Analiza tehnică (TA), numită adesea indicatori grafici, este o metodă de a prezice comportamentul viitor al pieței pe baza acțiunii istorice a prețurilor și a datelor de volum. Metodele de analiză tehnică sunt utilizate pe scară largă în acțiuni și alte active de pe piețele financiare tradiționale și sunt, de asemenea, o parte integrantă a tranzacționării cu monede digitale pe piața criptomonedei.
Spre deosebire de analiza fundamentală (FA), care ia în considerare mai mulți factori, cum ar fi prețurile activelor, analiza tehnică (TA) se concentrează pe comportamentul istoric al prețurilor. Prin urmare, analiza tehnică poate fi folosită ca instrument pentru a examina fluctuațiile prețului activelor și datele privind volumul de tranzacționare, iar mulți comercianți folosesc acest instrument pentru a identifica tendințele pieței și oportunitățile favorabile de tranzacționare.
Cele mai timpurii forme de analiză tehnică au apărut în Amsterdam din secolul al XVII-lea și Japonia din secolul al XVIII-lea, dar analiza tehnică modernă este adesea urmărită până la opera lui Charles Dow. Jurnalistul financiar Charles Dow, fondatorul The Wall Street Journal, a fost printre primii care au observat că activele și piețele individuale prezintă adesea tendințe ciclice care pot fi analizate de către public. Rezultatele muncii sale au condus mai târziu la teoria Dow, care a promovat dezvoltarea în continuare a analizei tehnice.
În primele etape, prototipul analizei tehnice a folosit tabele realizate manual și calcule manuale. Odată cu dezvoltarea tehnologiei și a computerelor moderne, analiza tehnică a devenit populară și a devenit un instrument important pentru mulți investitori și comercianți de astăzi.
Cum funcționează analiza tehnică?
După cum am menționat mai devreme, analiza tehnică studiază practic prețurile curente și istorice ale unui activ. Premisa principală a analizei tehnice este că prețurile activelor nu fluctuează aleatoriu, ci prezintă o tendință urmăribilă în timp.
În esență, analiza tehnică este analiza forțelor pieței cererii și ofertei de sentiment general al pieței. Cu alte cuvinte, prețurile activelor reflectă forțele opuse ale cumpărătorilor și vânzătorilor, iar aceste forțe sunt strâns legate de emoțiile comercianților și ale investitorilor (în primul rând frica și lăcomia).
Este de remarcat faptul că analiza tehnică este mai fiabilă și mai eficientă în mediile obișnuite de piață cu volum mare de tranzacționare și lichiditate. Piețele cu volume mari de tranzacționare sunt mai puțin susceptibile la manipularea prețurilor și la anomalii externe. Aceste efecte pot trimite semnale false și pot face analiza tehnică ineficientă.
Comercianții folosesc diverse instrumente de grafică numite „indicatori” pentru a testa prețurile și, în cele din urmă, pentru a explora oportunitățile de profit. Indicatorii de analiză tehnică îi ajută pe comercianți să judece tendințele actuale și să descopere informații valoroase despre tendințele viitoare. Deoarece indicatorii de analiză tehnică sunt predispuși la erori, unii comercianți folosesc mai mulți indicatori pentru a reduce riscul.
Indicatori comuni de analiză tehnică
De obicei, comercianții folosesc o varietate de indicatori și parametri de analiză tehnică diferiți, cum ar fi grafice și acțiuni istorice ale prețurilor, pentru a identifica și discerne tendințele pieței. Dintre numeroșii indicatori de analiză tehnică, media mobilă simplă (SMA) este una dintre cele mai cunoscute și frecvent utilizate metode. După cum sugerează și numele, o medie mobilă este calculată din prețul de închidere al unui activ pe o anumită perioadă de timp. Media mobilă exponențială (EMA) este îmbunătățită pe baza mediei mobile și acordă mai multă atenție celui mai recent preț de închidere.
Un alt indicator utilizat în mod obișnuit este Indicele de rezistență relativă (RSI), care se încadrează în categoria oscilatorilor. Spre deosebire de o medie mobilă simplă care urmărește pur și simplu diferențele de preț în timp, oscilatorii folosesc formule matematice pentru a calcula datele despre preț și apoi generează parametri într-un interval predefinit. Indicele de rezistență relativă (RSI) variază de la 0 la 100.
Indicatorul Bollinger Bands (BB), de asemenea, un tip de oscilator, este, de asemenea, foarte popular în rândul comercianților. Indicatorul benzi Bollinger constă din două benzi orizontale care curg în jurul unei medii mobile și este utilizat pentru a identifica condițiile potențiale de supracumpărare și supravânzare pe piață, precum și pentru a măsura volatilitatea pieței.
Pe lângă instrumentele de analiză tehnică de bază și simple, există și unii indicatori care trebuie combinați cu alți indicatori pentru a genera date. De exemplu, RSI Stochastic este derivat din formula matematică utilizată pentru a calcula indicele de rezistență relativă (RSI) convențional. Un alt exemplu comun este indicatorul mediei mobile exponențiale (MACD). Scăderea a doi indicatori de medie mobilă exponențială creează linia principală a mediei mobile exponențiale (MACD), care este linia MACD. Prima linie generează apoi o altă medie mobilă exponențială și obțineți o a doua linie, numită „linia de semnal”. În plus, există o histogramă MACD calculată din diferența dintre aceste două linii.
semnale de tranzacționare
Indicatorii îi ajută pe comercianți să identifice tendințele generale și să ofere o referință pentru potențiale puncte de preț de cumpărare și vânzare (semnale de cumpărare și vânzare). Aceste semnale sunt generate atunci când apar evenimente specifice în graficul indicator. De exemplu, atunci când valoarea indicelui de putere relativă (RSI) este de 70 sau mai mult, înseamnă că piața se află într-un mediu de supracumpărare. În mod similar, atunci când valoarea indicelui de putere relativă (RSI) scade la 30 sau mai puțin, emite un semnal că piața este supravândută.
După cum am introdus anterior, semnalele de tranzacționare furnizate de analiza tehnică pot să nu fie complet exacte, iar indicatorii de analiză tehnică vor aduce factori de interferență considerabili (semnale de eroare). Piețele de criptomonede sunt mai mici și mai volatile decât piețele tradiționale, așa că această problemă este deosebit de îngrijorătoare.
neajuns
Deși analiza tehnică este utilizată pe scară largă pe o varietate de piețe, mulți experți consideră că metodele de analiză tehnică sunt controversate și nesigure, adesea denumite „profeții care se împlinesc singure”. Acest termen este folosit pentru a descrie evenimente care au loc pur și simplu pentru că mulți oameni cred că o vor face.
Criticii cred că pe piețele financiare, dacă un număr mare de comercianți și investitori se bazează pe indicatori similari precum liniile de suport sau de rezistență, probabilitatea ca acești indicatori să funcționeze crește.
Pe de altă parte, mulți susținători ai analizei tehnice cred că fiecare analist de diagrame are un mod special de a analiza diagramele și de a utiliza diverși indicatori gata pregătiți. Aceasta înseamnă că este aproape imposibil pentru un număr mare de comercianți să folosească o anumită strategie în același timp.
Comparația dintre analiza fundamentală și analiza tehnică
Premisa de bază a analizei tehnice este că prețurile pieței reflectă toți factorii fundamentali asociați cu un anumit activ. Analiza tehnică se concentrează în principal pe datele istorice ale prețurilor și pe volumul de tranzacționare (grafice de piață), dar spre deosebire de metodele de analiză tehnică, analiza fundamentală (FA) adoptă o strategie de cercetare mai largă și acordă mai multă atenție analizei factorilor calitativi.
Analiza fundamentală consideră că performanța viitoare a unui activ este determinată de mai mult decât de date istorice. În esență, analiza fundamentală utilizează o gamă largă de condiții micro și macroeconomice pentru a măsura valoarea intrinsecă a unei companii, afaceri sau activ, inclusiv: guvernanța corporativă, reputația, concurența pe piață, ratele de creștere și sănătatea industriei.
Prin urmare, putem crede că, spre deosebire de analiza tehnică, care este folosită în principal pentru a prezice comportamentul prețurilor și comportamentul pieței, analiza fundamentală este folosită pentru a judeca dacă un activ este supraevaluat din punct de vedere al contextului și al potențialului. Analiza tehnică este folosită în principal de comercianții pe termen scurt, în timp ce analiza fundamentală este adesea preferată de administratorii de fonduri și de investitorii pe termen lung.
Unul dintre avantajele semnificative ale analizei tehnice este că se bazează pe date cantitative. Prin urmare, analiza tehnică oferă un cadru pentru studierea obiectivă a istoriei prețurilor, eliminând o parte din presupunerile care vin odată cu abordarea calitativă a analizei fundamentale.
Cu toate acestea, deși analiza tehnică folosește date empirice, este încă supusă părtinirii personale și subiectivității. De exemplu, un comerciant care are o tendință puternică de a ajunge la o anumită concluzie despre un anumit activ poate manipula instrumente de analiză tehnică pentru a-și susține propriile părtiniri și pentru a reflecta noțiuni preconcepute. Și de multe ori, acest lucru se întâmplă fără conștientizarea lor. În plus, este posibil ca analiza tehnică să nu funcționeze atunci când modelele și tendințele pieței sunt neclare.
Rezuma
În ciuda deficiențelor de mai sus și a faptului că încă nu există un consens cu privire la metoda care este mai eficientă, mulți oameni cred că o combinație de analiză tehnică și metode de analiză fundamentală este alegerea mai rezonabilă. Analiza fundamentală este strâns legată de strategiile de investiții pe termen lung, în timp ce analiza tehnică oferă comercianților și investitorilor informații aprofundate și incisive despre condițiile de piață pe termen scurt, de exemplu, pentru a determina momente favorabile pentru intrarea și ieșirea de pe piață.