Numele proiectului: Jupiter
Rețeaua: Solana
Tip de proiect: Platformă de schimb descentralizată (DEX)
Simbol simbol: $JUP
Clasamentul criptomonedelor: locul 98
Valoarea totală de piață: 718,6 milioane USD
Capitalizare de piață complet diluată (FDV): 5,29 miliarde USD
Furnizare în circulație: 1,35 miliarde de monede (reprezentând 13,50% din totalul ofertei)
Oferta totală: 10 miliarde de bucăți
Prezentare generală a deschiderii
Pe 15 ianuarie 2024, un raport lansat de echipa de cercetare Binance a arătat că piața de criptare a cunoscut o redresare semnificativă în 2023, valoarea totală a pieței crescând cu 109%. În același timp, sectorul finanțelor descentralizate (DeFi) a înregistrat și o creștere puternică, valoarea sa totală blocată (TVL) crescând cu 38,9% față de an, până la 53,4 miliarde de dolari.
Odată cu lansarea jetonului JUP pe 31 ianuarie și renașterea generală a spațiului DeFi, Jupiter ocupă o poziție proeminentă în spațiul DeFi pe blockchain-ul Solana.
rezumatul proiectului
Proiectul Jupiter a fost lansat inițial ca proiect experimental de către o echipă dedicată îmbunătățirii funcționalității monedelor stabile în ecosistemul Solana. Ei au lansat cu succes prima funcție de schimb de lichidități încrucișate pe Solana prin integrarea cu Mercurial și Serum. Acest succes inițial a inspirat echipa și au decis să lanseze oficial Jupiter ca proiect independent în noiembrie 2021.
Mai simplu spus, agregatorii DEX precum Jupiter urmăresc să simplifice procesul de tranzacționare. Găsește cel mai bun curs de schimb pentru utilizatori prin agregarea lichidității din mai multe schimburi descentralizate. Acest model este diferit de DEX-urile tradiționale care se bazează pe o singură sursă de lichiditate. Prin compararea orizontală a cotațiilor de pe mai multe platforme, agregatorii DEX pot minimiza alunecarea și comisioanele de tranzacție, făcând procesul de tranzacție mai eficient și mai ușor de utilizat. Această inovație rezolvă în mod eficient problema fragmentării pe piața DeFi și asigură că utilizatorii pot opera în condiții optime de tranzacționare.
Misiunea lui Jupiter este de a construi cea mai cuprinzătoare și fiabilă infrastructură de comutare pe Solana pentru a satisface nevoile utilizatorilor și proiectelor individuale. Pentru a atinge acest obiectiv, Jupiter a lansat o serie de funcții de tranzacționare inovatoare:
Medierea la timp a costurilor: automatizați investițiile prin această funcție, permițând utilizatorilor să-și distribuie timpul de investiție pentru a atenua impactul fluctuațiilor pieței.
Serviciu cross-chain bridge: Oferă servicii de legătură pentru transferul de active între Solana și alte blockchain, extinzând accesul utilizatorilor la ecosistem.
Tranzacționare cu contracte perpetue: acceptă tranzacționarea cu contracte perpetue, permițând utilizatorilor să speculeze asupra tendințelor prețurilor activelor și să utilizeze efectul de levier fără restricții de expirare.
Aceste caracteristici reflectă angajamentul lui Jupiter de a optimiza o experiență de tranzacționare fluidă și avansată pe blockchain-ul Solana.
Launchpad Jupiter LFG
Jupiter’s LFG Launchpad Beta adoptă o abordare inovatoare pentru a susține proiecte noi, subliniind un model bazat pe comunitate și transparență în centrul său. Platforma se distinge de complexitatea platformelor de lansare tradiționale prin adoptarea unei abordări a pieței deschise și a participării comunității, abandonând structurile complexe de stimulente și mecanismele izolate de descoperire a prețurilor.
Nucleul LFG Launchpad constă în suportul masiv al comunității, Launchpad personalizabil pentru a preveni roboții, instrumente de design ușor de utilizat pentru gestionarea lichidității și funcționalitatea cuprinzătoare de tranzacționare. Această configurație asigură că utilizatorii vor găsi prețuri corecte și lichiditate instantanee, oferind în același timp suport la nivel de întreprindere pentru tehnologie.
Mecanismele inovatoare ale LFG Launchpad, inclusiv un sistem de airdrop corect și un Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM), oferă un punct de intrare stabil pe piață pentru noi token-uri. Lăsând DAO comunității să voteze pentru a participa la selecția proiectelor, se asigură că proiectele lansate primesc un sprijin puternic și o cale clară către succes.
Model economic simbol
În timp ce simbolul JUP al lui Jupiter joacă un rol central în facilitarea guvernării ecosistemului, acordând deținătorilor drepturi de vot în chestiuni importante care determină direcția platformei, conform mai multor declarații ale fondatorului său, Meow, valoarea JUP nu este determinată în primul rând de caracterul practic. Meow a declarat recent într-o postare Reddit:
„Cred că ideea că utilitatea token-ului generează valoare este un mit care a fost creat pentru a explica valoarea lucrurilor sau este propusă de fondatorii de proiecte care sunt disperați să încerce să explice de ce token-urile lor au valoare. „Cred că majoritatea oamenilor nu sunt cu adevărat concentrat pe practic, dar pe valoare.” Meow a discutat în continuare acest concept în podcastul Lightspeed.
„Sperăm cu siguranță să le permitem deținătorilor de JUP să-și utilizeze JUP-ul mai pe scară largă în timp, inclusiv participarea la proiecte cheie ale ecosistemelor etc., dar acest lucru nu trebuie confundat cu valoarea JUP”, a adăugat el.
Furnizare și distribuție de jetoane
În timp ce simbolul JUP al lui Jupiter joacă un rol central în facilitarea guvernării ecosistemului, acordând deținătorilor drepturi de vot în chestiuni importante care determină direcția platformei, conform mai multor declarații ale fondatorului său, Meow, valoarea JUP nu este determinată în primul rând de caracterul practic. Meow a declarat recent într-o postare Reddit:
„Cred că ideea că utilitatea token-ului generează valoare este un mit care a fost creat pentru a explica valoarea lucrurilor sau este propusă de fondatorii de proiecte care sunt disperați să încerce să explice de ce token-urile lor au valoare. „Cred că majoritatea oamenilor nu sunt cu adevărat concentrat pe practic, dar pe valoare.” Meow a discutat în continuare acest concept în podcastul Lightspeed.
„Sperăm cu siguranță să le permitem deținătorilor de JUP să-și utilizeze JUP-ul mai pe scară largă în timp, inclusiv participarea la proiecte cheie ale ecosistemelor etc., dar acest lucru nu trebuie confundat cu valoarea JUP”, a adăugat el.
Furnizare și distribuție de jetoane
Oferta totală de jetoane JUP este stabilită la 10 miliarde.
Alocarea echipei (50%)
Membrii echipei (20%): 2 miliarde de jetoane JUP sunt rezervate pentru membrii echipei existente, deblocându-se treptat începând cu doi ani după evenimentul de generare a jetoanelor (TGE), pentru a sublinia angajamentul pe termen lung față de echipă.
Rezervă strategică (20%): Alte 2 miliarde de jetoane sunt alocate viitorilor membri ai echipei, investitorilor strategici și părților interesate în inițiative istorice, stocate într-un portofel de echipă cu semnături multiple, care necesită aprobarea majorității. Executa tranzacția. Tokenurile sunt blocate pentru cel puțin un an, cu un preaviz de cel puțin șase luni înainte de orice eveniment de lichiditate.
Furnizare de lichiditate (10%): 1 miliard de jetoane sunt dedicate furnizării de lichiditate, gestionate prin portofelul multi-semnătură al echipei hot wallet.
Sursa: Jupiter Research Perspectivă potențial de creștere
Expansiunea rapidă a pieței DeFi, cuplată cu progresul tehnologic al Solana, oferă un mediu favorabil pentru Jupiter pentru a ocupa o cotă de piață mai mare.
Ceea ce este deosebit de demn de remarcat este faptul că Solana a depășit Ethereum în decembrie 2023 și a devenit lider în volumul de tranzacționare săptămânal cu DEX. Această realizare nu poate fi ignorată. Fiind primul agregator de schimb pe lanț pe Solana, Jupiter se află într-o poziție foarte bună nu numai pentru că proiecte de renume precum Render, Helium și Hivemapper au migrat la acesta, ci și pentru că volumul său de tranzacționare DEX a depășit Ethereum (a lovit Solana). 10 miliarde de dolari, comparativ cu 8,8 miliarde de dolari pentru Ethereum), demonstrând un impuls puternic al pieței.
Sursa: DeFiLlama Fiind una dintre cele mai populare platforme de tranzacționare DeFi printre utilizatorii independenți de portofel din toate blockchain-urile majore, în special pe rețeaua Solana, Jupiter ghidează 80% din volumul tranzacțiilor și reprezintă 65% din volumul total al tranzacțiilor, stabilindu-și în ecosistem poziția sa de bază.
Sursa: Dune Analytics 
Sursa: Stația Jupiter Este rezonabil să deducem că succesul lui Jupiter este strâns legat de adoptarea pe scară largă a Solanei. Potrivit celui mai recent raport Solana al lui Messari, sunt evidențiați câțiva indicatori cheie de creștere:
Mașina virtuală (SVM) a lui Solana și stiva sa de tehnologie câștigă atenția și adoptarea din partea dezvoltatorilor externi.
Volumul de batere a NFT-urilor comprimate (cNFT) a crescut cu 316% față de trimestru.
Valoarea totală blocată (TVL) a DeFi a crescut la 368 de milioane de dolari.
În ciuda preocupărilor care stau la baza, capitalizarea bursieră a crescut cu 17%, până la 8,4 miliarde USD.
Pentru mai multe valori Solana, vă rugăm să consultați raportul Messari complet.
În plus, clientul Firedancer dezvoltat de Jump Crypto studiază cum să realizeze până la un milion de tranzacții pe secundă, ceea ce va îmbunătăți considerabil scalabilitatea și performanța Solanei.
Sursa: T3 2023 State of Solana Report Aceste evoluții, împreună cu acțiunea pe care o câștigă tehnologia platformei în rândul utilizatorilor noi, sugerează că, în condiții de gestionare eficientă, Jupiter este gata să obțină o creștere semnificativă în următorii câțiva ani, valorificând progresele tehnologice ale Solana și o influență sporită pe piață.
Analiza produselor competitive
Jupiter nu este singura platformă de tranzacționare de succes din ecosistemul Solana, iar Orca și Raydium au apărut ca principalii competitori, ambele fiind burse descentralizate (DEX) construite pe Solana.
Raydium:
Capitalizarea pieței: 260,11 milioane USD
Clasament: locul 188
Evaluare complet diluată (FDV): 564,27 milioane USD
Furnizare în circulație: 255,76 milioane (46,08% din oferta totală)
Oferta totală și oferta maximă: 555 milioane
Orca:
Capitalizarea pieței: 203 milioane USD
Locul: 227
Evaluare complet diluată (FDV): 411,1 milioane USD
Furnizare în circulație: 49,38 milioane (49,38% din oferta totală)
Oferta totală și oferta maximă: 100 milioane
Orca și-a stabilit o reputație în spațiul Solana DeFi prin interfața sa ușor de utilizat și prin introducerea „Whirlpools”. Aceste fonduri inovatoare de lichiditate oferă lichiditate centralizată, rezultând randamente mai mari pentru furnizorii de lichidități și prețuri mai bune și derapaj minime pentru comercianți.
În schimb, Raydium servește atât ca un creator de piață automatizat (AMM), cât și ca furnizor de lichiditate al Serum, facilitând integrarea lichidității AMM cu registrul de comenzi centralizat al Serum. Această integrare extinde posibilitățile de tranzacționare și îmbunătățește lichiditatea pe platformă.
Orca se concentrează în principal pe simplificarea experienței DeFi pentru a o face mai accesibilă și mai prietenoasă pentru utilizatorii obișnuiți. Raydium, pe de altă parte, vizează comercianții avansați și furnizorii de lichidități, oferind un set sofisticat de instrumente și caracteristici pentru a satisface nevoile acestora.
În prezent, Orca deține o cotă de piață mai mare din volumul de tranzacționare Solana DEX la 48,6%, comparativ cu cota de piață a Raydium de 28,6%. Cu toate acestea, Raydium conduce în volumul total de tranzacții cu 66,6 miliarde de dolari, în timp ce Orca a generat 36,4 miliarde de dolari. Este de remarcat faptul că Orca, ca proiect mai nou, a înregistrat o creștere impresionantă, generând 852 de milioane de dolari în ultimele 30 de zile, comparativ cu Raydium care a generat doar 820 de milioane de dolari.
Sursa: Dune Analytics 
Sursa: Dune Analytics
Jupiter se diferențiază de alte platforme prin integrarea lichidității din proiecte de vârf precum Orca, Raydium și Drift. Această strategie îi permite lui Jupiter să ofere strategii de tranzacționare optimizate pentru a se asigura că utilizatorii obțin cele mai bune rate de tranzacționare. În plus, Jupiter oferă o gamă largă de opțiuni de tranzacționare și instrumente financiare printr-o platformă ușor de utilizat, poate mai convenabilă și mai eficientă decât Orca sau Raydium.
În afara rețelei Solana, Uniswap, ca cel mai mare DEX, este cunoscut pentru volumul său mare de tranzacționare și pentru comunitatea mare de utilizatori. Recent, Jupiter a atras atenția, volumul său zilnic de tranzacționare depășind Uniswap v2 și v3, adăugând 10 milioane de dolari.
În ciuda performanței lui Jupiter, Uniswap rămâne liderul DEX în rețeaua Ethereum și DeFi, cunoscut pentru lichiditatea bogată și baza largă de utilizatori. Hayden Adams, fondatorul Uniswap, a subliniat că volumul zilnic de tranzacționare al platformei de 700 de milioane de dolari dovedește influența sa semnificativă. El crede că recenta creștere a volumului lui Jupiter este mai mult o reflectare a tendințelor de tranzacționare pe termen scurt decât un semn al valorii de durată.
În prezent, Jupiter și Uniswap au valori de piață similare, cu evaluări complet diluate (FDV) între 5 miliarde USD și 6 miliarde USD.
Fundamentele optimiste
Cota de piață DeFi va crește de la 4,1% la 4,5% în 2023. Acest lucru, combinat cu recuperarea prețurilor jetoanelor DeFi, va crea condiții favorabile pentru ca Jupiter să își extindă în continuare volumul de tranzacționare în 2024.
Volumul de tranzacționare al lui Jupiter pe CoinGecko este al doilea după Uniswap și depășește cu mult PancakeSwap, solidificându-și poziția de al doilea cel mai mare schimb descentralizat (DEX).
Reputația Solanei ca blockchain „ucigaș Ethereum” și rolul său proeminent în spațiul DeFi îi consolidează potențialul de creștere, având în vedere statutul lui Jupiter ca principal agregator DEX.
LFG Launchpad demonstrează angajamentul lui Jupiter față de inovare Prin îmbunătățirea funcționalității platformei de lansare și prin introducerea de noi concepte, atrage diverse proiecte și participarea comunității, sporind și mai mult volumul tranzacțiilor și participarea.
Fondatorul Jupiter, Meow, s-a bazat pe experiența sa bogată în domeniul DeFi, oferind consultanță pentru proiecte majore precum Kyber și Blockfolio și a co-fondat wBTC, demonstrând rețeaua de cooperare puternică și diversificată a echipei Jupiter cu o gamă largă de proiecte.
Factori fundamentali de urs
Funcționalitatea și reputația blockchain-ului Solana pe care se bazează Jupiter sunt critice. Întreruperea frecventă a rețelei, inclusiv o întrerupere majoră astăzi și o întrerupere de aproape 20 de ore în februarie 2023, au pus sub semnul întrebării afirmațiile sale ca platformă robustă, impactând capacitatea lui Jupiter de a-și asigura succesul pe piața DeFi extrem de competitivă.
Având în vedere natura dinamică și extrem de competitivă a câmpului DeFi, există incertitudine cu privire la sustenabilitatea pe termen lung a tehnologiei Jupiter.
Etapele ulterioare ale drop-urilor sunt adesea însoțite de o creștere a tranzacțiilor speculative, exacerbând volatilitatea pieței. Situația se complică și mai mult de cei grei din industrie, cum ar fi fondatorii Uniswap, care se îndoiesc de viabilitatea pe termen lung a volumelor de tranzacționare ale lui Jupiter, despre care cred că sunt umflate de speculațiile legate de airdrop.
Apariția memecoin-urilor și a drop-urilor speculative în ecosistemul Solana a crescut incertitudinea cu privire la potențialul pe termen scurt al lui Jupiter, semnalând un mediu riscant.
Concluzie
Greythorn insistă pe o muncă de cercetare meticuloasă, concentrându-se pe analiza în lanț, modificări de lichiditate și date exclusive. Vă invităm să vă alăturați comunității noastre dacă considerați că informațiile noastre sunt valoroase. Puteți să vă conectați cu noi pe LinkedIn, să vizitați site-ul nostru web sau să vă scufundați pentru a afla mai multe despre lumea criptomonedelor din profilul nostru X.
De asemenea, vă încurajăm să urmăriți cele mai recente cercetări ale noastre, inclusiv o analiză detaliată a agenților AI alimentați de Autonolas, o revizuire cuprinzătoare a ecosistemului Magpie și a celei mai recente integrări EigenPie sub-DAO și actualizarea lunară a pieței din ianuarie.
Disclaimer
Acest document a fost pregătit de Greythorn Asset Management Pty Ltd (ABN 96 621 995 659) ("Greythorn"). Informațiile conținute în acest document au doar scop informativ general și nu sunt destinate să ofere consiliere de investiții sau financiare. Acest document nu constituie publicitate, nici nu este o ofertă sau invitație sau are scopul de a cumpăra sau de a vinde orice instrument financiar sau de a participa la orice strategie de tranzacționare specifică. La intocmirea acestui document, Greythorn nu a luat in considerare obiectivele de investitii, situatia financiara sau nevoile specifice ale vreunui beneficiar. În consecință, înainte de a lua orice decizie de investiție, persoana sau instituția care primește acest document ar trebui să-și evalueze circumstanțele individuale și să-și consulte consilierul contabil, juridic sau alt consilier profesional pentru consiliere profesională.
Acest document conține declarații, opinii, proiecții și declarații prospective care se bazează pe anumite ipoteze. Greythorn nu își asumă nicio obligație de a actualiza astfel de informații. Aceste ipoteze pot fi sau nu corecte. Greythorn și directorii, angajații, agenții și consultanții săi nu oferă garanții sau declarații cu privire la acuratețea sau probabilitatea realizării oricăror declarații prospective sau ipotezele care stau la baza acestora. Greythorn și directorii, angajații, agenții și consultanții săi nu oferă nicio garanție sau angajament de niciun fel cu privire la acuratețea, exhaustivitatea sau fiabilitatea informațiilor conținute în acest document. În măsura permisă de lege, Greythorn și directorii, angajații, agenții și consultanții săi exclud răspunderea pentru orice pierdere, reclamație, daune, cost sau cheltuială care decurg din sau în legătură cu informațiile conținute în acest document.
Acest document este proprietatea Greythorn. Persoana sau entitatea care primește acest document este de acord să păstreze confidențialitatea conținutului acestuia și este de acord să nu reproducă, să furnizeze, să transmită sau să dezvăluie sub nicio formă orice informație conținută în acest document fără acordul scris al Greythorn.
