rezumat
Analiza fundamentală a criptomonedei analizează informațiile existente despre un activ financiar. De exemplu, puteți cerceta cazurile de utilizare pentru un activ financiar, numărul de persoane care îl folosesc sau echipa din spatele proiectului.
Scopul efectuării cercetării este de a determina dacă un activ este supraevaluat sau subevaluat. Ulterior, pozițiile pot fi tranzacționate pe baza informațiilor personale.
Introducere
Tranzacționarea cu active extrem de volatile, cum ar fi criptomonede, necesită anumite abilități. Alegerea strategiilor, înțelegerea imaginii de ansamblu a tranzacționării și stăpânirea analizei tehnice și a analizei fundamentale sunt toate mijloace practice de a acumula experiență în mod continuu.
Analiza tehnică se poate baza pe anumite expertize de pe piețele financiare tradiționale. Mulți comercianți de criptomonede folosesc aceiași indicatori tehnici folosiți pentru tranzacționarea valutară, acțiuni și mărfuri. Indiferent de ce activ este tranzacționat, instrumente precum indicele de putere relativă (RSI), media mobilă exponențială (MACD) și benzile Bollinger pot fi utilizate pentru a prezice comportamentul pieței. Prin urmare, aceste instrumente de analiză tehnică sunt, de asemenea, extrem de populare în spațiul criptomonedei.
În timp ce analiza fundamentală a criptomonedei utilizează metode similare piețelor tradiționale, aceste instrumente testate și adevărate nu sunt neapărat ideale pentru evaluarea activelor criptomonedei. Pentru a implementa o analiză fundamentală solidă (FA) în spațiul criptomonedei, ar trebui să înțelegem unde se află valoarea acesteia.
În acest articol, vă vom explica cum să alegeți cu atenție un indicator care este potrivit pentru dvs.
Ce este analiza fundamentală (FA)?
Analiza fundamentală (FA) este o metodă pentru investitori de a determina „valoarea intrinsecă” a unui activ sau a unei afaceri. Studiind o serie de factori interni și externi, obiectivul principal al unui investitor este să determine dacă un activ sau o afacere este supraevaluat sau subevaluat și apoi să dezvolte o strategie de cumpărare și vânzare bazată pe aceste informații.
Analiza tehnică poate oferi, de asemenea, date de tranzacționare extrem de valoroase, dar rezultatele analizei sale variază de la persoană la persoană. Utilizatorii analizei tehnice (TA) cred că mișcările viitoare ale prețurilor pot fi prezise pe baza performanței anterioare a unui activ. Ei își ating în principal obiectivele observând diagramele K-line și studiind indicatorii comuni.
Analiștii fundamentali tradiționali se bazează în mod obișnuit pe valorile de afaceri pentru a determina ceea ce văd ei ca valoare adevărată. Valorile utilizate includ câștigul pe acțiune (adică cât profit poate obține o companie pe acțiune emisă) sau raportul preț-înregistrare (cum evaluează investitorii o companie pe baza valorii sale contabile). De exemplu: analiștii vor analiza și compara mai multe companii dintr-o anumită piață de nișă pentru a selecta care companie are mai multe perspective de investiții.
Pentru o înțelegere cuprinzătoare a analizei fundamentale, vă rugăm să citiți „Ce este analiza fundamentală?” 》
Probleme cu analiza fundamentală a criptomonedei
Nu putem evalua cu exactitate rețelele de criptomonede prin prisma afacerilor tradiționale. Produse precum Bitcoin (BTC) care se concentrează pe descentralizare sunt mai aproape de mărfuri. Cu toate acestea, chiar și pentru criptomonedele centralizate (cum ar fi cele emise de organizații), indicatorii tradiționali de analiză fundamentală (FA) nu oferă suficiente informații.
Prin urmare, ar trebui să ne îndreptăm atenția către alte cadre. Primul pas este identificarea unor indicatori puternici. „Puternic” înseamnă că indicatorul nu este ușor de manipulat. De exemplu, urmăritorii Twitter sau utilizatorii Telegram/Reddit nu sunt indicatori buni, la urma urmei, este ușor să creezi conturi false sau să cumperi urmăritori pe rețelele sociale.
Este important de reținut că o singură măsurătoare nu poate oferi o imagine completă a rețelei evaluate. Putem căuta să vedem dacă numărul de adrese active din blockchain continuă să crească, dar asta în sine nu oferă prea multe informații valoroase. Din câte știm, este probabil ca aceeași persoană să își trimită bani înainte și înapoi folosind o nouă adresă de fiecare dată.
În următoarele capitole, vom explora trei categorii de indicatori de analiză fundamentală a criptomonedei (FA): indicatori în lanț, indicatori de proiect și indicatori financiari. Indicatorii enumerați mai sus nu sunt cuprinzătoare, dar sunt suficienți pentru a pune o bază solidă pentru crearea ulterioară a indicatorilor.
Indicatori în lanț
Valorile în lanț sunt metrici care sunt observabile pe baza datelor furnizate de blockchain. Am putea rula noi înșine noduri pentru rețeaua dorită și apoi exportăm datele, dar acest proces poate fi costisitor și consuma mult timp. Dacă te gândești doar la investiții și nu ești dispus să pierzi timp sau resurse, metoda de mai sus este și mai nepotrivită.
O soluție mai directă este extragerea informațiilor de pe site-uri web sau API-uri profesionale pentru luarea deciziilor de investiții. De exemplu, analiza în lanț Bitcoin de la CoinMarketCap oferă o mulțime de informații. Alte surse de informații includ diagrame de date din Coinmetrics sau rapoarte de proiect de la Binance Research.
Numărul de tranzacții
Numărul de tranzacții este o modalitate bună de a măsura activitatea rețelei. Puteți vedea cum se modifică activitatea de-a lungul timpului prin reprezentarea grafică a cantităților pe o anumită perioadă de timp (sau folosind o medie mobilă).
Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că trebuie luată în considerare prudență atunci când se face referire la acest indicator. Ca și în cazul adreselor active, nu putem fi siguri dacă este vorba doar de același grup de persoane care își transferă fonduri între portofele, ceea ce determină modificarea volumului de activitate din lanț.
valoarea tranzacției
A nu se confunda cu volumul tranzacțiilor, valoarea tranzacției reprezintă valoarea totală a tranzacțiilor într-o perioadă de timp. De exemplu: dacă un total de 10 tranzacții Ethereum sunt trimise în aceeași zi, fiecare valorând 50 USD, volumul zilnic de tranzacționare este de 500 USD. Unitatea de măsură poate fi o monedă legală, cum ar fi dolarul american, sau unitatea nativă a protocolului - Ethereum (ETH).
adresa activă
Adresele active sunt adrese blockchain care rămân active într-un interval de timp specificat. Există multe modalități de a calcula adresele active Metoda comună este de a calcula numărul de expeditori și destinatari ai fiecărei tranzacții într-o perioadă de timp stabilită (cum ar fi zile, săptămâni sau luni). Unele metode urmăresc întreg intervalul de timp, ceea ce înseamnă că calculează valori cumulate în timp.
Taxa plătită
În schimb, taxele de manipulare plătite ale unor active criptomonede sunt mai grăitoare, ceea ce poate arăta cererea utilizatorului pentru spațiu de bloc. Ne putem gândi la asta ca la o licitație la licitație: utilizatorii licitează unul împotriva celuilalt pentru a-și introduce tranzacțiile în bloc la timp. Tranzacțiile cu sume licitate mai mari vor fi confirmate (extrase) mai întâi, în timp ce cele cu sume licitate mai mici trebuie să aștepte.
Pentru o criptomonedă a cărei emisie continuă să scadă conform planificării, aceasta este o măsură care merită studiată. Blockchain-urile mainstream Proof of Work (PoW) vor oferi recompense bloc. O parte a recompensei bloc constă în subvenții în bloc și taxe de tranzacție. Subvențiile bloc scad periodic (de exemplu, evenimente precum înjumătățirea Bitcoin).
Odată cu trecerea timpului, costurile miniere continuă să crească, iar subvențiile de bloc scad treptat, astfel încât taxele de tranzacție cresc în mod normal. În caz contrar, minerii vor ieși din rețea din cauza pierderilor de funcționare, care vor afecta și securitatea blockchain-ului.
Hashrate vs. Suma de miză
Astăzi, blockchain-urile folosesc diverși algoritmi de consens, fiecare având propriul său mecanism proprietar. Acești algoritmi joacă un rol indispensabil în asigurarea securității rețelei, iar studiul aprofundat al datelor relevante poate optimiza rezultatele analizei fundamentale.
În criptomonedele cu dovadă de lucru, rata hash este adesea folosită pentru a măsura dacă rețeaua funcționează corect. Cu cât rata hash este mai mare, cu atât este mai dificil să lansezi un atac de 51%. Atrași de costurile aeriene reduse și de randamente mari, minerii se îngrămădesc în minerit. În timp, rata de hash continuă să crească. În schimb, dacă devine neprofitabilă să securizeze rețeaua, minerii vor merge offline („miner surrender”), determinând scăderea ratei de hash.
Factorii care afectează costul total al exploatării miniere includ prețul curent al activului, numărul de tranzacții procesate și taxele plătite. Desigur, costurile directe ale mineritului (electricitate și putere de calcul) sunt, de asemenea, considerații cheie.
Staking (cum ar fi în Proof of Stake) este un alt concept legat de teoria jocurilor, similar cu mineritul Proof of Work (PoW). Cu toate acestea, cele două mecanisme funcționează diferit. Ideea de bază a mizarii este ca utilizatorii să participe la verificarea blocurilor prin mizarea activelor lor. Prin urmare, putem studia numărul de gaj într-o anumită perioadă de timp pentru a determina dacă dobânda investiției este mare (sau lipsa acestuia).
Indicatori de proiect
Valorile în lanț se concentrează pe datele blockchain observabile, în timp ce valorile proiectului adoptă o abordare calitativă, analizând factori precum performanța echipei (dacă există), documentele albe și foile de parcurs viitoare.
hartie alba
Este recomandat să citiți cartea albă a proiectului înainte de a investi. Acest document tehnic ne oferă o imagine de ansamblu asupra proiectului criptomonedei. O carte albă bună va clarifica obiectivele rețelei și, în mod ideal, va oferi o perspectivă asupra:
Tehnologia utilizată (este open source?)
Cazuri de utilizare concepute pentru a satisface
Foaie de parcurs pentru upgrade-uri și funcții noi
Planul de aprovizionare și distribuție în monedă sau jetoane
Pe lângă referirea la aceste informații, este o idee bună să aveți discuții în jurul proiectului. Ce cred alții? Există steaguri roșii? Sunt obiectivele realiste?
echipă
Dacă în spatele unei rețele de criptomonede există o echipă specifică, istoricul membrilor săi poate dezvălui dacă echipa are abilitățile necesare pentru a realiza proiectul. Membrii au participat anterior la proiecte de investiții de succes în industrie? Este expertiza lor suficientă pentru a atinge obiectivele declarate? Au fost implicați în proiecte discutabile sau înșelătorii?
Cum ar fi comunitatea de dezvoltatori fără o echipă? Dacă proiectul are un GitHub public, verificați numărul de colaboratori și activitatea acestuia. O monedă care continuă să evolueze este cu siguranță mai atractivă decât o monedă care nu și-a actualizat depozitul în doi ani.
concurenți
O carte albă detaliată și autorizată poate oferi o perspectivă asupra cazurilor țintă de utilizare a unui activ criptomonedă. O sarcină importantă în această etapă este identificarea concurenților proiectului și a infrastructurii moștenite pe care încearcă să o înlocuiască.
În mod ideal, analiza fundamentală ar trebui aplicată acestor informații cu atenție și atentie. Unele active par a fi extrem de atractive, dar dacă sunt măsurate după aceleași valori ca și activele cripto similare, este probabil să dezvăluie deficiențe în comparație cu alte active.
Economia jetoanelor și distribuția inițială
Unele proiecte creează jetoane cu scopul de a găsi soluții la probleme. Acest lucru nu înseamnă că proiectul în sine nu este viabil, doar că tokenurile asociate cu acesta pot fi inutile. Prin urmare, este important să fie clar utilitatea reală a jetonului. Întrebările ridicate de aceasta includ dacă această utilitate poate fi recunoscută pe scară largă de piață și cât de valoroasă consideră piața că este această utilitate.
În acest sens, un alt factor important de luat în considerare este modul în care fondurile vor fi distribuite inițial: vor fi distribuite printr-o ofertă inițială de monede (ICO) sau o ofertă inițială de schimb (IEO), sau vor fi câștigate prin mining de utilizatori? În cazul primei, cartea albă ar trebui să clarifice cât de mult capital este reținut de fondatori și echipă și cât de mult este disponibil pentru investitori. Dacă este cel din urmă, putem analiza dovezi de pre-exploatare (exploatarea activului în rețea înainte ca acesta să iasă) de către creatorul activului.
Acordarea atenției modului în care sunt alocate fondurile vă poate spune dacă există riscuri. De exemplu: dacă marea majoritate a fondurilor provin doar de la un număr foarte mic de indivizi și organizații, putem determina că aceste persoane și organizații vor manipula în cele din urmă piața și, prin urmare, vom determina că investiția este riscantă.
indicator financiar
În analiza fundamentală, informații precum metoda curentă de tranzacționare a activului, prețurile tranzacțiilor anterioare și lichiditatea pot fi folosite ca bază. Cu toate acestea, pot exista și alte valori care merită urmărite în această categorie care se referă la economia și stimulentele protocoalelor de cripto-active.
Valoare de piață
Capitalizarea pieței (sau valoarea rețelei) este egală cu oferta circulantă înmulțită cu prețul curent. Capitalizarea pieței reprezintă, în esență, costul ipotetic al achiziției fiecărei unități a unui activ de criptomonedă (presupunând că nu există nicio alunecare).
Capitalizarea pieței în sine este oarecum înșelătoare. În teorie, este foarte ușor să emiti 10 milioane de unități de jetoane inutile. Dacă unul dintre jetoane s-ar tranzacționa cu 1 USD, valoarea de piață ar fi de până la 10 milioane USD. Această metodă de evaluare este evident distorsionată. Fără o propunere de valoare puternică, un simbol pur și simplu nu poate obține acceptarea pe scară largă pe piață.
De asemenea, trebuie remarcat faptul că nu putem determina volumul real de circulație al unei anumite criptomonede sau token. Jetoanele sunt distruse, cheile sunt pierdute și fondurile sunt uitate. Dimpotrivă, dacă puteți filtra jetoanele care nu mai sunt în circulație, puteți estima aproximativ cantitatea în circulație.
Chiar și așa, capitalizarea bursieră este încă un indicator larg utilizat al potențialului de creștere a rețelei. Unii investitori în criptomonede cred că jetoanele „small-cap” au un potențial de creștere mai bun decât jetoanele „large-cap”. Alți investitori consideră că jetoanele cu capitalizare mare au efecte de rețea mai puternice și au șanse mai mari de succes decât jetoanele cu capitalizare mai mică care sunt mai puțin stabilite.
Lichiditate și volum
Lichiditatea este o măsură a dificultății de a cumpăra și de a vinde un activ. Activele lichide pot fi vândute cu ușurință la prețul de tranzacționare dorit. Un concept înrudit îl reprezintă piețele lichide, care sunt piețe în care numeroase prețuri de cerere și de ofertă concurează înverșunat (rezultând spread-uri între ofertă și cerere extrem de strânse).
Pe piețele nelichide, este posibil să nu ne putem vinde activele la un preț „corect”. Acest lucru arată că niciun cumpărător nu este dispus să tranzacționeze în prezent și se poate confrunta cu doar două opțiuni: scăderea prețului cerut sau așteptarea creșterii lichidității pieței.
Volumul este un indicator care ajută la determinarea lichidității. Această măsurătoare poate fi măsurată în mai multe moduri, arătând valoarea tranzacțiilor într-o anumită perioadă de timp. Graficele arată de obicei volumul zilnic (în unități valutare native sau USD).
Este util să fii familiarizat cu conceptul de lichiditate în analiza fundamentală. În cele din urmă, lichiditatea servește ca măsură a interesului pieței în potențialele investiții.
mecanism de alimentare
Din punct de vedere investițional, mecanismul de furnizare a unei monede sau a unui token este o proprietate foarte interesantă în ochii unora. Modele precum raportul Stock-to-Flow (S2F) devin într-adevăr din ce în ce mai populare printre entuziaștii Bitcoin.
Oferta maximă, oferta circulantă și rata inflației pot fi toate folosite ca bază pentru luarea deciziilor. În timp, unele jetoane vor reduce producția de monede noi, atrăgând și mai mult investitorii care cred că cererea de monede noi va depăși oferta.
Pe de altă parte, mulți investitori cred că limitarea strictă a ofertei va face de fapt mai mult rău decât bine pe termen lung. Ei sunt îngrijorați de faptul că utilizatorii adună jetoane și împiedică circulația și utilizarea jetoanelor. O altă voce critică consideră că raportul de recompensă pentru primii utilizatori este dezechilibrat. La urma urmei, doar o politică stabilă a inflației poate proteja drepturile și interesele noilor utilizatori.
Indicatori, metrici și instrumente de analiză fundamentală
Ne gândim la metrici ca date cantitative în analiza fundamentală și uneori ca date calitative. Folosirea singură a acestor valori adesea nu spune întreaga poveste a problemei. Pentru a obține o înțelegere mai profundă a elementelor fundamentale ale monedei, ar trebui să se uite și la indicatori.
Indicatorii se referă de obicei la combinarea mai multor indicatori de măsurare prin formule statistice pentru a analiza relația dintre fiecare element. Cu toate acestea, există multă suprapunere între metrici și indicatori, așa că definițiile celor doi nu sunt riguroase.
Deși numărul de portofele active are valoare de date, acesta trebuie combinat cu alte date pentru a obține informații mai profunde. Puteți calcula procentul din numărul total de portofele pe baza numărului de portofele active sau puteți împărți valoarea de piață a simbolurilor la numărul de portofele active. Valoarea calculată este suma medie deținută de fiecare portofel activ. Ambele date reflectă activitatea în rețea și încrederea utilizatorilor în deținerea activelor. Vom explora această problemă în profunzime în capitolul următor.
Instrumentele de analiză fundamentală pot combina cu ușurință metrici și indicatori. În timp ce datele brute pot fi vizualizate folosind un explorator blockchain, un agregator sau un tablou de bord poate ajuta la economisirea timpului de interogare. Unele instrumente permit utilizatorilor să selecteze valorile necesare și să își creeze propriile valori.
Combinați valorile și creați indicatori de analiză fundamentală (FA).
Acum că înțelegem diferența dintre valori și indicatori, haideți să explorăm cum să le combinăm pe cele două pentru a obține o înțelegere mai profundă a sănătății financiare a activului studiat. De ce ai făcut asta? După cum sa discutat în capitolele anterioare, fiecare măsurătoare are deficiențe. În plus, dacă vă concentrați doar pe o serie de numere din spatele fiecărui proiect de criptomonedă, este posibil să pierdeți o mulțime de informații cheie. Luați în considerare următoarea situație:
Luată individual, compararea adreselor active ale celor două produse nu dezvăluie nimic substanțial. Putem doar presupune că Tokenul A a avut mai multe adrese active decât Tokenul B în ultimele șase luni, dar aceasta nu este deloc o analiză cuprinzătoare. Cum se leagă acest număr cu capitalizarea pieței sau cu numărul de tranzacții?
O abordare mai riguroasă ar fi să creați un anumit raport, să îl aplicați unor statistici ale Jetonului A și apoi să comparați cu statisticile Jetonului B cu același raport aplicat. În acest fel, în loc să comparăm orbește o singură măsurătoare pentru fiecare token, creăm un set de criterii pentru evaluarea independentă a token-urilor.
De exemplu, studierea relației dintre capitalizarea de piață și volumul tranzacțiilor poate oferi mai multe informații decât analizarea doar la capitalizarea pieței. Împărțim capitalizarea pieței la numărul de tranzacții, ceea ce ne oferă un raport de 5 pentru Tokenul A și 0,125 pentru Tokenul B.
Privind doar raportul, Jetonul B are o valoare mai mică și pare să aibă o valoare intrinsecă mai mare decât Jetonul A. Aceasta înseamnă că, folosind capitalizarea bursieră ca referință, numărul de tranzacții pentru Tokenul B este mult mai mare. Prin urmare, Jetonul B pare să aibă o utilitate mai mare sau Jetonul A este supraevaluat.
Vă rugăm să rețineți: Observațiile de mai sus sunt doar exemple despre cum să utilizați detaliile pentru a determina imaginea de ansamblu și nu ar trebui să fie bazate pe sfaturi de investiții. Fără a înțelege obiectivele proiectului și funcționalitatea jetonului, este dificil de judecat dacă numărul mic de tranzacții pentru Tokenul A este o evoluție pozitivă sau o dezvoltare negativă.
Un alt raport similar utilizat în mod obișnuit pe piața criptomonedelor este raportul NVT. Raportul dintre valoarea rețelei și volumul tranzacțiilor a fost propus de analistul Willy Woo și este considerat „raportul preț-câștiguri al lumii criptomonede”. Mai simplu spus, este calculată ca capitalizare de piață (sau valoarea rețelei) împărțită la numărul de tranzacții (reprezentat de obicei pe graficul zilnic).
Iată doar o scurtă introducere a diferiților indicatori practici. Analiza fundamentală ar trebui să fie un sistem complet pentru evaluarea cuprinzătoare a unui proiect. Cu cât sunt utilizate datele mai detaliate, cu atât rezultatele vor fi mai fiabile.
Indicatori cheie și metrici ale analizei fundamentale (FA)
Piața este plină de numeroși indicatori și indicatori care pot fi utilizați pentru analiză. Pentru începători, am selectat câțiva dintre cei mai populari indicatori pentru introducere. Fiecare indicator poate reflecta probleme limitate, astfel încât mai mulți indicatori ar trebui combinați pentru o analiză cuprinzătoare.
Raportul dintre valoarea rețelei și volumul tranzacțiilor (NVT)
Dacă ați auzit de măsurarea analizei stocurilor Raportul preț-venituri, este ușor de înțeles raportul dintre valoarea rețelei și numărul de tranzacții (zilnic), care oferă o analiză similară. Calculul este la fel de simplu ca împărțirea capitalizării de piață a jetonului la volumul zilnic de tranzacționare.
Folosim volumul zilnic de tranzacționare pentru a reprezenta valoarea intrinsecă subiacentă a unui token. Conceptul se bazează pe ipoteza că un articol se apreciază ca valoare dacă volumul tranzacțiilor lichide de pe piață crește. Dacă capitalizarea de piață a unui jeton crește în timp ce volumul zilnic de tranzacționare este scăzut, piața poate intra într-o etapă de balon. Prețurile cresc fără o creștere corespunzătoare a valorii de bază. În schimb, dacă prețul monedei rămâne stabil în timp ce volumul zilnic de tranzacționare crește, această situație semnalează o potențială oportunitate de cumpărare.
Cu cât valoarea acestui raport este mai mare, cu atât este mai mare șansa de a crea o bulă. Când NVT este mai mare de 90-95, acesta este punctul critic pentru apariția bulelor. Dacă raportul scade, indică faptul că criptomoneda devine din ce în ce mai puțin supraevaluată.
Raportul dintre valoarea de piață și valoarea de piață realizată (MVRV)
Înainte de a explora această statistică, este important să înțelegeți mai întâi care este valoarea realizată a unui criptoactiv. Valoarea de piață (cunoscută și sub denumirea de „market cap”) este egală cu oferta totală a unui token înmulțită cu prețul actual de piață. Piața realizată este minus jetoane pierdute din cauza inaccesibilității portofelului.
Tokenurile stocate în portofel sunt evaluate pe baza prețului pieței la momentul ultimului transfer. De exemplu: dacă un Bitcoin a fost pierdut într-un portofel în februarie 2016, valoarea lui ar fi de aproximativ 400 USD.
Pur și simplu împărțiți capitalizarea de piață la capitalizarea de piață realizată pentru a calcula valoarea de piață la metricul capitalizării de piață realizată (MVRV). Dacă capitalizarea de piață este mult mai mare decât capitalizarea de piață realizată, raportul este relativ mare. Un raport peste 3,7 indică faptul că jetonul este supraevaluat și comercianții pot profita din tranzacționare, declanșând posibil o vânzare.
Acest număr indică faptul că moneda poate fi supraevaluată în acest moment. Cele două vânzări de Bitcoin la scară largă în 2014 (valoarea MRVR este de aproximativ 6) și 2018 (valoarea MRVR este de aproximativ 5) sunt cele mai bune dovezi. Dacă valoarea scade sub 1, piața este subevaluată. Aceasta este o bună oportunitate de cumpărare Odată ce presiunea de cumpărare crește, va crește prețul.
Modelul inventar-debit
Indicatorul raportului stoc-flux este o măsură populară pentru măsurarea prețurilor criptomonedelor și este adesea folosit atunci când oferta este limitată. Modelul tratează fiecare criptomonedă ca pe o resursă limitată fixă, similar cu metalele prețioase sau pietrele prețioase. Investitorii folosesc active pentru a economisi valoare atunci când se știe că oferta este limitată și nu au fost descoperite surse noi.
Această măsurătoare este egală cu oferta totală circulantă globală împărțită la producția anuală de monede noi. Luând Bitcoin ca exemplu, datele despre circulația sa și monedele nou extrase sunt disponibile pe scară largă, ceea ce face mai ușor de calculat raporturi. Scăderea veniturilor din minerit duce la o creștere a raportului care reflectă deficitul, conducând la aprecierea activelor. Deoarece înjumătățirea recompenselor Bitcoin are loc în mod regulat, putem vedea că cele de mai sus se întâmplă în perioadele în care monede noi intră pe piață.
După cum puteți vedea, raportul stoc-flux este un indicator excelent al prețului Bitcoin. Prețul Bitcoin se suprapune foarte mult cu media de 365 de zile a raportului, arătând o potrivire bună. Desigur, acest model are și câteva defecte.
De exemplu: raportul actual stoc-flux de aur este de aproximativ 60, adică pe baza fluxului actual, va dura 60 de ani pentru a extrage oferta actuală de aur. În aproximativ 20 de ani, raportul Bitcoin este de așteptat să ajungă la 1.600. Această predicție de preț și valoarea de piață vor depăși cu mult valoarea actuală a tuturor bogățiilor din lume.
După deflație, prețurile devin negative, iar modelul raportului stoc-flux va avea, de asemenea, probleme. Raportul este negativ atunci când cheia de portofel este pierdută și nu sunt produse Bitcoin noi. Dacă se observă în grafic, raportul stoc-flux merge mai întâi la infinit și apoi devine negativ.
Pentru a afla mai multe despre acest model, citiți ghidul nostru pentru modelul Bitcoin la raportul dintre stoc și flux.
Exemple de instrumente de analiză fundamentală
Rangul de bază
Baserank este o platformă de cercetare a activelor criptomonedei care reunește diverse informații și comentarii de la analiști și investitori. Fiecare recenzie punctează criptomoneda, iar platforma ia media pentru a acorda criptomonedei un scor general (de la 0 la 100). În timp ce unele dintre recenziile premium ale platformei sunt disponibile numai pentru abonați, utilizatorii gratuit pot vedea o prezentare generală cuprinzătoare a recenziilor împărțite în secțiuni, inclusiv riscul de echipă, utilitate și investiție. Dacă aveți timp limitat și doriți să obțineți o imagine de ansamblu rapidă a unui proiect sau a unui simbol, o platformă de agregare precum Baserank este ideală. Cu toate acestea, înainte de a investi, trebuie să efectuați cercetări aprofundate asupra proiectului care vă interesează.
Taxe de cripto
După cum puteți ghici din nume, acest instrument listează informațiile despre taxe pentru fiecare rețea în ultimele 24 de ore sau 7 zile. Aceste informații servesc ca un indicator simplu pentru analiza traficului și utilizării rețelei blockchain. Rețelele care sunt scumpe sunt adesea la mare căutare.
Cu toate acestea, nu putem lua acest indicator la valoarea nominală. Pentru a concura cu alte rețele, unele blockchain-uri sunt inițial construite cu taxe mici. În acest caz, se recomandă combinarea acestor date cu numărul de tranzacții sau alți indicatori pentru a efectua o analiză cuprinzătoare. De exemplu: monedele cu capitalizări de piață mai mari, cum ar fi Dogecoin sau Cardano, au comisioane mici de tranzacție, așa că se clasează mai jos în clasamentul general.
Glassnode Studio
Glassnode Studio prezintă un număr mare de indicatori și date în lanț în panoul de operare. La fel ca majoritatea celorlalte instrumente, platforma oferă un serviciu de abonament. Cu toate acestea, datele gratuite în lanț pe care le oferă sunt suficient de detaliate pentru investitorii amatori. Puteți găsi cu ușurință diverse informații aici, ceea ce este mult mai convenabil decât colectarea manuală a informațiilor folosind un browser blockchain. Principalul avantaj al Glassnode este că oferă un număr mare de categorii și subcategorii de indicatori pe care utilizatorii le pot naviga și revizui. Desigur, dacă sunteți interesat de proiectul Binance Smart Chain, informațiile furnizate aici sunt foarte limitate.
Pentru a combina cu ușurință valorile cu analiza tehnică, Glassnode Studio are și TradingView încorporat și toate instrumentele sale de graficare. Investitorii și comercianții iau adesea în considerare o varietate de instrumente analitice atunci când iau decizii. Serviciul unic al Glassnode este într-adevăr un plus și atrage mulți utilizatori.
Rezuma
Când este făcută corect, analiza fundamentală poate oferi informații despre criptomonede pe care analiza tehnică nu le poate egala. Atunci când tranzacționați, distingerea cu precizie a prețurilor pieței de valoarea „adevărată” a unei rețele este o abilitate excelentă. Desigur, analiza tehnică (AT) are și avantajele sale, oferind informații pe care analiza fundamentală (FA) nu le poate prezice. Prin urmare, mulți comercianți folosesc acum o combinație a ambelor metode.
Ca multe strategii, analiza fundamentală (FA) nu este unică pentru toate. Sper că ați găsit acest articol informativ și ați învățat câțiva dintre factorii pe care trebuie să îi luați în considerare înainte de a cumpăra sau de a vinde active cripto.
