I. Introducere
(1) Definiția arbitrajului fără riscuri pentru criptomonede
Arbitrajul fără risc pentru criptomonede este o strategie de investiții concepută pentru a profita de diferențele de preț și de taxele de finanțare de pe piața criptomonedei pentru a obține randamente scăzute sau fără riscuri. Această strategie implică găsirea și exploatarea diferențelor de preț între diferite piețe, burse sau perechi de tranzacționare, în timp ce cumpărați și vindeți simultan active de aceeași valoare sau de aceeași valoare pentru a reduce riscul și a obține randamente stabile. În tranzacționarea cu contract perpetuu, taxa de finanțare este o taxă care echilibrează puterea pozițiilor lungi și scurte, ajutând la menținerea prețului contractului perpetuu aproape de prețul pieței spot. Prin observarea modificărilor ratelor de finanțare, investitorii pot determina echilibrul forțelor pieței și pot descoperi oportunități de arbitraj în consecință.
Principiul de bază al arbitrajului fără risc este de a profita de imperfecțiunile pieței și de asimetria informațională pentru a obține randamente stabile prin acoperirea riscului. Având în vedere imaturitatea relativă și volatilitatea ridicată a pieței criptomonedelor, oportunitățile de arbitraj fără risc sunt relativ abundente. Prin urmare, investitorii pot implementa un arbitraj fără riscuri între diferite piețe sau burse pentru a obține randamente stabile.
(2) Semnificația arbitrajului fără risc al criptomonedei
Arbitrajul fără risc pentru criptomonede are următoarele implicații:
1. Reduceți riscul
Prin strategiile de hedging, investitorii pot reduce riscurile cauzate de fluctuațiile pieței și pot obține randamente stabile ale investițiilor. Strategiile de arbitraj fără riscuri reduc pierderea valorii activelor din cauza fluctuațiilor pieței prin găsirea și exploatarea diferențelor de preț între diferite piețe sau burse.
2. Venituri stabile
Piața criptomonedelor este foarte volatilă, iar strategia de arbitraj fără riscuri are randamente mai stabile decât alte strategii de investiții, permițând investitorilor să obțină profituri suportând în același timp riscuri mai mici.
3. Îmbunătățirea eficienței pieței
Strategiile de arbitraj fără riscuri ajută la reducerea diferențelor de preț între diferite piețe, burse sau perechi de tranzacționare și îmbunătățesc eficiența descoperirii prețurilor pieței. Căutând oportunități de arbitraj, investitorii elimină de fapt asimetriile informaționale de pe piață și contribuie la dezvoltarea sănătoasă a pieței criptomonedelor.
4. Profită de imperfecțiunile pieței
Piața criptomonedelor este relativ tânără, iar imperfecțiunile pieței sunt evidente. Prin strategii de arbitraj fără riscuri, investitorii pot profita de aceste imperfecțiuni pentru a obține venituri, contribuind în același timp la promovarea îmbunătățirii treptate a pieței.
5. Creșteți lichiditatea pieței
Strategiile de arbitraj fără riscuri vor crește activitatea de tranzacționare pe piață și vor îmbunătăți lichiditatea pieței. Lichiditatea este esențială pentru sănătatea piețelor criptomonedei, contribuind la reducerea costurilor de tranzacție și la creșterea încrederii participanților pe piață.
Arbitrajul fără riscuri pentru criptomonede este de mare importanță în reducerea riscurilor, obținerea unor randamente stabile și îmbunătățirea eficienței și lichidității pieței. Pentru investitori, stăpânirea și aplicarea strategiilor de arbitraj fără riscuri este o metodă eficientă de investiții care ajută la obținerea unor randamente stabile pe termen lung pe piața criptomonedelor.
2. Concepte de bază ale arbitrajului fără riscuri criptomonede
(1) Concepte de bază ale taxelor de capital
Taxele de finanțare sunt un concept important pe piața contractelor perpetue a criptomonedei. Este un comision suportat pe baza diferenței dintre poziția unui titular de contract și prețul pieței într-un interval de timp specific. Funcția principală a comisionului de finanțare este de a echilibra puterea lungi și scurte de pe piață prin stimulente economice, astfel încât prețul contractului perpetuu să fie mai aproape de prețul pieței spot.
În tranzacționarea cu contracte perpetue, când taurii sunt dominanti pe piață, rata de finanțare va fi pozitivă, iar deținătorii de poziții lungi trebuie să plătească comisioane de finanțare pentru pozițiile scurte, dimpotrivă, atunci când shorturile sunt dominante pe piață, rata de finanțare va fi; Dacă este o valoare negativă, deținătorii de poziții scurte trebuie să plătească comisioane de finanțare deținătorilor de poziții lungi. În acest fel, mecanismul comisionului de finanțare realizează ajustarea prețurilor pieței, făcând ca prețul contractului perpetuu să tindă spre prețul spot.
Taxele de finanțare sunt un factor important în strategiile de arbitraj fără riscuri pentru criptomonede. Investitorii pot căuta și profita de oportunitățile de arbitraj observând modificările ratelor de finanțare și judecând raportul de putere dintre lungi și scurte de pe piață.
(2) Concepte de bază ale contractelor perpetue
Contractele perpetue sunt un tip special de derivate de criptomonede care permit investitorilor să tranzacționeze cu efect de levier pe piața criptomonedei. Contractele perpetue sunt similare cu contractele futures, dar principala diferență este că contractele perpetue nu au o dată fixă de expirare sau de livrare. Aceasta înseamnă că investitorii pot deține aceste contracte pe termen nelimitat până când aleg să-și închidă pozițiile. Următoarele sunt conceptele de bază ale contractelor perpetue:
1. Fără dată de expirare
Contractele perpetue nu au o dată fixă de expirare sau de livrare, astfel încât investitorii pot cumpăra sau vinde aceste contracte în orice moment, fără a-și face griji cu privire la expirarea contractului.
2. Tranzacționarea cu levier
Contractele perpetue permit investitorilor să folosească efectul de levier, ceea ce înseamnă că trebuie să plătească doar o parte din valoarea contractului ca marjă pentru a obține o expunere mai mare pe piață. Timpii de levier variază în funcție de diferite burse și produse de tranzacționare și, în general, variază de la 2 ori la 100 de ori.
3. Taxa de finanțare
Pentru a se asigura că prețul contractului perpetuu este în concordanță cu prețul pieței spot, bursa a introdus un sistem de comisioane de finanțare. Comisioanele de finanțare sunt comisioane care sunt schimbate între lungi și scurte pentru a ajusta echilibrul puterii de piață, astfel încât prețul contractului perpetuu să fie mai aproape de prețul pieței spot. Taxele de finanțare sunt colectate și plătite în general la fiecare 8 ore.
4. Acoperire și speculație
Contractele perpetue pot fi folosite pentru a acoperi riscul pozițiilor existente în criptomonede sau pot fi folosite pentru a specula asupra mișcărilor prețurilor pieței. Investitorii pot atinge scopuri de hedging și speculații, mergând long sau short pe contracte perpetue.
5. Preț țintă
Prețul unui contract perpetuu este de obicei legat de prețul de piață al unei anumite criptomonede (cum ar fi Bitcoin, Ethereum etc.) în raport cu o monedă fiat (cum ar fi dolarul american, euro etc.).
6. Marja si lichidare
În tranzacționarea cu contracte perpetue, investitorii trebuie să depună o anumită marjă pentru a-și menține pozițiile. Dacă fluctuațiile prețului pieței au ca rezultat o marjă insuficientă, pozițiile investitorilor pot fi forțate să fie lichidate pentru a preveni pierderi suplimentare.
Contractele perpetue sunt un instrument de tranzacționare cu efect de levier pe piața criptomonedei. Acestea au caracteristici precum data de expirare, sistemul de taxe de finanțare și tranzacționarea în marjă. Investitorii pot folosi contracte perpetue pentru acoperire și speculații, dar trebuie să fie conștienți de riscurile aduse de tranzacționarea cu efect de levier.
(3) Concepte de bază ale contractelor de livrare
Un contract de livrare (cunoscut și ca un contract futures) este un derivat de criptomonedă care permite investitorilor să cumpere sau să vândă o criptomonedă la un preț convenit la o anumită dată în viitor. Spre deosebire de contractele perpetue, contractele de livrare au date fixe de expirare și livrare. Următoarele sunt conceptele de bază ale contractelor de livrare:
1. Data scadenței și data livrării
Contractul de livrare expiră la o anumită dată în viitor, iar contractul va fi livrat la prețul convenit atunci când expiră. Datele de livrare pot fi saptamanale, lunare sau trimestriale, etc., in functie de schimb si de tipul contractului.
2. Tranzacționarea cu levier
Similar contractelor perpetue, contractele de livrare le permit investitorilor să tranzacționeze cu efect de levier. Aceasta înseamnă că investitorii trebuie să plătească doar o parte din valoarea contractului ca marjă pentru a obține o expunere mai mare pe piață. Multiplii efectului de levier pot varia în funcție de bursă și instrument de tranzacționare.
3. Acoperire și speculații
Contractele de livrare pot fi folosite pentru a acoperi riscul pozițiilor existente în criptomonede sau pentru a specula cu privire la mișcările prețurilor de pe piață. Investitorii pot atinge scopuri de acoperire împotriva riscurilor și speculații prin contractele de livrare lungi sau scurte.
4. Preț țintă
Prețul unui contract de livrare este de obicei legat de prețul de piață al unei anumite criptomonede (cum ar fi Bitcoin, Ethereum etc.) în raport cu o monedă fiat (cum ar fi dolarul american, euro etc.).
5. Marja si lichidare
În tranzacționarea cu contracte de livrare, investitorii trebuie să depună o anumită marjă pentru a-și menține pozițiile. Dacă fluctuațiile prețului pieței au ca rezultat o marjă insuficientă, pozițiile investitorilor pot fi forțate să fie lichidate pentru a preveni pierderi suplimentare.
6.Metoda de livrare
În funcție de schimb și de tipul contractului, contractele de livrare pot fi livrate în numerar sau livrate fizic. Livrarea în numerar înseamnă că atunci când contractul expiră, investitorii primesc sau plătesc numerar pe baza diferenței dintre prețul contractului și prețul pieței. Livrarea fizică înseamnă că atunci când contractul expiră, investitorii trebuie să livreze sau să primească criptomoneda corespunzătoare la prețul convenit.
Un contract de livrare este un instrument de tranzacționare cu efect de levier pe piața criptomonedelor, cu o dată fixă de expirare și livrare. Investitorii pot folosi contractele de livrare pentru acoperire și speculații, dar trebuie să acorde atenție riscurilor aduse de tranzacționarea cu efect de levier.
(4) Concepte de bază ale mărfurilor spot
Spot se referă la tranzacționarea instantanee pe piața criptomonedei, unde investitorii pot cumpăra sau vinde imediat criptomonede la prețul curent al pieței. Tranzacționarea la vedere este fundamentul pieței criptomonedei, iar prețul acesteia servește adesea drept etalon pentru instrumente derivate, cum ar fi contractele futures și contractele perpetue. Iată conceptele de bază ale spotului criptomonedei:
1. Tranzacții instantanee
Tranzacționarea spot este o tranzacție de cumpărare și vânzare instantanee pe piața criptomonedei. Investitorii pot cumpăra sau vinde instantaneu o criptomonedă pe baza prețului actual al pieței.
2. Pereche de tranzacționare
Tranzacționarea spot implică de obicei schimbul a două valute, numite pereche de tranzacționare. Perechile de tranzacționare includ valute de bază (cum ar fi Bitcoin, Ethereum etc.) și valute de denominare (cum ar fi USD, euro sau alte criptomonede).
3. Fluctuațiile de preț
Prețurile de pe piața spot fluctuează foarte mult, deoarece piața criptomonedelor nu este încă matură și este afectată de o varietate de factori, cum ar fi cererea pieței, politicile și reglementările și inovația tehnologică.
4. Fără tranzacționare cu levier
Spre deosebire de tranzacționarea cu instrumente derivate, cum ar fi contractele futures și contractele perpetue, tranzacționarea la vedere, de obicei, nu implică efect de levier. Investitorii trebuie să-și folosească propriile fonduri pentru a tranzacționa și nu pot împrumuta fonduri de la burse sau de la alți utilizatori.
5. Taxe de tranzacție
În tranzacționarea la vedere, investitorii trebuie să plătească taxe de tranzacție, inclusiv taxe de plasare a comenzilor și comisioane de comanda de preluare. Taxele de tranzacție sunt de obicei percepute ca procent din volumul tranzacției, în funcție de bursă și de volumul de tranzacționare al utilizatorului.
6.Schimb
Tranzacționarea spot se desfășoară de obicei pe schimburi de criptomonede, cum ar fi Binance, EuroEasy, GATE etc. Bursa oferă o platformă pentru investitori pentru a efectua tranzacții de cumpărare și vânzare și este responsabilă pentru menținerea securității și stabilității bursei.
Cryptocurrency spot se referă la tranzacțiile instantanee de cumpărare și vânzare care au loc pe piața criptomonedei. Tranzacționarea la vedere este fundamentul pieței criptomonedei, iar prețurile acesteia servesc adesea drept reper pentru instrumentele derivate. Tranzacționarea la vedere nu implică efect de levier, iar investitorii trebuie să-și folosească fondurile proprii pentru tranzacționare.
(5) Concepte de bază ale efectului de levier complet al poziției
Cross Margin este o strategie de tranzacționare cu efect de levier pentru criptomonede care permite investitorilor să folosească toate fondurile disponibile în contul lor ca marjă pentru a-și crește expunerea pe piață. Marja încrucișată este opusă marjei izolate, care necesită o alocare separată a marjei pentru fiecare poziție. Următorul este conceptul de bază al pârghiei încrucișate:
1. Pârghie
Levierul încrucișat permite investitorilor să participe la tranzacții mai mari cu mai puțin capital, crescând astfel potențialul de rentabilitate și risc. Multiplii efectului de levier pot varia în funcție de bursă și instrument de tranzacționare.
2. Partajarea marjei
În strategia de marjă încrucișată, toate pozițiile unui investitor au aceeași marjă. Aceasta înseamnă că, dacă o poziție pierde bani, profiturile din alte poziții pot fi folosite pentru a acoperi pierderile, reducând astfel riscul lichidării forțate.
3. Managementul riscurilor
Deși strategia de marjă încrucișată poate crește expunerea pe piață, crește și riscul. Prin urmare, investitorii trebuie să gestioneze cu atenție riscurile și să se asigure că pierderea unei singure poziții nu duce la pierderea întregului cont prin metode precum stabilirea stop loss-ului și ajustarea poziției.
4. Riscul de lichidare
Atunci când fluctuațiile prețului pieței au ca rezultat o marjă insuficientă, pozițiile investitorilor pot fi forțate să fie lichidate. În cadrul strategiei de marjă încrucișată, atunci când pierderile tuturor pozițiilor din cont depășesc marja disponibilă, toate pozițiile pot fi forțate să fie lichidate.
5. Scenarii aplicabile
Strategia de levier între poziții încrucișate este potrivită pentru investitorii care acopera mai multe tipuri de tranzacționare, deoarece acești investitori pot folosi profiturile și pierderile complementare dintre diferite poziții pentru a reduce riscul general. Cu toate acestea, pentru investitorii dintr-o singură categorie de tranzacționare, efectul de levier între poziții poate crește riscul de pierdere.
Cross Margin este o strategie de tranzacționare cu efect de levier pentru criptomonede care permite investitorilor să folosească toate fondurile disponibile în contul lor ca marjă. Deși efectul de levier între poziții încrucișate poate crește expunerea pe piață, crește și riscurile, astfel încât investitorii trebuie să gestioneze riscurile cu atenție. Strategia de levier între poziții încrucișate este potrivită pentru investitorii care acopera mai multe tipuri de tranzacționare.
(6) Concepte de bază ale marjei izolate
Isolated Margin este o strategie de tranzacționare cu efect de pârghie a criptomonedei care impune investitorilor să aloce marjă fiecărei poziții independente. Marja izolată este opusul marjei încrucișate, care permite investitorilor să folosească toate fondurile disponibile în contul lor ca marjă. Următorul este conceptul de bază al marjei izolate:
1. Marja independentă
Într-o strategie de marjă izolată, fiecare poziție are o marjă separată și este independentă de alte poziții. Aceasta înseamnă că pierderile dintr-o poziție nu vor afecta alte poziții, reducând riscul unei singure poziții.
2.Pârghie multiple
Marja izolată permite investitorilor să participe la tranzacții mai mari cu mai puțin capital. Multiplii efectului de levier pot varia de la bursă la bursă și instrument de tranzacționare și, de obicei, pot fi selectați pe baza toleranței la risc și a strategiei de tranzacționare a investitorului.
3. Managementul riscurilor
Strategia de levier al poziției izolate îi ajută pe investitori să gestioneze mai bine riscul unei singure poziții. Prin alocarea unei marje independente fiecărei poziții, investitorii se pot asigura că pierderile dintr-o singură poziție nu vor afecta alte poziții. Cu toate acestea, investitorii trebuie să stabilească în continuare pierderi și să monitorizeze pozițiile pentru a preveni ca fluctuațiile neașteptate ale pieței să provoace pierderi.
4. Riscul de lichidare
Atunci când fluctuațiile prețului pieței au ca rezultat o marjă insuficientă, pozițiile investitorilor pot fi forțate să fie lichidate. În cadrul strategiei marjei izolate, deoarece marja fiecărei poziții este independentă una de cealaltă, doar poziția insuficientă va fi închisă forțat, în timp ce celelalte poziții nu vor fi afectate.
5. Scenarii aplicabile
Strategia de levier al poziției izolate este potrivită pentru investitorii care investesc într-o singură varietate de tranzacționare, deoarece îi poate ajuta pe investitori să gestioneze mai bine riscul unei singure poziții. Pentru investitorii care fac acoperire cu mai multe varietăți de tranzacționare, strategia de levier de poziție completă poate fi mai potrivită.
Marja izolată este o strategie de tranzacționare cu efect de pârghie a criptomonedei care impune investitorilor să aloce marjă fiecărei poziții individuale. Levierul poziției izolate îi ajută pe investitori să gestioneze mai bine riscul unei singure poziții și este potrivit pentru investitorii care investesc într-o singură varietate de tranzacționare.
(7) Concepte de bază ale creditării ipotecare
Creditarea ipotecară la vedere în criptomonede este un serviciu financiar bazat pe tehnologia blockchain care permite utilizatorilor să obțină împrumuturi prin ipotecarea activelor criptomonede. Acest serviciu este implementat atât pe platforme de finanțare descentralizată (DeFi), cât și pe platforme de finanțare centralizată (CeFi). Iată conceptele de bază ale creditării cu garanție la vedere în criptomonede:
1.Colateral
În împrumuturile ipotecare spot în criptomonede, utilizatorii trebuie să își pună deținerile în criptomonede ca garanție pentru a obține un împrumut. Garanția obișnuită include Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) și alte criptomonede majore.
2. Moneda împrumutului
Utilizatorii pot alege tipul de monedă al împrumutului în funcție de nevoile lor, cum ar fi USD, Bitcoin sau alte criptomonede. De obicei, aceste împrumuturi sunt emise sub formă de valute stabile (cum ar fi USDT, USDC) pentru a reduce riscul fluctuațiilor cursului de schimb.
3. Rata ipotecarului
Raportul ipotecar este raportul dintre valoarea creditului și valoarea garanției, de obicei exprimat ca procent. Cu cât rata ipotecii este mai mică, cu atât utilizatorul a ipotecat mai multe active și riscul de împrumut este relativ scăzut. Diferite monede de garanție și împrumut pot avea cerințe diferite privind rata de garanție.
4.Rata dobânzii
Rata dobânzii pentru creditele ipotecare spot pentru criptomonede depinde de factori precum oferta și cererea pieței, tipul garanției și termenul împrumutului. Ratele dobânzii pot fi fixe sau variabile, iar utilizatorii trebuie să aleagă tipul de dobândă adecvat în funcție de nevoile și toleranța la risc.
5. Rambursare și lichidare
Când împrumutul ajunge la scadență, utilizatorul trebuie să ramburseze în conformitate cu rata dobânzii și principalul convenite. Dacă volatilitatea pieței face ca valoarea garanțiilor să scadă la un anumit nivel (denumită adesea linie de lichidare), platforma de creditare poate declanșa lichidarea, forțând vânzarea garanțiilor pentru a recupera principalul creditului și dobânda.
6. Scenarii aplicabile
Împrumuturile ipotecare la vedere în criptomonede pot fi utilizate într-o varietate de scenarii, cum ar fi încasări, efect de levier, acoperire etc. Utilizatorii pot alege serviciile de creditare adecvate în funcție de nevoile lor.
Creditarea ipotecară la vedere în criptomonede este un serviciu financiar bazat pe tehnologia blockchain care permite utilizatorilor să obțină împrumuturi prin ipotecarea activelor criptomonede.
Vă rugăm să continuați să acordați atenție seriei de arbitraj cantitativ a lui Xiaoyi:
Xiaoyi te învață cum să faci arbitraj pas cu pas - un tutorial la nivel de dădacă de super arbitraj bazat pe Binance (1)
Xiaoyi vă învață cum să faceți arbitrajul pas cu pas - un tutorial super-arbitraj la nivel de dădacă bazat pe Binance (2)
Xiaoyi te învață cum să faci arbitraj pas cu pas - un tutorial la nivel de dădacă de super arbitraj bazat pe Binance (3)
Xiaoyi te învață cum să faci arbitraj pas cu pas - un tutorial la nivel de dădacă de super arbitraj bazat pe Binance (4)
Felicitări, prin învățarea de mai sus, ați intrat oficial pe ușa arbitrajului fără riscuri în criptomonede. În viitor, vă rugăm să urmați ritmul nostru! ! !