rezumat

Astăzi, Bitcoin lucrează din greu pentru a se transforma într-un activ legal care poate fi investit de public. Cu toate acestea, pentru că activitățile de investiții ale unor instituții și investitori de retail sunt strict reglementate. Prin urmare, din punct de vedere tehnic, Bitcoin nu este accesibil tuturor. Pentru a combate acest lucru, mulți oameni recomandă fondurile tranzacționate la bursă Bitcoin (ETF-uri).

Bitcoin ETF este un grup de active legate de Bitcoin, care este vândut de brokeri pe bursele tradiționale și tranzacționat sub formă de ETF-uri. Investitorii tradiționali pot investi în Bitcoin fără a-l deține efectiv.

Fondurile indexate deschise (ETF) tranzacționate la bursă Bitcoin au fost lansate în Canada și Statele Unite, crescând rata de adoptare a criptomonedelor în rândul investitorilor de masă. Să înțelegem ce este un ETF și ce înseamnă pentru Bitcoin.

Introducere

Bitcoin (BTC) și întreaga piață de criptomonede au parcurs un drum lung. În urmă cu mai puțin de un deceniu, doar un mic grup de entuziaști a folosit această tehnologie, iar 10.000 de Bitcoins puteau cumpăra doar două pizza.

Câțiva ani mai târziu, am asistat la marele succes al multor companii din această industrie, au apărut proiecte de monedă digitală, iar tehnologiile emergente precum finanțarea descentralizată continuă să intre în ochii publicului. MicroStrategy a convertit peste 2 miliarde de dolari din bilanțul său în Bitcoin, iar consumatorii ar putea în curând să folosească Bitcoin pentru a cumpăra cele mai recente mașini Tesla.

Cu toate acestea, care sunt elementele fundamentale lipsă care împiedică Bitcoin să devină un activ major în mediul macroeconomic global? Una dintre provocări poate fi cum să faceți mai mulți investitori instituționali și mainstream expuși la Bitcoin, în timp ce sunt supuși reglementărilor. Unii ar putea crede că ETF-urile Bitcoin sunt cheia pentru rezolvarea problemei.

Ce este un ETF Bitcoin?

Mai întâi să facem o privire de ansamblu asupra acestui concept. Un ETF este un fond tranzacționat la bursă, un fond de investiții care urmărește prețul unui activ suport. ETF-urile sunt active în multe industrii și clase de active diferite. De exemplu, ETF-urile de aur care urmăresc prețul aurului există de zeci de ani.

Mai simplu spus, un ETF Bitcoin este un fond tranzacționat la bursă format din Bitcoin sau active legate de acesta. ETF-urile sunt produse financiare reglementate. Drept urmare, Bitcoin și alte ETF-uri criptomonede tranzacționează pe piețe tradiționale precum Nasdaq sau New York Stock Exchange (NYSE) și nu pe platforme de tranzacționare a monedelor digitale. Cu toate acestea, acest lucru se poate schimba în viitor, pe măsură ce liniile dintre finanțele tradiționale și industria monedei digitale devin din ce în ce mai neclare.

Scopul Bitcoin ETF este de a permite investitorilor mainstream care nu sunt familiarizați cu tranzacționarea criptomonedei să investească în Bitcoin printr-un vehicul familiar.

De ce sunt importante ETF-urile Bitcoin?

Bitcoin nu este cel mai ușor activ de tratat. Protejarea Bitcoin, de exemplu, poate fi o mare durere de cap pentru instituțiile mari. La urma urmei, Goldman Sachs nu conectează un portofel hardware direct într-un laptop și nu transferă Bitcoin în valoare de 2 miliarde de dolari fără nicio agitație. Instituțiile financiare mari operează diferit de investitorii de retail, iar canalele complexe de reglementare și financiare sunt probleme inevitabile înainte de a participa la investiții.

Din acest motiv, ETF-urile pot contribui la creșterea acceptării publice și la extinderea grupului de potențiali investitori. Oferă expunere la prețuri participanților tradiționali de pe piață fără bătaia de cap de a deține o monedă digitală.

Pe lângă Bitcoin în sine, ETF-urile Bitcoin pot fi o combinație a unei serii de active precum Bitcoin, Ethereum, acțiuni Tesla și aurul, ajutând investitorii să-și construiască un portofoliu diversificat de investiții.

Introducere în ETF-urile Bitcoin

În general, ETF-urile Bitcoin despre care vorbește publicul se referă de obicei la ETF-urile de pe piața din SUA. Cu toate acestea, ETF-urile există pe multe piețe diferite. De exemplu, primul ETF Bitcoin a fost lansat pe bursa canadiană. Acest fond index denumit „Purpose Bitcoin ETF” este listat la Bursa de Valori din Toronto sub codul „BTCC”.

Chiar și așa, publicul și-a îndreptat de multă vreme atenția către autoritățile de reglementare din SUA pentru a vedea dacă aceștia ar accepta un ETF Bitcoin din SUA. În cele din urmă, U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) a acceptat cererea de listare a ETF-ului ProShares Bitcoin Strategy (BITO) în octombrie 2021, iar fondul a aterizat oficial la Bursa de Valori din New York (NYSE).

Pe baza experienței istorice, motivele respingerii aplicațiilor sunt de obicei fluctuațiile excesive ale prețurilor pe piața Bitcoin, lipsa de supraveghere și vulnerabilitatea ridicată la manipulare. Deși aceste concluzii sunt într-adevăr rezonabile, și alte piețe financiare care au lansat ETF-uri pot avea astfel de probleme.

În plus, majoritatea canalelor financiare necesare pentru ca Bitcoin să devină o clasă de macro active legitimă erau deja existente în ultima piață ursară. În urmă cu câțiva ani, planul MicroStrategy de a cumpăra miliarde de Bitcoin ar fi fost greu de realizat. Astăzi, după o dezvoltare considerabilă, infrastructura și lichiditatea pieței sunt suficiente pentru a susține o investiție atât de uriașă.

Pe măsură ce piața Bitcoin se maturizează, este probabil ca autoritățile de reglementare să își schimbe atitudinea și, în cele din urmă, să accepte să lanseze un ETF Bitcoin pe piața din SUA.

Ce este un ETF futures Bitcoin?

Nu toate ETF-urile Bitcoin sunt susținute de Bitcoin în portofele (numite „ETF-uri Bitcoin Spot”). Multe ETF-uri Bitcoin (cum ar fi BITO) folosesc contracte Bitcoin ca activ de bază.

SEC a favorizat până acum ETF-urile contractuale legate de contractele Bitcoin ale CME, o garanție financiară reglementată. Bitcoin Contract ETF folosește prețul Bitcoin Reference Rate (BRR) al CME, mai degrabă decât prețul spot. Aceasta înseamnă că singura diferență dintre un ETF spot Bitcoin și un ETF futures Bitcoin este sursa prețului.

Ar trebui să investesc în ETF-uri Bitcoin?

Sunt ETF-urile Bitcoin vehiculul financiar ideal pentru a investi în Bitcoin? Dacă vrei doar ca economiile tale personale să fie protejate de deprecierea monedelor fiat, atunci ești bine să cumperi Bitcoin.

La urma urmei, Bitcoin a fost dezvoltat pentru a democratiza finanțele. Valoarea conținută în Bitcoin variază de la persoană la persoană. Valoarea generată prin simpla economisire a Bitcoin este deja foarte considerabilă. Ca să nu mai vorbim că există nenumărate modalități de a câștiga bani din minerit sau împrumut Bitcoin.

Acestea fiind spuse, există multe avantaje în a investi în ETF-uri Bitcoin. Dacă credeți că randamentele sunt bune, atunci ETF-urile sunt cu siguranță o alegere ideală.

Rezuma

ETF-urile Bitcoin permit investitorilor de pe piețele tradiționale să aibă acces reglementat la Bitcoin și, de asemenea, deschid o nouă ușă pentru ca mai multe instituții să aplice clasa de active în monedă digitală. Cu SUA punând bazele, va trebui doar să așteptăm și să vedem câți investitori își vor construi portofoliile Bitcoin.