TL;DR
Tranzacționarea prin arbitraj este o strategie de tranzacționare cu risc relativ scăzut, care profită de diferențele de preț pe piețe. De cele mai multe ori, aceasta implică cumpărarea și vânzarea aceluiași activ (cum ar fi Bitcoin) pe diferite burse. Deoarece prețul Bitcoin ar trebui, în teorie, să fie egal pe Binance și pe un alt schimb, orice diferență între cele două este probabil o oportunitate de arbitraj.
Aceasta este o strategie foarte comună în lumea tranzacționării, dar a fost în mare parte un instrument al marilor instituții financiare. Odată cu democratizarea piețelor financiare datorită criptomonedelor, ar putea exista o oportunitate ca și comercianții de criptomonede să profite de ea.
Introducere
Ce se întâmplă dacă ți-ai putea garanta o tranzacție profitabilă? Cum ar arăta? Ar trebui să știți chiar înainte de a intra în tranzacție că veți obține profit. Oricine ar putea avea un astfel de avantaj l-ar exploata până nu va mai putea.
Deși nu există un profit garantat, tranzacționarea prin arbitraj este cel mai apropiat lucru pe care îl veți obține. Comercianții concurează feroce pentru a obține oportunitatea de a intra în aceste tipuri de meserii. Tocmai din acest motiv, profiturile sunt în general foarte subțiri în tranzacționarea prin arbitraj și depind în mare măsură de viteza și volumul per tranzacție. De aceea, majoritatea tranzacțiilor prin arbitraj se realizează prin algoritmi dezvoltați de firme de tranzacționare de înaltă frecvență (HFT).
Ce este tranzacționarea prin arbitraj?
Tranzacționarea prin arbitraj este o strategie de tranzacționare care urmărește să genereze profit prin cumpărarea simultană a unui activ pe o piață și vânzarea acestuia pe alta. Acest lucru se face cel mai frecvent între active identice tranzacționate pe diferite burse. Diferența de preț dintre aceste instrumente financiare ar trebui, teoretic, să fie zero, deoarece sunt literalmente același activ.
Provocarea pe care o are un comerciant de arbitraj, sau un arbitrator, nu este doar găsirea acestor diferențe de preț, ci și posibilitatea de a le tranzacționa rapid. Deoarece alți traderi de arbitraj sunt probabil să vadă și această diferență de preț (spread), fereastra de profitabilitate se închide de obicei foarte repede.
În plus, deoarece tranzacțiile de arbitraj sunt în general cu risc scăzut, randamentele sunt în general scăzute. Asta înseamnă că comercianții de arbitraj nu trebuie doar să acționeze rapid, dar au nevoie de mult capital pentru a merita.
S-ar putea să vă întrebați ce tipuri de tranzacționare prin arbitraj sunt disponibile pentru comercianții de criptomonede. Există diferite tipuri de care să profitați, așa că haideți să intrăm direct în el.
Tipuri de tranzacționare prin arbitraj
Există multe tipuri de strategii de arbitraj de care profită comercianții din întreaga lume pe multe piețe diferite. Cu toate acestea, când vine vorba de comercianții de criptomonede, există câteva tipuri distincte care sunt destul de frecvent utilizate.
Arbitraj de schimb
Cel mai obișnuit tip de tranzacționare prin arbitraj este arbitrajul bursier, care este atunci când un comerciant cumpără același criptoactiv într-un schimb și îl vinde în altul.
Prețul criptomonedelor se poate schimba rapid. Dacă aruncați o privire la cartele de comenzi pentru același material pe diferite burse, veți descoperi că prețurile nu sunt aproape niciodată exact aceleași în același timp. Aici intervin comercianții de arbitraj. Ei încearcă să exploateze aceste mici diferențe pentru profit. Acest lucru, la rândul său, face piața de bază mai eficientă, deoarece prețul rămâne într-un interval relativ limitat pe diferite locuri de tranzacționare. În acest sens, ineficiențele pieței pot însemna oportunități.
Cum funcționează acest lucru în practică? Să presupunem că există o diferență de preț pentru Bitcoin între Binance și un alt schimb. Dacă un comerciant de arbitraj vede acest lucru, ar dori să cumpere Bitcoin de la bursa cu prețul mai mic și să-l vândă pe bursa cu prețul mai mare. Desigur, momentul și execuția ar fi cruciale. Bitcoin este o piață relativ matură, iar oportunitățile de arbitraj de schimb au tendința de a avea o fereastră de oportunitate foarte mică.
Arbitrajul ratei de finanțare
Un alt tip comun de tranzacționare prin arbitraj pentru comercianții de cripto-derivate este arbitrajul ratei de finanțare. Acesta este momentul în care un comerciant cumpără o criptomonedă și își acoperă mișcarea prețului cu un contract futures în aceeași criptomonedă care are o rată de finanțare mai mică decât costul achiziționării criptomonedei. Costul, în acest caz, înseamnă orice comisioane pe care le poate suporta poziția.
Să presupunem că deții niște eter. Acum s-ar putea să fiți mulțumit de această investiție, dar prețul Ethereum va fluctua foarte mult. Deci, decideți să vă acoperiți expunerea la preț prin vânzarea unui contract futures (shorting) la aceeași valoare ca și investiția dvs. Ethereum. Să presupunem că rata de finanțare pentru acel contract vă plătește 2%. Aceasta ar însemna că veți primi 2% pentru a deține Ethereum fără niciun risc de preț, rezultând o oportunitate de arbitraj profitabilă.
Arbitraj triunghiular
Un alt tip foarte comun de tranzacționare prin arbitraj în lumea criptomonedei este arbitrajul triunghiular. Acest tip de arbitraj are loc atunci când un comerciant observă o discrepanță de preț între trei criptomonede diferite și le schimbă una cu alta într-un fel de buclă.
Ideea din spatele arbitrajului triunghiular vine din încercarea de a profita de o diferență de preț încrucișată (cum ar fi BTC/ETH). De exemplu, puteți cumpăra bitcoin cu BNB-ul dvs., apoi cumpărați eter cu bitcoinul dvs. și, în final, cumpărați înapoi BNB cu eter. Dacă valoarea relativă dintre ether și bitcoin nu se potrivește cu valoarea pe care fiecare dintre aceste monede o are cu BNB, există o oportunitate de arbitraj.
➟ Vrei să începi cu criptomoneda? Cumpărați Bitcoin pe Binance!
Riscuri asociate tranzacționării prin arbitraj
Deși tranzacționarea prin arbitraj este considerată cu risc relativ scăzut, asta nu înseamnă că este zero. Fără risc, nu ar exista nicio recompensă, iar tranzacționarea prin arbitraj nu este cu siguranță o excepție.
Cel mai mare risc asociat tranzacționării prin arbitraj este riscul de execuție. Acest lucru se întâmplă atunci când diferența dintre prețuri se închide înainte de a putea finaliza tranzacția, rezultând randamente zero sau negative. Acest lucru s-ar putea datora derapajului, execuției lente, costurilor de tranzacție anormal de mari, unei creșteri bruște a volatilității etc.
Un alt risc major atunci când se angajează în tranzacții de arbitraj este riscul de lichiditate. Acest lucru se întâmplă atunci când nu există suficientă lichiditate pentru a intra și a ieși de pe piețele pe care trebuie să le tranzacționați pentru a finaliza arbitrajul. Dacă tranzacționați folosind instrumente cu efect de levier, cum ar fi contracte futures, este, de asemenea, posibil să fiți lovit de un apel în marjă dacă tranzacția merge împotriva dvs. Ca de obicei, exercitarea unui management adecvat al riscurilor este esențială.
Gânduri de închidere
A putea profita de tranzacționarea prin arbitraj este o oportunitate excelentă pentru comercianții de criptomonede. Cu cantitatea potrivită de viteză și capital pentru a participa la aceste tipuri de strategii, ați putea să vă aflați că executați tranzacții profitabile și cu risc scăzut în cel mai scurt timp.
Riscul asociat tranzacționării prin arbitraj nu trebuie trecut cu vederea. În timp ce tranzacționarea prin arbitraj ar putea implica „profit fără riscuri” sau „profit garantat”, realitatea este că există suficient risc pentru a ține orice comerciant cu atenție.
Mai aveți întrebări despre tranzacționarea prin arbitraj sau arbitrajul statistic? Consultați platforma noastră de întrebări și răspunsuri, Ask Academy, unde comunitatea Binance vă va răspunde la întrebări.