rezumat
Cursul valutar este cea mai mare și mai lichidă piață de tranzacționare din lume. Brokerii, întreprinderile, guvernele și alte entități economice participă la comerțul internațional prin tranzacționarea cu valute și instrumente derivate valutare.
Comercianții se angajează și pe piața valutară în scopuri speculative. Există multe oportunități pentru tranzacții de arbitraj folosind ratele de schimb și ratele dobânzii pe piața valutară, care este favorizată de tranzacțiile de mare valoare și tranzacțiile cu efect de levier.
Piața valutară este formată din perechi de valute fiat și prețurile lor relative de piață. Aceste perechi de tranzacționare sunt de obicei cumpărate și vândute în „loturi”. Un lot standard conține 100.000 de unități din moneda de bază a perechii de tranzacționare, dar sunt disponibile și dimensiuni mai mici, începând cu 100 de unități.
Comercianții folosesc adesea efectul de levier pentru a-și mări capitalul investițional. În plus, comercianții pot compensa riscurile de tranzacționare acceptând să tranzacționeze perechi valutare la un anumit preț în viitor prin forward și swap-uri. Combinarea acestor două instrumente cu alte strategii și produse de tranzacționare creează o varietate de oportunități de investiții pentru comercianții Forex.
Introducere
Chiar dacă nu sunteți implicat în tranzacționarea valutară, piața valutară internațională va avea un impact profund asupra vieții dvs. de zi cu zi. În timp ce impactul unei scăderi a pieței de valori poate să nu fie neapărat evident, fluctuațiile valorilor valutare pot afecta prețurile bunurilor și serviciilor. Oamenii care au călătorit în străinătate au o înțelegere profundă a acestui lucru și au fost de mult obișnuiți să schimbe valute pe baza cotațiilor valutare în timp real și a cursurilor de schimb.
Forex este o clasă de active unică, diferită de acțiuni, mărfuri și obligațiuni. Aprofundând ceea ce face Forex unic, putem înțelege clar de ce piața Forex a atins amploarea pe care o are și de ce este esențială pentru o piață Forex cu adevărat globală.
Ce este Forex?
Tranzacționarea valutară sau schimbul valutar (Forex, abreviere de schimb valutar) este actul de cumpărare și vânzare de valute suverane și alte produse valutare. Atunci când schimbăm valută la o bancă sau la o casă de schimb valutar, cursul de schimb pe care îl vedem este direct afectat de condițiile pieței valutare.
Modificările cursului de schimb sunt rezultatul efectelor combinate ale condițiilor economice, situațiilor internaționale, ratelor dobânzilor, politicii și alți factori. Piața valutară este frecvent lichidă și are cel mai mare volum de tranzacționare în comparație cu alte piețe financiare.
Se compune din două activități principale: tranzacții care facilitează schimburile economice și tranzacții speculative. Pentru companiile și alte entități economice care intră pe piața internațională, cumpărarea și vânzarea de valute străine este o alegere inevitabilă. Repatrierea fondurilor în țară sau achiziționarea de bunuri în străinătate sunt activități tipice pe piața valutară.
Speculatorii alcătuiesc cealaltă parte a tranzacționării Forex. Ei urmăresc mici fluctuații ale prețurilor valutare și profită de tranzacții mari pe termen scurt. În ochii speculatorilor, piața valutară este plină de oportunități de arbitraj, acesta fiind unul dintre motivele pentru care volumul de tranzacționare pe piața valutară este atât de mare.
De asemenea, comercianții câștigă bani prin oportunități pe termen lung, cum ar fi fluctuațiile ratei dobânzii. Evenimentele economice și geopolitica în procesul de dezvoltare pot provoca, de asemenea, fluctuații mari pe piețele valutare. Cumpărarea unei anumite monede și păstrarea ei pentru o perioadă lungă de timp poate aduce, de asemenea, câștiguri pe termen lung. De asemenea, puteți face planuri cu câțiva ani înainte, puteți conveni asupra unui anumit curs de schimb sub formă de contracte futures și puteți paria împotriva pieței.
Tranzacționarea valutară nu este ușoară pentru utilizatorii mici. Dacă nu vă bazați pe împrumuturi sau pe principal ridicat, arbitrajul sau tranzacționarea pe termen scurt pot fi dificil de realizat. Băncile internaționale și instituțiile financiare au devenit așadar forța dominantă în tranzacțiile valutare.
Ce sunt perechile valutare Forex?
În esență, piața Forex constă din perechi valutare care descriu prețurile relative a două valute. Dacă ați participat vreodată la tranzacționarea cu criptomonede, veți fi familiarizat cu modul în care funcționează piața valutară. Prima monedă afișată într-o pereche valutară este moneda de bază, iar a doua este moneda cotată, uneori numită „moneda contrară”. Moneda cotată reprezintă valoarea relativă a unei unități din moneda de bază.
GBP/USD arată prețul de 1 liră în dolari SUA. Raportul este prezentat ca un număr, de exemplu: 1,3809 indică faptul că 1 liră valorează 1,3809 dolari SUA. GBP/USD este una dintre cele mai des tranzacționate perechi valutare și este cunoscută sub numele de „cablu”. Porecla provine de la un cablu transatlantic din secolul al XIX-lea care transporta mesaje pentru cursurile de schimb între Londra și New York.
Tranzacționarea valutară implică multe piețe lichide. Perechile valutare cu cel mai mare volum de tranzacționare includ: USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF și EUR/USD. Aceste perechi valutare sunt numite perechi valutare mainstream și constau din dolarul american, yenul japonez, lira sterlină, francul elvețian și euro.
De ce tranzacționați Forex?
Tranzacționarea speculativă este doar o parte a pieței valutare. Pentru a desfășura comerțul internațional, băncile, întreprinderile și alți solicitanți de valută străină participă și la tranzacțiile valutare. Unele companii vor fixa, de asemenea, costul schimbului valutar în viitor, convinând în prealabil asupra ratelor de schimb valutar, ceea ce se numește „hedging”. O altă utilizare este ca guvernele să construiască rezerve valutare și să atingă obiectivele economice, inclusiv fixarea valutară sau promovarea comerțului de import și export.
Pentru comercianții individuali, piața valutară este, de asemenea, foarte atractivă:
Cu efect de levier, comercianții mici pot investi mult mai mult decât principalul lor real.
Costurile de admitere sunt prietenoase și sunt sprijinite mici investiții. Cumpărarea unei acțiuni la bursă poate costa mii de dolari, dar poți intra pe piața valutară cu doar 100 de dolari.
Puteți participa la tranzacții valutare aproape oricând și oriunde, rupând constrângerile de timp.
Piața este foarte lichidă, iar spread-ul bid-ask este mic.
Opțiunile și contractele sunt produse standard. Comercianții care nu doresc să cumpere sau să vândă spot la prețul curent al pieței pot scurta piața.
Unde să tranzacționați Forex?
Spre deosebire de tranzacționarea cu acțiuni, care se bazează în principal pe platforme de tranzacționare centralizate precum Bursa de Valori din New York (NYSE) sau NASDAQ (NASDAQ), tranzacționarea valutară poate fi efectuată în centre de tranzacționare din întreaga lume. Participanții pot alege să tranzacționeze direct la ghișeu (OTC) sau să pătrundă pe piața interbancară și să finalizeze achizițiile și vânzările printr-o rețea mare de bănci și brokeri.
Diferite țări au reglementări diferite cu privire la managementul valutar, ceea ce creează în mod invizibil obstacole pentru supravegherea tranzacțiilor valutare internaționale. Multe jurisdicții au autorități de reglementare pentru piețele lor interne de tranzacționare, dar supravegherea lor asupra tranzacțiilor internaționale este foarte limitată. În timp ce comercianții trebuie să dețină o licență sau să tranzacționeze valuta prin intermediul unui broker certificat, ei pot găsi cu ușurință piețe de tranzacționare care sunt ușor reglementate.
Cele patru mari zone de tranzacționare cu cel mai mare volum de tranzacționare valutară includ: New York, Londra, Tokyo și Sydney. Nu există un loc central de tranzacționare pe piața valutară Atâta timp cât găsești un broker, poți tranzacționa valutar în întreaga lume.
În plus, există numeroase servicii gratuite de brokeraj online disponibile. Persoanele fizice nu plătesc comisioane direct, dar brokerii Forex stabilesc prețuri care mențin un spread față de prețul real de piață. Dacă sunteți începător, alegeți un broker care acceptă tranzacționarea „micro lot”. Vom aborda acest lucru în profunzime mai târziu, dar de departe acesta este cel mai simplu mod pentru începători de a începe să tranzacționeze Forex.
Ce este unic la tranzacționarea valutară?
Caracteristicile unice ale Forex în comparație cu alte piețe financiare includ:
Acoperire geografică largă. Există 180 de valute străine recunoscute și legale în lume și aproape fiecare țară are o piață de tranzacționare.
Lichiditatea este extrem de puternică, iar volumul de tranzacționare este uriaș.
Prețurile pieței sunt afectate de mulți factori din întreaga lume, inclusiv politică, condiții economice, speculații și remitențe.
Deschis cinci zile pe săptămână, practic realizând tranzacționare 24 de ore pe zi. Piața valutară nu este complet centralizată, iar platformele de tranzacționare sau brokerii sunt deschise utilizatorilor aproape 24/7. Deși piața este închisă în weekend, unele platforme oferă în continuare tranzacționare după orele de program.
Marjele de profit sunt scăzute, dar profiturile din tranzacțiile mari sunt încă substanțiale. Diferențele mici de curs valutar pot fi mărite prin tranzacții mari, creând profituri uriașe.
Cum să tranzacționezi Forex?
Există multe moduri de a tranzacționa Forex din care comercianții individuali pot alege. Cel mai simplu mod este să cumpărați și să păstrați perechi valutare pe piața spot. De exemplu: Cumpărați euro cu perechea valutară USD/EUR. Dacă contravaluea se apreciază, aceasta poate fi vândută în schimbul monedei de bază și poate fi profitată de ea.
Utilizarea efectului de levier pentru a mări capitalul investiției este, de asemenea, o soluție fezabilă. Atâta timp cât vă puteți permite pierderea, puteți tranzacționa cu fonduri împrumutate. A treia cale sunt opțiunile valutare, care implică cumpărarea sau vânzarea unei perechi valutare la un preț stabilit la un anumit moment. De asemenea, populare sunt contractele futures, care permit persoanelor fizice să tranzacționeze la un preț convenit în viitor.
Unul dintre marile avantaje ale tranzacționării Forex este că comercianții pot profita de pe urma diferențelor de dobândă. Băncile centrale din întreaga lume stabilesc diferite rate ale dobânzii, creând oportunități de investiții pentru comercianții de valută. Vă puteți converti deținerile de numerar și le puteți depune într-o bancă străină, potențial câștigând un randament mai mare decât dacă fondurile ar fi păstrate acasă.
Cu toate acestea, există costuri suplimentare asociate cu mutarea fondurilor, inclusiv comisioane de remitere, comisioane bancare și comisioane care decurg din diferențele fiscale. Indiferent de strategia dvs. de investiție, trebuie luate în considerare toate costurile suplimentare. Oportunitățile și câștigurile de arbitraj sunt adesea minime, iar profiturile sunt și mai neglijabile. Odată ce apar cheltuieli neașteptate, toate beneficiile așteptate pot fi șterse.
Ce este un „punct”?
Punctele (adică puncte procentuale) sunt modificările minime ale prețului suportate de o pereche valutară Forex. Luând din nou GBP/USD ca exemplu:
O modificare de 0,0001 în sus sau în jos este modificarea minimă a perechii valutare (1 pip). Desigur, nu toate tranzacțiile valutare sunt calculate cu patru zecimale. Yenul japonez nu are puncte zecimale, iar toate perechile valutare a căror monedă cotată este yenul japonez folosesc 0,01 ca punct standard.
0,1 puncte
Unii brokeri și platforme de tranzacționare încalcă standardul și oferă perechi valutare care se extind până la o zecimală. De exemplu: GBP/USD nu păstrează patru zecimale ca de obicei, ci cinci zecimale. USD/JPY extinde cele două zecimale convenționale la trei. Bitul suplimentar se numește „0,1 punct”.
Ce este o „mână” în tranzacționarea Forex?
În tranzacționarea valutară, valutele sunt cumpărate și vândute în cantități specifice, numite „loturi”. Spre deosebire de piața de valori, loturile de tranzacționare în valută sunt tranzacționate la o valoare stabilită. Un lot este de obicei 100.000 de unități din moneda de bază în perechea valutară, dar cantitățile de achiziție pot fi mai mici, inclusiv mini, micro și nano loturi.
Când tranzacționați loturi, profiturile și pierderile pot fi calculate cu ușurință pe baza modificărilor pipului. Să luăm EUR/USD ca exemplu:
Dacă cumpărați un lot standard de EUR/USD, ați cumpăra 100.000 de euro pentru 119.380 USD. Când prețul crește cu 1 punct, acest lot este vândut din nou, ceea ce echivalează cu o modificare a monedei cotate de 10 unități. O astfel de apreciere ar însemna că vânzarea a 100.000 EUR pentru 119.390 USD ar duce la un câștig de 10 USD. Dacă prețul crește cu 10 pips, profitul este de 100 USD.
Pe măsură ce tranzacționarea devine din ce în ce mai digitală, dimensiunile loturilor standard sunt utilizate mai rar și opțiunile mai flexibile sunt din ce în ce mai favorizate. Pe de altă parte, băncile mari au crescut chiar și dimensiunea unui lot standard la un milion de unități pentru a satisface nevoile tranzacțiilor mari.
Cum să utilizați efectul de levier în tranzacționarea Forex?
Una dintre caracteristicile pieței valutare este că marjele de profit sunt relativ scăzute. Pentru a crește profitul, volumul tranzacțiilor trebuie crescut. Băncile își pot atinge cu ușurință obiectivele, dar persoanele fizice au fonduri limitate și pot folosi doar efectul de levier pentru tranzacționare.
Levierul înseamnă împrumutul de fonduri de la un broker folosind o cantitate relativ mică de garanții. Brokerii exprimă valoarea efectului de levier ca multiplu al fondurilor furnizate. De exemplu: 10x sau 20x este echivalent cu de 10 ori de 20 de ori capitalul. 10.000 USD folosind un efect de levier de 10x este echivalent cu tranzacționarea cu 100.000 USD.
Pentru a împrumuta cu succes fonduri, comercianții ar trebui să depună o sumă de marjă suficientă pentru ca brokerul să acopere potențialele pierderi. Marja de 10% corespunde unui efect de levier de 10x, 5% corespunde unui efect de levier de 20x și 1% corespunde unui efect de levier de 100x. Cu efectul de levier, câștigurile și pierderile din investiții vor fi calculate exclusiv pe baza sumei totale a efectului de levier. Cu alte cuvinte, efectul de levier mărește profiturile și pierderile.
Să luăm EUR/USD ca exemplu. Dacă doriți să cumpărați un lot din perechea valutară de mai sus (100.000 euro), trebuie să pregătiți un principal de aproximativ 120.000 USD la cursul de schimb curent. În calitate de comerciant la scară mică, cu fonduri insuficiente, puteți lua în considerare un efect de levier de 50x (marja de 2%). În acest moment, investind 2.400 USD poate câștiga 120.000 USD pe piața monetară.
Dacă perechea valutară scade cu 240 de puncte (2.400 USD), poziția este închisă și contul este imediat închis (fondurile revin la zero). Cu efect de levier, mișcările mici ale prețurilor pot duce la schimbări bruște și mari ale câștigurilor sau pierderilor. Majoritatea brokerilor permit persoanelor fizice să-și mărească marja contului și să își finanțeze conturile după cum este necesar.
Cum să vă acoperiți în tranzacționarea valutară?
Cursul de schimb al oricărei monede flotante se poate modifica în orice moment. Speculatorii încearcă să câștige din fluctuațiile prețurilor, alții sunt mai concentrați pe stabilitate. De exemplu: o companie care intenționează să-și extindă afacerile internaționale dorește să blocheze ratele de schimb și să planifice cheltuielile mai rațional. Acest lucru este ușor de realizat prin acoperire.
Blocarea unui anumit curs de schimb este, de asemenea, o dorință a speculatorilor care doresc să se protejeze împotriva riscurilor prezentate de șocurile economice sau crizele financiare. Există multe instrumente financiare pentru acoperirea ratelor de schimb valutar, iar cea mai comună metodă este utilizarea contractelor futures sau opțiuni. Cu un contract futures, un investitor sau comerciant este de acord să tranzacționeze la un anumit curs de schimb și o sumă la o dată viitoare.
contract futures
Să presupunem că este semnat un contract futures, acceptând să cumpere o pereche valutară USD/EUR la un curs de schimb de 0,8400 (84.000 de euro pentru 100.000 de dolari SUA) în termen de un an. Ulterior a fost vândut în zona euro, cu planuri de repatriere a încasărilor în decurs de un an. Contractele futures elimină riscul unei potențiale aprecieri a dolarului american față de euro și îi ajută pe comercianți să finalizeze planificarea financiară mai rațional. În acest exemplu, dacă dolarul american se apreciază, un euro va fi schimbat cu mai puțini dolari americani atunci când fondurile sunt repatriate.
Dacă dolarul american se apreciază și cursul de schimb al perechii valutare USD/EUR într-un anumit an este de 1,0000, atunci fără un contract futures, va costa 100.000 de euro pentru a schimba 100.000 de dolari SUA la cursul de schimb spot. Cu toate acestea, nu trebuie să tranzacționați la acest curs de schimb, ci să executați contractul semnat anterior, adică să cumpărați un USD/EUR la un curs de schimb de 0,8400 (84.000 de euro pentru 100.000 de dolari SUA). Acest exemplu simplu demonstrează că, dacă nu sunt luate în considerare taxele de manipulare, contractul poate economisi 16.000 de euro pe tranzacție.
Opțiuni
Opțiunile reduc riscul de tranzacționare prin acoperire în mod similar cu contractele. Spre deosebire de contractele futures, opțiunile vă permit să cumpărați sau să vindeți un activ la un preț prestabilit la o anumită dată sau în avans. După achitarea prețului de cumpărare (prima), contractele de opțiuni oferă protecție împotriva riscului de apreciere/depreciere neașteptată a unei perechi valutare.
De exemplu: o companie britanică vinde bunuri și servicii în Statele Unite și achiziționează o opțiune de apel GBP/USD. Folosind acest instrument financiar, compania va putea achiziționa GBP/USD la un preț prestabilit în viitor. Dacă lira sterlină se apreciază sau menține cursul de schimb curent atunci când este plătit dolarul, compania pierde doar prețul contractului de opțiune. Dacă lira slăbește față de dolar, atunci au acoperit cursul de schimb și pot obține un preț mai bun decât prețul pieței.
Pentru a afla mai multe despre contractele futures și contractele de opțiuni, vă rugăm să citiți „Ce sunt contractele forward și contractele futures?” ” și „ Ce este un contract de opțiuni? 》.
Arbitraj de acoperire
Ratele de schimb globale se schimbă în mod constant, iar comercianții de schimb valutar pot profita de diferențele de curs valutar pentru a arbitra, compensând în același timp riscurile cauzate de modificările cursului de schimb. Cea mai des folosită metodă este arbitrajul offset. Această strategie de tranzacționare reduce riscul prin acoperirea împotriva mișcării viitoare a prețurilor unei perechi valutare.
Pasul 1: Găsiți oportunități de arbitraj
De exemplu: cursul de schimb al perechii valutare EUR/USD este de 1.400, iar rata dobânzii la depozit în zona euro este de 1%, în timp ce în Statele Unite este de 2%. Apoi, venitul anual din investirea a 100.000 de euro în Zona Euro este de 1.000 de euro dacă investiți în Statele Unite și cursul de schimb este stabil, venitul poate ajunge la 2.000 de euro; Cu toate acestea, acest exemplu simplu nu ia în considerare diferitele comisioane de plătit, comisioane bancare și alte cheltuieli.
Pasul 2: acoperirea ratelor de schimb valutar
Folosind contractul futures pe un an EUR/USD cu un curs de schimb forward de 1,4100, vă puteți bucura de ratele ridicate ale dobânzii din zona dolarului american și vă puteți asigura randamente fixe. Cursul de schimb forward este cursul valutar convenit în contract.
Băncile sau brokerii iau în considerare diferite rate ale dobânzii și prețuri spot curente și folosesc formule matematice pentru a calcula ratele de schimb corespunzătoare. Rata forward va fi la o primă sau o reducere față de rata spot, în funcție de condițiile pieței. Pentru a ne pregăti pentru arbitraj, semnăm un contract futures pe 1 an și suntem de acord să cumpărăm o pereche valutară EUR/USD la un curs de schimb de 1,41.
Pasul 3: Finalizează arbitrajul
În această strategie, vindeți un lot de EUR/USD pe piața spot la un curs de schimb de 1.400, ceea ce echivalează cu obținerea a 140.000 de dolari SUA pentru 100.000 de euro. După ce obțineți fonduri prin tranzacționare spot, depuneți-le într-o bancă din SUA și bucurați-vă de o rată anuală a dobânzii de 2%. La sfârșitul unui an, finanțarea totală poate ajunge la 142.800 USD.
Următorul pas este convertirea celor 142.800 USD înapoi în euro. Prin contractul futures, poți vinde direct înapoi 142.800 de dolari SUA la cursul de schimb convenit de 1,4100, iar în final să obții aproximativ 101.276,60 euro.
Pasul 4: Comparați beneficiile
Presupunând că toate celelalte condiții sunt îndeplinite, să comparăm beneficiile generate de acoperirea/nehedging-ul cursului de schimb. După executarea strategiei de arbitraj offset în Statele Unite, câștigul este de 101.276,60 euro dacă cursul de schimb nu este acoperit, după cum am menționat mai sus, câștigul este de 102.000 euro; Hedging-ul determină scăderea câștigurilor, deci ce rost are să faceți acest lucru?
Motivul principal este că comercianții folosesc hedging pentru a evita riscul fluctuațiilor cursului de schimb. Este aproape imposibil ca o pereche valutară să rămână stabilă timp de un an. Prin urmare, chiar dacă venitul scade cu 723,40 euro, cel puțin 1.276,60 euro sunt blocați. Un alt factor este că exemplul de mai sus presupune că banca centrală nu va modifica ratele dobânzilor timp de un an, ceea ce nu este cazul.
Rezuma
Dacă sunteți interesat de economia internațională, comerț și actualitatea globală, participarea la piața valutară vă poate oferi, de asemenea, o experiență de tranzacționare unică, diferită de piețele bursiere și de acțiuni. Pentru investitorii la scară mică, tranzacționarea Forex poate să nu pară la fel de convenabilă precum tranzacționarea criptomonedei sau acțiunile. Cu toate acestea, odată cu creșterea brokerilor online și concurența sporită în industria serviciilor financiare publice, tranzacționarea valutară nu va mai fi la îndemână. Mulți comercianți Forex se bazează pe levier pentru a obține profituri semnificative. Cu toate acestea, strategiile de tranzacționare cu efect de levier prezintă un risc ridicat de lichidare forțată. Înainte de a face pasul, asigurați-vă că înțelegeți pe deplin cum funcționează pârghia.