Ondo Finance, un start-up cu jetoane de securitate, lansează o alternativă de stablecoin care va plăti dobânda deținătorilor săi printr-un fond de piață monetară tokenizat.
Ondo spune că jetonul său OMMF va fi fixat la 1 dolar și va fi susținut de fonduri de pe piața monetară care se tranzacționează pe bursele tradiționale. Investitorii vor putea să bată și să răscumpere OMMF în zilele lucrătoare și să colecteze dobândă zilnic sub formă de noi jetoane OMMF, potrivit postării pe blog a companiei.
Citește mai mult: Fosti comercianți Goldman Sachs strâng 4 milioane USD pentru startup-ul DeFi de gestionare a riscurilor
Monede stabile de top, cum ar fi USDT de la Tether și USDC de la Circle, în prezent, nu plătesc dobândă deținătorilor, chiar și pe fondul unui mediu de rate în creștere, deoarece acest lucru ar consolida cazul în care astfel de monede stabile sunt titluri neînregistrate. Ondo spune că de aceea vizează doar investitorii instituționali proiectați atât ca investitori acreditați, cât și ca cumpărători calificați, o mișcare care îl scutește pe Ondo de la înregistrarea produsului la Securities and Exchange Commission (SEC).
1/ Suntem încântați să anunțăm tokenizarea fondurilor de pe piața monetară (MMF) în OMMF. Mintabilă și răscumpărabilă pentru 1 USD și susținută de titluri de valoare guvernamentale din SUA, OMMF combină stabilitatea și utilitatea monedelor stabile cu protecția investitorilor și randamentul FMM-urilor.
— Ondo Finance (@OndoFinance) 13 aprilie 2023
„Nu există o zonă gri de reglementare cu OMMF. Am structurat-o ca pe o securitate”, a declarat fondatorul și CEO-ul Ondo Finance, Nathan Allman, pentru CoinDesk într-un interviu. „Monedele stabile nu au fost concepute pentru a putea plăti dobândă într-un mod compatibil cu legile privind valorile mobiliare. Sunt un fenomen cu dobândă zero.”
Potrivit site-ului web al proiectului, OMMF listează un APY de 4,5%, în concordanță cu ceea ce produc în prezent fondurile de pe piața monetară tranzacționate public.
Monedele stabile s-au confruntat, de asemenea, cu căldură din cauza fragilității cheierilor lor. Moneda stabilă algoritmică UST de la Terra s-a prăbușit într-un mod dramatic în mai anul trecut, și chiar și moneda stabilă USDC susținută de active de la Circle a scăzut pe fondul crizei din Silicon Valley Bank de luna trecută.
Citește mai mult: Depeg de la USDC a scos la iveală riscurile pe care finanțele tradiționale le prezintă pentru monedele stabile
„Fondurile de pe piața monetară au un VAN constant de 1 USD [valoare netă a activului]”, a explicat Allman. „De asemenea, ne propunem să păstrăm câteva procente din activele fondului în monede stabile. În acest fel, investitorii pot intra și ieși.”
Allman a refuzat să ofere o dată specifică de lansare pentru fondul de piață monetară tokenizat al Ondo, spunând că va intra în funcțiune „în curând” și că compania este în prezent „în proces de integrare a clienților”.
Pur și simplu DeFi
Jetoanele de securitate precum OMMF de la Ondo au înregistrat o creștere a interesului, deoarece startup-urile și investitorii instituționali deopotrivă explorează modalități de a migra activele financiare tradiționale în lanț prin tokenizare. Pasionații de criptomonede spun că inovații precum contractele inteligente și tehnologia blockchain pot moderniza instalațiile financiare învechite și pot democratiza investițiile, dar astfel de inovații au fost supuse controlului criticilor, care spun că astfel de inovații sunt încercări subțiri de a ocoli legile privind valorile mobiliare.
„Am proiectat OMMF într-un mod care îl face compatibil cu infrastructura în lanț”, spune Allman. „Deoarece jetonul este compostabil cu DeFi, îl puteți împrumuta fără permis.”
Introduceți Flux Finance, un protocol de finanțare descentralizat susținut de Ondo, care funcționează ca un punct de contact fără permisiune și, în mod esențial, îl face accesibil investitorilor de retail. Allman spune că o modalitate prin care investitorii de retail pot accesa randamentul OMMF fără a deține titlul este prin împrumutul de monede stabile fără randament, cum ar fi USDT și USDC, în Flux, un protocol pe care îl descrie ca fiind „similar cu Aave și Compound”, dar fără supracolateralizare. Apoi, clienții instituționali aflați pe lista albă pot împrumuta monedele stabile din fondul Flux și pot crea OMMF, punând în buzunar un mic spread și plătind un anumit randament protocolului, care este transferat investitorilor de retail.
„Este într-adevăr doar DeFi”, a adăugat Allman. „Aceasta este ceea ce permite toată DeFi: crearea de servicii financiare care nu sunt operate de instituții financiare.”
Citește mai mult: A venit în sfârșit momentul tokenizării?