dificil să ia decizii înțelepte pentru a părăsi pozițiile de lichiditate la momentul potrivit.
4. Risc de oportunitate: Furnizarea de jetoane pentru lichiditate va avea costuri de oportunitate corespunzătoare. Uneori poate fi oportun să investiți jetonul în altă parte sau să alegeți o altă oportunitate de a-l utiliza.
Rezuma
Data viitoare când doriți să furnizați lichiditate criptomonedă unui pool de lichidități din protocolul DeFi, merită să vă gândiți dacă mai plănuiți să investiți în jetoane LP. Depunerea într-un fond de lichiditate poate fi doar primul pas într-o strategie DeFi. Prin urmare, pe lângă participațiile pe termen lung, utilizatorii ar trebui să ia în considerare cu atenție planificarea personală a investițiilor și propria toleranță la risc înainte de a decide dacă investițiile suplimentare sunt potrivite.