Introducere
Tokenurile cu efect de levier permit investitorilor să facă investiții cu efect de levier pe baza prețurilor monedei digitale, fără a se confrunta cu riscul lichidării forțate. În acest fel, obțineți randamentele multiplicate inerente produselor cu efect de levier fără a fi nevoie să gestionați o poziție cu efect de levier. Aceasta înseamnă că nu este nevoie să gestionați garanțiile sau să mențineți cerințele de marjă și practic nu există niciun risc de lichidare forțată.
Designul inițial al jetoanelor cu efect de levier a fost introdus de platforma de tranzacționare cu derivate FTX. Tokenul a făcut obiectul unor controverse, mai ales că beneficiile sale pe termen lung nu s-au ridicat la nivelul așteptărilor. Cu toate acestea, Binance Leveraged Token (BLVT) este proiectat diferit.
Pentru a înțelege cum funcționează jetoanele cu efect de levier FTX, vă rugăm să citiți „Ghidul pentru începători pentru jetoanele cu efect de levier FTX”.
Ce este Binance Leveraged Token (BLVT)?
Binance Leveraged Token (BLVT) poate fi tranzacționat pe piața spot Binance. Fiecare tip de BLVT reprezintă o serie de poziții deschise pe piața contractelor perpetue. Prin urmare, esența BLVT este o versiune tokenizată a pozițiilor contractuale cu efect de levier.
Primele tipuri de BLVT listate pe Binance sunt BTCUP și BTCDOWN. BTCUP reprezintă randamentul levierului obținut atunci când prețul Bitcoin crește, iar BTCDOWN reprezintă randamentul levierului obținut atunci când prețul Bitcoin scade. Câștigurile de levier obținute variază de la 1,5x la 3x. Vom prezenta principiile sale și modul de generare a multiplilor de pârghie corespunzători în capitolul următor.
În prezent, jetoanele cu efect de levier Binance sunt listate doar pe platforma de schimb Binance și pot fi tranzacționate direct, dar nu pot fi retrase în portofelele personale. Vă rugăm să rețineți că jetoanele cu efect de levier Binance nu sunt emise în lanț.
Cum funcționează jetoanele cu efect de levier Binance
Spre deosebire de alte jetoane cu efect de levier, BLVT nu menține un raport constant de levier. În schimb, ele urmăresc să mențină levierul variabil într-un anumit interval. În cazul BTCUP și BTCDOWN, intervalul de levier este de 1,5x până la 3x, care este valoarea țintă a levierului perpetuu a jetonului. Ideea de bază este de a maximiza profiturile atunci când prețurile cresc și de a minimiza riscul de lichidare forțată atunci când prețurile scad.
Levierul țintă nu este constant și nu este dezvăluit publicului. De ce trebuie să o configuram așa? Acest lucru este în primul rând pentru a preveni alergarea în față. Dacă aceste monede s-ar reechilibra la intervale prestabilite, atunci alți comercianți ar avea o modalitate de a profita de acest eveniment cunoscut. Deoarece efectul de levier țintă nu va rămâne neschimbat, jetonul nu va fi forțat să se reechilibreze (cu excepția cazului în care condițiile pieței consideră că este necesar). După ascunderea efectului de levier țintă, comercianții nu pot participa la evenimentele de reechilibrare, atenuând în mod eficient presiunea strategică.
Tokenurile cu efect de levier pot fi tranzacționate pe piața spot Binance. În plus, poate fi răscumpărat în funcție de valoarea sa inerentă. În acest moment, va trebui să plătiți o taxă de răscumpărare. În cele mai multe cazuri, este mai ieftin să vinzi decât să răscumperi pe piața spot. Cu excepția cazului în care apar circumstanțe speciale similare cu un eveniment de lebădă neagră, prețul de răscumpărare este mult mai mare decât vânzarea pe piața spot. Prin urmare, recomandăm întotdeauna vânzarea pozițiilor BLVT prin piața spot.
Pe pagina Leveraged Tokens, veți vedea un termen numit „Net Asset Value (NAV)”. Reprezintă valoarea jetonului cu efect de levier în USDT. După răscumpărarea jetoanelor, USDT-ul pe care îl primiți va fi determinat de NAV.
Avantajele jetoanelor cu efect de levier Binance
Principalul motiv pentru care oamenii sunt timizi cu privire la jetoanele cu efect de pârghie este presiunea asupra volatilității. Mai simplu spus, rezistența la volatilitate este efectul advers pe care volatilitatea îl are asupra unei investiții în timp. Cu cât volatilitatea este mai mare și cu cât intervalul de timp este mai lung, cu atât este mai puternic impactul volatilității asupra performanței token-urilor cu efect de levier.
Când tendința este în creștere și impulsul este puternic, performanța jetoanelor cu efect de levier se va dezvolta conform așteptărilor. Cu toate acestea, acest lucru nu este cazul în consolidarea piețelor. Pentru a rezolva această problemă, Binance a creat un pârghie variabilă. BLVT se va reechilibra doar în cazuri de volatilitate extremă și nu va forța reechilibrarea periodică. Deși nu poate rezolva complet problema, poate reduce semnificativ impactul pe termen lung al volatilității asupra performanței BLVT.
Taxe suportate de Binance Leveraged Token (BLVT)
Tranzacțiile BLVT vor suporta următoarele tipuri de comisioane.
În primul rând, există taxe de tranzacție de plătit. BLVT va fi tranzacționat pe piața spot și, prin urmare, va suporta taxe de tranzacție corespunzătoare, cum ar fi monede digitale, cum ar fi Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) și Binance Coin (BNB). Puteți vedea nivelurile actuale de taxe aici.
În plus, există taxe administrative de plătit. Rețineți, aceste jetoane reprezintă poziții deschise pe piața contractelor. Achiziționarea de jetoane cu efect de levier înseamnă achiziționarea de versiuni tokenizate ale acestor poziții. Prin urmare, pentru a deține o funcție, plătiți un comision de administrare zilnic de 0,01%. În acest an, rentabilitatea dumneavoastră anuală este de 3,5%.
În plus, există două modalități de lichidare a pozițiilor BLVT. Una este să-l vinzi pe piața spot, ceea ce este simplu și convenabil. Celălalt este să răscumpere pe baza valorii sale inerente. După ce a ales să răscumpere BLVT, sistemul va plăti USDT pe baza valorii simbolului. În acest moment, este necesară o taxă de răscumpărare, care este de 0,1% din valoarea simbolului.
Este de remarcat faptul că, în condiții normale de piață, vânzarea prin piața spot este mai rentabilă decât răscumpărarea. Mecanismul de răscumpărare este de a vă oferi o altă modalitate de a vă închide poziția în condiții extreme de piață.
Ultimul element este taxa de finanțare. Știm cu toții că BLVT reprezintă o poziție deschisă într-o tranzacție contractuală și, prin urmare, necesită plata unor taxe de finanțare pentru aceasta. Această taxă este plătită doar de comercianții de pe piața futures și nu trebuie să fie suportată de deținătorii de token-uri cu efect de levier. Este încă important de menționat că taxele de finanțare plătite în contul contractului se reflectă în valoarea BLVT.
Vrei să-ți începi călătoria criptomonedei? Cumpărați Bitcoin pe Binance astăzi!
Cum să cumpărați și să răscumpărați jetoane cu efect de levier Binance
Ca și alte monede și jetoane digitale, BLVT este acum listat pe piața spot Binance. Poziția operațională s-a schimbat, iar tranzacțiile pot fi efectuate prin interfața avansată de tranzacționare din fila „ETF”. Acest lucru se face pentru a evita confuzia și pentru a ajuta la distingerea jetoanelor cu efect de levier de alte active tranzacționate.
De asemenea, puteți tranzacționa pe interfața de jetoane cu efect de levier din partea de sus a paginii de pornire a Binance. În continuare, vom trata cum să cumpărați Binance Leveraged Token (BLVT).
Conectați-vă la contul dvs. Binance.
Plasați cursorul peste opțiunea „Derivate” din partea de sus și selectați Jetoane cu efect de levier.
Selectați perechea de tranzacționare BLVT pe care doriți să o tranzacționați.
Aceasta vă va direcționa către pagina de comandă BLVT.
Faceți clic pe „Cumpărați” și apoi intrați în interfața avansată de tranzacție.
Vă rugăm să citiți cu atenție declinarea răspunderii privind riscurile înainte de a începe tranzacționarea. Dacă înțelegeți riscurile și aveți peste 18 ani, vă rugăm să bifați caseta și să faceți clic pe „Confirmare”.
Tranzacționarea BLVT poate fi acum efectuată, iar metoda de operare este similară cu alte jetoane sau produse.
De exemplu, aceasta este pagina BTCUP. Dacă dețineți BLVT și trebuie să îl răscumpărați, faceți clic pe butonul „Recuperați” de pe această pagină. Istoricul răscumpărării poate fi vizualizat și aici.
Rezuma
Binance Leveraged Token (BLVT) oferă expunere cu efect de levier la prețul monedelor digitale fără a fi nevoie de a gestiona pozițiile cu efect de levier.
Deoarece efectul de levier țintă poate fi modificat, performanța pe termen lung a BLVT va fi mai stabilă. Deși deținerea BLVT nu este exact același lucru cu deținerea unei poziții cu efect de levier, BLVT vă poate extinde setul de instrumente de tranzacționare și vă poate optimiza strategia de tranzacționare.