De ce se va dezvolta MEV împreună cu criptomoneda?

Imaginați-vă că faceți cumpărături pentru un articol cu ​​reduceri puternice și, atunci când verificați, clienții din spatele dvs. concurează și ei pentru acest articol. Clientul i-a dat comerciantului niște bani în plus în fața ta, iar comerciantul a vândut marfa altor clienți. Cum te-ai simți în această situație?

Exemplul de mai sus reprezintă MEV, dilema pe piața cripto. Din ianuarie 2020, numai Ethereum a câștigat aproape 700 de milioane de dolari de la MEV. Placinta va deveni din ce în ce mai mare, atrăgând mai mulți oameni să se alăture. Deci, ce este MEV?

Rezultatul inevitabil al proiectării sistemului

Nu numai că minerii sau obiectele precum validatorii și stakerii pot beneficia de mecanismul de consens (jetoane de mining, jetoane de staking etc.), designul majorității blockchain-urilor permite și acestor entități să beneficieze de ordonarea tranzacțiilor. Tranzacțiile care plătesc taxe mai mari vor fi prioritizate.

Participanții vor fi atrași dacă beneficiile financiare ale executării tranzacției sunt mai mari decât taxele care trebuie plătite. Valoarea extrasă în timpul acestui proces se numește MEV (Miner Extractable Value sau Maximum Extractable Value).

Blockchain-urile care pot trimite și primi doar criptomonede precum Bitcoin fac aproape imposibilă extragerea MEV (A trimite fonduri către B, iar fondurile se întorc în cele din urmă la B chiar dacă alte tranzacții interferează). Blockchain-urile care acceptă contractele inteligente (baza DeFi și NFTFi) au mai multe modalități de a extrage MEV. Ethereum, care atrage în prezent cea mai mare parte a valorii, este blockchain-ul cu cele mai multe MEV extrase.

MEV pe Ethereum și alte platforme de contracte inteligente este o consecință inevitabilă a beneficiilor economice pe care le aduc. Minerii care prioritizează taxele ajută și la filtrarea și eliminarea tranzacțiilor spam.

Blockchain-urile fără taxe precum EOS au o mulțime de tranzacții spam. Tranzacțiile pe blockchain-uri cu taxe reduse, cum ar fi Solana sau Polygon, adesea eșuează din cauza prea multor tranzacții de spam în rețea.

Sunt toate MEV dăunătoare?

Există trei tipuri de bază de MEV, inclusiv arbitrajul, clearing-ul și tranzacționarea sandwich. Celelalte tipuri actuale de MEV sunt doar variații ale tipurilor de mai sus. Odată cu dezvoltarea platformelor de contracte inteligente, multe tipuri noi de MEV pot apărea treptat în viitor.

Arbitraj: faceți tranzacții profitabile pe baza diferenței de preț a jetoanelor pe două DEX-uri diferite.

Potrivit raportului lui Eigenphi, arbitrajul MEV va reprezenta mai mult de 68% din toate tranzacțiile MEV în 2022. Datorită costului său mai mic, acesta este și cel mai profitabil tip de MEV. Acest proces se numește MEV (Miner Extractable Value sau Maximum Extractable Value).

Lichidare: MEV devine primul cumpărător care achiziționează active colaterale cu reducere și le vinde la prețurile pieței în cazul unui eveniment de lichidare pe un acord de împrumut sau pe platforma de tranzacționare cu instrumente derivate.

Sandwiching: Când are loc un eveniment de lichidare pe un protocol de creditare sau pe o platformă de instrumente derivate, MEV devine prima parte care achiziționează garanția cu reducere și apoi le vinde la prețul pieței.

Dintre cele trei tipuri, arbitrajul și lichidarea sunt benefice deoarece ajută la depășirea diferențelor de preț pe piață. Tranzacționarea la mezanin este dăunătoare, deoarece poate provoca o alunecare semnificativă, determinând tranzacția unui utilizator să fie executată la un preț mai mare decât prețul inițial. Până la sfârșitul anului 2022, au existat peste 1,5 milioane de atacuri la mezanin asupra Ethereum, dintre care majoritatea au fost efectuate pe Uniswap, cel mai lichid schimb.

Viitorul MEV

Pe măsură ce ramuri precum DeFi cresc, piața MEV va crește datorită beneficiilor pe care le aduce. Nu îi putem împiedica pe alții să profite de pe urma sistemului. Așa cum este proiectat în prezent, MEV a fost, este și va continua să fie o problemă pentru piața cripto.

Avantajele și dezavantajele MEV depind de modul în care este utilizat. Ele stimulează activitățile de echilibrare a pieței și permit ramurilor precum DeFi să funcționeze fără probleme. Pe de altă parte, pot perturba rețeaua și pot interfera cu experiența utilizatorului.

În loc să încercăm să le eliminăm în totalitate, ceea ce este nevoie acum este de a minimiza impactul negativ al VME-urilor și de a le distribui mai echitabil. Există deja soluții pentru a aborda MEV pentru a realiza cele de mai sus. În prezent, cea mai cunoscută și utilizată soluție de platformă este MEV-Boost.

Pe lângă soluțiile MEV-Boost, există și soluții la nivel de aplicație care ajută la limitarea impactului MEV, cum ar fi CowSwap, care permite utilizatorilor să tranzacționeze direct fără a trece printr-un pool. În plus, utilizatorii trebuie să-și amintească sfaturi pentru reducerea daunelor cauzate de MEV, cum ar fi împărțirea tranzacțiilor și ajustarea pentru alunecare redusă.

MEV va exista și se va dezvolta în paralel cu platforma de contracte inteligente. Dacă este bine controlat, MEV poate fi atât benefic, cât și dăunător, creând un impuls pentru ecosisteme. Soluțiile care servesc acestui lucru vor fi bine poziționate pentru această tendință.

#BTC#crypto2023#ETH#Binance#Web3 #original