rezumat

Economia jetoanelor studiază modelul de funcționare economică a jetoanelor. Tokenomics descrie factorii care influențează utilizarea și valoarea unui token, inclusiv, dar fără a se limita la crearea și distribuția token-ului, cererea și oferta, stimulentele și programele de distrugere a simbolurilor. Pentru proiectele de criptomonede, un model economic solid este cheia succesului. Este important ca investitorii și părțile interesate să evalueze cu atenție economia simbolică a unui proiect înainte de a decide să participe la el.

Introducere

Termenul Tokenomics este o combinație de „token” și „economie”. Înțelegerea economiei token-ului este un aspect foarte important atunci când se efectuează cercetări de bază asupra proiectelor criptomonede. Nu numai că trebuie să acordați atenție cărților albe, echipelor fondatoare, foilor de parcurs și dezvoltării comunității, dar trebuie să înțelegeți și economia simbolurilor, deoarece aceasta este esențială pentru evaluarea perspectivelor viitoare ale unui proiect blockchain. Modelul economic al jetonului ar trebui proiectat cu atenție atunci când se dezvoltă un proiect de criptomonedă pentru a asigura o dezvoltare durabilă pe termen lung.

Un studiu preliminar asupra economiei criptomonedei

Proiectele blockchain își vor proiecta mecanismele de operare în jurul token-urilor pentru a încuraja sau descuraja diferite comportamente ale utilizatorilor. Principiul este similar cu cel al unei bănci centrale care imprimă bani și implementează politici monetare pentru a încuraja sau inhiba consumul, împrumuturile, economiile și fluxurile valutare. Vă rugăm să rețineți că aici termenul „jetoane” acoperă atât monedele, cât și jetoanele. Faceți clic aici pentru a afla diferența dintre cele două. Spre deosebire de monedele fiduciare, regulile economiei de simboluri sunt implementate prin cod. Aceste reguli sunt transparente, previzibile și greu de schimbat.

Să luăm Bitcoin ca exemplu. Bitcoin are o aprovizionare totală prestabilită de 21 de milioane de monede. Moneda este generată prin minerit și intră pe piața de circulație. Minerii pot extrage un bloc la fiecare 10 minute și sunt recompensați cu niște Bitcoins.​

Recompense, numite și subvenții în bloc. De fiecare dată când sunt extrase 210.000 de blocuri, recompensa va fi redusă la jumătate. Conform acestui program, recompensele vor fi reduse la jumătate la fiecare patru ani. Din 3 ianuarie 2009, când a apărut primul bloc din rețeaua Bitcoin (blocul genesis), subvenția blocului a fost redusă la jumătate, de la 50 Bitcoin la 25 Bitcoin, iar apoi la 12,5 Bitcoin, în prezent la 6,25 BTC .

Pe baza acestor reguli, este ușor de concluzionat că aproximativ 328.500 de Bitcoin vor fi extrași în 2022. Se calculează împărțind numărul total de minute dintr-un an la 10 (se extrage un bloc la fiecare 10 minute) și apoi înmulțind cu 6,25 (6,25 Bitcoins sunt emise ca recompensă pentru fiecare bloc). Din aceasta putem extrapola numărul de Bitcoin extrași în fiecare an, ultimul Bitcoin estimat să fie extras în jurul anului 2140.

Modelul economic simbol al Bitcoin include și comisioane de tranzacție. Odată ce un nou bloc este verificat, minerii primesc o taxă de tranzacție. Pe măsură ce dimensiunea tranzacțiilor crește și rețeaua devine mai aglomerată, taxele de tranzacție vor crește. Acest design ajută la eliminarea tranzacțiilor spam și îi stimulează pe mineri să continue să valideze tranzacțiile, chiar dacă subvențiile în bloc continuă să scadă.​

Pe scurt, mecanismul de lucru al Bitcoin este conceput să fie atât simplu, cât și inteligent. Totul este transparent și previzibil. Mecanismul de stimulare conceput în jurul Bitcoin oferă participanților motivația de a continua să injecteze valoare criptomonedei și de a menține rețeaua să funcționeze stabil.​

Elemente cheie ale economiei jetoanelor

Termenul tokenomics cuprinde diferiții factori care influențează valoarea criptomonedelor. Acest termen se referă în primul rând la structura economică a unei criptomonede așa cum a fost concepută de fondatorii săi. Iată câteva elemente cheie de examinat atunci când studiem tokenomia criptomonedelor.​

Furnizare de jetoane

Pentru orice bun și serviciu, cererea și oferta sunt principalii factori care afectează prețul. Același lucru este valabil și pentru criptomonede. Iată câteva valori cheie pentru măsurarea ofertei de token-uri.​

Prima este oferta maximă, care este limita superioară a numărului de jetoane specificat de codul prestabilit. Oferta maximă de Bitcoin este de 21 de milioane. Limita maximă a Litecoin este de 84 de milioane, iar oferta maximă a Binance Coin este de 200 de milioane.

Unele jetoane nu au limite de aprovizionare. Oferta de eter în rețeaua Ethereum crește în fiecare an. Monede stabile precum USDT, USDC și BUSD nu au o aprovizionare maximă, deoarece aceste monede sunt emise pe baza rezervelor de susținere. În teorie, oferta acestor monede poate continua să crească. Dogecoin și Polkadot sunt alte două criptomonede care nu au un plafon de aprovizionare.

A doua măsurătoare este oferta circulantă, care este numărul de jetoane în circulație. Jetoanele pot fi bătute și arse sau blocate în alt mod. Acest lucru va avea, de asemenea, un impact asupra prețului jetonului.

Privind oferta de jetoane vă oferă o idee despre câte jetoane vor fi generate în cele din urmă.

Utilitate token

Utilitatea jetonului se referă la utilizarea prevăzută a jetonului. De exemplu, utilitatea Binance Coin include alimentarea lanțului BNB, plata taxelor de tranzacție și bucurarea de reduceri la comisioanele de tranzacție pe lanțul BNB și servirea ca simbol de utilitate comunitară pe ecosistemul lanțului BNB. De asemenea, utilizatorii pot câștiga venituri suplimentare prin miza Binance Coin prin diverse produse din ecosistem.

Există multe alte cazuri de utilizare pentru token. Deținătorii de jetoane de guvernare au dreptul de a vota asupra modificărilor aduse protocolului de jetoane. Monedele stabile funcționează ca monede, în timp ce jetoanele de securitate reprezintă active financiare. De exemplu, o companie ar putea emite acțiuni tokenizate în timpul unei oferte inițiale de monede (ICO), acordând deținătorilor drepturi de proprietate și dividende.

Toate acestea vă pot ajuta să identificați cazuri potențiale de utilizare pentru un simbol și sunt esențiale pentru a înțelege unde va ajunge jetonul în viitor.

Analizați alocarea de jetoane

Pe lângă cerere și ofertă, trebuie să înțelegeți și modul în care sunt distribuite jetoanele. Instituțiile mari și investitorii individuali se comportă diferit. Cunoașterea tipului de entitate care deține un jeton vă permite să deduceți în continuare modul în care deținătorii sunt probabil să tranzacționeze și modul în care tranzacționează va influența valoarea jetonului.​

În general, există două modalități de lansare și distribuire a jetoanelor: lansare corectă și premină post-lansare. O lansare corectă înseamnă că nimeni nu vede pentru prima dată jetoanele sau are loc o distribuție mică înainte ca jetoanele să fie bătute și distribuite publicului. Atât Bitcoin, cât și Dogecoin au adoptat această abordare de lansare.​

Premiarea în al doilea mod se referă la baterea unei părți din criptomoneda și distribuirea acesteia unui anumit grup înainte de a o pune la dispoziție publicului. Ethereum și Binance Coin au fost pre-minate.​

În general, trebuie să acordați atenție dacă jetoanele sunt distribuite uniform. De obicei, a avea câteva instituții mari care dețin marea majoritate a jetoanelor înseamnă un risc mai mare. Dacă investitorii răbdători și echipa fondatoare dețin majoritatea jetoanelor, interesele deținătorilor sunt mai aliniate și succesul pe termen lung este mai probabil.​

De asemenea, veți dori să vă uitați la programul de blocare și eliberare a jetoanelor pentru a vedea dacă un număr mare de jetoane vor intra în circulație, punând presiune în scădere asupra valorii jetonului.​

Aflați despre arsurile cu simboluri

Multe proiecte cripto ard în mod regulat jetoane, ceea ce înseamnă că unele jetoane sunt eliminate definitiv din circulație.​

De exemplu, Binance Coin folosește arderea de jetoane pentru a elimina unele jetoane din circulație, reducând astfel oferta totală. Rezerva pre-minată de Binance Coin este de 200 de milioane de monede. În iunie 2022, oferta totală de monede Binance este de 165.116.760 de monede. Un număr mare de monede Binance vor fi distruse în viitor până când suma rămasă va ajunge la 50% din oferta totală inițială. Aceasta înseamnă că oferta totală de BNB va fi redusă la 100 de milioane. De asemenea, Ethereum a început să ardă eter în 2021 pentru a-și reduce oferta totală.​

Reducerea ofertei de jetoane este deflație. Dimpotrivă, expansiunea continuă a circulației jetoanelor este inflația.​

Stimulente

Mecanismul de stimulare al jetonului este crucial. Modul de stimulare a participanților pentru a asigura o dezvoltare durabilă pe termen lung este problema centrală a economiei simbolice. Proiectarea subvențiilor bloc și a taxelor de tranzacție în Bitcoin este un exemplu de model simplu.

Proof-of-stake este o altă metodă de verificare din ce în ce mai populară. În cadrul acestui design, participanții trebuie să-și blocheze jetoanele pentru a verifica tranzacțiile. În general, cu cât sunt mai multe jetoane blocate, cu atât sunt mai mari șansele de a fi selectat ca validator și de a primi recompense pentru validarea tranzacțiilor. Aceasta înseamnă, de asemenea, că, dacă validatorii încearcă să perturbe rețeaua, propriile lor active vor fi în pericol. Aceste setări îi încurajează pe participanți să acționeze cinstit și să mențină robustețea protocolului.​

Multe proiecte DeFi au profitat de mecanismele de stimulare inovatoare pentru a obține o creștere rapidă. Pe platforma de creditare pentru criptomonede Compound, investitorii pot depune criptomonede în protocolul Compound, pot primi dobânzi și pot primi jetoane COMP ca recompense suplimentare. În plus, simbolul COMP este, de asemenea, simbolul de guvernanță al protocolului Compound. Aceste proiecte coordonează interesele Compound și ale tuturor participanților și sunt benefice pentru dezvoltarea pe termen lung a proiectului.

Încotro se îndreaptă economia simbolului?

Economia token-ului a parcurs un drum lung de la crearea blocului de geneză al rețelei Bitcoin în 2009. Dezvoltatorii au explorat mai multe modele economice simbolice. Sunt succese și sunt eșecuri. Modelul economic simbol al Bitcoin a rezistat testului timpului și este încă în funcțiune. Alte monede cu modele prost proiectate au căzut în probleme.

Jetoanele nefungibile (NFT) adoptă un alt model de token bazat pe deficitul digital. Tokenizarea activelor tradiționale, cum ar fi imobiliare și artă, poate da naștere la noi inovații economice simbol în viitor.

Rezuma

Economia jetoanelor este un concept fundamental pe care trebuie să-l înțelegi dacă vrei să intri în criptomonedă. Tokenomics acoperă principalii factori care afectează valoarea unui token. Trebuie remarcat faptul că evaluarea nu poate fi bazată pe o măsură universală. Ar trebui luați în considerare cât mai mulți factori pentru o analiză holistică. Tokenomics poate fi combinat cu alte instrumente de analiză fundamentală pentru a ajuta la evaluarea mai cuprinzătoare a perspectivelor viitoare ale unui proiect și a prețului token-urilor acestuia.

În cele din urmă, modul în care funcționează un token va avea un impact semnificativ asupra utilității sale, cât de ușor este să configurați o rețea și cât de favorizat este tokenul de către utilizatori.