Notite importante

• Opțiunile și contractele futures sunt instrumente derivate care permit preluarea unei poziții într-un activ suport.

• Contractele futures Crypto sunt acorduri între comercianți pentru a cumpăra sau vinde un anumit activ la o anumită dată în viitor și la un preț predeterminat.

• Contractele de opțiuni cripto oferă titularului contractului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau de a vinde un activ la un preț și o dată predeterminate.

Instrumentele derivate sunt instrumente financiare care oferă posibilitatea de a lua o poziție într-un activ suport. Acest activ de bază poate fi o marfă, cum ar fi petrolul sau aurul, sau o criptomonedă, cum ar fi bitcoin. Valoarea instrumentelor derivate depinde de valoarea activului suport. Opțiunile și futures sunt două tipuri diferite de instrumente derivate pe care investitorii le folosesc pentru a specula prețurile pieței, pentru a acoperi riscurile și pentru a-și diversifica portofoliile.

Deși contractele futures și opțiunile au fundamente de tranzacționare similare, ele sunt utilizate pentru strategii de tranzacționare diferite datorită diferențelor fundamentale dintre cele două instrumente.

Ce sunt contractele futures Crypto?

Contractele futures cripto reprezintă valoarea unei anumite criptomonede la un moment dat. Acestea sunt acorduri între comercianți pentru a cumpăra sau vinde un anumit activ la un preț predeterminat la o anumită dată în viitor. Într-un contract futures tradițional, deținătorul poziției este obligat să cumpere sau să vândă activul suport la prețul contractului la scadență.

Comercianții pot obține un profit sau o pierdere în funcție de poziția lor lungă sau scurtă și de prețul futures. Poți lua o poziție lungă atunci când prezici că prețul unui activ va crește și poți lua o poziție scurtă când prezici că prețul va scădea. De exemplu, dacă prețul actual de piață al bitcoinului este de 10.000 USD, puteți cumpăra (a merge long) sau a vinde (a merge la scurt) un contract futures cu așteptarea că prețul va crește sau va scădea.

Dacă alegeți să cumpărați acest contract și prețul bitcoin crește la 20.000 USD la data expirării contractului, veți obține un profit de 10.000 USD. Dimpotrivă, dacă prețul scade la 5.000 USD la data expirării contractului, veți suferi o pierdere de 5.000 USD. Lichidarea în tranzacțiile futures are loc atunci când preziceți incorect mișcarea pieței, rezultând închiderea poziției dvs. deschise.

Binance Futures oferă utilizatorilor posibilitatea de a cumpăra și de a vinde. Contractele futures pe trei luni expiră după trei luni, în timp ce contractele futures lungi nu au o dată de expirare.

Ce sunt Opțiunile Crypto?

Similar contractelor futures pe criptomonede, valoarea contractelor de opțiuni depinde de valoarea activului suport. Opțiunile sunt instrumente derivate care permit comercianților să cumpere sau să vândă un activ la un preț prestabilit la o dată viitoare. Dar, spre deosebire de futures, deținătorii de opțiuni pot alege să nu cumpere sau să vândă activul suport la scadență.

Cu alte cuvinte, opțiunile cripto oferă titularului contractului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau de a vinde un activ la un preț și o dată predeterminate. Opțiunile permit, în general, comercianților să își reducă riscul de pierdere și să evite posibila lichidare a contractelor futures. Pentru acest drept, cumpărătorul plătește în avans o taxă, cunoscută sub denumirea de primă, emitentului de opțiuni.

Există diferite tipuri de opțiuni, dar cele mai comune sunt opțiunile call și put. O opțiune de cumpărare oferă utilizatorilor opțiunea de a cumpăra un activ la o anumită dată, în timp ce o opțiune de vânzare le permite să vândă un activ la o anumită dată.

De exemplu, să presupunem că ați cumpărat o opțiune de call pe bitcoin la 10.000 USD cu așteptarea că prețul activului va crește. Deoarece acesta este un contract de opțiune, va trebui să plătiți o primă de 400 USD în acest exemplu.

Să presupunem că prețul bitcoin scade la 5.000 USD la data expirării contractului. În acest caz, puteți alege să nu vă exercitați opțiunea. Cu toate acestea, prima de 400 USD pe care ați plătit-o pentru achiziționarea contractului nu va fi rambursată.

Viituri și opțiuni: asemănări majore

Derivate

Atât opțiunile, cât și contractele futures sunt instrumente derivate care nu necesită deținerea activului suport. În cazul activelor digitale, acest mecanism permite comercianților să ia poziții fără a fi nevoiți să cumpere și să dețină criptomonede.

Instrumente de acoperire

Comercianții și investitorii pot folosi opțiuni și contracte futures ca instrumente de acoperire. Hedging-ul este o strategie de management al riscului folosită pentru a minimiza sau elimina pierderile financiare. Acest lucru se face de obicei prin deschiderea a două poziții separate care se echilibrează reciproc.

De exemplu, să presupunem că Jack cumpără un token la 20 USD per acțiune, prezicând că prețul acestuia va crește. În același timp, Ahmet achiziționează o opțiune de vânzare la un preț de exercitare de 16 USD, plătind o taxă (primă) de 2 USD per jeton în cazul în care valoarea jetonului scade. Prețul de exercitare dintr-un contract de opțiune este prețul la care activul suport poate fi cumpărat sau vândut. Dacă prețul jetonului scade la 10 USD, Ahmet își poate exercita contractul și își poate reduce pierderile prin vânzarea jetonului la 16 USD. Dacă piața crește, nu trebuie să-și exercite contractul și pierde doar prima de 2 USD pe care a plătit-o pe token.

Contractele futures oferă, de asemenea, protecție proprietarilor de afaceri și investitorilor împotriva riscurilor de piață. De exemplu, luați în considerare o companie de textile care știe că trebuie să cumpere 10.000 kg de bumbac în trei luni pentru a onora comanda unui client. Să presupunem că prețul actual al bumbacului este de 10 USD pe kg. Compania poate achiziționa un contract futures pe bumbac la 9 USD pe kg pentru a se proteja împotriva posibilei volatilități a pieței. Acest lucru asigură achiziția companiei, permițându-i să cumpere bumbac la 9 USD pe kg în termen de trei luni, indiferent de prețul pieței la momentul achiziției. Dacă compania nu ar fi cumpărat contractul futures și, de exemplu, prețul bumbacului ar fi crescut de la 10 USD pe kg la 14 USD pe kg în trei luni, compania ar fi avut cheltuieli mai mari pentru a onora comanda.

Contracte cu efect de levier

Ambele tipuri de contracte derivate permit comercianților să ia poziții în activul suport la un cost mult mai mic prin utilizarea efectului de levier. În acest fel, comercianții pot cumpăra sau vinde un contract mare cu capital relativ mic. Cu toate acestea, este important de reținut că efectul de levier implică un risc mai mare și este important să folosiți strategii de management al riscului atunci când utilizați instrumente derivate.

Viituri și opțiuni: diferențe majore

Drepturi și obligații

Una dintre principalele diferențe dintre cele două instrumente este metoda de prelucrare. Un cumpărător de opțiuni are opțiunea de a nu exercita contractul dacă piața se mișcă împotriva poziției sale. În schimb, un deținător de contract futures trebuie să exercite contractul la scadență, indiferent de condițiile pieței.

Structuri de costuri

Cumpărătorii de opțiuni trebuie să plătească vânzătorului o taxă în avans, numită primă, pentru a achiziționa contractul. Un contract futures, pe de altă parte, vă permite să deschideți o poziție fără a plăti comisioane în avans. În funcție de schimbul pe care îl utilizați, va trebui să plătiți unele taxe pentru contracte futures cripto, cum ar fi comisioane de tranzacționare și rate de finanțare.

Pierderea valorii în timp

Amortizarea timpului se referă la scăderea valorii unui contract de opțiune pe măsură ce acesta se apropie de expirare. În timp, pierderea de valoare se accelerează pe măsură ce un contract se apropie de data de expirare, deoarece există mai puțin timp pentru a obține profit. În tranzacțiile futures, trecerea timpului nu afectează negativ valoarea contractului.

Riscuri potențiale

Deoarece comercianții de opțiuni au opțiunea de a nu exercita contractul, pierderile lor sunt limitate la prima pe care trebuie să o plătească pentru contract. Cumpărătorii au avantajul că pierderea maximă este limitată la prima fixă, indiferent de cât de mult se mișcă activul suport. În schimb, contractele futures implică riscuri de lichidare, deoarece pozițiile cu efect de levier sunt supuse fluctuațiilor de preț și pot epuiza cu ușurință investiția inițială a utilizatorului. Lichidarea forțată poate apărea dacă soldul portofelului nu este suficient pentru a acoperi cerințele de marjă ale poziției deschise. Aceste contracte sunt mai riscante, deoarece nu există nicio modalitate de a prezice cât veți câștiga sau pierde, ceea ce face dificilă acoperirea.

Concluzie

Crypto futures și opțiunile au devenit instrumente de tranzacționare foarte populare pe piețele activelor digitale și ambele au propriile lor avantaje. În timp ce opțiunile sunt mai puțin riscante, contractele futures oferă o lichiditate mai bună și sunt mai rentabile. Decizia de a tranzacționa futures sau opțiuni depinde de preferințele unei persoane, cum ar fi toleranța la risc și capitalul disponibil. În orice caz, ar trebui să luați în considerare anumiți factori, cum ar fi cât de confortabil vă simțiți când utilizați efectul de levier și cât de familiar sunteți cu instrumentele, și asigurați-vă că efectuați o analiză amănunțită înainte de tranzacționare.

Pentru mai multe informații, puteți citi următoarele articole:

(Blog) De ce sunt necesare piețele de cripto-derivate?

(Întrebări frecvente) Opțiuni Binance Introducere

(Asistență) Întrebări frecvente privind opțiunile Binance