rezumat
Capitalizarea pieței se aplică pieței de valori la fel de mult ca și criptomonedelor și proiectelor blockchain și oferă o idee despre valoarea actuală de piață a criptomonedei sau a rețelei blockchain în cauză.
Capitalizarea totală de piață a întregii industrii criptomonede este, de asemenea, un indicator important. Într-un fel, capitalizarea totală a pieței poate fi utilizată pentru a evalua valoarea cumulativă a industriei blockchain și criptomonede.
Introducere
Calcularea capitalizării bursiere a unui proiect de criptomonede este relativ simplă. Majoritatea comercianților sunt interesați să compare capitalizarea de piață a proiectelor individuale, dar capitalizarea de piață poate fi folosită și pentru a vedea imaginea de ansamblu.
Valoarea totală a tuturor activelor criptomonedei este mult mai mare decât cea a Bitcoin sau Ethereum, chiar dacă cele două proiecte majore se află în fruntea listei după capitalizarea bursieră.
Toți agregatorii majori de date despre criptomonede raportează capitalizarea totală a pieței criptomonedei, așa că acest indicator este aproape la îndemână. Dar ce înseamnă acest indicator? Ce informații despre piață pot fi dezvăluite? Vă rugăm să citiți acest articol pentru a afla.
Ce este capitalizarea pieței criptomonedei?
Valoarea actuală de piață a unei rețele de criptomonede este adesea denumită pur și simplu „market cap” și este calculată prin înmulțirea ofertei circulante a unui activ de criptomonede cu prețul unitar.
Să presupunem că există două rețele, și anume AliceCoin și BobCoin. Oferta totală de AliceCoin este de 1.000 de monede, toate fiind în circulație. BobCoin este un lanț de dovezi de lucru cu un plafon de aprovizionare de 100.000 de monede, dintre care 60.000 sunt în circulație. Prețul actual de piață al AliceCoin este de 100 USD, în timp ce al lui BobCoin este de 2 USD. Deci, care monedă are o capitalizare de piață mai mare?
Capitalizarea pieței = oferta circulantă × preț
Valoarea de piață a AliceCoin = 1.000 × 100 USD = 100.000 USD
Valoarea de piață a BobCoin = 60.000 × 2 USD = 120.000 USD
Chiar dacă prețul unitar al BobCoin este de 50 de ori mai ieftin decât AliceCoin, valoarea rețelei BobCoin este totuși mai mare decât cea a AliceCoin. Acesta este motivul pentru care capitalizarea pieței este o modalitate mai bună de a evalua valoarea unei rețele decât prețul unitar al unui token.
Care este capitalizarea totală de piață a criptomonedelor?
Capitalizarea totală a pieței este suma valorii Bitcoin, altcoins, stablecoins, token-uri și toate celelalte cripto-active de pe piață combinate. Mulți cred că această măsură este importantă, deoarece oferă o imagine completă a dimensiunii industriei.
Capitalizarea totală de piață a criptomonedei din 2013. Sursa: CoinmarketCap.
Datorită volatilității relativ ridicate a pieței criptomonedei, valorile tind să crească și să scadă. În primii șase ani și jumătate de existență a criptomonedei, capitalizarea totală a pieței nu a depășit niciodată pragul de 20 de miliarde de dolari. De când a atins un vârf de 770 de miliarde de dolari în 2018, valoarea de piață a fluctuat în jurul valorii de 100 de miliarde de dolari.
De ce contează capitalizarea totală de piață a criptomonedelor?
Capitalizarea totală a pieței criptomonedei este adesea folosită ca un etalon cu care sunt comparate alte industrii din macroeconomie. De exemplu, mulți analiști compară adesea capitalizarea totală de piață a criptomonedei cu capitalizarea bursieră a metalelor prețioase sau a acțiunilor.
De ce? Pentru că acest lucru poate estima aproximativ dezvoltarea întregii piețe de criptomonede în următorii câțiva ani sau chiar decenii.
Cu toate acestea, nimeni nu știe care este cel mai bun mod de a evalua criptomonedele și proiectele blockchain. Deși aceste comparații sunt utile, nu ar trebui să se bazeze pe ele orbește.
Compararea diferitelor piețe financiare una lângă alta este adesea un exercițiu inutil. Pentru că diferite industrii atrag diferite tipuri de investitori. Comercianții de acțiuni, speculatorii de valută sau metale prețioase nu își îndreaptă în mod activ atenția către criptomonede. Criptomonedele sunt o nouă clasă de active în plină expansiune, care va atrage investitori care simt la fel.
De ce capitalizarea totală de piață a criptomonedei este înșelătoare?
Luarea deciziilor de investiții bazate pe capitalizarea totală de piață a criptomonedelor poate induce în eroare din mai multe motive.
Primul pas este să vă asigurați că evaluarea de piață a fiecărui proiect este corectă, calculată prin înmulțirea ofertei cu prețul fiecărui activ.
Cu toate acestea, informațiile exacte despre furnizare sunt dificil de determinat. Dacă aceste date sunt inexacte, calculele ulterioare vor fi în mod natural insuportabile.
În al doilea rând, valoarea de piață a unor proiecte poate fi manipulată. Ei fac acest lucru pentru a crea un fals sentiment de securitate și pentru a umfla valoarea. Dacă vă concentrați doar pe valoarea totală de piață, fără a aprofunda în semnificația ei reală, aceasta poate duce la decizii de investiții greșite.
În cele din urmă, capitalizarea totală a pieței este doar un număr pentru o anumită perioadă de timp. Această valoare poate fi de sute de milioane astăzi, miliarde săptămâna viitoare și doar zeci de milioane șase luni mai târziu. Reflectă doar o stare momentană a industriei criptomonedei.
Valoarea de piață diluată a criptomonedelor
Există multe modalități de a calcula capitalizarea de piață pe piață, iar o metodă de estimare a valorii viitoare a unei rețele se numește „capitalizare de piață diluată”. Să-i dezvăluim misterele.
Termenul de „capitalizare bursieră dilutivă” provine de la bursă. Pe bursa, aceasta valoare reprezinta evaluarea unei companii dupa ce toate optiunile pe actiuni au fost exercitate si toate titlurile au fost convertite in actiuni.
În același timp, este, de asemenea, important să urmăriți oferta actuală și viitoare de active criptomonede. Nu toate criptomonedele, jetoanele și activele au atins limitele de aprovizionare la momentul evaluării.
De exemplu, știm că oferta de Bitcoin este limitată la 21 de milioane de monede. Începând de astăzi, există 18,505 milioane de Bitcoin în circulație. Pe baza unui preț unitar de aproximativ 10.550 USD per Bitcoin, valoarea de piață este de aproximativ 195,2 miliarde USD.
Capitalizarea bursieră diluată este calculată utilizând plafonul de aprovizionare Bitcoin. Prin urmare, înmulțirea a 21 de milioane de monede cu prețul actual al Bitcoin de 10.550 USD produce capitalizarea de piață diluată a Bitcoin, care este de aproximativ 221,5 miliarde USD.
Același concept se aplică tuturor activelor cripto de pe piață. Capitalizarea bursieră diluată este egală cu prețul curent al activului înmulțit cu oferta maximă tranzacționabilă. Având în vedere că prețurile activelor continuă să fluctueze, această valoare nu poate fi folosită ca măsură precisă, dar poate fi folosită totuși pentru a determina dacă un activ este subevaluat sau supraevaluat.
jeton deflaționist
Oferta circulantă a multor criptomonede crește de la an la an. În acest caz, capitalizarea de piață diluată a criptomonedei ar fi mai mare decât este în prezent, chiar dacă prețul rămâne neschimbat.
În plus, monedele deflaționiste își reduc în mod activ oferta. Există multe modalități de a face față acestui lucru, dintre care una este arderea jetoanelor, care va reduce oferta maximă viitoare a unui anumit activ.
Dacă valorile activelor nu cresc de la an la an și oferta continuă să scadă, atunci capitalizarea pieței în următorii câțiva ani va fi mai mică decât în prezent.
De exemplu, oferta maximă actuală a BurnCoin este de 20 de milioane de jetoane cu un preț unitar de 1 USD. Cu toate acestea, echipa a decis să răscumpere și să distrugă jetoanele de pe piață, reducând oferta maximă de BurnCoin la 18 milioane.
După ce a fost anunțată vestea despre arderea jetoanelor, prețul BurnCoin a rămas la 1 USD. Pe baza arderilor viitoare de jetonuri, capitalizarea de piață diluată a jetonului este:
18 milioane BurnCoin x 1 USD = 18 milioane USD
Cu toate acestea, în momentul în care a fost anunțată știrea despre distrugerea simbolului, valoarea sa de piață era:
20 milioane BurnCoin x 1 USD = 20 milioane USD
În acest caz, capitalizarea de piață diluată este de fapt mai mică decât capitalizarea de piață actuală. Ținând cont de exemplul de mai sus, se pot întâmpla multe între anunț și distrugerea efectivă a simbolului.
Chiar și după ardere, prețurile token-urilor vor crește și vor scădea în continuare. Pentru jetoanele deflaționiste cu arderi frecvente de jetoane, capitalizarea de piață diluată nu este deloc o măsurătoare exactă. Valoarea de piață diluată este similară cu valoarea de piață curentă și poate fi folosită doar ca referință aproximativă pentru a estima valoarea viitoare a activelor.
Rezuma
Capitalizarea de piață a criptomonedei este o măsură cheie de urmărit, deoarece reflectă creșterea și scăderea valorii întregii industriei criptomonede. De asemenea, poate fi util să comparați capitalizarea de piață raportată curent cu tendințele viitoare ale capitalizării de piață diluate.
În același timp, există și alte valori care ar trebui luate în considerare, până la urmă, capitalizarea pieței este doar o piesă a puzzle-ului. Trebuie să cercetați alte aspecte ale industriei criptomonedei înainte de a face investiții financiare.