DeFi este o tendință relativ nouă în lumea criptomonedelor, care a apărut în 2017 și s-a dezvoltat semnificativ în 2021-2022. Primele proiecte au fost lansate pe platforma Ethereum, iar puțin mai târziu au fost adăugate și alte blockchain-uri - BNB Chain, Polkadot, Solana, Polygon, NEAR Protocol și altele. 

Ce este DeFi

Finanțarea descentralizată (DeFi) este o alternativă la sistemul financiar tradițional implementat în industria criptomonedei. Aceasta este o infrastructură distribuită cu multe proiecte online care se integrează între ele într-o măsură sau alta. 

Ideea principală a DeFi este de a crea un analog al instituțiilor financiare tradiționale, cum ar fi băncile, bursele, fondurile de investiții și altele, dar pe principiul descentralizării, adică întreaga sistemă să fie sub controlul utilizatorilor, nu al unei conduceri centrale. De obicei, proiectele au cod sursă deschis, iar în toate procesele sunt implicate mecanisme speciale bazate pe tehnologii blockchain, de exemplu:

  • active digitale (monede și token-uri);

  • portofele;

  • registri distribuite;

  • smart contracts;

  • oracole;

  • aplicații descentralizate etc.

Datorită combinației acestor instrumente s-au realizat noi servicii financiare care anterior nu existau. Dar piața DeFi este la începutul dezvoltării sale și există o serie de dificultăți care nu au fost încă rezolvate:

  • Multe servicii sunt incomode în utilizare și necesită anumite abilități din partea utilizatorului.

  • Gradul insuficient de reglementare legislativă creează unele probleme pentru utilizatori și companii.

  • Occazional se întâmplă cazuri de fraudă și furt de fonduri, ceea ce indică probleme de securitate.

Tehnologia în sine a registrului distribuit are o fiabilitate maximă, dacă este utilizată corect. Prin problemele de securitate se înțelege lipsa instrumentelor de protecție pentru utilizatorii neexperimentați. Prin urmare, DeFi necesită îmbunătățiri și dezvoltarea infrastructurii, astfel încât condițiile de utilizare să fie mai favorabile.

DeFi: ce este în criptă

Este evident că în viitor pe baza acestei tehnologii vor fi create numeroase proiecte inovatoare, dar deja acum există câteva direcții care au câștigat popularitate ridicată în comunitatea criptomonedelor.

Burse descentralizate (DEX)

Aceasta este o parte importantă a pieței financiare descentralizate. Bursele DEX permit tranzacționarea criptomonedelor fără a fi nevoie să-ți încredințezi fondurile organizațiilor centralizate.

Astfel de platforme funcționează pe blockchain și permit traderilor să efectueze tranzacții direct între conturi. Pentru a începe tranzacționarea nu este necesară înregistrarea și verificarea, este suficient să sincronizezi portofelul cu un smart contract. Cu alte cuvinte, utilizatorii își pot păstra anonimatul.

Dar bursele descentralizate au și dezavantaje. Unul dintre principalele - lichiditate scăzută în comparație cu platformele centralizate. Din această cauză, traderii pot întâmpina anumite dificultăți:

  • Imposibilitatea de a cumpăra cantitatea necesară de token-uri, deoarece pe bursă nu sunt suficienți vânzători.

  • Imposibilitatea de a vinde active, deoarece nu sunt suficienți cumpărători.

Astfel de dificultăți sunt parțial rezolvate prin intermediul agregatorilor, care colectează lichiditate de pe mai multe burse. Dar chiar și acestea nu permit întotdeauna realizarea unei tranzacții de o sumă mare.

Cu toate acestea, odată cu dezvoltarea pieței, funcționalitatea burselor descentralizate se îmbunătățește treptat. Cererea lor crește, iar ele devin un element important în viitorul industriei financiare.

Împrumuturi criptografice descentralizate

Există servicii DeFi care permit obținerea de credite. De obicei, pentru aceasta este necesar să oferi criptomonedă ca garanție, iar în împrumut poți lua stablecoins.

Această formă de creditare are o serie de avantaje în comparație cu serviciile analogice ale băncilor tradiționale:

  • nu este necesar să oferi documente;

  • banii sosesc instantaneu;

  • împrumutul poate fi luat pe orice perioadă;

  • ratele dobânzilor sunt semnificativ mai mici;

  • datoria poate fi plătită în orice părți și cu orice frecvență.

Pentru a obține un credit, este necesar să efectuezi următorii pași:

  • să sincronizezi portofelul tău cu un smart contract special;

  • să specifici condițiile dorite - suma, activele colaterale etc.;

  • să confirmi tranzacția în blockchain.

După aceasta, din contul împrumutătorului vor fi retrase monedele oferite ca garanție, iar în schimb vor veni stablecoins. În majoritatea cazurilor, valoarea colateralului depășește suma împrumutului cu 10—50%.

Apărea o întrebare logică: de ce să iei un credit dacă poți pur și simplu să vinzi criptomoneda și să obții bani? Problema este că traderii și investitorii folosesc activ astfel de servicii pentru a-și acoperi riscurile.

Să ne imaginăm o astfel de situație:

  • Investitorul are 10 ETH.

  • La cursul actual, 1 ETH costă 2000 $.

Deci, suma totală a activelor este de 20 000 $. Utilizatorul consideră că în viitor Ethereum va crește în valoare. Dar acum are nevoie de bani pentru anumite scopuri - de exemplu, pentru a tranzacționa pe piață. Atunci poate lua un credit cu garanția ETH-urilor sale.

Dacă, conform condițiilor platformei, valoarea colateralului trebuie să depășească suma împrumutului cu 50%, investitorul va primi în împrumut 10 000 USDT pentru cele 10 ETH ale sale. Ulterior, situația poate evolua astfel:

  • Dacă prețul ETH crește, de exemplu, la 3000 $, investitorul va putea plăti 10 000 USDT pentru a-și recupera ETH-urile, care acum valorează 30 000 $.

  • Dacă prețul scade sub 1000 $, poziția va fi automat lichidată. În final, creditorul va primi 10 ETH, iar împrumutătorul va rămâne cu cei 10 000 USDT ai săi. Pragul de lichidare depinde de condițiile serviciului specific.

Astfel, dacă prețul monedei crește, împrumutătorul va obține toate profiturile, iar dacă scade, el va fixa parțial poziția sa. În acest timp, banii obținuți din credit pot fi utilizați la discreția sa.

În ceea ce privește comisionul pentru utilizarea creditului, pentru stablecoins acesta rar depășește câteva procente pe an. Acest lucru este mult mai avantajos decât în bănci. Creditorii, la rândul lor, pot folosi un analog al depozitului bancar cu dobânzi de investiții mai mari. În final, ambele părți obțin condiții favorabile datorită absenței intermediarului.

Farming (staking)

Farmingul se referă la procesul de câștig pe serviciile DeFi prin transferul activelor tale în utilizare temporară. Aici pot fi incluse următoarele opțiuni:

  • investiții în pool-uri de lichiditate pe bursele DEX;

  • oferirea de credite în active digitale;

  • cumpărarea și păstrarea anumitor monede.

Investitorul poate primi recompense în token-uri native sau în acele active pe care le oferă în împrumut - acest lucru depinde de condițiile proiectului.

Dimensiunea profitului variază destul de mult: în primul rând, depinde de volatilitate. Pentru unele monede, 100% pe an nu este limita. Dar o astfel de criptomonedă poate scădea semnificativ în raport cu dolarul, iar atunci investitorul va suferi o pierdere chiar și luând în considerare dobânzile acumulate.

În plus, pentru a participa în unele pool-uri este necesară înghețarea a două active diferite. În acest caz, poate apărea o "pierdere impermanentă", când din cauza decorelării cursurilor nu doar valoarea, ci și cantitatea de monede care pot fi recuperate scade. Prin urmare, investitorul trebuie să înțeleagă clar ce face și să conștientizeze riscurile sale.

Alte proiecte DeFi

Pe piața DeFi există proiecte care deocamdată nu sunt atât de populare, dar care oferă servicii de calitate, de exemplu:

  • Asigurare. Protecție împotriva posibilelor pierderi legate de investițiile în criptomonede.

  • Futures și opțiuni descentralizate.

  • Token-uri sintetice. Permite câștigarea pe fluctuațiile prețului unui activ - nu doar digital - fără a fi necesară achiziția acestuia.

  • Rețele de plăți. Acestea sunt diverse straturi pentru accelerarea și/sau simplificarea operațiunilor financiare.

  • Piețe de previziuni. Permit prezicerea diverselor evenimente și obținerea de profit pentru aceasta.

  • Oracole. Îndeplinesc rolul de pod între blockchain-ul nativ și rețele externe sau aplicații off-chain.

  • Identificare descentralizată. Permite păstrarea datelor personale și prezentarea acestora într-o formă criptată pentru a trece verficările fără a dezvălui identitatea sau cu dezvăluirea parțială.

  • Fonduri de investiții. Analog al fondurilor centralizate care operează în domeniul DeFi conform unor algoritmi pre-stabiliți.

  • Licitații descentralizate pentru comerțul cu token-uri NFT unice.

Astfel de servicii extind capabilitățile sistemului financiar descentralizat și oferă soluții unice pentru diverse probleme. Dar, la alegerea unui proiect DeFi, este important să fii precaut și să conștientizezi riscurile. Este esențial să iei în considerare funcționalitatea, securitatea, reputația și transparența activității sale.