Introducere
Vânzarea în lipsă permite comercianților să profite de scăderea prețurilor activelor. Aceasta este o modalitate obișnuită de a gestiona riscul de scădere, de a acoperi pozițiile existente sau de perspectivele de piață de scădere.
Cu toate acestea, strategiile de vânzare în lipsă implică uneori riscuri extrem de mari. Deoarece nu are o limită superioară a prețurilor activelor și este strâns legată de strângeri scurte. O scurtă strângere poate fi considerată ca o creștere bruscă a prețurilor. Când se întâmplă acest lucru, mulți vânzători în lipsă sunt „prinși” și vor încerca să iasă rapid pentru a-și acoperi pozițiile.
Dacă doriți să înțelegeți ce este o scurtă strângere, mai întâi trebuie să înțelegeți ce este vânzarea în scurt. Dacă nu sunteți familiarizat cu vânzarea în lipsă și cum funcționează, vă rugăm să citiți „Ce înseamnă vânzarea în lipsă pe piețele financiare?” 》.
În acest articol, vom discuta ce este o strângere scurtă, cum să răspundeți la o strângere scurtă și cum să profitați de o poziție lungă.
Ce este o strângere scurtă?
O scurtă strângere apare atunci când un număr mare de vânzători în lipsă sunt forțați să-și lichideze pozițiile, determinând creșterea bruscă a prețurilor activelor.
Vânzătorii în lipsă prevăd o scădere a prețurilor activelor. În schimb, dacă prețul crește, pierderile nerealizate ale poziției scurte vor crește. Pe măsură ce prețurile cresc, vânzătorii în lipsă se vor confrunta cu lichidări forțate. Acest lucru este declanșat printr-un ordin stop loss, în timp ce contractele în marjă și futures obligă direct lichidarea. De asemenea, pot exista comercianți care închid pozițiile manual pentru a evita pierderi mai mari.
Deci, cum își închid vânzătorii în lipsă pozițiile? Vor cumpăra. Acesta este motivul pentru care o scurtă strângere poate face ca prețurile să crească brusc. Pe măsură ce vânzătorii în lipsă își închid pozițiile, efectul secundar al ordinelor de cumpărare va adăuga, de asemenea, combustibil la foc. Ca rezultat, stoarcerile scurte sunt adesea însoțite de o creștere corespunzătoare a volumului.
Există considerații suplimentare mai jos. Cu cât este mai mare tentația de profit a vânzării în lipsă, cu atât este mai ușor pentru vânzătorii în lipsă să rămână prinși și să se forțeze să își închidă pozițiile. Cu alte cuvinte, cu cât lichiditatea este blocată, cu atât este mai mare volatilitatea cauzată de scurta strângere. În acest sens, o scurtă strângere creează o creștere temporară a cererii și o scădere a ofertei.
Opusul unei strângeri scurte este o strângere lungă, care este mai puțin frecventă. O strângere similară are loc atunci când longurile sunt asediate de o cascadă de presiuni de vânzare, determinând prețurile să scadă brusc.
Cum se întâmplă o scurtă strângere?
O scurtă strângere apare atunci când presiunea de cumpărare crește brusc. Dacă ați citit despre shorting, știți că shorting-ul este o strategie cu risc ridicat. Cu toate acestea, acoperirea bruscă și rapidă a pozițiilor scurte prin ordinele de cumpărare este ceea ce declanșează acest eveniment volatil anume numit scurt squeeze. Acestea includ multe ordine stop-loss declanșate la niveluri ridicate de preț, precum și numeroși vânzători în lipsă care își închid manual pozițiile în același timp.
Ori de câte ori pot fi stabilite poziții scurte pe piețele financiare, este probabil să apară o scurtă strângere. În același timp, dacă există mai puține opțiuni pentru scurtarea pieței, va apărea și o bulă uriașă a prețurilor. La urma urmei, fără o modalitate adecvată de scurtcircuitare a unui activ, activul poate continua să crească pe o perioadă lungă de timp.
Condiția prealabilă pentru ca o scurtă strângere să aibă loc este ca pozițiile scurte să depășească cu mult numărul pozițiilor lungi. Desigur, dacă există mult mai multe poziții scurte decât poziții lungi, va exista o lichiditate mai puternică, adăugând combustibil în foc. Prin urmare, comercianții care doresc să urmărească îndeaproape sentimentul pieței privesc raportul lung/scurt ca pe un instrument util de evaluare. Pentru a vedea rapoartele live long/short pentru futures Binance, faceți clic pe această pagină.
Unii comercianți avansați vor aștepta și vor vedea potențiale oportunități de strângere scurtă pentru a profita de pe urma creșterii rapide a prețurilor mergând pe lung. Strategia presupune acumularea de poziții înainte de a avea loc o scurtă strângere și de a profita de o creștere rapidă pentru a vinde mare.
➟ Vrei să începi călătoria ta în moneda digitală? Bine ați venit să cumpărați Bitcoin pe Binance!
Exemplu de stoarcere scurtă
Strângerile scurte sunt foarte frecvente pe bursă. Următoarele sunt adesea însoțite de un sentiment scăzut față de companie, previziuni privind creșterea prețurilor acțiunilor și poziții scurte mari. De exemplu, să presupunem că există vești bune neașteptate și că toate pozițiile scurte sunt forțate să cumpere, ceea ce determină creșterea prețului acțiunilor. Chiar și așa, prejudecata scurtă de strângere este un model tehnic, nu un eveniment fundamental.
Acțiunile Tesla (TSLA) sunt estimate a fi una dintre cele mai scurte acțiuni din istorie. Chiar și așa, prețul a cunoscut multe creșteri mari de preț, lăsând mulți vânzători în lipsă prinși.
Strângerile scurte sunt, de asemenea, frecvente pe piețele de criptomonede, în special Bitcoin. Piața derivatelor Bitcoin folosește poziții cu efect de levier ridicat și chiar și modificări relativ mici ale prețurilor pot duce la blocări sau lichidări forțate. Prin urmare, atât stoarcerile scurte, cât și cele lungi apar frecvent pe piața Bitcoin. Luați în considerare cu atenție cantitatea de pârghie pe care o utilizați dacă doriți să evitați să fiți blocat sau lichidat. În același timp, ar trebui adoptate și strategii adecvate de gestionare a riscurilor.
Să ne uităm la următorul interval de preț Bitcoin la începutul anului 2019. După o scădere bruscă, prețul rămâne într-un anumit interval. Sentimentul este probabil să fie foarte scăzut, deoarece mulți investitori așteaptă și văd poziții scurte în speranța unei continuări a trendului descendent.
Potențială scurtă strângere pe piața BTC/USD.
Cu toate acestea, această zonă de preț nu a fost testată din nou pentru o lungă perioadă de timp, deoarece prețul a ieșit rapid din interval. Abia după epidemia de COVID-19 a fost testată din nou, cunoscută sub numele de „Joia Neagră”. Prețurile s-au mutat rapid din cauza acoperirii scurte grele.
Rezuma
În rezumat, o scurtă strângere are loc atunci când vânzătorii în lipsă se blochează și sunt forțați să-și închidă pozițiile, determinând creșterea bruscă a prețurilor.
Pe piețele cu efect de pârghie puternic, strângerile scurte sunt volatile. Atunci când mulți comercianți și investitori folosesc un efect de levier ridicat, modificările prețurilor sunt mai dramatice din cauza efectului de cascadă cauzat de lichidarea continuă.
Înainte de a vă decide să intrați într-o poziție scurtă, asigurați-vă că înțelegeți consecințele unei strângeri scurte. În caz contrar, puteți suferi pierderi mari. Pentru a afla mai multe despre vânzarea în lipsă și alte tehnici de tranzacționare, citiți Ghidul complet pentru tranzacționarea cu criptomonede pentru începători.
